欧奈尔的CANSLIM选股系统在国内的应用

欧奈尔的CANSLIM选股系统在国内的应⽤（三）对欧奈尔的股价相对强度RPS的解释欧奈尔的股价相对强度RPS，介于1⾄99之间。

过去⼀年当中全部股票的涨幅排⾏榜中，前1%的股票的RPS为99，前2%的股票的RPS为98，依次类推。

欧奈尔发现，每年股价表现好的美国上市股票，在股价狂飙前的平均RPS为87。

⼀般不购买RPS值低于80的股票，⽐较喜欢RPS值在90以上的正在向上突破的股票。

对于通达信软件，在菜单中，可轻易找到“阶段排⾏”或“区间涨跌幅度”的命令。

也可以直接输⼊“.403”或“.402”查看。

例如在通达信软件输⼊：.403，将涨跌区间的起始⽇期设置为2010年12⽉27⽇，结束⽇期默认为2011年12⽉26⽇。

对于这个近2300只股票的涨幅幅度排⾏榜，涨幅榜23名之前的股票的RPS值为99，涨幅榜24名⾄46名之间的股票的RPS值为98，依次类推。

例如：第6名 600637 ⼴电信息，其RPS值为99。

第31名 300058 蓝⾊光标，其RPS值为98。

第45名 002304 洋河股份，其RPS值为98。

第54名 600016 民⽣银⾏，其RPS值为97。

第59名 002236 ⼤华股份，其RPS值为97。

第65名 000869 张裕Ａ，其RPS值为97。

第71名 600519 贵州茅台，其RPS值为96。

第84名 002293 罗莱家纺，其RPS值为96。

第90名 600535 天⼠⼒，其RPS值为96。

第104名 300146 汤⾂倍健，其RPS值为95。

第127名 600887 伊利股份，其RPS值为94。

第131名 601398 ⼯商银⾏，其RPS值为94。

第132名 000024 招商地产，其RPS值为94。

第136名 000799 酒⿁酒，其RPS值为94。

第160名 601939 建设银⾏，其RPS值为93。

第171名 600015 华夏银⾏，其RPS值为92。

第172名 601288 农业银⾏，其RPS值为92。

canslim成长策略选股方法及通达信选股公式Canslim成长策略选股方法及通达信选股公式一、Canslim成长策略选股方法1. 导言Canslim成长策略选股方法是由美国著名股票投资家威廉·奥尼尔（William O'Neil）创立的一套股票投资理论。

该理论主张投资者应该重点关注具有强劲盈利增长的高成长股，并利用技术分析来挑选股票。

相比于传统的价值投资和成长投资方式，Canslim成长策略注重寻找企业在盈利、销售额、市场创新、领军股等方面的强势表现。

2. Canslim理论要点Canslim理论以七个要点为核心，分别是：C-当前季度盈利、A-年度盈利、N-新产品、S-供应量、L-领导者、I-机构持股、M-市场走势。

这七个要点囊括了企业盈利、产品创新、市场占有率等多个方面的因素，全面分析企业的经营状况和发展潜力。

3. 如何利用Canslim理论挑选股票投资者可以结合财务报表、产品创新、行业龙头等多个维度，对股票进行综合分析和筛选。

可以通过寻找盈利增长稳定、产品创新领先、市场份额扩大的潜力股来挑选投资标的。

4. 成功案例在美国市场，许多知名的成长股，如谷歌、亚马逊等，都是通过Canslim成长策略被发现并获得了巨大收益。

5. 个人观点Canslim成长策略注重对企业全方位的分析，并结合技术面进行选择，对于投资者来说，可以帮助他们更理性地选择潜力股并获得更高的收益。

二、通达信选股公式1. 导言通达信是一款广为中国投资者所熟知的股票分析软件，其内置了丰富的选股公式和指标，便于投资者快速筛选出符合自己投资风格的股票。

2. 通达信选股公式通达信内置了多种选股公式，如均线突破、价量突破、换手率选股等。

投资者可以根据自己的投资策略和风险偏好，选择合适的选股公式进行股票筛选。

3. 如何利用通达信选股公式挑选股票投资者可以根据市场行情和个人投资策略，利用通达信的选股公式进行股票筛选。

在牛市中可以选择均线突破型选股公式，而在熊市中可以选择价量突破型选股公式。

一文玩转欧奈尔CANSLIM 七步选股法今天完整地介绍一下如何用“金牛座”公众号玩转欧奈尔CANSLIM七步选股法。

威廉•欧奈尔在《笑傲股市》一书中阐述了CANSLIM 方法，每个字母代表一个选股指标，从技术面、基本面、资金面、市场面等多个维度，全方位描述一个股票的情况，可以说，如果读透CANSLIM ，相当于给股票做了一个全身CT ，可以对股票做到心里有数了。

在公众号底下的对话框中输入‘C 股票代码’，如“C600000”，就可以获得该股的“ CANSLIM七个指标。

下面以牛牛最心仪的“海康威视”，来完整介绍CANSLIM 的用法。

首先在对话框中输入‘ C002415'，获得如下的图表：最上面的图是股票的RPS （股价相对强度）的周线图，红线是周收盘价，天蓝柱是250 日的股价相对强度。

下面按照每个字母来介绍。

C ：当季每股收益，对于一只股票来说，C 值越高越好。

欧奈尔的当季每股收益指的是扣除非经常损益的每股收益，其所谓的增长，是同比增长，如今年第三季度（注：不是前三季度，是三季报数据减去中报数据）扣非每股收益相对去年第三季度的增长。

