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财务战略与规划课件

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公司财务战略与控制40页PPT

公司财务战略与控制40页PPT
12
❖ （四）滚动预算
❖ 1、概念：又称为永续预2算.2或弹连续性预预算算，是指首先依据企业实际
情况按月编制一年12个月财务预算，然后根据一期的实际执行 情况，调整下一执行期的预算，并增补最后一期预算，使之保 持一定期数不变，不断向前滚动调整和编制财务预算的方法。 ❖ （1）预算期不与会计年度挂钩、保持一定期数滚动。 ❖ （2）前3期较细后9期粗略。
差异分析
客观条件变化
经营方针调整
Department of Accounting
第二季度
1月 2月
3月
要求具体
2008年预算 第三季度
要求较细
第四季度 要求较细
2009年 第一季度
可以较略
14
Part Three 财务流程再造
❖ 一、财务流程及其再造的基本概念 ❖ 1、财务流程的基本概念：有狭义与广义之分。
10
❖ 3、弹性预算的举例
项目
2.2 弹性预算
单位变
预计生产量（件）
动成本 40,000
45,000
50,000
55,000
直接材料
100 4,000,000 4,500,000 5,00,000 5,500,000
直接人工
50 2,000,000 2,250,000 2,500,000 2,750,000
❖ 2、财务流程D的e基p本ar构tm造及en分t类o：f Accounting
❖ （1）财务流程的要素：任何财务流程都必须要包含：作业、作
业间逻辑关系、作业的承担者和作业的执行方式等四个基本要 素；
16
❖ （2）财务流程的分类：
❖ ① 财务战略流程：是指组织、规划和开拓未来的重大事项财务流程。

财务的预测及计划(ppt 31页)

财务的预测及计划(ppt 31页)
（）多种产品的加权平均边际贡献率 • = 各种产品的边际贡献之和/各种产品的销售收入之和 • =∑某产品的边际贡献率*某产品销售占总销售的比重 （）本量利图 （盈亏平衡分析 • 盈亏平衡点销售量和销售额 • 盈亏平衡点作业率 • 安全边际与安全边际率 • 安全边际率+盈亏平衡点作业率=1 • 销售利润率=安全边际率*边际贡献率 • 利润=安全边际*边际贡献（安全边际中的边际贡献等
数据编制。 • 现金预算一般由现金收入、现金支出、
现金多余或不足，以及资金的筹集与运 用等四个部分构成。 • 其基本关系如下：
四、财务预算的编制
• 1、现金预算（预计现金流量表）
•
期初现金余额
•
+ 现金收入
• 当期筹集前可得现金合计
•
－现金支出
• 现金多余（不足）
•
+资金得筹集（运用）
•
期末现金余额
• 13、无论才能知识多么卓著，如果缺乏热情，则无异 纸上画饼充饥，无补于事。Monday, December 21, 2020
21-Dec-2020.12.21
• 14、我只是自己不放过自己而已，现在我不会再逼自 己眷恋了。20.12.2105:22:0021 December 202005:22
• 10、你要做多大的事情，就该承受多大的压力。12/21/
2020 5:22:00 AM05:22:002020/12/21
• 11、自己要先看得起自己，别人才会看得起你。12/21/
谢 谢 大 家 2020 5:22 AM12/21/2020 5:22 AM20.12.2120.12.21
• 12、这一秒不放弃，下一秒就会有希望。21-Dec-2021 December 202020.12.21

