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资本市场运作复习资料--———--—-—-—-———-—--——-—-————-—-----—--———-——-——-—---—————--——-———-———————-———--——-—------—--——-—-—-—-——--------——--一、单项选择题1．证券市场是（ B )发行和交易的场所。
A。
股票和国债 B.股票、债券、投资基金份额等有价证券C。
股票 D.股票、非上市证券等所有证券2．下列哪些资金不能进入我国股票市场？（B）A.保险公司资金B.银行资金C。
企业资金 D.证券公司资金3．金融期货是以（ C )为对象的期货交易品种.A．股票B．债券C．金融期货合约D．金融证券4．金融衍生工具产生的直接动因是（ A ）.A．规避风险和套期保值B．金融创新C．投机者投机的需要D．金融衍生工具的高风险高收益刺激5．从结构上看，资产证券化的最大特色是构建一个（ A )，需要融资的企业将能够在未来产生现金收入的资产或收益权出售给该机构，由该机构作为债券的发行人。
A．特设交易机构B．服务商C．受托人D．信用增级机构6．法人信托的委托人是（ D ）A．自然人B．自然人或法人C．具有民事行为能力的人D．法人7．二级市场的组织形态有两种，一种是交易所，证券的买主和卖主或是其代理人在交易所的一个中心地点见面并进行交易，另一种交易形式是（ A ）。
A.场外交易市场B。
有形市场 C.第三市场D。
第四市场8．上市公司首次公开发行股票的发行人是依法设立且持续经营( D）年以上的股份有限公司A.1B.2 C。
4 D。
39．股票交易如果在证券交易所进行，可称谓( A )。
A.上市交易B。
场外交易 C.柜台交易D。
店头交易10．不以公司任何资产作担保而发行的债券是（ A ）A．信用公司债券B．不动产抵押公司债券C．保证公司债券D．收益公司债券11．按照基金规模是否固定，证券投资基金可以划分为( C ）.A．私募基金和公募基金B．上市基金和不上市基金C．开放式基金和封闭式基金D．契约型基金和公司型基金12．股票交易如果在证券交易所进行，可称谓（ A ）。
1. 金融市场的主要功能是：A. 提供融资渠道B. 提供投资机会C. 提供风险管理工具D. 以上都是2. 下列哪项不是资本市场的特点？A. 长期投资B. 高风险C. 短期融资D. 高回报潜力3. 股票市场属于：A. 货币市场B. 资本市场C. 衍生品市场D. 外汇市场4. 债券的本质是：A. 股权B. 债务C. 期权D. 期货5. 下列哪项不是投资银行的主要业务？A. 证券承销B. 资产管理C. 零售银行业务D. 企业并购咨询6. 风险管理的主要目的是：A. 消除风险B. 转移风险C. 识别和控制风险D. 增加风险7. 下列哪项不是金融衍生品？A. 期货合约B. 期权C. 股票D. 互换合约8. 货币政策的主要工具包括：A. 利率调整B. 公开市场操作C. 存款准备金率调整D. 以上都是9. 下列哪项不是商业银行的主要业务？A. 存款业务B. 贷款业务C. 证券承销D. 支付结算10. 资本充足率是衡量银行：A. 资产质量B. 盈利能力C. 流动性D. 风险承受能力11. 下列哪项不是金融监管的主要目标？A. 保护投资者B. 维护市场秩序C. 促进经济增长D. 增加税收12. 下列哪项不是金融市场的参与者？A. 个人投资者B. 企业C. 政府D. 非营利组织13. 下列哪项不是金融市场的分类？A. 股票市场B. 债券市场C. 商品市场D. 外汇市场14. 下列哪项不是金融市场的功能？A. 价格发现B. 流动性提供C. 风险转移D. 产品创新15. 下列哪项不是金融市场的特点？A. 高流动性B. 低风险C. 高波动性D. 高回报潜力16. 下列哪项不是金融市场的参与者？A. 个人投资者B. 企业C. 政府D. 非营利组织17. 下列哪项不是金融市场的分类？A. 股票市场B. 债券市场C. 商品市场D. 外汇市场18. 下列哪项不是金融市场的功能？A. 价格发现B. 流动性提供C. 风险转移D. 产品创新19. 下列哪项不是金融市场的特点？A. 高流动性B. 低风险C. 高波动性D. 高回报潜力20. 下列哪项不是金融市场的参与者？A. 个人投资者B. 企业C. 政府D. 非营利组织21. 下列哪项不是金融市场的分类？A. 股票市场B. 债券市场C. 商品市场D. 外汇市场22. 下列哪项不是金融市场的功能？A. 价格发现B. 流动性提供C. 风险转移D. 产品创新23. 下列哪项不是金融市场的特点？A. 高流动性B. 低风险C. 高波动性D. 高回报潜力24. 下列哪项不是金融市场的参与者？A. 个人投资者B. 