他指出，许多成功的投资者都将当季每股收益增长率达到25%或30% 作为选股的最低标准。

由于A 股市场送股盛行，因此牛牛选用了当季扣非净利润同比增长作为C 的指标。

如图所示，海康威视的当季扣非净利润同比增长了31.5% ，属于比较好的。

A:每股收益年度增长率，找出每股收益真正增长的潜力股欧奈尔要求重视每股收益的年度增长率以及三年复合增长率，同时不应该忽略净资产收益率(ROE )。

牛牛这里提供了扣非净利润的年度增长率、三年复合增长率、五年复合增长率和ROE 。

我们看到，海康威视的相关数据都在30% 左右，非常优秀。

N :新产品，新管理阶层，股价新高，选择怎样的入市时机。

这一章比较艺术，唯一可以量化的是股价新高。

牛牛提供了当前股价距离一年内最高点的距离。

距离越近越强势。

券商 canslim法则CANSIM法则是一种股票投资策略，它由威廉·奥尼尔在其著作《如何赚钱在股票市场》中提出。

CANSIM代表了一系列投资标准，每个字母代表一个特定的要素，其目的是帮助投资者找到具有增长潜力的股票。

下面我将从不同角度详细解释CANSIM法则。

首先，C代表"Current Earnings"，即当前盈利。

根据CANSIM 法则，投资者应该寻找那些具有持续增长盈利的公司，因为这通常意味着公司的业绩良好，有望吸引更多投资者并推动股价上涨。

其次，A代表"Annual Earnings"，即年度盈利。

投资者应该关注公司是否有连续几年的盈利增长，这表明公司的经营状况良好，具有潜在的投资价值。

N代表"New Product, Service, Management, Highs"，即新产品、服务、管理层或者股价创新高。

这些因素可能会推动公司业绩增长，从而吸引更多投资者并推动股价上涨。

S代表"Supply and Demand"，即供需关系。

投资者应该关注股票的供需关系，如果市场对某只股票的需求大于供应，股价可能会上涨。

I代表"Institutional Sponsorship"，即机构支持。

如果一家公司得到机构投资者的青睐，通常意味着市场对该公司的前景持乐观态度，这可能是一个投资信号。

M代表"Market Direction"，即市场走势。

投资者应该考虑市场整体走势，因为市场的表现会对个股产生影响。

综上所述，CANSIM法则提供了一个系统化的方法来评估股票投资机会，投资者可以通过关注公司的盈利状况、新因素、供需关系、机构支持以及市场走势来找到潜在的投资标的。

然而，投资需要谨慎，投资者还应该考虑公司的基本面、行业前景等因素，以及分散投资风险的策略。

希望这些信息能对你有所帮助。

canslim投资方法CANSLIM 是一种著名的股票投资方法，它是由威廉·奥尼尔(William O"Neil) 创立的，旨在通过七个严格的标准来筛选股票投资。

这些方法包括:1. 当季每股收益 (C):检查公司当季的每股收益是否同比增长。

如果同比增长率大于 25% 或 30%,则是一个不错的信号，表明公司的业绩正在增长。

2. 每股收益年度增长率 (A):检查公司过去几年的每股收益增长率是否稳定或持续增长。

如果公司的每股收益年度增长率大于 17% 或 20%,则是一个不错的信号，表明公司的业绩正在持续增长。

3. 新产品、新管理层、股价创新高 (N):检查公司是否有新产品、新管理层或股价是否创新高。

如果这些因素都存在，那么这可能是一个积极的信号，表明公司正在寻找新的机会和市场。

4. 供给与需求 (S):检查公司的市值和交易量是否足够大，以确保它们的流通性。

此外，还需要检查换手率和市值大小之间的关系，以确保市场参与者的兴趣浓厚。

5. 市场领导股 (L):寻找市场上最快的领导者，它们是行业的佼佼者，通常拥有更好的业绩和前景。

6. 机构投资者认同 (I):检查公司是否被机构投资者广泛持有。

如果大量的机构投资者持有该公司的股票，那么这可能表明该公司是一个值得信赖的投资目标。

7. 市场方向 (M):检查股市的整体情况，确保它是向上的。

如果股市处于上升趋势，那么 CANSLIM 方法可能会帮助你找到更好的投资机会。

总的来说，CANSLIM 方法是一种严格的选股方法，它旨在帮助你找到高质量的投资机会。

然而，你需要注意，这种方法需要长时间的实践和检验，以便更好地发挥其效果。

“CANSLIM法则”之——S 筹码的供需，关健点需要大成交量欧奈尔的著作《笑傲股市》介绍的“CANSLIM"系统，对"S"的解释为：筹码的供应与需求，在关健点上需要大的成交量，英文：supply and demand.书中提到：1、判定股票筹码供给的大与小：一个股票在外流通的股票达几十亿股，任何人都很难推动它的价格，因为供给量大，需要非常大的买进数量才能大幅拉抬股票的价格。