《财务战略》PPT课件

《财务战略》PPT课件
?财务战略?PPT课件
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1
本章重点内容
➢ 本章重点掌握的内容包括： ➢ 〔1〕进展财务战略选择的阻力； ➢ 〔2〕企业筹资的来源和限制； ➢ 〔3〕各种资本本钱的计算方法； ➢ 〔4〕股利分配政策的选择； ➢ 〔5〕产品生命周期理论； ➢ 〔6〕波士顿矩阵理论； ➢ 〔7〕不同开展阶段财务战略的选择； ➢ 〔8〕不同的经营风险和财务风险的组合； ➢ 〔9〕基于创造价值/增长率财务战略矩阵的选择。
专业来自百分百的投入 CopyRight 2011 By GFEDU
7
7.1 财务战略确实立及其考虑因素
➢【例题4•多项选择题】关于通货膨胀的说法中，正确的有 〔 〕。 ➢ A.通货膨胀意味着更高的本钱和售价 ➢ B.通货膨胀企业可通过短期借款来解决 ➢ C.通货膨胀时获取一样数量的资产需更多融资 ➢ D.通货膨胀会导致收入重新分配 ➢ 【答案】ACD ➢ 【解析】通货膨胀时，对企业的资产是一种蚕食，并不能通 过短期借款来加以解决。因此，选项B是错误的，其他三项都是 正确的说法。
钱，因此，选项D错误。
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9
7.1 财务战略确实立及其考虑因素
➢三、融资方式及其优缺点〔了解〕
方式
内 部 融 资
股权 融资
定义
优点
缺点
企业选择使用内部 留存利润进行再 投资，留存利润 是指企业分配给 股东红
利后剩余的利润。
这种融资方式是企业 最普遍采用的方式。 优点在于管理层在做 此融资决策时不需要 听取任何企业外部组 织或个人的意见，可 以节省不少的 融资成本。

《财务战略与规划》课件

《财务战略与规划》课件
《财务战略与规划》PPT 课件
本课件将为您介绍财务战略与规划的关键概念和步骤，帮助您了解如何制定 有效的财务战略，并为您提供案例分析和结论要点。
财务战略概述
财务战略是一个组织以实现其短期和长期财务目标为导向的计划。它涉及资 金管理、投资决策和风险管理等方面，帮助组织优化财务绩效。
财务规划的重要性
2
环境分析
评估外部和内部环境，包括竞争状况、市场趋势和资源可用性。
3
策略选择
选择适合的财务策略，包括资金来源、投资方向和风险管理。
案例分析
公司A
通过优化财务战略和规划，成 功提升利润率和财务目标 和战略，导致资金浪费和市场 竞争力下降。
公司C
通过有效的财务规划，成功应 对市场波动和外部挑战。
财务规划是确定和实现个人或组织财务目标的过程。有效的财务规划有助于 提高资金利用效率、风险管理和财务决策的准确性。
财务战略与规划的关系
财务战略是财务规划的组成部分。财务规划确定财务目标和实现路径，而财 务战略确定达成这些目标的具体策略和行动计划。
财务战略与规划的步骤
1
目标设定
明确财务目标，包括利润、现金流量和资本结构等方面。
结论和要点
财务战略与规划在实现财务目标和增强组织竞争力方面起着至关重要的作用。有效的财务规划和战略选择是取得长 期成功的关键。

某集团财务战略管理及财务知识分析规划(ppt55张)

某集团财务战略管理及财务知识分析规划(ppt55张)

2. 编制 销售预 算
1. 企业目标 考核体系
4. 编制 费用预 算
重新预测和修正，考 虑使用其他形式的预 算，积累经验
系统评估
编制现金预算，通过 损益平衡表监控现金 流 检查预算过程，编制 主预算
5.2.3 预算的周期性维护
高层管理者 收集信息为 第二年的预 算编制作准备 初步预算方案的评审中 可能会出现不同意见， 管理高层很少会对第一 个方案就满意 充分讨论后，通过一 份预算方案，通常包 括了更低的成本，更 高的销售收入和缩减 的开支 观察每个月的 实际结果与预 算结果
XXX网络
XXX移动
首要预算管理指标为筹融资成本； 公司近期主要工作为研发推动、试验局维护和市场拓展，筹融 资成本控制是年度考核的重点。 XXX集团尚处初创期，财务资源非常有限，基于XXX通信的集团 财务战略的协调功能应加强，保障总体战略目标的实现和各公 司的顺利发展。
各公司间的协调
XXX集团初创期的财务战略
财务战略
权益资本型的筹资 战略 一体化的筹资管理
战略分解
现阶段，XXX集团的资产负债率已然很高（63％）。初创时期， 负债筹资的风险很大，应采用权益资本筹资方式。 确定集团公司的一定时间段的资产负债率（56％以下），由集团 母公司统一对外负债，利用规模优势来降低负债成本和财务风险。 集团组建初期，母公司对外扩张实力有限，需进一步加强内部资 源的优化配置。
转移度
1．2 母子公司战略及其协调
结合各公司经营战略定位，确定与其协调一致的财务战略。
各公司 战略定位 XXX通信 侧重适度扩展 现有业务； 积极寻求新的 主导产品 XXX网络 XXX移动 侧重移动技 术及商业化 进度的领先
经营战略
侧重争取更大 的市场份额