企业C. 政府D. 非营利组织25. 下列哪项不是金融市场的分类？A. 股票市场B. 债券市场C. 商品市场D. 外汇市场26. 下列哪项不是金融市场的功能？A. 价格发现B. 流动性提供C. 风险转移D. 产品创新27. 下列哪项不是金融市场的特点？A. 高流动性B. 低风险C. 高波动性D. 高回报潜力28. 下列哪项不是金融市场的参与者？A. 个人投资者B. 企业C. 政府D. 非营利组织29. 下列哪项不是金融市场的分类？A. 股票市场B. 债券市场C. 商品市场D. 外汇市场30. 下列哪项不是金融市场的功能？A. 价格发现B. 流动性提供C. 风险转移D. 产品创新31. 下列哪项不是金融市场的特点？A. 高流动性B. 低风险C. 高波动性D. 高回报潜力32. 下列哪项不是金融市场的参与者？A. 个人投资者B. 企业C. 政府D. 非营利组织33. 下列哪项不是金融市场的分类？A. 股票市场B. 债券市场C. 商品市场D. 外汇市场34. 下列哪项不是金融市场的功能？A. 价格发现B. 流动性提供C. 风险转移D. 产品创新35. 下列哪项不是金融市场的特点？A. 高流动性B. 低风险C. 高波动性D. 高回报潜力36. 下列哪项不是金融市场的参与者？A. 个人投资者B. 企业C. 政府D. 非营利组织37. 下列哪项不是金融市场的分类？A. 股票市场B. 债券市场C. 商品市场D. 外汇市场38. 下列哪项不是金融市场的功能？A. 价格发现B. 流动性提供C. 风险转移D. 产品创新39. 下列哪项不是金融市场的特点？A. 高流动性B. 低风险C. 高波动性D. 高回报潜力40. 下列哪项不是金融市场的参与者？A. 个人投资者B. 企业C. 政府D. 非营利组织41. 下列哪项不是金融市场的分类？A. 股票市场B. 债券市场C. 商品市场D. 外汇市场42. 下列哪项不是金融市场的功能？A. 价格发现B. 流动性提供C. 风险转移D. 产品创新43. 下列哪项不是金融市场的特点？A. 高流动性B. 低风险C. 高波动性D. 高回报潜力44. 下列哪项不是金融市场的参与者？A. 个人投资者B. 企业C. 政府D. 非营利组织45. 下列哪项不是金融市场的分类？A. 股票市场B. 债券市场C. 商品市场D. 外汇市场46. 下列哪项不是金融市场的功能？A. 价格发现B. 流动性提供C. 风险转移D. 产品创新47. 下列哪项不是金融市场的特点？A. 高流动性B. 低风险C. 高波动性D. 高回报潜力48. 下列哪项不是金融市场的参与者？A. 个人投资者B. 企业C. 政府D. 非营利组织49. 下列哪项不是金融市场的分类？A. 股票市场B. 债券市场C. 商品市场D. 外汇市场50. 下列哪项不是金融市场的功能？A. 价格发现B. 流动性提供C. 风险转移D. 产品创新51. 下列哪项不是金融市场的特点？A. 高流动性B. 低风险C. 高波动性D. 高回报潜力52. 下列哪项不是金融市场的参与者？A. 个人投资者B. 企业C. 政府D. 非营利组织53. 下列哪项不是金融市场的分类？A. 股票市场B. 债券市场C. 商品市场D. 外汇市场54. 下列哪项不是金融市场的功能？A. 价格发现B. 流动性提供C. 风险转移D. 产品创新55. 下列哪项不是金融市场的特点？A. 高流动性B. 低风险C. 高波动性D. 高回报潜力56. 下列哪项不是金融市场的参与者？A. 个人投资者B. 企业C. 政府D. 非营利组织57. 下列哪项不是金融市场的分类？A. 股票市场B. 债券市场C. 商品市场D. 外汇市场58. 下列哪项不是金融市场的功能？A. 价格发现B. 流动性提供C. 风险转移D. 产品创新59. 下列哪项不是金融市场的特点？A. 高流动性B. 低风险C. 高波动性D. 高回报潜力答案：1. D2. C3. B4. B5. C6. C8. D9. C10. D11. D12. D13. C14. D15. B16. D17. C18. D19. B20. D21. C22. D23. B24. D25. C26. D27. B28. D29. C30. D31. B32. D33. C34. D35. B36. D37. C38. D39. B40. D41. C42. D43. B44. D45. C46. D47. B48. D49. C50. D51. B52. D53. C54. D55. B56. D58. D59. B。
资本市场练习题资本市场练习题资本市场是一个充满机遇和风险的领域，对于投资者来说，了解和掌握相关的知识和技能是至关重要的。
本文将通过一些练习题来帮助读者巩固对资本市场的理解和运用能力。
1. 什么是资本市场？资本市场是指金融市场中，用于进行长期融资和投资的市场。