而一个在外流通几千万股的上市公司股票，只需要合理的较小的买盘就能推升股价，因为它的供给力量相对较小。

因此要在两档股票里选择流通筹码小的公司（假设其它的条件一样）。

2、过度的股票分割可能带来伤害：也就是送股、配股、增发等等带来的股票供应增加。

3、寻找在公开市场买回自己家股票的企业：大股东回购自己公司的股票，但有一个问题不是确定这个公司的成长性是否存在，如果公司没有太好的成长性，也不要选择这样的股票。

4、企业负债相对股东回报率低：当一家企业的负债相对股东权益比过高，当利率升高或经济严重衰退的困难时期，该企业的每股收益会受到重创，通常这些采用高财务杠杆的企业本质较差，风险也明显较高。

5、评估筹码的供需：最好的方法就是观察它每日的成交量，当一档股票拉回时，最好在某个时点上出现窒息量，这意味着市场上没有进一步大规模的卖压，上涨的时候成交量最好也是同步上升，这意味着法人机构在买入股票而不是投资大众。

——————————分析与自我理解：1、任何商品的价格最根本的决定因素是供求关系，供求平衡达到价格的稳定，任何一方失衡将引来价格的上涨或下跌，股票也是一样。

流通盘的大小是对股价形成潜在压力的要素，一个流通盘超过10个亿的股票，上涨所需要的资金量远远大于流通盘小于1亿的公司，经过历史分析中国的A股也不难发现一个现象，所有的历史大彪股基本上都是由一个小公司，小流通盘开始成长，最后不断的送股、配股等等几年之后就变成了一个流通盘超级大的股票，而公司的股价也随着流通盘的增大变得沉闷。

精心整理欧奈尔选股策略的A股数量化实践作者：华泰联合证券谢江一、威廉·欧奈尔的投资哲学相比沃伦·巴菲特和彼得·林奇，威廉·欧奈尔在中国的知名度稍差一些，下面是关于他的简介：威廉·欧奈尔是华尔街经验最丰富、最成功的资深投资人之一，他21岁白手起家，30岁就买下纽约证券交易所的席次。

他目前是全球600位基金经理人的投资顾成“ONeil2.1年)当季每股收益：同比大幅增长。

2)A=Annualearningincreases每股收益年度增长率：寻找收益大牛。

3)N=Newproducts,Newmanagement,Newhighs新产品、新管理层、股价创新高。

4)S=Supplyanddemand供给与需求：关键点上的大量需求。

5)L=Leaderorlaggard领涨股还是滞价股。

6)I=Institutionalsponsorship机构认同度。

7)M=Marketdirection判断市场走向。

我们用中国文化对CANSLIM进行解读，可以概括为：“三观结合，动静相宜”。

如图1所示，C和A代表基本面，此为静；N和S强调技术面，此为动；“静”、“动”构成个股本身的内在情况，故属“微观”。

L和I分别从行业角度和机构认可角度分析个股的相对强弱情况,属于“中观”；M为大盘走势，属于“宏观”。

2.2如何进行量化实践1、实践前提假设本文主要对欧奈尔投资哲学在A股市场的量化实践进行一次探讨，检验欧奈尔的投资哲学是否适用于中国市场，在实践的过程忽略了一些市场真实的细节。

前提假设如下：1）建仓平仓不受市场容量影响，每次建仓都可以按照股票当日均价买入，每次平仓都可以按照股票当日均价卖出；2）每次调仓的交易成本统一设为调仓资产净值的千分之五。

2CANSLIMC、A考虑到A为1）EPS100%”,化ROE>15%N、S作用。

S欧奈尔在N股票。

L、IM1）微观：同比涨幅、箱体区间、突破区间、箱体幅度、落入箱体频率、动量系数；2）中观：“EPS同比涨幅”行业内排名、“ROE同比涨幅”行业内排名、机构数量、机构持股比例；3）宏观：止损点。

“CANSLIM法则”之——L 强势股或弱势股欧奈尔的著作《笑傲股市》介绍的“CANSLIM"系统，对"L"的解释为：强势股或弱势股，选择哪一种？，英文：leader or laggard .书中提到：1、买进行业板块里最优秀的两、三名股票，所谓的龙头，并不是最大型的企业或最有知名品牌的公司，而是指每年或每季度的盈余成长率、股东回报率、获利率最高的公司，以及营业收入成长率最强、股价行为最有活力的股票，这样的公司通常拥有独特且优异的产品或服务，还能逐渐从没有创新作为的竞争者手中抢走市场占有率。

2、回避共鸣型比价股。

所谓共鸣比价操作指买进一个行业板块里的一档股票，期待它可因同一产业强势股的光彩，而获得雨露均沾的利益，这类股票的获利，通常难以和强势股相比，虽然这样的股票尝试和强势股“共鸣比价”，却永远无法像强势股那样强。

3、区分强势股与弱势股：使用相对价格强度。

如何区分强与弱，最快也是最简单的方法，是查看相对强度评分：如果一个股票在过去52周（一年）内，相对市场的价格表现在99分，代表这个股票的股价表现比其它99%的股票更强，如果评分为50，代表一档股票比其它50%要好，但也比另外的50%表现要差。

欧奈尔统计发现，最优异的股票大涨前，平均的股价强度评分为87分，也就是说最强的飙股在展开最强的爆发性涨势之前，表现就已经比市场内90%的股票要强，所以决心成为大赢家的人，绝对要记住一个法则，一定要寻找真正的强势股，不要选择弱势股，也不要进行共鸣式操作，不要买进相对强度评分是40分、50分或更差的股票。