《财务战略》PPT课件 (2)

《财务战略》PPT课件 (2)
主要措施有：通过消除法规和立法限制来 提高市场的自由化程度，减少政府在工 商方面的作用，简化税收体制以鼓励企 业的商业决策，国有资产私有化，开放 国家控股资产，鼓励竞争，消除或降低 进口限制等。
18.02.2021
可整理ppt
10
Advanced Financial Management
3．法律法规的约束 企业 需要了解涉及他们经营的相关法规，
18.02.2021
可整理ppt
27
Advanced Financial Management
3、防御收缩型财务战略 它是以预防出现财务危机和求得生存及新的发展
为目的的一种财务战略。 实施防御性财务战略，一般将尽可能减少现金流
出和尽可能增加现金流入作为首要任务。通过 财务削减分部和精简机构等措施，盘活存量资 产，节约成本支出，集中一切可以集中的人力， 用于企业的主导业务以增强企业主导业务的市 场竞争力。 "低负债、低收益、高分配"是实施这种财务战略 的企业的基本财务特征。
即不仅追求财务资本所有者的资本增 值最大化、债务人的偿债能力最大化、 政府的社会经济贡献最大化、社会公众 的社会经济责任和绩效最大化的财务管 理目标，更要追求人力资本所有者收入 的最大化。
18.02.2021
可整理ppt
6
Advanced Financial Management
目前，美国已有29个州先后修订了《公司 法》，要求公司的经营不能只为公司的 股东服务，而必须为公司的相关利益主 体服务。美国的IBM公司把其目标提炼 为“为员工利益、为顾客利益、为股东 利益”三原则。
未来的现金流需要根据未来支付股利的需要来 进行计划。 (6)即将偿还债务的需要。 未来需要偿还的债务越多，企业需要保留的现金 就越多。 (7)股利对股东和整体金融市场的信号作用。

企业财务战略PPT课件


——资源开发；技术开发；销售开发
• 外延发展型战略：以扩大企业生产规模、提高生产 能力的投资为重点。
——一体化发展；多-元化发展
14
二、企业资金投放战略
3. 企业资金投放战略的类型
➢ 稳定型投资战略
• 适用于稳定或下降行业的企业。
• 企业在投资方向上不再将本企业的老产品作为重点， 不再追加设备投资，而是努力寻找新的投资机会。
4. 筹资结构决策类型
➢ 华润集团相对稳健的财务战略
净银行的负债相比股东资金不超过50%。 银行负债对总资产不超过30%。 总负债对总资产不大于40%。
-
26
三、企业资金筹措战略
4. 资本结构的决策依据
可选择的资本结构 企业内外部环境因素
与企业战略的一致性
资金成本与财务风险 选定的资本结构
-
资本结 构理论
问题、产品滞销、财务状况恶化、企业规模不当等造 成企业无法占领一个有利的市场利基。 • 从现经营领域抽回投资，减少产量、削减研究和销售 人员，出售专利和业务以收回投资。
案例：格兰特公司的投资战略
-
16
二、企业资金投放战略
4. 企业投资项目评价——评价方法
战略分析法
选择权定价模型
贴现现金流法
• 战略分析可以指导企业选好一片投资的“花园”
• 采用贴现现金流法对每种“花朵”进行财务研究
• 选择权定价模型研究每种“花朵”的战略选择权价
值
-
17
二、企业资金投放战略
4. 企业投资项目评价——深层次的考虑
➢ 该项目所应用的折现率或肯定当量系数能否被证明 是合理的？
➢ 除了按实际假设进行计算分析外，对于“最好”或 “最坏”的情景是否进行了定量计算与分析？

