主动管理型信托的七大优势
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信托有哪些突出特点及优势一、所有权与利益权相分离即受托人享有信托财产的所有权,而受益人享有受托人经营信托财产所产生的利益。
二、信托财产的独立性。
信托一经有效成立,信托财产即从委托人、受托人和受益人的自有财产中分离出来,而成为一独立运作的财产。
委托人一旦将财产交付信托,便丧失对该财产的所有权;受托人虽取得信托财产的所有权,但这仅是形式上、名义上的所有权,因为其不能享有信托利益;受益人固然享有受益权,但这主要是一种信托利益的请求权,在信托存续期间,其不得行使对信托财产的所有权。
即便信托终止后,信托人也可通过信托条款将信托财产本金归属于自己或第三人。
信托财产的独立性主要表现在以下三个方面:(1)信托财产与受托人(信托机构)的固有财产相区别。
因此,受托人解散、被撤消或破产,信托财产不属于其清算或破产的财产。
(2)信托财产与委托人或收益人的其他财产相区别。
受益人(可以是委托人自己)对信托财产的享有不因委托人破产或发生债务而失去,同时信托财产也不因受益人的债务而被处理掉。
(3)不同委托人的信托财产或同一委托人的不同类别的信托财产相区别。
这是为了保障每一个委托人的利益,不致使一委托人获得不当之利而使其他委托人蒙受损失,保障同一委托人的不同类别的信托财产的利益,不致使一种信托财产受损失而危及他的其他信托财产。
三、有限责任。
主要体现两方面:一是受托人以信托财产为限对受益人负有限清偿责任,也就是说,信托财产有损失的,在信托终止时,只将剩余财产交给受益人即可。
但是,受托人违反信托目的或者因违背管理职责、管理信托事务不当致使信托财产受到损失的,受托人应当予以补偿、赔偿或恢复原状。
二是受托人因信托事务处理而对外发生的债务只以信托财产为限负有限清偿责任,即债务人无权追溯受托人的其他财产。
但受托人违背管理职责或者管理信托事务不当所负债务及所受到的损害,要以受托人的自有财产承担。
四、信托管理的连续性。
信托一经设立,信托人除事先保留撤消权外不得废止、撤销信托;受托人接受信托后,不得随意辞任;信托的存续不因受托人一方的更迭而中断。
浅析信托的功能及优势一.信托的含义信托是一种以信任为基础、财产为中心、委托为方式的财产管理制度,在运作上极富灵活性且深具社会及经济优化功能。
现代信托已由单纯的财产代管演变成集财产管理、资金融通和社会公益等功能为一体的金融制度安排,以其横跨资本市场、货币市场和产业市场的独特功能,在现代金融体系中占有重要地位。
《中华人民共和国信托法》对于信托的定义是:信托是指委托人基于受托人的信任,将其财产权委托给受托人,由受托人按委托人的意愿以自己的名义,为受益人的利益或者特定目的,进行管理或者处分的行为。
目前,与银行业、证券业、保险业并称为现代金融支柱产业之一的信托业,在现代经济生活中越来越受到人们更多的关注。
信托公司秉承“受人之托,代人理财”的理念,以诚实、信用、谨慎、有效管理为原则,以受益人的最大利益为宗旨,为投资人、为融资人搭建一条崭新的渠道,撑起一片属于信托的天空。
近10年来,信托业的发展不仅在金融、法律、财富管理、公益慈善等实践领域闪耀着光芒,它也在不断地改变并影响着人们的生活,随着信托业的建立,不仅提供了一条新的融资渠道,也沟通和协调了各经济主体之间的关系,保证了资金资源配置的效率。
二.信托的功能及优势(一)信托的功能信托业作为我国金融行业中的一个年轻的成员,从20世纪80年代在我国出现之日起,每年以惊人的速度成长。
作为专营信托业务的非银行金融机构,信托投资公司具有差别于其它金融机构的经营优势。
重视发挥和运用好信托功能,将有力地促进经济社会发展。
其主要功能从经济、政治、制度以及社会层面上可以归为以下几点:1.信托的经济价值是信托作为新的生产关系在社会主义市场经济中的作用发挥,符合社会主义初级阶段的基本需要,其主要功能主要有:第一.信托具有筹集基础设施建设资金的功能。
