项目融资
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1 第一章 出口买方信贷与出口卖方信贷
1.1出口买方信贷
1.1.1概述
出口买方信贷是指国家为支持本国产品出口，通过采取提供保险、融资或利息补贴等方式，鼓励本国金融机构向进口国政府、银行或进口商提供的优惠贷款，主要用于国外进口商购买本国的船舶、飞机、电站、汽车等成套设备以及其他机电产品。
1.1.2贷款条件
根据中国银行出口买方信贷办法的规定，商务合同、出口方和借款人需满足有关的贷款要求，主要条件如下：
1、商务合同项下进口方应支付15%的预付款。
2、贷款金额最高不超过商务合同价的80－85%。
3、借款人需向保险公司投保出口信用险。
4、按贷款人的要求签订贷款协议。
5、由借款国的中央银行或财政部出具贷款担保。
6、根据商务合同的期限确定支款期限。
7、商务合同符合双方政府的有关规定，并取得了双方政府的有关批准。
8、贷款货币为美元。
9、商务合同的金额不低于100万美元。
10、商务合同项下的出口结算应在我行进行。
11、商务合同应先于贷款协议生效。
1.1.3具体做法
中国银行在金额和利率等主要方面的具体做法如下：
贷款金额
成套设备及其它机电产品的贷款金额不超过商务合同总价的85%，船舶不超过商务合同总价的80%。贷款金额中可包括适当比例的技术服务费、当地费用和第三国采购费用。
利 率 项目融资课外阅读
2 出口买方信贷的利率本着优惠的原则，参考经济合作发展组织每月公布一次的商业参考利率(CIRR)来确定。中国银行通常采用贷款协议签署当月的商业参考利率。该利率为固定利率。 在某些情况下，中国银行也采用浮动利率。
期 限
中国银行出口买方信贷办法规定，贷款期限的上限是自贷款协议签订之日起至还清贷款本息之日止，一般不超过十年。
费 用
中国银行出口买方信贷项下的费用主要有两项：
1、承担费：该费用自贷款协议签署之日至贷款全部支完为止，按贷款未支用余额计收，每半年支付一次。
2、管理费：该费用按贷款金额一次性收取，一般在贷款协议签署之后三十天之内支付。
根据商务合同和贷款条件的不同，贷款人有时也要求借款人或出口方支付出口信贷项下的律师费和差旅费。
1.1.4出口信贷流程图
图1-1 出口买方信贷流程图 项目融资课外阅读
3 1.2出口卖方信贷
1.2.1概述
卖方信贷就是在大型机械装备或成套设备贸易中，为便于出口商以延期付款方式出卖设备，出口商所在地的银行对出口商提供的信贷。企业将上述材料提供给银行后，银行正式受理此项目。银行按规定进行贷前调查、贷时审查和项目评审。经过项目审核，批准贷款后，由银行向企业发贷款通知书，并与企业签订借款合同、保证合同，与代理行签订委托代理协议。借款合同生效后即可按合同规定的用款计划向企业发放贷款，并按规定监督企业的贷款资金的使用。
1.2.2贷款条件
申请贷款的企业必须是独立的经济法人，企业经营管理政党财务状况良好，出口商和国内生产企业具备履行出口合同的能力；
出口项目符合国家产业政策和外贸政策等有关规定，出口的有关合同已经签订，有关条件基本落实；
经测算出口项目的经济效益良好，盈利水平和出口换汇成本比较合理，有偿还借款本息的能力；
出口合同的商务条款符合国际惯例，能维护中方的权益，有关的贷款支付和结算方式对己方有利；
出口的设备须符合进口国的规定，或进口商已取得进口许可证。进口商必须资信可靠，并尽可能提供银行可接受的支付保证（如银行保函、信用证、本票等）；
必要时，借款企业需投保出口信用险，以确保收汇安全；
借款企业应提供银行认可的信用担保或财产抵押，作为还款保证（经银行评定信用等级，授予免担保的信用额度的除外）。
1.2.3办理程序
首先，贷款申请人需提交如下文件资料：
正式的书面申请书，说明申请贷款项目出口情况、申请贷款的用途和还款计划；
填交“出口卖方信贷申请表”出口卖方信贷项目贷款申请表；
有关部门对出口项目的批准文件（不需要的除外）；
出口项目的商务合同副本（正本批贷后退还企业），需要进口原材料或设备的项目应提供进口合同的有关批件或进口许可证；
出口项目的可行性研究报告或经济分析报告；
借款企业与国内供货单位签订的供货合同，自营出口生产企业需提供其出口货物的国内生产计划和设备清单； 项目融资课外阅读
4 借款人需提供国外银行的付款保函或信用证或其它付保证；
借款人公司简介、营业执照、出口经营权批文、近3年和近期的财务报表；
担保人简介、担保意向书、营业执照、近3年和近期财务报表、借款人或担保人的财产抵押证明文件；
银行认为有必要的其它材料。
1.2.4出口卖方信贷流程图
图1-2 出口卖方信贷流程图
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5 第二章 世界银行
2.1概述
