财务管理经典笔记精华

财务管理常用变量EBIT: 息税前盈余FV （future value ）: 终值 单利：FV=PV*(1+tr) PV(present value) ：现值 复利：FV=PV*(1+r)t FVIF(r,t) : 复利终值系数——(1+r)tPVIF （r ，t ）：折现系数——1／(1+r)tr （rate ）：利率，贴现率——(FV/PV)１／ｔt （time ）：期数——ln （FV/PV ）／ln （1+r ）C(cash)：现金永续年金现值：PV = C / rPV AIF(r,t)：年金现值系数——rr t ）（+-1/11 FV AIF(r,t)：年金终值系数——rr t 1)1(-+ EAR ：年实际利率——EAR=(1+i)^n-1APR ：年名义利率——i=APR/n（其中i ：每期利率 n ：每年期数）债券B ：面值tt r B r r C PV )1(1)1/(11+⨯++-⨯= 其中C=Bi i 为年利率（票面利率），r 为到期收益率（YTM ）费雪效应定义了真实利息率、名义利息率和通货膨胀率之间的关系。

(1+R)=(1+r)(1+h)R=名义利息率r=真实利息率h=期望的通货膨胀率近似式：R=r+h股票D n :股利g:股利增长率R:必要报酬率P n :第N 期期末的股票价格 基本模型...)1()1()1(3322110++++++=R D R D R D P 固定股利R D P =0 固定增长gR D P -=10 超常增长n n n t t t r g R D r D P )1)(()1(110+-++=+=∑净现值及投资决策NPV(net present value):一项投资的市价与成本之间的差值—— NPV= ()∑+=n t t tr NCF 11－CPP(payback period):回收期，收回初始投资所需时间——C n t t NCF -∑=1=0,求t 优点：容易理解；回避了后期现金流的不确定性；强调了流动性。

《财务管理学》学习重点笔记下⾯是店铺的⾯编为你们整理的，希望你们能够喜欢学习笔记:《财务管理学》重点笔记A业绩评价:财务指标和⾯财务指标a. 净收益=净利润-优先股股利我国不允许发⾯优先股，不允许回购股份，普通股=发⾯在外股份，在不增发新股时净收益=净利润(缺点:每股代表的净资产不⾯样;优点:好计算)每股收益=净收益/平均发⾯在外普通股投资报酬率衡量:总资产净利率和权益净利率总资产净利率=税后利润/总资产(区分经营活动与⾯融活动时，被净经营资产净利率所代替，假设净利润是运⾯净经营资产赚取的)权益净利率=税后利润/所有者权益，强调经营效率和理财业绩转化为所有者权益的情况(假设税后利润运⾯股东资本赚取的)公司不同发展阶段，投资报酬率会发⾯变化，⾯投资报酬率来考虑公司业绩，需要结合发展阶段进⾯。

以上均为业绩基础评价，缺点:⾯法判断净投资的数额和时间(风险)b. 剩余收益业绩计量剩余收益=收益-投资要求的报酬率*投资额(机会成本)——与A的区别权益剩余收益=净收益-权益投资要求报酬率*平均权益账⾯价值=权益净利率*平均权益账⾯价值-权益投资⾯要求的报酬率*平均权益账⾯价值=期初权益账⾯价值*(权益报酬率-权益投资要求报酬率)财务管理学习笔记:财务管理笔记1. 财务活动包括:(1)筹资活动(2)投资活动(3)经营活动(4)损益分配2. 财务管理的⾯标:(1)利润最⾯化(2)股东财富最⾯化(3)企业价值最⾯化3. 利润最⾯化的优点:有利于企业加强管理，改进技术，提⾯劳动⾯产率，降低成本，增加利润。

缺点:没有考虑资⾯时间价值，没有考虑资⾯的风险因素，忽视资本投⾯问题。

4. 股东财富最⾯化的优点:反应了资本与获利之间的关系，可以反应企业获利的时间价值，考虑了时间价值，反应了企业获利的风险性。

缺点:只适⾯于上市公司，不可控因素，只强调股东利润。

5. 企业价值最⾯化的优点:(1)考虑了取得报酬的时间，并⾯时间价值的原理进⾯了计量。

1财务管理的特点：时间性、复杂性基本原则：资金合理配制原则收支积极平衡原则成本效益均衡原则收益风险均衡原则分级分权管理原则利益关系协调原则2时间价值的含义：货币的时间价值就是指货币所有者放弃现在使用货币的机会，按放弃使用货币时间的长短而获得的报酬。