一直以来,政府基础设施项目筹措资金除了财政安排外,大都是向国外金融机构借款、发行公债和政府债券等方式来解决。
信托作为一种聚集社会资金的投融资工具,能够实现基础设施投融资渠道和运作方式的多元化,有效解决基础设施建设资金短缺问题。
信托可保障财产传承的安全对于那些志不在继承父辈事业,或者经营管理能力有限的子女来说,父辈们比较务实的做法就是只把毕生打拼积累的财产尤其是现金类资产交给他们继承,而不必强求他们继续经营自己的事业,相对于事业的传承来说,财产的传承要容易些。
当然,为了避免现金类资产被第二代挥霍一空,也可以借助一些特殊的金融工具来确保资金的安全和有序使用,这就是我们要介绍的财产信托。
“肥肥”临终安排的启示今年娱乐圈的一件大事,便是人称香港演艺圈“教母”的沈殿霞黯然辞世。
众所周知,“肥肥”早已决定死后将财产全数留给自己唯一的女儿郑欣宜,因此在悲痛之余,公众还对她年仅20岁的独女郑欣宜能否打理好母亲留下的近亿资产十分关心。
这时人们发现,沈殿霞在2007年已经为自己名下的财产秘密设立了财产信托,并交由合法的信托人管理。
据悉,首席信托人为其前夫、欣宜的父亲郑少秋,而整个财产信托管理人团队其他成员还包括“肥肥”生前好友陈淑芬、张彻的太太等人。
根据信托合同约定,一旦她不在人世,她的全部资产将转到其女郑欣宜的名下,但郑欣宜在需要动用大额资产时,需经过郑少秋等信托人审批,并协助使用。
这样就可以避免阅世未深的女儿被骗,为欣宜未来漫长的人生道路保驾护航。
像“肥肥”这样在生前设立财产信托的做法,正是目前国际上最流行的一种富人财产继承模式。
放眼海外,声名显赫的肯尼迪家族、洛克菲勒家族,都已经历了百年的传承。
尽管家族的主心骨换了一代又一代,但家族财富并没有因此而分崩离析。
究其根源,正是因为这些大家族的创始人没用像往常传统的遗产继承方式那样,将自己的财富直接交给后代,而是运用信托基金的办法,在家族成员没有能力进行管理和掌控庞大的家族财产之前,把财产以信托的方式,委托有能力的专业机构或者人员进行管理。
这样一来,即使遇到了无德无能的子孙,也不会把家产全部败光,而通过信托的资本运作而产生的投资收益足以保障其子孙的基本生活需要。
信托的7大优点个人信托制度弥补了许多财产制度的不足。
信托讲堂:信托理财的特点及优势随着人们生活水平的提高,银行存款和国债已经不能满足投资者的需求,由于投资者对于黄金、债券、股票方面不了解,让很多普通家庭困扰,而信托理财则是以“受人之托,代人理财”的宗旨帮助更多的投资文盲们走入理财之路,那么信托理财有何特点呢?为什么要选择信托理财。
信托理财的五大特点:信托理财特点一、专业人士帮您理财,不会理财也可以虽然理财市场风风火火,但是还是有很多人对理财一窍不通,想理财又不了解怎么办,那么信托理财可以帮您,信托理财最重要的特点就是不用自己打理资金,信托公司有专业的理财人士凭借专业知识和经验进行组合投资,这样既避免了盲目投资,也可以将资金风险降到最低,保证收益的目的,例如华夏泉盛的信托理财产品收益一般在百分之十左右。
信托理财特点二、组合投资风险小在投资理财领域,中国对银行、保险、债券有着严格的政策约束,这些行业实行分业经营和分业监管的制度进行,而相对于很多理财产品来讲,信托投资具有灵活的投资方式,在理财产品中信托理财可谓是一个大的“金融百货公司”,证券投资、事业投资、贷款、租赁、同业拆借、项目融资等等项目众多,业务范围广阔,组合投资可以化解金融理财中的风险。
信托理财特点三、保障财产安全委托人、受托人以及受益人均有法律地位,在合法信托理财成立后,委托人、受托人和受益人无论死亡、破产、法律诉讼都不受影响,而且第三方债券人也无权利利用信托产品来偿还债务,这样既保证了家庭财产安全,可以避免因各种原因而使资金受损的一道法律屏障。
