金融危机与保险业
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保险学结课论文题目金融危机与保险业
姓名闫晨
所在学院国际学院
专业班级财务管理072045班
学号 07204501
日期2010年06月04日
金融危机与保险业
——论金融危机对我国保险业的影响与其发展
摘要:保险业在近年来一直是世界的朝阳产业,这个行业无穷魅力在于行业所推行的“竞争,激励,淘汰”机制。
2008年，由于美国金融监管的真空和经济发展的不协调而导致的金融危机正深刻影响着世界各国的经济、金融体系乃至政治格局。
保险业通过承保次级抵押贷款，保险、次级债券担保保险等业务和购买大量的次级债券成为此次金融危机形成的一个重要推波助澜者，并因此在危机中遭受重创。
这次金融危机会给我国的保险业带来巨大压力与一系列的消极影响。
在这种大背景下，我国保险业应当充分认识对外开放、投资渠道拓宽、创新和多元化的利与弊，在做好风险防控、保障市场安全的根本前提下，继续稳步推进保险业的改革与发展。
只有通过调整结构、加强监管、建立风险预警机制、坚持投资多元化等途径,才能在确保行业自身安全的同时,为我国经济、金融和社会的安全及稳定做出贡献。
关键字：保险业；金融危机；影响；监管
一．金融危机下保险业的角色
保险业作为现代金融三大支柱之一，对于经济发展和社会稳定正发挥着不可或缺的作用。
发达的保险市场是国际金融中心的重要特征。
伦敦、纽约等公认的国际金融中心同时也是世界上最著名的国际保险中心。
国际金融中心和国际保险中心这两者之间是相互影响、相互推动和相互促进的。
而此次金融风暴正向保险公司转移，AIG无奈收归国有之后，美国大都会同样危机四伏，国内保险机构同样感受到了日益增加的压力。
金融危机下，保险业受到了前所未有的冲击
在金融危机形成利益关系链中，保险业扮演了多重角色，其主要包括：（1）作为金融市场的重要资金供给者和投资者，保险业购买了大量的次级抵押债券，成为次级债券的重要投资者之一。
（2）作为传统的抵押贷款保险提供者，保险公司在放贷机构放松贷款条件的前提下，仍然为信用程度和收入水平较低的贷
款者提供按揭贷款保险，从而更加增强了放贷机构的信心。
（3）作为重要的信用担保机构，保险公司忽视潜在的巨大风险，为次级债券提供保险，主要包括单一风险保险（Monoline Insurance）和信用违约掉期（Credit Default Swap,CDS）③，从而在ABS和CDO等次级债衍生品华丽的包装上又贴上了“安全”的标志④，这不仅大幅提高了次级债券的信用等级，而且大大增强了投资者的信心。
总之，在金融危机的形成机制和利益关系链条中，保险公司不仅充当了次级债券的重要投资者，成为次贷市场资金的重要来源之一；而且通过其提供的按揭贷款保险、单一风险保险和信用违约掉期等产品，大大增强了市场和投资者的信心，成为金融危机形成机制中的重要一环。
二．金融危机对我国保险业的影响
这次金融危机，使得保险业市场的形象受损进而直接使消费者的信心受挫。
美国的保险行业承担者次贷危机带来的巨额索赔，将会影响保险业的长期发展。
全球保险行业的萧条直接影响我国保险行业的发展。
首先．保险业的增长速度放缓。
我国近年来一直从紧的货币政策开始放松，会加剧我国经济和金融环境的不确定性。
任何一种不确定因素的恶化都会直接或间接影响到我国保险市场的经济和金融环境，影响我国保险业务的增长再次,在承保方面,由于外贸出口的减少,中国经济下行压力加大,部分企业经营困难加重,就业形势严峻,居民收入增长放缓,使一些企业居民购买保险产品的意愿和支付能力下降,从08年下半年开始,寿险单月保费收入就已呈下降的趋势。
从投资方面,在股票市场低迷、债券市场收益大幅下降的情况下,保险资产负
债匹配管理难度加大,保险公司的投资收益急剧下降,2007年保险业的投资收益率达到历史性的10.7%,而08年上半年仅2.4%,第三季度又下降到2.1%。
最后,在经济金融形势不稳定和一些企业盈利水平下降的情况下,保险公司上市融资的难度加大,企业向保险公司投资参股或继续增资的意愿和能力也受到一定影响。
三．金融危机下的我国保险业的启示和发展
次贷危机暴露出了美国金融保险业存在的问题，也反映出了其他国家追随美国模式，不成熟的保险产品的应用与次贷利益分配的盲目性和片面性。
对于处于朝阳的中国保险业,在近年来的快速发展中,一些大的风险通过改革逐步得到化解,行业没有经受过大的系统性风险的考验。
在这种情况下,不知道什么是风险是行业发展最大的风险,特别是对以处理风险为核心竞争力的保险业,对自身风险的防范,在应对金融危机时,可能比什么都重要。