世界银行（WBG）是世界银行集团的俗称，“世界银行”这个名称一直是用于指国际复兴开发银行(IBRD)和国际开发协会(IDA)。这些机构联合向发展中国家提供低息贷款、无息信贷和赠款。 它是一个国际组织，其一开始的使命是帮助在第二次世界大战中被破坏的国家的重建。今天它的任务是资助国家克服穷困，各机构在减轻贫困和提高生活水平的使命中发挥独特的作用。
2.2股份介绍
世界银行的股份，世界银行按股份公司的原则建立。成立初期，世界银行法定资本100亿美元，全部资本为10万股，每股10万美元。凡是会员国均要认购银行的股份，认购额由申请国与世行协商并经世行董事会批准。一般来说，一国认购股份的多少根据该国的经济实力，同时参照该国在国际货币基金组织缴纳的份额大小而定。会员国认购股份的缴纳有两种方法：
(1)会员国认购的股份，先缴20%。其中2%要用黄金或美元缴纳，18%用会员国本国的货币缴纳。
(2)其余80%的股份，当世行催交时，用黄金、美元或世界银行需要的货币缴付。
世界银行的重要事项都需会员国投票决定，投票权的大小与会员国认购的股本成正比，与国际货币基金的有关投票权的规定相同。世界银行每一会员国拥有250票基本投票权，每认购10万美元的股本即增加一票。美国认购的股份最多，有投票权226178票，占总投票数的17.37%，对世界银行事务与重要贷款项目的决定起着重要作用。我国认购的股金为42.2亿美元，有投票权35221票，占总投票数的2.71%。
2.3集团机构
除世界银行外其它五个机构是：国际复兴开发银行（IBRD），1945年年成立世界金融公司（IFC），1956年成立；国际开发协会（IDA），1960项目融资课外阅读
6 年成立；多边投资担保机构（MIGA），1988年成立；国际投资争端解决中心（ICSID），1966年成立。
一个政府可以自己决定它愿意成为哪些组织的成员。目前世界银行有184个成员政府，其它机构有140到176个成员政府不等。世界银行集团的所有组织都由一个由24个成员组成的董事会领导，每个董事代表一个国家（重要的负钱国）或一组国家。董事由该国或国家群任命。世界银行也作为联合国全球环境机构的执行机构。其总部在华盛顿哥伦比亚特区，它是一个非营利性的国际组织，其成员国拥有其所有权。
技术上来说世界银行是联合国的一部分，但它的管理结构与联合国相差很大：每个世界银行集团的机构的拥有权在于其成员国政府，这些成员国的表决权按其所占股份的比例不同。每个成员国的表决权分两个部分：第一个部分是所有成员国相同的，第二个部分按每个成员国缴纳的会费而不同，因此虽然世界银行的大多数成员国是发展中国家，它主要受发达国家控制。这个结构始终受到批评。批评家认为一个更民主的管理方式可以更加符合发展中国家的需要。2004年11月1日美国拥有16.4%的表决权，日本7.9%，德国4.5%，英国和法国各4.3%。由于任何重要的决议必须由85%以上的表决权决定，美国一国可以否决任何改革。
国际货币基金组织与世界银行同是在布雷顿森林在会议上决定成立的组织，但它与世界银行是两个不同的组织。
2.4资金来源
（1）各成员国缴纳的股金；
（2）向国际金融市场借款；
（3）发行债券和收取贷款利息。
2.5贷款概述
2.5.1贷款条件
第一，世界银行只向成员国政府，或经成员国政府、中央银行担保的公私机构提供贷款。 项目融资课外阅读
7 第二，贷款一般用于世界银行审定、批准的特定项目，重点是交通、公用工程、农业建设和教育建设等基础设施项目。只有在特殊情况下，世界银行才考虑发放非项目贷款。
第三，成员国确实不能以合理的条件从其他方面取得资金来源时，世界银行才考虑提供贷款。
第四，贷款只发放给有偿还能力，且能有效运用资金的成员国。
第五，贷款必须专款专用，并接受世界银行的监督。世界银行不仅在使用款项方面，而且在工程的进度、物资的保管、工程管理等方面都可进行监督。
2.5.2贷款特点
第一，贷款期限较长。按借款国人均国民生产总值，将借款国分为4组，每组期限不一。第一组为15年，第二组为17年，第三、四组为最贫穷的成员国，期限为20年。贷款宽限期3～5年。
第二，贷款利率参照资本市场利率而定，一般低于市场利率，现采用浮动利率计息，每半年调整一次。
第三，借款国要承担汇率变动的风险。
第四，贷款必须如期归还，不得拖欠或改变还款日期。
第五，贷款手续严密，从提出项目、选定、评定，到取得贷款，一般要1年半到2年时间。
第六，贷款主要向成员国政府发放，且与特定的工程和项目相联系。
2.5.3贷款程序
第一，借款成员国提出项目融资设想，世界银行与借款国洽商，并进行实际考察；
第二，双方选定具体贷款项目；
第三，双方对贷款项目进行审查与评估；
第四，双方就贷款项目进行谈判、签约；
第五，贷款项目的执行与监督；
第六，世界银行对贷款项目进行总结评价。
2.5.4贷款种类