信托理财特点四、刚性兑付信托以受人之托、代人理财的宗旨从2004年银监会91号文为标志逐步打开中国市场,91号文件规定信托公司理财产品若不能兑付,则会对信托公司进行“风险管理失当”进行行政处罚,如若一单出现资金问题,则进行暂停业务三个月,如果连续两单出现问题,则取消集合信托业务资格,这样看来信托理财在银监会的监督下,收益是可以保证的,信托公司最重要的是博得更多投资者的信托,因此不会因为无法兑付而“砸牌子”,断送在市场上的位置。
信托融资的突出特点和优势
就城市基础设施建设方面,信托融资较为突出的特点和优势表现为以下几个方面:
信托产品可以为基础设施建设提供更及时、更灵活、更个性化的融资服务
与传统的融资方式相比,信托融资限制条件少,融资负担小,时间短,见效快,可以为基础设施建设提供更及时、更灵活、更个性化的融资服务,因此是当前城市基建项目吸纳社会资金最直接和便捷的渠道。
信托产品可以实现投资资金的“杠杆”及“倍增”效应
地方政府引入信托机制,可以为区域经济的发展引入市场机制,打破地方保护主义,推动生产要素的流动和公平竞争,促进资源整合与固化的资产资本化、货币化。
利用信托贷款方式,可以极大降低城市基建项目的融资成本
信托融资是城市基础设施建设资金的重要来源。
最直接的方式就是以信托贷款的方式向基建项目提供资金,这样可以降低项目建设的融资成本。
利用股权信托方式,可以充实项目公司资本,扩大融资规模
信托资金投资具有多样性的特点。
将信托资金以股本金的形式受让项目公司的股权并进行增资,可以发挥信托资金引导放大项目公司融资规模的功能。
信托融资可以变固定资产为流动资产从而实现资金循环运作
城市基础设施的建设规模大、期限长,在特定的时间内,可获得的融资规模可能受到限制。
利用现有的存量资产,通过资产性质的改变,变固化资产为流动性资产无疑是多方面拓展资金来源的一个思路。
总而言之,信托产品具有以上诸多优点,可以很好地为城市基础设施建设项目服务。
竭诚为您提供优质文档/双击可除信托制度优势篇一:信托产品的特点和优势信托产品的特点和优势金融信托产品,是指把自己的财产交给所信任的人进行管理或处理,受托财产权的人收取一定酬劳的财产管理制度。
它是一种为投资者提供低风险、稳定收入回报的金融产品。
从一般意义上而言,与债券、股票、基金等金融产品相比较,信托产品具有以下突出特点。
(一)信托财产具有独立性和多元化的特点(二)信托产品具有权利重构的制度功能,从而孕育出特殊的经济关系(三)信托产品特殊的效用提升方式——风险隔离功能信托产品的上述特点决定了其在企业融资、基础设施建设、资本运作以及商品房开发等各个方面得到广泛应用。
就城市基础设施建设方面,信托产品较为突出的特点和优势表现为以下几个方面。
(一)信托产品是当前城市基础设施项目吸纳社会资金最为直接和便捷的渠道与传统的融资方式相比,信托融资有限制条件少,融资负担小,时间短,见效快,可以为基础设施建设提供更及时、更灵活、更个性化的融资渠道等特点。
通过信托产品集合社会资金,将为社会资金与城市基础设施项目提供投融资渠道,可以建立良性互动的资金供求机制,促进城市基础(信托制度优势)设施投融资体制改革。
(二)信托产品可以实现投资资金的“杠杆”及“倍增”效应,带动区域经济良性发展地方政府引入信托机制可以为区域经济发展引入市场机制,降低门槛,开放市场,打破地方保护主义,推动生产要素的流动和公平竞争,促进资源整合与固化的资产资本化、货币化。
(三)利用信托贷款方式,可以极大降低城市基建项目的融资成本作为一个新的融资渠道,信托融资最直接的方式就是以信托贷款的方式向基建项目提供资金,这一方式的明显优势是可以降低项目建设的融资成本。
(四)利用股权信托方式,可以充实项目公司资本,扩大融资规模与其他金融工具相比,信托资金投资使用具有多样性的特点,将信托资金以股本金的形式受让项目公司的股权并进行增资,可以发挥信托资金引导放大项目公司融资规模的功能。