它包括股票市场和债券市场，是企业和政府融资的重要渠道。
2. 股票与债券的区别是什么？股票是公司融资的一种方式，购买股票意味着成为公司的股东，享有公司利润分配和决策权。
而债券是债务人向债权人发行的一种债务凭证，购买债券意味着成为债权人，享有债务人支付利息和偿还本金的权益。
3. 什么是股票指数？股票指数是用于衡量股票市场整体表现的指标，通常是由一篮子代表性股票的价格加权计算得出。
例如，道琼斯工业平均指数就是衡量美国股市表现的指标。
4. 什么是市盈率？市盈率是衡量股票价格相对于公司盈利的指标，计算公式为市值除以净利润。
市盈率越高，意味着投资者需要支付更多的价格来获得单位的盈利。
5. 什么是股息率？股息率是衡量股票分红收益相对于股票价格的指标，计算公式为每股股息除以股票价格。
股息率越高，意味着投资者可以获得更高的分红收益。
6. 什么是投资组合？投资组合是指将不同资产按照一定比例组合在一起的投资方式。
通过投资组合，投资者可以实现风险分散和收益最大化的目标。
7. 什么是资产配置？资产配置是指根据投资者的风险偏好和投资目标，将资金分配到不同的资产类别中。
常见的资产类别包括股票、债券、房地产等。
8. 什么是资本收益率？资本收益率是指投资资产价格上涨或下跌所带来的收益率，计算公式为（资产价格变动额+现金流入额）/投资额。
9. 什么是风险管理？风险管理是指通过各种方法和工具，对投资风险进行识别、评估和控制的过程。
风险管理的目标是降低投资风险，保护投资者的利益。
10. 什么是市场周期？市场周期是指资本市场在一定时间内经历的上涨和下跌的周期性波动。
市场周期通常包括繁荣期、衰退期、底部期和复苏期。
只是正确选项一、单选1.资本保全的关键是（）B. 资本能否得到足额补偿2.资本最基本的功能是：（）C.增值功能3.非上市公司通过购买上市公司的股份，获取对上市公司的股权，实现间接上市的行为，这种公司叫（）Ｃ.买壳公司4.目前我国企业资本扩张经营的基本方式有：（）D.并购、战略联盟5.反映我国企业资本收缩经营的基本方式有：（）B.股份回购、资产剥离、企业分立6.证券市场按市场职能分类可以分为（）A.证券发行市场和证券流通市场7.证券市场属于（），是金融市场的一个重要子市场。
C.资本市场8.公开上市的股份有限公司向原股东配售发行股票的行为是（）Ｂ.配股9.兼并企业将被兼并企业的债务及整体产权一并吸收，以承担被兼并企业的债务来实现兼并的方式是（）Ｄ.承担债务式兼并10.在要约收购中，当收购者持有目标公司股份达到（）时，若继续进行收购，必须依法通过向目标公司所有股东发出全面收购要约的方式进行收购。
Ｂ.３０％11.在管理者收购的运作过程中，由管理团队作为发起人注册成立以收购目标公司的主体称为（）。
B. 壳公司12.下列不属于管理者具体收购方式的是（）。
B.收购债务13.从公司股东角度来看，其选择管理者收购，本质上是利用股权安排来实现（）的目的。
C.激励管理者、降低代理成本14.管理者收购常用的方式包括（）。
C.收购资产和收购股票15.建立企业战略联盟的基础和关键环节是（）。
A.联盟伙伴的选择16.如果一项业务是公司的核心业务，但公司在该业务领域中处于追随者的地位，那么其参与战略联盟是基于（）。
C.追赶动机17.战略投资者区别于一般法人投资者的首要特征是（）。
A.长期稳定持股18.根据我国《公司法》规定，股份公司可以在一定条件下回购本公司的股票，但（）。
B.必须在回购股票后的10日内注销19.1999年8月份南京高科将其持有的南京新港高齿有限公司股权以6416万元的价格转让给南京高速齿轮箱厂。
其行为是（）。
资本市场学习题详解资本市场是指投资者通过买卖证券等金融工具交换资金的场所和渠道，是企业融资和投资者投资的重要平台。
对于想要在资本市场中取得成功的投资者来说，了解和掌握相关的学习题是非常重要的。
本文将详细解析一些资本市场的学习题，帮助读者更好地理解和掌握资本市场的知识。
一、股票投资题1. 假设某公司股票的总市值为1,000万美元，流通股本为500万股，则每股股票的市值是多少？解析：每股股票的市值等于总市值除以流通股本，即1,000万美元/500万股=2美元/股。
2. 某投资者购买了100股某公司股票，购买价格为10美元/股，一年后该股票价格上涨到15美元/股，投资者在这笔投资中的盈利是多少？解析：投资者购买100股股票的总花费为100股*10美元/股=1,000美元。
一年后，该股票的市值为100股*15美元/股=1,500美元。
投资者在这笔投资中的盈利为1,500美元-1,000美元=500美元。