本质：工人创造的剩余价值3复利终值、复利现值、普通年金、预付年金、递延年金、永续年金的计算。

（1）复利终值的计算：复利终值是本金以每年一定的利率来计算若干年后的本利和。

每期的利息都要计入下一期的本金之中。

Sn=PV (1+i)n其中，(1+i)n为复利终值系数，可以用FVIFi,n表示，复利终值系数可以通过查表得出。

例题：某酒店将闲置的货币资金50万元存入银行，利率为8％，计算3年后的复利终值。

已知：PV＝50万元, i=8%, n=3S n=PV (1+i)n =50×（1+8%）3 =50×1.260=63（万元）如果复利次数不止一期一次，而是复利多次，那么：S n=PV •(1+i/m)m•n复利次数越多，资金的终值就越大。

例题：将闲置的货币资金10万元存入银行，利率为8％，计算一个季度复利一次的3年后的复利终值。

已知：PV＝10万元, i=8%, m=12/3, n=3Sn=PV (1+i/m)m•n =10×（1+8%÷4）4×3 =10×1.268 =12.68（万元）（2）复利现值的计算复利现值是预期若干年后每年按一定利率计算所得到的终值，其现在的本金应是多少。

PV=S n • (1+i)-n其中，(1+i)-n为复利现值系数，可以用PVIFi,n表示，复利终值系数可以通过查表得出。

公式中的i也被称之为贴现率。

例题：某饭店若想在2年后获得一笔20万元的资金，若当前利率为6％，则现在需要一次存入银行多少资金？已知：S n＝20万元, i=6%， n=2PV=S n • (1+i)-n= 20×(1+6%)-2= 20×0.890 = 17.8（万元）（3）普通年金的计算普通年金又叫期末年金，是指在每期期末有等额收付款项的年金。