信托产品的优势探讨随着经济的发展和金融市场的繁荣,信托产品作为一种特殊的金融工具,越来越受到投资者的关注。
作为一种基于信任和信用的金融产品,信托产品凭借其独特的优势,成为了越来越多投资者资产配置的首选。
本文将对信托产品的优势进行深入探讨。
一、多元化投资组合信托产品是集合投资的一种方式,这意味着它可以将资金投入到多个项目和领域,形成一个多元化的投资组合。
与单一投资相比,多元化的投资组合可以有效降低风险,提高投资的安全性和稳定性。
同时,信托产品还可以根据不同的投资领域和项目,为投资者提供多样化的收益来源,进一步增加投资收益的稳定性。
二、风险控制能力强信托产品通过引入专业的风险管理团队和严格的内部控制机制,有效控制了风险。
信托公司通常会对项目进行严格的风险评估和审查,确保项目的合法性、合规性和可行性,从而保障投资者的利益。
此外,信托产品还可以通过分散投资的方式,将资金投入到多个项目中,进一步降低风险。
这种风险控制能力使得信托产品成为了一种相对安全和稳定的投资方式。
三、灵活的资产配置信托产品具有高度的灵活性,投资者可以根据自己的需求和风险偏好,选择不同的信托产品进行资产配置。
无论是长期还是短期,高风险还是低风险,信托产品都能够满足投资者的不同需求。
同时,信托公司通常会提供专业的咨询服务,帮助投资者制定合理的资产配置方案,从而实现资产的保值增值。
四、收益稳定且可观信托产品的收益相对稳定且可观,通常情况下,信托产品的年化收益率在3%~8%之间,而且还可以根据市场情况和项目进展进行调整。
与股票、基金等其他投资方式相比,信托产品的收益更加稳定,而且不需要担心市场波动带来的风险。
此外,信托产品通常还具有较好的流动性,投资者可以随时赎回或转让信托产品,方便快捷。
五、税收优势信托产品作为一种金融工具,在税收方面也具有一定的优势。
通常情况下,信托公司会在合同中明确规定税收条款,确保投资者能够享受到税收优惠。
与个人直接投资相比,通过信托公司进行投资可以避免重复征税和漏税等问题,从而减少税收负担。
主动管理(自主管理)的由来与政策指引自主管理这一概念起源于2010年。
自主管理(主动管理)概念的提出,是管理层对以往信托公司以“管道”、“平台”角色所开展的银信合作、信证合作的一种警示性否定;更是站在信托公司长远发展角度的一种前瞻性引导。
一、“主动管理”首次出现:这个概念引人关注的原因是在《信托公司监管评级与分类监管指引》中,监管层增加了对信托公司自主管理资产能力的考核内容。
按照监管层的要求:通过做通道业务片面做大规模的信托公司将无法获得较高评级,而监管层青睐的将是那些有庞大客户基础或者创新技术,能抬高手续费分成比例的信托公司,这些公司在开展创新业务方面将获得监管层的支持。
而这种要求则具体体现在:在“信托业务综合管理能力”项下包含信托业务规模、信托报酬率、信托报酬率增长率、信托业务收入、信托规模增长率、投资类业务收益水平、融资类业务收益水平等具体监管指标。
以信托报酬率为标准,对信托业务规模进行区分,将现有信托业务规模指标分为主动管理信托业务规模和被动管理信托规模。
信托报酬率高于一定标准的,视为主动管理类信托业务。
二、监管为何引入主动管理概念:主动管理能力是指“信托公司作为受托人,在信托管理过程中发挥主导性作用,在尽职调查、产品设计、项目决策和后期管理等方面发挥决定性作用并承担主要管理责任的营业性信托业务”《关于加强信托公司主动管理能力有关事项的通知》。
也是资产管理人发挥价值判断取得良好业绩的一类管理方法,和被动管理概念相对应。
业务主动能力强,谈判能力就强,盈利空间就大,业务主动能力强,往往能获取好的报酬。
2010年,信托业已经破了3万亿大关,经历多轮金融市场波动依然保持业务稳健发展、深得投资者信赖。
但是,信托公司管理财产的手段多以被动受托模式为主,主要发挥信托制度平台优势承担纯受托人角色。
作为银行等金融机构的通道,被动管理业务,报酬不高,却承担大量风险。