而这次全球金融危机给中国的整个金融业提供了一个生动的现场教学,它使我们看到了什么是真正的危机以及危机的可怕,美国金融危机从去年3月份左右美国次贷危机爆发以后,应当说世界上绝大部分人都没有想到美国次贷危机会演变成美国金融危机,并进一步演变成为全球的金融危机。
在这种形势下，保险业要寻求一种出路来重新赢得消费者的信心，规划好未来长期的平衡发展。
(1)保险业要加强投资的稳定性，制定好稳健的投资策略
保险公司的本质就是风险管理，在经营过程中要在业务和投资、规模和效益之间寻求平衡。
从AIG的投资资产配置看，其主要投资于房产抵押贷款、期权与互换交易以及融资融券业。
投资渠道开放、风险过高是其主要原因。
另一方面，由于保险公司通过推出投资型的保险产品聚拢了大量的资金，这些资金在急于寻找出路的同时，当然也对保险企业的经营者形成了相当大的压力。
而压力之下，那些高风险高回报的项目便成了首选。
如果政府部门对这些高回报高风险的项目网开一面，那么保险的投资风险也就自然大大增加，一旦风险失控，危机便也降至。
保险公司经营的是风险。
投保人买产品，求的是风险保障。
这种保障最主要的是体现在对生命的保障上。
投资回报只能是也仅仅是保险产品销售的亮点，决不是卖点。
从这一简明的道理出发，保险经营最讲究的是稳健。
纵观多年来保险市场之所以充斥着销售误导，很多情况下都是保险双方买卖保险言必称投资回报。
相关政府部门虽然偶尔也有提醒，但却无强有力的举措。
结果保险保障之本意倒成了点缀，这恰恰是犯了保险大忌。
(2)加强市场监管，完善保险市场
这次金融危机又一次显示了金融市场主体的短视性、投机性和监管的必要性。
因此，无论对于传统业务还是创新或衍生产品业务，适度的监管永远是市场平稳运行的根本前提。
这次金融危机中暴露出来的美国金融监管的漏洞,也警示了中国的监管机构,监管者的思路也在发生着变化,并对危机作出了积极的应对:从强调做大到强调做强,从强调快到强调好,从强调发展到强调防风险,从注重保费规模,到注重业务品质。
全球金融危机促使了中国监管政策的从紧、从严和从细。
监管机构以风险防范为第一要务,引导行业积极调整结构,回归保险业的核心业务-风险保障,以保持行业平稳健康而不是突飞猛进的发展。
中国保监会主席吴定富在08年的一次会议上也强调指出：解决监管能力问题，重点是要提高抓监管、防风险、促发展的能力。
要切实增强事业心和责任感，围绕抓监管、防风险、促发展，认真研究问题，切实解决监管能力不强和监管水平不高的问题。
(3)保险仍要以保障为中心和重心
保险资金具有保守性，保险产品的主要功能是提供风险保障。
在过去的一段时间里，保险业偏离了自身发展方向，在盈利模式上轻视承包业务，只追求投资收益。
面对保险业当前的问题，保险业应及时调整，重回保守和保障。
保险公司的职能不能与银行、信托重叠，当前保险公司回归主业才是趋势。
随着资本市场的冷却，保险市场的不稳定因素开始显现。
保费收入可能出现大幅回落、偿付能力不足等都可能对保险业提出挑战。
风险管理和保障功能是保险业独有的,是其他行业不可代替的重要功能,也是保险业生存和发展的重要基础。
忽视保险的风险保障功能,将导致保险业偏离发展方向,影响到保险业的核心竞争力,动摇保险业的发展基础。
从保险业自身来说,眼下正是转变增长方式、优化产品结构的好时机,监管思路的转变和市场竞争环境的改变,都促使行业真正回归保险业的核心价值-风险保障,这是保险行业一次重生的机遇。
产品创新和业务多元化是一把“双刃剑”，都有其合理的边界，如何取其利、去其弊，是值得我国保险业未来发展中特别值得注意的问题。
我国保险市场相对落后，我们要在继续创新和改革的道路上综合经营，准确衡量投资渠道，正确发挥产品创新的优势。
同时，准确评估创新产品的风险和公司的风险承受能力，正确引导公司的创新行为。
对创新产品严格把关，加速其成熟。
这次金融危机对我国的保险业带来了巨大的挑战，同时也带来了改革与创新的动力和机遇。
我们要充分的认识这些利弊，针对不同的问题来提出相应的对策，重塑投资者对保险行业的信心，完善我国的保险金融体制，加强市场的监管与调
控，充分发挥我国保险行业的优势。
参考文献:
1.江生忠、邵全权，“保险企业组织形式的制度变迁研究”，《保险职业学院学报》，
2006年第3期;
2．蒲成毅，“保险产业结构与保险发展的关系”，《保险研究》，2005年第6期;
3．周道许，“持续稳步推进我国保险业的国际化进程”，《中国金融》，2006年第23期
4．阎煌.美国次贷危机与我国金融风险防范［J］.湖南社会科学,2008.。