财务管理笔记对于财务管理这门课程，有什么是重点的笔记呢?一起来看看下面店铺为你带来的财务管理笔记吧，这其中也许就有你需要的。

财管复习资料第一章财务管理总论1、资金运动的经济内容：①资金筹集。

筹集资金是资金运动的起点，是投资的必要前提。

②资金投放。

投资是资金运动的中心环节。

③资金耗费。

资金的耗费过程又是资金的积累过程。

④资金收入。

资金收入是资金运动的关键环节。

⑤资金分配。

资金分配是一次资金运动过程的终点，又是下一次资金运动过程开始的前奏。

2、企业同各方面的财务关系：①企业与投资者和受资者之间的财务关系。

②企业与债权人、债务人、往来客户之间的财务关系。

③企业与税务机关之间的财务关系。

④企业内部各单位之间的财务关系。

⑤企业与职工之间的财务关系。

3、企业财务管理的主要内容包括：①筹资管理。

②投资管理。

③资产管理。

④成本费用管理。

⑤收入和分配管理。

4、财务管理的特点：财务管理区别于其他管理的特点，在于它是一种价值管理，是对企业再生产过程中的价值运动所进行的管理。

①涉及面广。

财务管理与企业的各个方面具有广泛的联系。

②灵敏度高。

财务管理能迅速提供反映生产经营状况的财务信息。

③综合性强。

财务管理能综合反映企业生产经营各方面工作质量。

5、财务管理目标含义：又称理财目标，是指企业进行财务活动所要达到的根本目的。

财务管理目标的作用：①导向作用。

②激励作用。

③凝聚作用。

④考核作用。

6、财务管理目标的特征：①财务管理目标具有相对稳定性。

②财务管理目标具有可操作性。

(可以计量、可以追溯、可以控制)③财务管理目标具有层次性。

7、财务管理的总体目标：①经济效益最大化。

②利润最大化。

③权益资本利润率最大化。

④股东财富最大化。

⑤企业价值最大化。

8、企业价值最大化理财目标的优点：①它考虑了取得报酬的时间，并用时间价值的原理进行了计量。

②它科学地考虑了风险与报酬的联系。

③它能克服企业在追求利润上的短期行为，因为不仅目前的利润会影响企业的价值，预期未来的利润对企业价值的影响所起的作用更大。

中级会计财务管理三色笔记一、财务管理基础（蓝色部分 - 重点知识）1. 财务管理目标。

- 利润最大化。

- 优点：直观反映企业创造剩余产品的多少，一定程度上反映经济效益的高低和对社会贡献的大小。

- 缺点：没有考虑利润实现时间和资金时间价值；没有考虑风险问题；没有反映创造的利润与投入资本之间的关系。

- 股东财富最大化。

- 优点：考虑了风险因素；在一定程度上能避免企业短期行为；对上市公司而言，股东财富最大化目标比较容易量化，便于考核和奖惩。

- 缺点：通常只适用于上市公司，非上市公司难以应用；股价受众多因素影响，不能完全准确反映企业财务管理状况；强调股东利益，对其他相关者利益重视不够。

- 企业价值最大化。

- 优点：考虑了取得报酬的时间，并用时间价值的原理进行了计量；考虑了风险与报酬的关系；将企业长期、稳定的发展和持续的获利能力放在首位，能克服企业在追求利润上的短期行为；用价值代替价格，避免了过多受外界市场因素的干扰。

- 缺点：过于理论化，不易操作。

- 相关者利益最大化。

- 优点：有利于企业长期稳定发展；体现了合作共赢的价值理念，有利于实现企业经济效益和社会效益的统一；这一目标本身是一个多元化、多层次的目标体系，较好地兼顾了各利益主体的利益；体现了前瞻性和现实性的统一。

2. 财务管理体制。

- 集权型财务管理体制。

- 优点：企业内部的各项决策均由企业总部制定和部署，企业内部可充分展现其一体化管理的优势，利用企业的人才、智力、信息资源，努力降低资金成本和风险损失，使决策的统一化、制度化得到有力的保障。

- 缺点：集权过度会使各所属单位缺乏主动性、积极性，丧失活力，也可能因为决策程序相对复杂而失去适应市场的弹性，丧失市场机会。

- 分权型财务管理体制。

- 优点：有利于针对本单位存在的问题及时作出有效决策，因地制宜地搞好各项业务；有利于分散经营风险，促进所属单位管理人员和财务人员的成长。

- 缺点：各所属单位大都从本位利益出发安排财务活动，缺乏全局观念和整体意识，从而可能导致资金管理分散、资金成本增大、费用失控、利润分配无序。

财务管理笔记整理项目资本成本认知若为股利增应加股利增长率资本资产定价模型：无风险报酬率+B（市场平均报酬率-无风险报酬率这是一种加权平均筹资总额分界点=错误！未找到引用源。

杠杆原理边际贡献=销售收入-变动成本息税前利润=边际贡献-固定成本错误！未找到引用源。

财务杠杆系数（DFL）=错误！未找到引用源。

=错误！未找到引用源。

复合杠杆（DCL）=错误！未找到引用源。

=错误！未找到引用源。

每股利润无差异点EBIT=错误！未找到引用源。

不考虑企业债务比例变化引起的风险变化（既增加）从而能减少企业价值，每股收益的增加只有高于风险增加的基础才有意义现金净流量的估算NCF0-S=-I PNCF S+1-N-1=净利润+折旧+利息+摊销NCF N=净利润+折旧+利息+摊销+资本回收额+残值静态资本回收期：属于反指标，其余获利指数、净现值、净现值率、内含报酬率均为正指标1、PP’=错误！未找到引用源。

有三个附加条件（1）投资均发生在建设期（2）经营期各年净现金流量相等（3）各年净现金流量全部加起大于或等于初始投资额2、剩余的不相等的可以采用插入法3、投资利润率=错误！未找到引用源。

------静态相对量贴现指标1、净现值：NPV=错误！未找到引用源。

*(P/F,i,t)2、净现值率=错误！未找到引用源。

*100%3、获利指数=错误！未找到引用源。

*100%获利指数=净现值率+14、内含报酬率 NPV=错误！未找到引用源。

5、净现值，净现值率：适用于原始投资额相同，年数相等，大者选6、NPV>0，NPVR>0，PI>1，IRR>I7、NPV=0，NPVR=0，PI=1，IRR=I8、NPV<0，NPVR<0，PI<1,IRR<I营运资金管理转换成本=证券变现次数*每次转换成本现金周转期=存货周转期+应收账款周转期-应付账款周转期最佳现金持有量=错误！未找到引用源。