而产品与其他金融机构趋向于同质化,风险控制受制于他人,无法做到管理风险的责任。
主动管理型信托的七大优势
“信托”故名思义“相信委托”,又有“受人之托,代客理财”之意。
从西方国家引入中国的信托业务本身就是一种资产管理服务。
主动管理型信托项目,代表信托公司真正的资产管理能力。
目前我国信托公司项目主要分:投资类(主动投资管理类信托)和融资类(以信贷为主的被动型信托管理)两类,而目前我们常见的绝大部分都是融资类产品。
紧缩银信合作资产规模之后,银监会开始强调信托公司不仅仅只是作为一个融资的通道,要鼓励信托公司业务转型,积极倡导信托公司加大主动管理类信托产品的开发,培育核心资产管理水平和自主理财能力。
因此,信托产品从融资类向主动管理类转变是大势所趋。
主动管理类信托项目是各大信托公司彰显自身资产管理能力的产品,项目的优劣直接考验一家信托公司的品牌,口碑和市场竞争力,这才也是信托公司存在真正的意义。
二、主动管理型受重视程度更高
《中华人民共和国信托法》明确规定,信托公司因主动管理不善导致信托亏损,信托公司是要付全责的。
所以主动管理型项目在任何一类信托项目里面,它的受重视程度是最高的。
2014年4月8日银监会《关于信托公司风险监管的指导意见》明确要求“信托公司建立流动性支持和资本补充机制。
信托公司股东应承诺或在信托公司章程中约定,当信托公司出现流动性风险时,给与必要的流动性支持。
信托公司经营损失侵蚀资本的,应在净资本中全额扣减,并相应压缩业务规模,或由股东及时补充资本。
”
三、信托公司即是融资主体
主动管理型项目的融资主体就是信托公司,股东大多都是央企,国企,地方政府或者大型的金融机构,所以信托公司作为融资主体比任何一家实体企业都更具实力。
四、投资策略更加灵活,资金使用效率更高
为了提高资金的使用效率,在保证信托资产安全性和流动性的基础上,信托公司通过自主管理,建立投资决策委员会,设置具体的投资限制,除了投资优质的信托计划之外,将主动管理类信托项下的闲置资金用于受让银行信贷资产、货币市场投资、银行存款等短期且具有稳定收益的投资品种。
同时根据不同的投资方式采用相应的风控措施,有效分散投资风险,采用长短期收益差价的盈利模,资金使用效率更高,以便获得长期稳定增值,有效的保障了信托计划的如期兑付。
五、融资成本相对更低
信托项目从投资方向分主要有以下几类,分别是工商企业贷款类信托,房地产类信托,主动管理类信托,政信类信托,以及股权质押类等。
其中房地产类信托的融资成本是最高的,通常在16%左右。
其次是贷款类信托,在15%左右,而主动管理类信托和政信类信托的融资成本是相对较低的。
融资成本低意味着项目的低风险,政信类信托依靠地方政府强大的政府信用,主动管理类信托依靠信托公司本身强大的实力背景和政策引导,所以市面上我们基本看不到这类信托项目出问题。
六、提高了资金的利用效率,节省募集时间
主动管理类信托(投资类)是信托公司运用自身的资产管理能力主动找项目去投资,因此主动管理类信托项目的信托经理大多数都是信托公司的财务总监,或者是副总裁,而且通常会邀请投资界的权威作为投资顾问。
一般而言,信托公司作为融资通道发行的信托项目,从商业洽谈到尽职调查,再从撰写文件送报银监会审批,到最终银监会过会,一个产品发出来到募集结束,通常需要2-3个月的时间,这2-3个月时间,对融资方和信托公司来讲,付出了大量的人力和物力,这些都是有成本的。
但是主动管理型项目的优势就在于,信托公司把这种资产池项目立项之后,节约了上述这种时间成本和资金成本,只要有好的项目,项目经理和投资界的权威都会给出专业的建议,信托公司直接就能利用资金池的资金和优质的项目进行对接,不会错过好的项目,对信托公司来讲节省了发行费用,节省了募集时间,更大大提高了资金的利用效率,资金利用灵活,有利于整个市场的资源盘活。
七、期限更加灵活
主动管理型信托项目期限期限可以从1个月-24个月不等,期限灵活,流动性高,便于投资者灵活选择。