集团财务五年发展规划课件

建立健全的监督机制，对财务发展 规划的实施过程进行全程监督，确 保实施效果。
制度保障
制度建设
制定和完善相关财务管理制度， 为财务发展规划的实施提供制度
保障。
制度执行
加强财务管理制度的宣传和培训 ，确保各级员工能够严格执行。
制度评估
定期对财务管理制度进行评估和 修订，以适应企业发展的需要。
人才保障
战略目标实现
经过五年的发展，集团已经实现了设定的战略目标，包括 市场份额扩大、品牌知名度提升等，财务指标也得到了显 著改善。
关键成功因素
在过去的五年中，我们认为关键成功因素包括优秀的团队 、创新的产品和服务、以及有效的市场推广策略。
下一步计划和展望
战略调整
根据市场变化和集团发展需要 ，我们将对战略进行适时的调
企业的决策提供依据。
提高财务管理的效率和效果
02
通过规划的制定和实施，可以提高财务管理的效率和效果，降
低企业的财务风险。
支持企业战略目标的实现
03
财务发展规划是企业战略规划的重要组成部分，通过财务发展
规划的实施，可以支持企业战略目标的实现。
02
集团财务现状分析
财务状况概述
资产规模
股东权益
集团总资产达到XX亿元，其中流动资 产占比XX%，固定资产占比XX%。
评估公司资产运营效率，需保 持较高水平
风险控制指标
包括不良资产率和资产负债率 等指标，需控制在目标范围内
04
实现目标的战略规划
优化财务管理体系
总结词：体系优化
详细描述：对现有的财务管理体系进行全面审查，找出存在的问题和不足，通过 改进和优化，提升财务管理体系的效率和效果。加强内部控制和风险管理 Nhomakorabea偿债能力

《财务战略》PPT课件


•
1.企业的内部约束
•
2.政府的影响
•
3.法律法规的约束
•
4.经济约束
6
7
8
(1)通货膨胀
主要通过以下几种方式影响资产价值、成本和 收入：
①由于非流动资产和存货的价值将会上升，因 此获取相同数量的资产需要更大金额的融资；
9
②通货膨胀意味着更高的成本和更高 的售价，从而产生一种螺旋式的成本和售 价的上升，并因此削弱境外对本国产品的 需求；
30
(三)股利分配策略 1、决定股利分配的因素 决定盈余分配和留存政策也是财务战略 的重要组成部分。企业发放的股利可能被 投资者看作是一种信号。 留存盈余和发放股利的决策通常会受到 以下因素的影响:
31
1.留存满足未来投资机会所需权益资本的 需要；
2.分配利润的法定要求； 3.债务契约中的股利约束； 4.企业的财务杠杆； 5.企业的流动性水平； 6.即将偿还债务的需要； 7.股利对股东和整体金融市场的信号作用。
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2、股利政策分类及特点
33
34
35
36
第二节 财务战略的选择（重点）
一、基于发展阶段的财 务战略选择
二、基于创造价值或增 长率的财务战略选择
37
一、基于发展阶段的财务战略选择
(一)产品生命周期 (二)投资组合计划 (三)波士顿矩阵 (四)生命周期理论与波士顿矩阵结合 (五)企业在不同发展阶段的财务战略 (六)财务风险与经营风险的搭配
资金的使用和管理的战略问题，并以此与其他性
质的战略相区别。财务战略主要考虑财务领域全
局的、长期发展方向问题，并以此与传统的财务
管理相区别。
•
财务战略概念的出现，使得企业战略分为:

财务战略规划书ppt课件


4
财务中心关键职能描述

记录及报告：对企业各业务单元、各职能部门的经济业务活动及其财务收
支活动进行实时记录、跟踪和综合、连续反映，正确计算成本耗费及经营成 果，定期报告并进行相关分析。