4、选择相对强度评分在80几到90几、处于理想且正确技术图表上底部形态的股票。

买入正在逐渐走出良性的底部区或价格整理区域的股票，一定要在它的精准买点，也就是转折点位置介入，避免买进已经在精准买点之上超上涨升了20%、30%以上的股票，这样就不会过度追涨，也可避免在市场大幅下跌期间被洗盘出局。

欧奈尔选股公式摘要：一、欧奈尔选股公式的概念和背景二、欧奈尔选股公式的核心理念三、欧奈尔选股公式的具体步骤和计算方法四、欧奈尔选股公式的应用案例及效果分析五、欧奈尔选股公式的优缺点及适用范围六、总结与展望正文：欧奈尔选股公式是一种基于技术分析的股票投资策略，由美国投资大师威廉·奥尼尔（William O"Neil）创立，其核心理念是通过分析股票的价格和成交量，找出具有成长潜力和投资价值的股票。

这一策略在中国股市中也得到了广泛应用和关注。

欧奈尔选股公式的核心理念是寻找股票价格和成交量同步上升的股票，这意味着市场对这只股票的看法越来越乐观，买方力量逐渐增强。

当股票满足一定的条件时，投资者可以考虑买入，以期在未来股价上涨时获得收益。

欧奈尔选股公式的具体步骤和计算方法如下：1.选择沪深300成分股或其他具有代表性的股票作为样本；2.计算股票的相对强度指数（RSI），用以衡量股票的买卖力量对比；3.计算股票的成交量，选取一段时间（如5日、10日或20日）的成交量平均值；4.计算股票的欧奈尔分数，公式为：欧奈尔分数= RSI + 成交量* 100；5.根据欧奈尔分数对股票进行排序，选取分数较高的股票作为潜在投资目标。

欧奈尔选股公式的应用案例及效果分析表明，这一策略在不同市场环境下均具有一定的盈利能力。

在A股市场，采用欧奈尔选股公式筛选出的股票往往具有较高的成长性和投资价值。

然而，投资者在实际操作中还需结合其他因素，如基本面分析、市场环境等，以提高投资决策的准确性。

欧奈尔选股公式的优缺点及适用范围如下：优点：操作简单，易于理解；在市场趋势明显时，效果较好。

缺点：对于震荡市场和下跌趋势中的股票，选股效果较差；不能完全避免股票投资风险。

适用范围：适用于有一定投资经验和市场分析能力的投资者，可作为投资决策的辅助工具。

总结：欧奈尔选股公式是一种实用的股票投资策略，通过分析股票价格和成交量，找出具有成长潜力和投资价值的股票。

欧奈尔CANSLIM交易系统解析近五年间，根据欧奈尔CANSLIM选股模型构建的A股投资组合绝对收益率累计达到647%，对沪深300(2540.706,3.62,0.14%)指数的超额收益高达608%！相较于价值投资大师沃伦·巴菲特(Warren Buffett)和彼得·林奇(Peter Lynch)，趋势投资大师威廉·欧奈尔(William J.O'Neil)在中国的知名度稍差一些，但其独创的CANSLIM系统被美国个人投资者协会认为足可与沃伦·巴菲特、彼得·林奇的选股系统相媲美。

沃伦·巴菲特强调“价值投资，保住本金”，彼得·林奇崇尚“找对公司，深入调研”，威廉·欧奈尔遵循“抓住牛股，注重止损”的王道，倡导通过基本面和技术面的完美结合抓住当前最为强势的牛股。

同时，他又用“火鸡的故事”不厌其烦地阐明止损的重要性。

威廉。

欧奈尔于1933年3月25日出生在美国俄克拉荷马城，在德克萨斯州长大。

毕业于Southern Methodist University，获得商学学士学位，并在美国空军有服役经历。

1958年开始他的投资生涯，在洛杉矶的Hayden, Stone & Company证券公司担任经纪人。

1960年在哈佛大学的管理发展所(PMD：Program for Management Development)进行研究工作。

研究美国历史上所有涨幅最大的股票所具有的特点。

1963年，威廉。

欧奈尔创立了自己的公司，并买下纽约证券交易所(微博)(NYSE)的交易席位。

时年仅30岁，创下最年轻拥有纽交所交易席位的记录。

他以CANSLIM的方法进行实际投资，创下在26个月内大赚20倍的记录。

1973年，威廉。

欧奈尔创办了“欧奈尔数据系统公司”，提供高速印刷和数据库出版的服务。

1984年，欧奈尔把自己多年的研究成果CANSLIM以数据库印刷版的形式推出《投资者商业日报》，该报在全美的订户超过30万，对股市影响非常大，并和全国性商业报纸《华尔街日报》竞争。

“CANSLIM”法则从交易的角度来讲，只要上市公司每天不停牌，正常交易，任何一个股票都可以作为交易对象，包括上市的一些分级杠杆基金等等，但为什么还要选股呢？这与每个人的交易思想有关，举个例子，不少的人喜欢玩ST股，喜欢那种上下震荡过山车的刺激，不过我自从进入这个市场以来，没有交易过一笔ST股票，因为我厌恶风险，市场又不是没股票做了，干吗选ST？所以说，选股就是用一个筛子（选股标准）把2400多个股票筛一遍，剩在筛子里的，就是自己交易的目标。