二、债券投资题1. 某债券年利率为5%，面值为1,000美元，剩余期限为3年，如果投资者打算在今天购买这只债券并持有到到期日，应该支付多少购买价格？解析：债券的购买价格等于面值除以（1+年利率*剩余期限），即1,000美元/（1+0.05*3）=1,000美元/1.15≈869.57美元。
2. 某公司发行了一只5年期限的零息债券，面值为1,000美元，到期时投资者能够获得的收益是多少？解析：由于零息债券不支付利息，投资者在到期时能够获得的收益就等于面值，即1,000美元。
三、衍生品投资题1. 某投资者购买了100份标准化期权合约，期权合约的标的资产为某公司股票，期权合约的买方支付了10美元/份的权利金，合约单位为100股，行权价格为50美元/股，到期时该股票价格为60美元/股，投资者在这笔投资中的盈利是多少？解析：期权合约的总权利金支付为100份*10美元/份=1,000美元。
到期时，投资者可以通过行权以50美元/股的价格购买100股股票，然后以市价60美元/股出售，所以投资者在这笔投资中的盈利为（60美元/股-50美元/股）*100股=1,000美元。
1题1. 下列哪项不是金融市场的主要功能？A. 资金融通B. 风险管理C. 价格发现D. 商品交易2. 在资本市场上，最常见的债券类型是：A. 政府债券B. 公司债券C. 可转换债券D. 抵押债券3. 下列哪项不是股票市场的主要参与者？A. 个人投资者B. 机构投资者C. 中央银行D. 证券公司4. 资本资产定价模型（CAPM）中的β系数代表什么？A. 资产的预期收益率B. 资产的风险溢价C. 资产相对于市场风险的程度D. 资产的无风险收益率5. 下列哪项不是货币市场的主要工具？A. 国库券B. 商业票据C. 股票D. 回购协议6. 金融衍生品的主要功能是：A. 风险转移B. 资产增值C. 资金借贷D. 实物交割7. 下列哪项不是投资银行的业务？A. 证券承销B. 资产管理C. 零售银行业务D. 并购咨询8. 下列哪项不是金融监管的主要目标？A. 保护投资者B. 维护市场秩序C. 促进经济增长D. 提高银行利润9. 下列哪项不是财务报表的主要组成部分？A. 资产负债表B. 利润表C. 现金流量表D. 人力资源表10. 下列哪项不是财务分析的主要方法？A. 比率分析B. 趋势分析C. 横向分析D. 情感分析11. 下列哪项不是货币政策的主要工具？A. 公开市场操作B. 存款准备金率C. 再贴现率D. 税收政策12. 下列哪项不是国际金融市场的主要组成部分？A. 外汇市场B. 国际债券市场C. 国际股票市场D. 国际房地产市场13. 下列哪项不是金融风险的主要类型？A. 市场风险B. 信用风险C. 操作风险D. 环境风险14. 下列哪项不是金融创新的主要形式？A. 金融衍生品B. 电子支付C. 绿色金融D. 传统银行业务15. 下列哪项不是金融科技（FinTech）的主要应用领域？A. 区块链B. 人工智能C. 大数据D. 传统制造业16. 下列哪项不是金融监管机构的主要职责？A. 制定金融政策B. 监督金融机构C. 促进金融创新D. 提高金融机构利润17. 下列哪项不是金融市场的主要分类？A. 股票市场B. 债券市场C. 商品市场D. 外汇市场18. 下列哪项不是金融市场的主要参与者？A. 个人投资者B. 机构投资者C. 中央银行D. 政府部门19. 下列哪项不是金融市场的主要功能？A. 资金融通B. 风险管理C. 价格发现D. 商品交易20. 下列哪项不是金融市场的主要工具？A. 股票B. 债券C. 期货D. 房地产21. 下列哪项不是金融市场的主要风险？A. 市场风险B. 信用风险C. 操作风险D. 环境风险22. 下列哪项不是金融市场的主要参与者？A. 个人投资者B. 机构投资者C. 中央银行D. 政府部门23. 下列哪项不是金融市场的主要功能？A. 资金融通B. 风险管理C. 价格发现D. 商品交易24. 下列哪项不是金融市场的主要工具？A. 股票B. 债券C. 期货D. 房地产25. 下列哪项不是金融市场的主要风险？A. 市场风险B. 信用风险C. 操作风险D. 环境风险26. 下列哪项不是金融市场的主要参与者？A. 个人投资者B. 机构投资者C. 中央银行D. 政府部门27. 下列哪项不是金融市场的主要功能？A. 资金融通B. 风险管理C. 价格发现D. 商品交易28. 下列哪项不是金融市场的主要工具？A. 股票B. 债券C. 期货D. 房地产29. 下列哪项不是金融市场的主要风险？A. 市场风险B. 信用风险C. 操作风险D. 环境风险30. 下列哪项不是金融市场的主要参与者？A. 个人投资者B. 机构投资者C. 中央银行D. 政府部门31. 下列哪项不是金融市场的主要功能？A. 资金融通B. 风险管理C. 价格发现D. 商品交易32. 下列哪项不是金融市场的主要工具？A. 股票B. 债券C. 期货D. 房地产33. 