资金管理：平衡筹资与经营、投资资金的需求，维护合理的资信水平；根据
投资及生产经营的需要统筹安排资金作业并使之符合财务手续；对业务终端 的资金收入作业实施序时连续、完整的监控。 维护税企关系。
7
目标 1
建立规范、适用、高效的财务体系，财务组 织架构及岗位职责说明书
完善核算基础
目标 2
目标 3 目标 4
建立符合集团现在及未来发展的ERP信息系 统，搭建集团现代化管理平台
建立ERP系统
提升集团的规划、控制、沟通、协调和绩效 管理能力
建立预算管理体系
提高资金使用效率，有效降低财务风险； 合理控制税负，防范税务风险
财务战略规划 书
诚信
关爱
敬业
创新
共赢
客户满意
目
录
一、财务中心职能定位 二． 二、财务的现状及挑战 三． 三、财务的目标及规划 四． 四、财务的措施及实施 五． 五、14年财务重点工作 规划 六． 六、KPI指标 七、组织架构及人员编制
满意
2
一、财务中心职能定位
财务使命
6
三、财务中心工作目标及规划
终极目标,使命 实现公司的价值最大化。 即通过业务计划、预算，资金管理，报告体系，内部控制以 及绩效管理等手段，建立规范有效的财务管理体系，促使公 司经营活动和财务活动的效率与效果提升，保证企业内各业 务单元和职能部门高效、步调一致地前进，实现整体协同效 应，实现企业整体资本的最大增值。
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• 固定资产：钱已经花掉、但不愿意打入当期成本的支出 • 资产变坏（减损）可能性远远大于变好（增值）可能性
• 存货跌价 • 应收账款坏账 • 固定资产过时 • 长期投资失败 • 负债更容易变好（不财用务战偿略与还规划），而不是变坏
常熟科弘的例子
• 常熟2007年第一利税大户，实现销售113亿元，净利4亿 元
• 贝壳数量迅速增长后造成贬值 • 靠贝壳积累的财富化为乌有
财务战略与规划
中国货币供应量全球第一
• 2010年M2达到70万亿，而美国M2为8.6万亿美元（人 民币约58万亿
• M2占GDP比重达到180%，而美国只有60%左右 • 过去10年，年均M2增速在18%以上，2009年M2增长近
28% • 超过GDP增速加CPI大约6个百分点， • 政府控制目标是17%，按此，10年后将达到340万亿 • 改革开放30年M2增长近700倍
财务管理:归属于不同的管理层次
清晰的 远景目标 及战略
合理的组织 结构及决策 体系
有效的管理程序
严格的内控制度
战略：以创造价值为导向的财务战略思想
组织：条理清 指导业务单元日常经营活动的经营预算计划程序 建立业绩至上企业文化的人才考核激励程序
• 2008年初称年销售额将达到160亿至180亿元，目标是 2010年达到500万吨镀锌钢铁的产能
• 加大投资：前后9期，只有1、2期正常运营，其余在建 • 帐面总资产74.4亿元，负债55.75亿元，净资产近20亿 • 金融危机的加剧、国内同行新生产线的竣工使公司发展
战略形成了可怕的资金黑洞 • 国内银行决意向科弘催贷、外资银行拒绝对科弘放贷 • 依靠高负债经营的科弘资金链断裂 • 预计可回收资产价值尚不足24亿元
• 居民收入增长近30倍 • 居民储蓄增长近300倍 • GDP增长近90倍 • CPI 增长5倍 • 成功理财的标志：战财务胜战略M与规2划的增长
什么是财：利润？
• 利润是会计核算的结果 • 利润 = 收入 – 成本 • 利润不等于现金：体现为净资产的增加，但不能为你支付
任何帐单 • 应收帐款：客户的支付承诺 • 资本支出：以折旧形式在以后逐步计入 • 为什么最赚钱的企业最缺钱
控制
保证交易安全的客户资信管理制度 保证资金安全和被有效利用的资金管理制度