选股标准如何制定？又是一个大问题，还是跟个人的性格、资金大小、交易频率、持股周期等等相关，有技术面选股、基本面选股、消息题材选股等等，选股标准没有好坏之分，只有是否适合自己的风格，所以任何一个选股票标准都是正常的，不需要讨论。

“威廉欧奈尔CANSLIM系统”是目前我学习与使用的选股标准，这套系统是欧奈尔对美股上百年的历史研究并总结出来的一套选股与交易策略，主要是介绍了成长股如何投资。

我自己在学习的过程中，与中国的市场特征进行结合，正在逐步完善自己的一套选股与交易法则。

威廉.欧奈尔的投资经历，网上有很多，学习他的投资经验的人也不少，感兴趣的可以去查查资料，在此就不做介绍了，他在著作《笑傲股市》里介绍了“CANSLIM法则”：C= Current quarterly earnings per share 当季每股收益：同比大幅增长。

A=Annual earning increases 每股收益年度增长率：寻找收益真正增长的大牛股。

N= New products,New management,New highs 新产品、新管理层、股价创新高。

S= Supply and demand 供给与需求：关键点上的大量需求。

L= Leader or laggard 领涨股还是落后股。

I= Institutional sponsorship 机构投资者的认同度。

M= Market direction 判断市场走向。

“CANSLIM法则”之——I 法人机构欧奈尔的著作《笑傲股市》介绍的“CANSLIM"系统，对"I"的解释为：法人机构，选择哪一种？，英文：Institutional sponsorship书中提到：1、寻找比如共同基金、保险机构、投资顾问机构等新进买入或支撑股价的一些股票。

2、重点留意最近三年业绩优秀的基金买入的一些股票。

3、观察法人机构是否新增加了持股。

————————分析与自我理解：这一点与中国股市上大家所说的“跟庄”是一个道理，现在市场上的机构资金如公募基金、保险资金、社保资金、企业年金等等，他们的运作手法很多都类似坐庄的性质，当然这与2005年以前的那个“庄家”概念是两样，大多数基金对股票的基本面研究了之后，买入持仓都会有一些时间段，这也造成了在股票筹码供求关系上的暂时性紧张，这对于股价来讲就有了一个涨升的条件，后进的资金很容易推动股价的上升。

中国市场上必须要考虑的一个问题是目前全流通之后，还有大量的大小非手里的筹码成本极低，这对基金的杀伤力还是有的，因此我们在选择股票的时候，流通股东里看到基金的同时，要观察一下股票在过去的半年到一年时间里有没有大股东减持套现的动作。

一般来讲，流通股东动态变化的观察是重点，举一个例子，在一个股票的十大流通股东里在前面一两年基本上没有机构资金入驻过，而在最近的一、两个季报里看到了不断的有基金或者保资、社保等机构的进入，股价也水涨船高，那么这样的股票就要值得注意，如果基本面上赢利水平成长性不错，更要重点留意股价的变化带来的机会。

这里要注意的一个风险就是，如果一个股票的流通筹码全都被基金瓜分掉，每天我们在二级市场上看到的成交量换手率非常小，这样的股票不能投入过重的仓位，而且这样的股票在涨升了几倍之后，市场一旦陷入调整修正期间，基金找不到对手盘的话，每卖一个仓位价格都会下很大的台阶，而且恢复起来时间很长，因此我们在市场调整期的时候，对成交量稀少的基金扎堆的股票要保持谨慎。

浅谈我对CANSLIM方法的理解与应用作者：股海远征股票市场是人类心理与智慧博弈的场所。

心理和智慧都很重要。

聪明的智慧有助于学他人所长为自己所用，从而促进良好心理的形成，而良好的心理有利于提升投资业绩，促进技术的不断提升与改进。

反之，不平衡的、无约束力的心理会造成投资行为的无序与失控，导致投资者不是使用大脑在支配操作，而是由肾上腺控制操作，长期看必将导致投资失败。

目前股票投资主要由基本面分析和技术分析两大类，我想基本面分析就像金庸小说中华山派的气宗，技术分析就像华山派的剑宗，而只有像令狐冲一样兼学两派所长才能技得头筹，但岳不群也是气宗出身后来也学了辟邪剑法这样的"高级技能",为何结局凄惨、众叛亲离呢？这就是只修技（术）而德（道）无高的原因。

令狐冲就是技与德集于一身的代表。

对应于股市，就是一定要注重投资哲学与心理（道）和交易能力与方法（术）同步提升。

由于CANSLIM方法重点讲述投资方法，在投资理念、心理因素提升方面讲得较少，因此在本文开篇有必要说一下投资理念、心理因素对于股市投资的重要性，以免投资时只注重技术的提高，忽略了投资理念、心理要素的提升。

一、CANSLIM方法简介CANSLIM选股方法是威廉·欧奈尔多年的投资心得。

美国个人投资者协会用了5年的时间（从1998年到2002年），对各种选股系统的业绩表现进行了大范围的比较分析（包括彼得·林奇和巴菲特的投资系统），得出的结论是：无论在牛市还是熊市，CANSLIM方法是最稳定、表现最好的系统之一。