相关总成本=机会成本+转换成本现金管理相关总成本=错误！未找到引用源。

财务管理人员经典读书笔记摘抄财务管理是很重要的，也是有很多的知识点要学的，关于这些的读书笔记有哪些呢?下面就是店铺给大家整理的财务管理读书笔记，希望大家喜欢。

财务管理读书笔记篇(一)刚刚开学的时候，CPA会计老师就告诉我们，财务报表分析课是我们这学期最重要的课程。

在以后，我们作为一名会计人员，在企业工作的时候，企业为了提高效率都会使用会计软件进行业务核算，计算方面对我们来说都不是问题。

最重要的是，我们能够根据企业的各种报表看出企业的经营状况，和企业存在的各种问题，这些能力在我们的以后，会有巨大的作用。

因此，学习好财务报表分析是我们这学期最重要的课程。

我个人觉得老师说的话很有道理，因此，学习财务报表分析课还是非常认真的。

这个课程一开始，我们就知道，压力还是比较大的，因为要做三到四次报表分析，还要展示出来。

每隔一段时间，都有一块内容和任务需要完成。

以前只是接触财务报表，看看资产负债表，看看利润表，没有对其中反映的企业状况进行过分析，它企业的盈利和亏损，为什么利润增加，为什么有大量的现金流入和流出，这些都是我们不知道的。

虽然在我们进行分析的时候，我们从数据得到的结论很空。

只能说它盈利能力很强，竞争力很强，或者，它企业出现经济吃紧。

大量的闲置资金，利用不够充分等。

但是，这学期的财务报表分析课程，我们还是有许多的收获的。

刚开始做利润表的时候，是最迷茫的，因为确定一个新的公司，需要它几年的年度财务报告，也需要去同行业，其他做的比较好的公司的数据，因为要做趋势分析，了解它这几年来的变化，以及它与其他公司比较起来，优势和劣势在哪里。

我们的组长王勇很厉害，他找到了好多的参考资料，而且，还把它们进行了汇总，我们可以根据原始的资料去做三个报表的分析，我们分析的云南白药集团在医药领域，医药行业是一个多学科先进技术和手段高度融合的高科技产业群体，涉及国民健康、社会稳定和经济发展，因此云南白药集团在加强盈利的同时投入大量的资金用于研究开发新的科技，用来适应这变化大竞争力强的医药行业。

财务管理第一章总论1、财务管理的内容：基本内容是投资管理、筹资管理和收益分配管理；2、几种财务管理目标的优缺点目标模式利润最大化股东财富最大化企业价值最大化优点①净利润额在一定程度上体现了企业经济效益的高低，是企业补充资本积累、扩大经营规模的来源；②具有直观、易计量的特点。

①考虑了风险因素；在一定程度上有利于克服企业在追求利润上的短期行为；②在股票上市公司，股东财富最大化目标比较容易量化，便于考核和奖惩。

①考虑了取得报酬的时间，并用时间原理进行了计量；②有利于克服企业在追求利润上的短期行为；③兼顾了相关利益主体间的不同利益；因此，企业价值最大化被认为是线代企业财务管理的最优目标。

缺点①净利润额是一个绝对指标，没有考虑企业的投入和产出之间的关系；②没有考虑货币的时间价值；③不能有效的考虑风险因素问题；④它可能使企业财务决策具有短期行为的倾向；⑤便于管理者的操纵；计算时忽略了权益的资本成本。

①只适合上市公司，对非上市公司较难适用；②只强调股东利益，未能考虑其他相关利益主体的利益；③股票价格受多种因素影响，并非都是公司所能控制的；④市场并不完全理性和有效，市场价格不能真正反映股票的价值。

主要体现在其计量的非直观性上。

3、金融市场环境的构成要素金融市场是指资本供求双方通过某种形式融通资本的场所，是实现货币借贷和资本融通、办理各种票据和有价证券交易活动的场所。

由以下四个要素构成：（1）参与者—是参与金融交易活动的各个经济单位；（2）金融工具—是金融市场的交易对象。

（3）组织形式和管理方式—组织形式主要有交易所交易和柜台交易两种；管理方式主要包括管理机构的日常管理、中央银行的间接管理以及国家的法律管理。

（4）内在机制—指一个能够根据市场资本供应灵活调节的利率体系。

4、财务管理宏观环境因素的构成（1）法律环境：法律环境是指企业和外部发生经济关系时应遵守的各种法律和法规；（2）金融市场环境：是企业财务管理的直接环境；（3）经济环境：是企业进行财务活动的宏观经济状况；（4）利率：是企业财务管理的重要参数。