下列哪项不是金融市场的主要风险？A. 市场风险B. 信用风险C. 操作风险D. 环境风险34. 下列哪项不是金融市场的主要参与者？A. 个人投资者B. 机构投资者C. 中央银行D. 政府部门35. 下列哪项不是金融市场的主要功能？A. 资金融通B. 风险管理C. 价格发现D. 商品交易36. 下列哪项不是金融市场的主要工具？A. 股票B. 债券C. 期货D. 房地产37. 下列哪项不是金融市场的主要风险？A. 市场风险B. 信用风险C. 操作风险D. 环境风险38. 下列哪项不是金融市场的主要参与者？A. 个人投资者B. 机构投资者C. 中央银行D. 政府部门39. 下列哪项不是金融市场的主要功能？A. 资金融通B. 风险管理C. 价格发现D. 商品交易40. 下列哪项不是金融市场的主要工具？A. 股票B. 债券C. 期货D. 房地产41. 下列哪项不是金融市场的主要风险？A. 市场风险B. 信用风险C. 操作风险D. 环境风险42. 下列哪项不是金融市场的主要参与者？A. 个人投资者B. 机构投资者C. 中央银行D. 政府部门43. 下列哪项不是金融市场的主要功能？A. 资金融通B. 风险管理C. 价格发现D. 商品交易44. 下列哪项不是金融市场的主要工具？A. 股票B. 债券C. 期货D. 房地产45. 下列哪项不是金融市场的主要风险？A. 市场风险B. 信用风险C. 操作风险46. 下列哪项不是金融市场的主要参与者？A. 个人投资者B. 机构投资者C. 中央银行D. 政府部门47. 下列哪项不是金融市场的主要功能？A. 资金融通B. 风险管理C. 价格发现D. 商品交易48. 下列哪项不是金融市场的主要工具？A. 股票B. 债券C. 期货D. 房地产49. 下列哪项不是金融市场的主要风险？A. 市场风险B. 信用风险C. 操作风险D. 环境风险50. 下列哪项不是金融市场的主要参与者？A. 个人投资者B. 机构投资者C. 中央银行D. 政府部门51. 下列哪项不是金融市场的主要功能？A. 资金融通B. 风险管理C. 价格发现D. 商品交易52. 下列哪项不是金融市场的主要工具？A. 股票B. 债券C. 期货D. 房地产53. 下列哪项不是金融市场的主要风险？B. 信用风险C. 操作风险D. 环境风险54. 下列哪项不是金融市场的主要参与者？A. 个人投资者B. 机构投资者C. 中央银行D. 政府部门55. 下列哪项不是金融市场的主要功能？A. 资金融通B. 风险管理C. 价格发现D. 商品交易56. 下列哪项不是金融市场的主要工具？A. 股票B. 债券C. 期货D. 房地产57. 下列哪项不是金融市场的主要风险？A. 市场风险B. 信用风险C. 操作风险D. 环境风险58. 下列哪项不是金融市场的主要参与者？A. 个人投资者B. 机构投资者C. 中央银行D. 政府部门59. 下列哪项不是金融市场的主要功能？A. 资金融通B. 风险管理C. 价格发现D. 商品交易60. 下列哪项不是金融市场的主要工具？A. 股票B. 债券C. 期货61. 下列哪项不是金融市场的主要风险？A. 市场风险B. 信用风险C. 操作风险D. 环境风险答案1. D2. A3. C4. C5. C6. A7. C8. D9. D10. D11. D12. D13. D14. D15. D16. D17. C18. D19. D20. D21. D22. D23. D24. D25. D26. D27. D28. D29. D30. D31. D32. D33. D34. D35. D36. D37. D38. D39. D40. D41. D42. D43. D44. D45. D46. D47. D48. D49. D50. D51. D52. D53. D54. D55. D56. D57. D58. D59. D60. D61. D。
第九章资本市场第九章资本市场一、判断题1-5：√×√×√ 6-10：×√×√√二、单选题1-5：A C B C B 6-10: A C B B A三、多选题1-5：ABCD AD ABC BC ABC一、判断题1、资本市场交易的主要是期限较长的金融资产，总体期限都在1年以上。
2、企业在资本市场上筹资的目的主要是满足日常周转资金需求。
3、私募发行时，不必要向社会公众公开内部信息。
4、代理发行机构先买下全部待发行证券，再转卖出去的方式称为代销。
5、证券交易的基本原则是价格优先，时间优先。
6、分析宏观政策变动与证券市场走势的关系，属于技术分析。
7、分析公司经营状况来判断证券价格走势，属于基本面分析。
8、证券价格中包含了所有历史信息和当前公开的信息，为强式有效市场。
9、在半强式有效市场中，技术分析是无效的。
10、在强式有效市场中，基本面分析和技术分析都是无效的。