欧奈尔是典型的中庸策略集大成者，他极为系统的总结了技术分析在实践中最为实用有效的简单策略，抽出了技术分析（一种概率分析）中概率最高的简单方法。

CANSLIM方法是技术分析与基本分析一次结合使用的最好阐述。

C-A-N-S-L-I-M选股原则简述：C=最近季度的盈利C：最近季度的盈利比上年同期有大幅度的增长A=每年的盈利增长率A：年盈利增长率为25%—50%（要有稳定性和持续性）N=新产品，新管理方法，股价创新高N：创新高的股票经常继续创新高S=流通盘大小，市值和交易量的情况S：尽量选择小盘股L=在行业的地位，是否行业龙头L：要买就买行业龙头I=是否有有实力的机构（我们俗称的庄家)I：有实力机构参与易促进股价上升M=大盘趋势如何。

“CANSLIM法则”之——M 市场方向，你要如何判断？（2）分析与自我理解1、欧奈尔对市场走势头部与底部的辨识理论，实际上就是我们常说的择时。

择时对于整个投资中的重要性无需多言，无论是美国股市还是中国股市，市场是包括机构和个人等所有投资者的合力表现，打个比方市场大盘指数的走势如同股市的天气，晴朗、阴有雨还是暴风雨或极寒，辨别天气特征是农民百姓耕种农作物必须掌握的技巧，我们就是股市里的小农民，默默的耕耘着自己的一亩三分地，说白了就是靠天吃饭，你无法捍动大盘的走势，就像农民无法主导天气的阴晴冷暖轮回一样。

2、观察市场指数应该选择至少三到四个指数同步观察，美股有道指、标普500指数、纳斯达克指数，中国A股有上海与深圳两个交易市场，指数也有上证指数、深圳成指、沪深300、中小板、创业板等五到六个重要的指数，这几个指数的选取需要视自己选择目标品种而定，中国成长性股票集中在深圳市场，以中小板与创业板为重点，当然不是说上海市场就没有成长股，那么深圳市场指数对投资成长股就很重要，特别是中小板指数、创业板指数，而有人关注大型股或周期性股票较多的话，上证指数与沪深300指数就要放在重要的位置，无论你的投资风格如何，上证指数、沪深300、深圳成指这三个指数基本上都是必需要每天做观察的。

3、一定不要有抛开指数做个股的心理。

大盘指数的走势是会影响到绝大多数资金的行为的，在一个空头市场，多数资金要么被套牢，要么龟缩着不想投资，个股的价格没有资金的买入是不会上涨的，供求关系的理论在股市中体现的非常彻底。

专业的投资机构很少在一个空头没有结束的市场里投入大量的资金，反过来，如果多头市场起来，财富效应会刺激大量的场外资金不断的介入市场，推动个股的价格，因此，大盘与个股的走势从长远来看，基本上是90%以上的个股跟着大盘走，而大盘走势又是由几百、上千个股票共同的作用力，这样的关系是相互影响的，当我们看到大盘指数头部与底部形态，这表明大量个股的头部与底部形成，而对投资而言，大量与少数意味着概率的大与小，大量个股处于头部阶段或空头市场阶段，那么赚钱就是小概率事件而亏损是大概率，反之同理。

欧奈尔的CAN SLIM 选股法中国化研究一、总结欧奈尔的CANSLIM选股法：CAN SLIM 方法通过一个公司季度和年度盈利能力及销售增长的可靠记录来搜寻公司。

这些记录显示了较强的相对价格强度和领导机构的大力支持。

欧奈尔不介意为那些前景良好的公司股票付出高额的费用。

他认为大多数寻找低价收益股的策略是有瑕疵的，因为他们忽视了价格趋势决定着价格收益比率，也决定了这个收益率里的潜在收益质量。

欧奈尔相信股票一般情况下都会一分钱一分货，大多数价格收益率很低的股票可能经过了股票市场的价格调整。

欧奈尔又断言股市要进入熊市时要密切紧跟股市，并且试图减少股票暴露的风险，做到这一点是非常重要的。

C=当季每股收益：对于一支股票来说，C值越高越好1、找出当季收益大幅增长的股票：最近一季的当季每股收益与去年同季相比有较高百分比的增长EPS增长的比例越高，股票就越有投资价值：公司的税后利润除以公司公开发行的普通数量，就得到EPS（每股收益）。