到了高峰，80年代进入战略转换期，90年代多数大企业开始实施归核化战略。

【方案决策】1.单一方案在预期收益满意的前提下，考虑风险标准离差率<设定的可接受的最高值，可行2.多方案【决策规则】风险最小，收益最高如果不存在风险最小，收益最高的方案，则需要进行风险与收益的权衡，并且还要视决策者的风险态度而定。

公式法：优点：便于在一定范围内计算任何业务量的预算成本，可比性和适应性强，编制预算的工作量相对较小。

缺点：①按公式进行成本分解比较麻烦，对每个费用子项目甚至细目逐一进行成本分解，工作量很大。

②对于阶梯成本和曲线成本只能先用数学方法修正为直线，才能应用公式法。

③必要时，还需在“备注”中说明适用不同业务量范围的固定费用和单位变动费用。

【总结】【总结】在租金计算中，利息和手续费通过折现率考虑，计算租金分两种情况：（1）残值归出租人每年租金=（租赁设备价值-残值现值）/年金现值系数（2）残值归承租人每年租金=租赁设备价值/年金现值系数【提示】当租金在年末支付时，年金现值系数为普通年金现值系数；当租金在年初支付时，年金现值系数为即付年金现值系数【普通年金现值系数×（1＋i）】。

因素分析法：如果预测期销售增加，则用（1＋预测期销售增加率）；反之用“减”。

如果预测期资金周转速度加快，则应用（1－预测期资金周转速度加速率）；反之用“加”。

【问题】销售额增加之后，如何预计敏感资产和敏感负债的增加？方法一：A/S1=m △A/△S=m △A=△S×m 根据销售百分比预测方法二：敏感资产增加=基期敏感资产×销售增长率根据销售增长率预测敏感负债增加=基期敏感负债×销售增长率需要增加的资金=资产增加-敏感负债增加外部融资需求量=资产增加－敏感负债增加－留存收益增加2.采用逐项分析法预测（以高低法为例说明）【原理】根据两点可以确定一条直线原理，将高点和低点的数据代入直线方程y＝a ＋bx就可以求出a和b。

一名词解释1．财务管理是对企业财务活动及其所体现出来的经济利益关系进行决策、计划、协调和控制的总称，其对象就是企业的财务活动及其所体现出来的经济利益关系。

2．货币时间价值是指一定资金在不同时点上价值最的差额。

3．杜邦财务分析法是由美国杜邦公司发明并运用成功而得名，它是把净资产收益率指标进行层层分解，以找出指标变动的原因和变动趋势，为提出改进措施指明方向。

4．财务预测是根据历史资料、依据现实条件、运用特定的方法对企业未来的财务活动和财务成果所做出的科学预计和测算。

它是一种涉及财务未来和不肯定性的特殊财务分析。

换言之，严格地说是“对财务未来进行估算”。

这种估算不是未卜先知，而是根据有关信息资料，通过一系列测算分析求得对财务未来状况的了解，做到心中有数，以减少财务决策的风险。

5．销售百分比法是根据销售量（销售额）与选定的资产负债表或损益表项目之间的固定依存关系进行预测的方法。

该法简单、易行，但必须以财务关系的稳定和预测因素与销售之间存在正（负）相关关系为前提条件。

6．资本成本：企业为筹集资金而付出的使用费用和筹资费用，一般用相对数表示。

7．经营杠杆是指固定成本占总成本的比重，用经营杠杆系数来衡量其作用程度。

8．财务杠杆是指在资本决策中公司对负债的利用程度，用财务杠杆系数来衡量其作程度。

9．资本结构是企业的各种筹资方式资金的比例关系。

10．筹资风险是指因为负债而不能按期还本付息的可能性。

11．信用政策就是企业对应收账款的管理政策，是指企业为对应收账款投资进行规划与控制而确立的基本原则与行为规范，包括信用标准、信用条件和收账政策三部分内容。

12信用标准是客户获得企业商业信用所应具备的最低条件，通常用预期坏账损失率表示。

13．存货的ABC分类管理法：所谓ABC分类管理法就是按照一定的标准，将企业的存货划分为A、B、C三类，分别实行按品种重点管理，分类别一般控制和按总额灵活掌握的存货管理方法。