二、单选题1、证券发行市场又被称为（）。
A.一级市场B.二级市场C.流通市场D.转让市场2、按照证券发行对象的不同，可以分为（）。
A.平价发行和贴现发行B.代销发行和包销发行C.私募发行和公募发行D.直接发行和间接发行3、仅向少数特定投资者发行证券的方式，被称为（）。
A.公募发行B.私募发行C.直接发行D.间接发行4、现有股东可按其持有股份的比例认购股份的方式，称为（）。
A.首次发行B.增发C.配股D.拆股5、以下不属于证券交易的显性成本的是（）。
A.手续费B.信息成本C.税费D.通信费6、向不特定对象广泛发行证券的方式，称为（）。
A.公募发行B.私募发行C.直接发行D.间接发行7、在我国股票市场中，开盘价的产生方式是（）。
A.昨日的收盘价B.第一笔委托报价C.集合竞价D.连续竞价8、在证券交易所内进行的有组织交易，称为（）。
A.场外交易B.场内交易C.柜台交易D.无形市场9、以下哪种情况，证券价格将上升（）。
《金融学》第十章资本市场一、单项选择题（本大题共20小题，每小题1分，共20分。
在每小题列出的四个备选答案中只有一个是最符合题目要求的，请将其代码分别填写在下列表格中。
错选、多选、漏选或未选记-1分）。
1.面向少数特定投资者发行的方式是（）A．直接发行 B．间接发行 C．公募发行 D．私募发行2.发行人委托中介机构承销债券的发行方式是（）A．直接发行 B．间接发行 C．公募发行 D．私募发行3我国目前发行的债券多数采取的发行价格是（）A．平价发行 B．溢价发行 C．折价发行 D．公募发行4.当债券的票面利率低于市场利率时，债券的发行价格是（）A．平价发行 B．溢价发行 C．折价发行 D．议价发行5.当债券的票面利率高于市场利率时，债券的发行价格是（）A．平价发行 B．溢价发行 C．折价发行 D．议价发行6.当债券的票面利率等于市场利率时，债券的发行价格是（）A．平价发行 B．溢价发行 C．折价发行 D．议价发行7.在我国，不允许债券采取（）A．平价发行 B．溢价发行 C．折价发行 D．议价发行8.债券买卖双方在达成成交协议后，约定在将来某一特定时间按照约定的价格和数量进行某一债券清算交割的交易方式是（）A．现货交易 B．期货交易 C．期权交易 D．回购交易9.目前，我国股票发行的制度是（）A．审批制 B．核准制 C．注册制 D．批准制10.2010年3月我国启动的融资融券业务实质上是股票的（）A．现货交易 B．期货交易 C．期权交易 D．信用交易11.用以反映整个股票市场上各种股票市场价格的总体水平及其变动情况的指标是（）A．市盈率 B．股票价值 C．股票价格指数 D．市净率12.股票的市价与股票的每股税后收益的比率是（）A．市盈率 B．股票价值 C．股票价格指数 D．市净率13.股票技术分析的基本要素是（）A．价和量 B．价格走势 C．交易量 D．时间14.证券投资基金在不同国家有不同的称谓，在英国称为（）A．共同基金 B．互助基金 C．证券信托投资基金 D．单位信托基金15．基金设立时，对基金的规模没有固定限制，可随时根据市场供求状况发行新份额，而投资人也可以随时赎回的投资基金是（）A．契约型基金 B．公司型基金C．开放式基金 D．封闭式基金16.将基金分为成长型基金、收入型基金和平衡型基金的标准是（）A．投资运作 B．组织形式 C．投资目标 D．投资对象17.我国开放式基金申购采用（）A．T+0 B．T+1 C．T+2 D．T+318.投资基金在认购时，单位基金的价格为（）A．1 B．累计净值 C．单位净值 D．基金净值19.投资基金在申购时，单位基金的价格为（）A．1 B．累计净值 C．单位净值 D．基金净值20.投资基金的管理费用不得收取的对象是（）A．基金的股息收益 B．基金的利息收益C．基金资产 D．投资者二、多项选择题（本大题共10小题，每小题2分，共20分。
资本市场运作复习资料--------------------------------------------------------------------------------------------------------------------一、单项选择题1．证券市场是（B）发行和交易的场所。
A.股票和国债B.股票、债券、投资基金份额等有价证券C.股票D.股票、非上市证券等所有证券2．下列哪些资金不能进入我国股票市场？（B ）A.保险公司资金B.银行资金C.企业资金D.证券公司资金3．金融期货是以(C)为对象的期货交易品种。
A．股票B．债券C．金融期货合约D．金融证券4．金融衍生工具产生的直接动因是(A)。