2、别被收益报表误导：不要被报表中所使用的“销售额”、“净收入”等字眼所迷惑。

你应当经常把公司的当季每股收益跟去年同期进行比较，为防止季节性的扭曲，因此不应该跟前一个季度相比较。

换句话说，你不能把第四季度的每股收益跟第三季度和每股收益进行比较。

而且，为了进行比较更好的估价，应该把今年第四季度的每股收益跟随去年第四季度的每股收益进行比较。

3、不要理会一次性“非经常”利得：聪明的投资者应该学会避免被偶尔的非经常性收益所左右。

4、设定当季每股收益的最低增长标准：许多成功投资者都将每股收益增长率达到25％或30％作为选择股票的最低标准。

在牛市行情里，我喜欢大量买进每股收益增长率为40％到500％甚至以上的黑马股。

如果要进一步细化你的选股程序，建议你在购买股票前推算接下来的一两个季度的获利水准，并与去年的水平相比较。

5、寻找每股收益快速增长的明星股：增长的加速率股票价格大幅飙升不仅仅取决于收益增长，还要取决于该公司收益增长的规模以及每股收益增长率的提高。

欧奈尔选股最佳公式欧奈尔所写的《笑傲股市》一书提出CAN SLIM为依据的选股方法。

我们可以使用通达信软件自带的编程选股功能，轻松实现CANSLIM中的CANLI这几个选股因子。

其中的CA是基于财务数据筛选：C＝当季每股收益。

至少应该上涨18％－20％，并且越高越好。

A＝年度每股收益增长率。

在过去3年内应该保持显著的增长率，同时股本收益率保持在17％以上。

打开通达信软件，按下Ctrl+F•销售收入:=FINVALUE(98);上年收入:=FINONE(98,1,0);销售同比增:=(销售收入-上年收入)/上年收入*100;单季利:=FINVALUE(324);上年单季:=FINONE(324,1,0);单季同比增:=(单季利-上年单季)/上年单季*100;T年利:=FINVALUE(96);T3利:=FINONE(96,3,0);三年复合增:=(POW((T年利/T3利),1/3 )-1)*100;ROE:=FINVALUE(6);单季同比增>=单季增 AND 销售同比增>=销售增 AND 三年复合增>=复合增 AND ROE>=ROE在选股器中调整自己喜欢的参数就可以开始使用财务数据选股啦。

选股前记得更新一下财务数据。

N=新公司，新产品，新管理层，股价新高。

N目前采用股价新高选股。

•一年新高:IF(CLOSE>REF(HHV(CLOSE,250),1),1,0);L=领军股各个行业领涨股可以粗略的做为领军股进行使用。

细分行业涨幅统计。

•板块内领涨股票:HORCALC(HYBLOCK,105,1,1);I=机构认同度。

基金持股比例及北上资金持股市值：••FINVALUE(255)/FINVALUE(239)>=3/100;GPJYVALUE(6,1,1)*C>N*10 000000;当然还有著名的RPS系列公式，这里使用股价创一个月新高，并且RPS50，RPS120，RPS250三线中至少一线红作为演示。

“CANSLIM法则”之——M 市场方向，你要如何判断？（1）欧奈尔的著作《笑傲股市》介绍的“CANSLIM"系统，对"M"的解释为：市场方向，你要如何判断？，英文：Market directio书中提到：当你掌握了前六个要素（C、A、N、S、L、I）的每个要素，但如果对大盘方向的看法错误，而且大盘方向是下跌的，你选择的股票中，有四分之三将跟着市场平均指数重挫，届时你势必会亏大钱，就像很多人在美股市场2000年和2008年的情况，所以，在你的分析工具箱中，绝对要有一个通过考验的可靠方法，可以精确判断目前是多头（趋势向上）或空头（趋势向下）市场。

1、就算知道目前的市场方向还不够，如果你处于一个多头市场，必须知道目前是处于初期或末期阶段，更重要的，必须知道目前市场的表现，它表现弱势、走势不佳？或只是处于一段正常的中期下跌走势（通常是8%至12%）？2、要判断市场方向，最好的方法就是谨慎观察、追踪、解读，并了解三或四个主要市场平均指数的日线图，以及图中每日成交价与成交量的变化。

3、熟练、谨慎的市场观察，为什么那个重要？一个生活中的案例：一位哈佛教授要求他的学生写一份有关鱼类的报告，他的学生纷纷到图书馆阅读有关鱼的书籍，接下来写出他们的说明，不过学生交出他们的研究报告时，教授把这些报告撕掉扔进垃圾桶里，让学生们很震惊，问教授为什么？教授答：如果你想了解任何有关鱼的问题，就应该坐到玻璃鱼缸前观察。

他要求学生坐在鱼缸面前好几个小时，接下来他们完全根据自己对主题本身的观察，重新写出他们的作业。

身为市场的学生，我们和这个教授班上的学生一样：如果你想要学习和市场有关的知识，就必须谨慎观察研究主要的指数，这样当市场平均指数作关健转折点出现变化，例如出现主要的市场头部和底部时，你也会察觉到这个变化。

千万不要问别人：你认为市场将如何演变？4、在整场艰难的投资赛局中，若你有能力分辨市场何时抵达头部或走出谷底，通常就赢了一半。

“CANSLIM法则”之——N 新产品、新管理层、股价新高欧奈尔的著作《笑傲股市》介绍的“CANSLIM"系统，对"N"的解释为：新的产品问世、新管理层上任、股价创新高，也就是英文NEW的缩定。

1、“新产品”很好理解，举个简单的例子，苹果公司市值目前是全球最大，这几年从IPAD1到IPAD2，从IPHONE3到IPHONE5等不断的推出新产品，股价从08年的低点78美元到现在的最高点700美元，已经上涨了近10倍，国内的上市公司也有很多案例，拿今年跟踪的一个股票002653海思科来举例，在今年6月6日公告抗高血压新药获批，当天股价创历史新高之后，不到二个月的时间里股价上涨了超过50%的幅度，有心的可以自己列举类似的案例，但这里要说明，“新产品”一定要是实实在在的，不是所谓的炒概念与模糊的内容。

2、“新管理层”这个也好理解，但是一般的个人投资者无法关注到这个内容，所以我自己是舍弃。

3、“股价创新高”，可以这么说，“股价创新高”是我们最最应该注重的一个内容，股价创新高表明市场资金对一个股票的认可，是股价走势强度的体现，是趋势的表现，是你买了股票之后赚不赚钱的重要体现，用多少语言来描述“股价创新高”都不为过。