企业财务战略与规划
茅宁教授 博士生导师 南京大学管理学院副院长
财务战略与规划
一、问题的提出
“一个企业所做的每一个决定都有其财务上的 含义，而任何一个对企业财务状况产生影响的 决定就是该企业的财务决策。因此，从广义上 讲，一个企业所做的任何事情都属于公司财务 的范畴”
达摩达兰（纽约大学）
财务战略与规划
问题：如何用好别人的钱
• 代理成本
• 管理者与股东 • 股东（管理者）与债权人
• 它人的钱不是免费（easy money），必须要 有回报
• 由此带来财务的其它活动
• 投资决策 • 经营决策
• 为出资人创造价值（财富）
财务战略与规划
什么是财: 货币?
• 现金为王? • 纸币难以充当追求永恒与不朽的重任 • 现金（纸币）的理论价值是零:归零货币已经有3000种 • 从收益的角度看，现金是最差的资产 • 培根：金钱犹如粪肥，只有播撒出去才有价值 • 通货膨胀不是价格的上涨，而是货币的贬值
财务战略与规划
什么是真正的财
• 财=贝+才 • 财富=价值创造 • 基本因素: 公司理财的禅
• 成长性（滚雪球）：速度与时间 • 盈利性（资本效率）：投资回报率 • 风险性（稳健性）：波动
• 可持续增长是第一要素 • 资本效率对可持续增长的支持
财务战略与规划
公司财务的内涵
• 会计(Account)：基于历史的簿记与核算活动 • 财务(Finance)：基于未来的价值确定与决策分析，是研
究应该如何进行决策的学问 • 不仅仅是财务管理人员才可以涉猎的领域，也是总经理
们应关切的工作 • 分配公司宝贵资源的学问
• 我们应该怎样做出投资决策 • 我们应该怎样为投资决策安排融资 • 管理者所做出的决策对于股东及其他利益相关者（管
理层、员工、供应商、顾客、政府、社会）的价值有 何影响？
财务战略与规划
公司财务的由来
• 观看两部纪录片得到的启示
• 公司的力量：Corporate • 华尔街：Finance
• 公司理财(Corporate finance)：直译是企业法人 的融资，即公司的融资
• 股权资本 • 债务资本
• 本质：资源的跨期配置
• 企业未来现金流与出资人当前现金流的交换
财务战略与规划
• 资本成本：只计算债务资本成本（财务费用） • 股权资本：免费午餐？
• 面向历史还是面向未来 • 财务数字是经营活动的滞后反映 • 经营业绩的不连续财务性战略与规划
利润是会计核算的结果
• *ST星美(000892) 08年净利润12.03亿元，EPS=2.91元 • 实现营业收入仅1.1 万元，营业利润为-1.05亿元 • 依靠债务重组收益：以前巨额欠债减少部分算成了 收益（3折） • 总资产4.69亿元、总负债高达17亿元 • 只有4名员工：董事会秘书、证券事务代表、两名 财务人员
• 大商股份（600694）08年净利润2.3亿元 • 债务重组损益高达3.79亿元, 贡献净利润2.84亿元 • 通过会计估计变更（折旧期从10年变为5年）增加 折旧及摊销额3.82亿元, 减少净利润2.9亿元
财务战略与规划
什么是财: 资产?
• 资产的定义：基于历史，联系未来 • 1992年：企业拥有或者控制的能以货币计量的经济资 源，包括各种财产、债权和其他权力 • 2000年：过去的交易事项形成并由企业拥有或者控制 的资源，该资源预计会给企业带来经济利益
财务战略与规划
发生在巴布亚新几内亚的一件事
• 20世纪初，一群澳大利亚人到巴布亚新几内亚山区寻找 黄金，发现那里有近100万人与世隔绝
• 当地人赋予海贝很高的价值 • 远离大海，非常稀少; 易于储存，不会腐烂
• 澳大利亚人开采黄金，空运海贝支付工人工资 • 海贝的价值维持了数年，当地人靠劳动赚取”贝壳“ • 结局