14．机会成本是指在选择最佳方案时所放弃次优方案的投资报酬率即为最佳方案的机会成本。

财务管理笔记整理财务分析总分类明细分类核心指标易错点其他相关知识点1.偿债能力短期比较简单1.营运资本＝流动资产－流动负债=长期资本－长期资产2.营运资本的配置比率=营运资本/流动资产3.预付账款属于速动资产影响短期偿债能力的其他因素（1）增强短期偿债能力的表外因素①可动用的银行贷款指标②准备很快变现的非流动资产③偿债能力的声誉（2）降低短期偿债能力的表外因素①与担保有关的或有负债②经营租赁合同中承诺的付款③建造合同、长期资产购置合同中的分阶段付款长期资产负债率=负债总额/资产总额产权比率=负债总额/所有者权益总额权益乘数=资产总额/所有者权益总额已获利息倍数=息税前利润/利息费用1.或有负债比率=或有负债余额/股东权益总额2.带息负债中包括应付利息账户1.权益乘数=1+产权比率=1/（1-资产负债率），三个指标为同向变动指标2.影响长期偿债能力的表外因素（1）长期租赁（2）债务担保（3）未决诉讼2.营运能力人力资源营运劳动效率=营业收入或净资产/平均职工人数生产资料营运**周转率=营业收入（营业成本）/平均**余额****周转天数=365/次数不良资产比率=（减值+潜亏挂账+未处理资产损失）/（资产总额+资产减值余额）除存货周转次数使用营业成本外，其他使用营业收入为分子3.获利能力经营盈利能力营业净利率=净利润/营业收入第三章资金时间价值与风险管理一、项目现金流量（一）各阶段现金流量1.初始现金流量a.长期资产投资（包括固定资产、无形资产及其他长期资产+资本化利息）b.垫支的营运资金c.机会成本---适用于互斥项目d.原有固定资产变价收入=原有固定资产变现收入-（变现收入-账面净值）*所得税税率----适用于更新项目2.营业现金流量=营业收入-付现成本（不含付现的财务费用）-所得税=税后利润+折旧费=营业收入*（1-所得税率）-付现成本*（1-所得税率）+折旧*所得税率3.终结现金流量a.收回的营运资金b.固定资产残值净收入=固定资产残值收入-（固定资产残值收入-税法预计残值）*所得税率（二）估算现金流量应当注意的几个问题1.区分相关成本和非相关成本（沉没成本、账面成本往往是非相关成本）2.不要忽视机会成本3.要考虑对其他项目的影响4.要考虑对净营运资金的影响5.由其他部门人员共同参与（三）通胀对现金流量的影响遵循原则：名义现金流量用名义折现率进行折现，实际现金流量用实际折现率进行折现。

可编辑修改精选全文完整版第五章营运资金管理一、营运资金的定义和特点营运资金=流动资产-流动负债特点：⑴来源具有灵活多样性⑵数量具有波动性⑶周转具有短期性⑷实物形态具有变动性和易变现性二、营运资金管理战略：1.流动资产投资战略：⑴紧缩的：较低的流动资产—销售收入比率⑵宽松的：高水平的流动资产—销售收入比率影响因素：取决于该公司对风险和收益的权衡特性，公司债权人产生因素及决策者对此都有影响。

2.流动资产融资战略：⑴期限匹配①波动性流动资产=短期融资②永久性流动资产+固定资产=长期资金⑵保守融资①短期融资=部分波动性流动资产②长期资金=永久性流动资产+固定资产+部分波动性流动资产⑶激进融资①短期融资>波动性流动资产+部分永久性流动资产②长期资金=固定资产+部分永久性流动资产三、现金持有的动机：1.交易性需求：为维持日常周转及正常销售水平2.预防性需求：应付突发事件→取决于①愿意冒缺少现金风险的程度②对现金收支预测的可靠程度③临时融资能力3.投机性需求：抓住投资机会四、目标现金余额的确定：1.成本模型：⑴机会成本→正相关⑵管理成本：属于固定成本，非相关成本⑶短缺成本→正相关2.随机模型（米勒-奥尔模型）R=（3bδ2/4i）1/3+L b→转换成本δ→变动标准 i→日现金成本H-R=2（R-L） R→回归线 H→最高控制线五、现金管理模式：1.收支两条线管理模式：⑴流向两个帐户：收入和支出户⑵流量最低限额奖金占用⑶流程制定规章制度3.集团企业资金集中管理模式：统收统支；垫付备用金；结算中心；内部银行；财务公司六、现金周转期=①+②-③①存货周转期=平均存货/平均每天销货成本②应收帐款周转期=平均应收帐款/每天销售收入③应付帐款周转期=平均应付帐款/每天销货成本七、现金管理：1.收款管理：邮寄浮动期；处理浮动期；结算浮动期2.付款管理：①使用现金浮游量（类似于未达帐项中企业帐户与银行帐户余额之差②推迟应付款的支付③汇票代替支票④改进员工工资支付模式⑤透支⑥争取现金流入与流出同步⑦使用零余额帐户八、应收帐款的功能和成本：1.功能：增加销售；减少存货2.成本：①机会成本：例如丧失的利息收入或占用资金的应计利息②管理成本③坏帐成本九、应收帐款信用政策和程序构成要素：1.信用标准：是公司愿意承担的最大的付款风险的金额，是企业评价客户等级，决定给予或拒绝客户信用的依据。