欧奈尔对“股价创新高”的解释为：股票价格创了新高之后很容易再创新高，而不断的新低之后价格更容新再创新低。

其它的注意事项：1、股票市场大悖论：看起来股价过高或风险过大的股票通常还会有上涨空间，而看起来股价很便宜，价格很低的股票往往还能不断的新低。

2、一支股票要从50元涨到100元，其价格肯定是先突破51，然后再突破52、55、60……依此类推，最后涨到100元。

3、何时准确买入股票：股价正在不断的创新高并不意味着现在就是一个好的买入时机（买点），应该寻找股价创新高突破一段时间盘整期，进入飙升阶段的那个时间点，一个股票价格要结束盘整期，应该会创出阶段高点或接近阶段点，盘整期时间为6、7周到15个月不等。

“CANSLIM法则”之——C 每股盈收同比增长欧奈尔的著作《笑傲股市》介绍的“CANSLIM"系统，对"C"的解释为：当季每股盈余（注：与国内的“每股收益”是一个概念)与每股营收很高，或成长率逐季提升。

另外在书中，还提到了几条注意事项：1、对一次性的、不可持续的大幅赢利增长不要理会（与A股上市公司收到政府补贴、返税、投资收益等一个概念）。

2、与上年同季的对比，用百分比来衡量而不是金额。

3、设定最低可接受的每股盈余（每股收益）同比增长率档位：至少25%-30%。

4、寻找盈利增长率逐季上升的股票，比如上一年度每股收益增长20%，而今年一季度增长率上升到40%、50%。

5、寻找盈余与营收同步上升的股票。

6、如果连续两个季度的增长率快速下滑，注意危险来临。

7、检视同一个细分行业板块内其它股票的增长率情况。

分析与自我理解：1、欧奈尔所说的“每股盈余”的概念就是“每股收益”的意思，也就是我们常说的EPS。

每股收益是每个投资者都必须看的内容，这也就是一个股票价格的“含金量”。

衡量一个股票的成长性时，对赢利增长率衡量是非常重要的一项指标，因此选择成长性股票的最重要指标就是每股收益的增长率，“每股收益”与“每股收益增长率”不是一个概率。

举个例子，中国平安今年中报的每股收益为1.76元，看上去似乎不错，但是如果对比一下去年中报1.67元，其赢利的增长只有5.3%。

2、国内的上市公司最喜欢做的一件事就是送股，动不动就是十送十，十送五，用股数来代替分红，而现金分红少的可怜，绝大多数公司几乎为零，反正玩数字游戏嘛，真金白银揣在上市公司自己手里，给二级市场的投资者九牛一毛还算不上。

送股实际上并不是一件好事，会大幅的稀释每股的“含金量”，同时会造成每股收益的同比增长率数据的不准确，因为我们所用到的软件基本上都是提取了稀释后的每股收益数据，因此对于个股赢利能力的增长体现，我使用的是“净利润同比增长率”这个指标，而且这个指标在历史的财务数据中可以直接提取，不需要人为计算。

网上收集的交易系统（全面）趋势交易系统我对自己的定位进一步明晰：我首先是一名交易者，我坚持根据自己的中期交易系统进行股票交易。

我的中期交易系统的核心要点是大盘与个股趋势的共振。

我的长期交易系统，投资时间超过1年以上，不必考虑大盘的系统风险，基本上只研究公司基本面和估值情况，在低估时买进长期持有。

长期交易系统须要考量的因素：（1）公司的基本面变化；（2）公司股票的估值。

长期交易系统的交易目标对象是中国最值得长期投资的最优秀上市公司，主要分布在食品饮料、零售连锁、医药、能源和金融领域。

我们长期跟踪的目标有贵州茅台、张裕、双汇发展、苏宁电器、小商品城、国药股份、云南白药、恒瑞医药、双鹭药业、金风科技、招商银行和中国平安等。

如果长期持有上述股票（每年适度调整0－2只），从10至20年以上的时间来看，跑赢大盘指数应该问题不太大。

但在10年甚至20年的时间内，我希望自己的总市值增长速度要快于大盘指数（争取达到10年10倍的年均增长速度25.89%）我的中期交易系统是什么？我的熊市的中期交易系统存有两个条件：（1）大盘指数收盘站上10周均线/50日线，牛市里需用20日线。

（2）存有显著的主流热点板块。

主流板块少于2个月的持续下跌行情，才就是我定义的中期行情。

我的选股方法以欧奈尔的canslim系统为核心，欧奈尔的《笑傲股市》告诉我，超级大牛股的必备特征是每股收益（eps）排名和股价相对强度（rs）排名前10%。

按照欧奈尔的建议，我一般不会买入rs小于87的股票。

高度完整的中期整理形态，欧奈尔的著作中提到最多的是柄式杯状图，根据我个人的理解，经常会在每年的第四季度开始形成和出现，这是我一般选择在第四季买入、第二年第二季度卖出的机理所在。

基本原则就是：（1）每年只搞一波减持不少于6个月的中线操作方式，通常就是第四季度择机买进，第二年第二季度择机买进；（2）基本只操作方式当时的高价股，熊市中股价要求在10元以上，牛市中则要求股价在20元以上，超级牛市中则要求股价在30元以上。