ACA），需要融资的企业将能够在未来产生现金收入的资产AA8A.1B.2C.4D.39．股票交易如果在证券交易所进行，可称谓（AA.上市交易B.场外交易C.柜台交易D.店头交易10．不以公司任何资产作担保而发行的债券是（A）A．信用公司债券B．不动产抵押公司债券C．保证公司债券D．收益公司债券11．按照基金规模是否固定，证券投资基金可以划分为（ C ）。
?A．私募基金和公募基金?B．上市基金和不上市基金?C．开放式基金和封闭式基金? D．契约型基金和公司型基金?12．股票交易如果在证券交易所进行，可称谓（ A ）。
A.上市交易B.场外交易C.柜台交易D.店头交易13.按照交易活动是否集中统一可以将资本市场分为（A）A.场内交易市场和场外交易市场B.一级市场和二级市场C.内部市场和外部市场D.有形市场和无形市场14.下列关于优先股权利的表述不正确的是哪个？（B）A.优先股不随公司业绩好坏而波动B.优先股没有固定的股息C.优先股可以优先于普通股股东领取股息D.当公司进行破产清算时，优先股股东对公司剩余财产有优先于普通股股东的要求权15.在最低票面利率的基础上参照预先确定的某一基准利率予以定期调整的债券指的是（ C ）。
A．零息债券B．息票累积债券C．浮动利率债券D．附息债券16.金融债券的利率水平一般会（D）。
A.高于企业债券利率但低于国债利率B.低于国债利率也低于企业债券利率C.高于国债利率也高于企业债券利率D.高于国债利率但低于企业债券利率?17．从事开放式基金代销业务的商业银行接受（A）的委托从事基金份额的认购、申购和赎回等业务。
?A．基金管理公司B．基金托管人C．机构客户D．基金份额持有人18．PE退出投资项目的首选方案是（A）。
A．上市B．出售C．收购D．回购19．资产证券化中结构性重组的核心主体是（B）。
A20A21A22A2324．证券投资基金不包括（ C ）。
?A．封闭式基金? B．开放式基金? C25A．发起人、管理人和投资人BC．托管人、发起人和投资人? D．受益人、管理人和投资人?26．开放式基金是通过投资者向（ C ）申购和赎回实现流通的。
?A．基金托管人?B．基金受托人?C．基金管理人?D．基金持有人27．金融衍生工具产生的最基本原因是(B)。
A．跨期交易B．规避风险C．杠杆效应D．套期保值与投机套利28．看涨期权也称为(A)，投资者之所以买入它，是因为预期该看跌期权的标的资产的市场价格将下跌。
A．买入期权B．卖出期权C．欧式期权D．货币资产期权29．资产证券化的核心是（B）。
A．流动性B．破产隔离C．规避风险D．信用提高30．法人信托的委托人是(D)A．自然人B．自然人或法人C．具有民事行为能力的人D．法人二、多项选择题1．在债券的票面价值中，通常规定的是（AC）A．票面价值的币种B．债券利息的币种C．债券的票面金额D．债券的利息金额2．金融期权的主要特征有（AC）。
A．交换的是买卖权利B．买方无需交纳保证金C．买卖双方均无须支付标的物的全部价格D．只有买入方才支付期权费3．基金托管人的主要职责是（ABC ）。
?A．保管基金资产B．监督基金管理公司的投资运作?C．核算基金单位资产净值? D．促进基金资产的保值增值4．资本市场运作的主体（参加者）有（ABCD）。
A.筹资者B.投资者C.中介机构D.自律性组织和证券监管机构5．在债券的票面价值中，通常规定的是（AC）A．票面价值的币种B．债券利息的币种C．债券的票面金额D．债券的利息金额6ABCD）。
78A.9A.上市融资B.配股融资C.增发新股融资D.10．封闭式基金与开放式基金的不同之处体现在（A．期限不同? B．份额限制不同? C11．根据基金运作方式的不同，可以将基金分为（A．封闭式?B．公司型C．开放式D．契约型?12．金融期权的主要特征有（ABCD）。
A．交换的是买卖权利B．买方无需交纳保证金C．买卖双方均无须支付标的物的全部价格D．只有买入方才支付期权费13．可转换证券主要包括(BD)。
A．可转换普通股票B．可转换优先股C．可转换国债D．可转换公司债券14．在具体实务中，并购的动因归纳起来主要有（ABCD）。
A．提升在产业链中的谈判能力和控制力B．提升行业战略地位C．规模经济效应D．提升企业形象和品牌知名度15．可转换证券主要包括(BD)。
A．可转换普通股票B．可转换优先股C．可转换国债D．可转换公司债券16．混合基金包括（ABCD ）基金。
A．偏股型? B．偏债型? C．股债平衡型? D．灵活配置型? 17．参与期货交易的目的包括(ABCD)。
A．投资获利B.投机获利C．套期保值D．规避风险18．按并购双方所处业务性质分类，企业并购方式可分为（ABD）A.横向并购B.纵向并购C.相关并购D.混合并购19．以信托关系成立的方式为标准，信托基本上可分为(BC)。
A．个人信托B．自由信托C．法定信托D．金钱信托20．个人信托有两种，即(AC)A．生前信托B．未来信托C．身后信托D．养老信托21．被证券化的基础资产一般应具备下列特征（?ABCD?????）。
?Ａ.可产生稳定且可预测的现金流收入???Ｂ.资产具有很高的同质性?Ｃ.资产的历史纪录良好?????????Ｄ.资产的相关数据容易获得22．世界上着名的信用评级公司有（ABC）。
A．摩根大通B．穆迪C．惠誉D．标准普尔E．高盛股份有限公司23A.C.AC）基金。
A25A12有股权的性质。
（×）345．可转换债券在转换以前，它是一种公司债券，具备债券的一切特征，有规定的利率和期限，体现的是债权、债务关系，持有者是债权人；在转换成股票后，它变成了股票，但持有者并没有由债权人变成股权所有者，只是形式拥有而没有实际权利。
（×）6．并购后的预期效应能否发挥和实现，关键在于并购前的目标公司的选择。
（×）7.管理者收购的结果反映的实质是所有权与经营权部分的合一。
（/）8．资本市场是期限在2年以上的各种资金融通活动的总和。
（×）9．发行国内债券不存在汇率风险，但是发行国际债券却存在汇率风险。
（/）10．对冲基金是一种私募的证券投资基金，它是以各种公开交易的有价证券和金融衍生工具为投资对象的基金。
（×）11．在信托关系的法律构造下，发起人一旦将基础资产信托给SPT后，便丧失对该资产的所有权。
（/）12．德国的证券监管模式是政府主导型监管模式的典型代表。
（×）13．管理者收购的结果反映的实质是所有权与经营权部分的合一。
（/）14．一般来说，个人信托的目的很单一，主要是为了财产的增值。
（×）15．一般来说，个人信托的目的很单一，主要是为了财产的增值。
（×）16、资本市场的筹资者主要是企业和政府（/）。
17、为进一步完善退市机制，提高市场透明度，向投资者充分提示风险，沪深交易所以从2003年5月8日开始实行退市风险警示制度，其符号为ST（×）。
18、审批制，核准制和注册制的市场化程度依次为行政体制、逐步市场化和完全市场化（/）。
19、一般，外盘大于内盘，表示卖方势力强劲，内盘大于外盘表示买方势力强劲（/）。
20、换手率高，表示成交活跃，交易量大，买的人多，卖的人也多，投机性强，风险大（/）。
21、用市盈率法确定发行价格的前提是假定股票价格与每股收益的大小具有相关性（/）。
22、证券投资技术分折的理论基础，即三大假设为：市场行为涵盖一切，价格沿趋势运动和历史会重演（/）。
23、通常风险厌恶程度高的投资者，其无差别曲线比风险厌恶程度低的投资者的无差别曲线陡峭（/）。
24、期权的内在价值，也就是履行期权合同时所获得的收益，对于看涨期权为max{S T-E,0}，对于看跌期权为max{E-S T,0}（/）。
变动风险的一种交易活动。
6．管理层收购：公司的经理层利用借贷所融资本或股权交易收购本公司的行为，从而引起公司所有权、控制权、剩余索取权、资产等变化，以改变公司所有制结构。
通过收购使企业的经营者变成了企业的所有者。
五、简答题1．比较股权融资与债权融资的风险与融资成本。
答：（1）融资风险。
对企业而言，股权融资的风险通常小于债权融资的风险，股票投资者对股息的收益通常是由企业的盈利水平和发展的需要而定，与发展公司债券相比，公司没有固定的付息压力，且普通股也没有固定的到期期日，因而也不存在还本付息的融资风险，而企业发行债券，则必须承担按期付息和到期还本的义务，此种义务是公司必须承担的，与公司的经营状况和盈利水平无关，当公司经营不善时，有可能面临巨大的付息和还债压力导致资金链破裂而破产，因此，企业发行债券面临的财务风险高。
（2）融资成本。
从理论上讲，股权融资的成本高于负债融资，这是因为：一方面，从投资者的角度讲，投资于普通股的风险较高，要求的投资报酬率也会较高；另一方面，对于筹资公司来讲，股利从税后利润中支付，不具备抵税作用，而且股票的发行费用一般也高于其他证券，而债务性资金的利息费用在税前列支，具有抵税的作用。
因此，股权融资的成本一般要高于债务融资成本。
2．资产证券化的参与主体有哪些？答：（1）发起人，又称原始权益人。
凡是具有稳定现金流收入的企业或银行均可以作为资产证券化的发起人。
发起人根据资金需求、资产质量和规模、资本市场状况，界定用于证券化的资产和融资规模。
纵观资产证券化的国际发展史，金融机构、制造和服务企业是主要的发起人；（2）发行人。
专门为发债成立的有限责任公司，即特设交易机构（SPV）。
（3）资产受益者资产受益者即资产的使用或消费者，作为一个群体其作用是提供稳定的现金流。
（4）服务人，由企业或其子机构承担，也可以委托专业公司承担。
服务人负责管理应收账款的催收、采集、汇总统计、到期本息的收取。
（5）受托管理人，由境外信用良好的商业银行担任，受发行人委托，管理发行人和投资者的账户。
（6）投资者，包括机构投资者和个人投资者，以机构投资者为主。