第一章、总论1.1 财务管理的概念1、财务管理：组织企业财务活动、处理财务关系的一项综合性的经济管理工作。

1.1.1 企业财务活动1、企业财务活动：以现金收支为主的企业资金收支活动的总称（1）、企业筹资引起的财务活动筹资活动：筹资是指企业为了满足投资和资金营运的需要，筹集所需资金的行为。

收入：企业通过发行股票、发行债券、吸收直接投资等方式筹集资金支出：企业偿还借款，支付利息和股利以及付出各种筹资费用等注意：筹资活动不光只是资金的流入还有流出，与筹资活动相关流入、流出都属于筹资活动。

权益资本：吸收直接投资、发行股票负债资本：申请借款、发行公司债券关键问题：选择什么样的筹资工具？权益资金与债务资金比例如何搭配？（2）、企业投资引起的财务活动投资活动：投资是指企业根据项目资金需要投出资金的行为对内投资：企业把筹集到的资金用于购置自身经营所需的固定资产、无形资产等对外投资：企业把筹集到的资金投资于其他企业的股票、债券，与其他企业联营进行投资以及收购另一个企业等关键问题：如何评估投资方案？（3）、企业经营引起的财务活动采购材料或商品、支付工资、销售商品……为满足企业日常营业活动的需要而垫支的资金，称为营运资金，因企业日常活动经营而引起的财务活动，也称为资金的营运活动（营运资金=流动资产-流动负债）例、下列各项中，属于企业资金营运活动的有（）ABA、采购原材料B、销售商品C、购买国库券D、支付利息（4）、企业分配引起的财务活动股东收益利润留存关键问题：利润这块饼子如何切？1.1.2 企业财务关系企业财务关系：企业在组织财务活动过程中与各有关方面发生的经济关系。

1、企业同其所有者之间的财务关系主要指企业的所有者向企业犹如资金，企业向其所有者支付投资报酬所形成的经济关系。

2、企业同其债权人之间的财务关系指企业向债权人借入资金，并按借款合同的规定按时支付利息和归还本金所形成的经济关系。

3、企业同其被投资单位之间的财务关系指企业将其闲置资金以购买股票或直接投资的形式向其他企业投资所形成的经济关系。

1.财务活动的合理组织（财务经理的职能）：筹资、投资、收益分配。

1）采取何种长期投资？2）从哪里筹集投资所需要的资金3）如何管理日常的收款和付款2.会计主表资产负债表：说明企业某一特定日期的财务状况对资产质量分析的要点：1、按帐面价值等金额实现的资产：如货币资金2、按低于帐面价值的金额贬值实现的资产：（1）短期债权：应收票据、应收帐款、其他应收款（2）部分短期投资：股票、债券（3）部分存货：结合存货构成、周转率（4）部分长期投资（5）部分固定资产（6）纯摊销性资产：待摊费用、长期待摊费用3、按高于帐面价值的金额增值实现：（1）大部分存货（2）部分对外投资（3）部分固定资产（4）帐面上未体现净值，但可以增值实现的“表外资产”利润表：利润表说明经营成果利润的数量及质量分析：1、关注利润的增减情况2、关注利润的构成3、关注毛利率的走向4、对营业收入的结构分析：（1）品种构成（2）地区构成（3）与关联方交易的收入在总收入中的比重（注意审计风险和纳税风险）（4）部门或行政手段对企业营业收入的贡献5、关注各项费用的绝对额在年度间的走向及与收入的配比关系6、关注利润表与现金流量表的对应关系亏损企业：1、关注扩张问题2、企业反常压缩酌量性成本3、变更会计政策、会计估计4、应收帐款、存货周转情况现金流量表：反映一定期间现金及其等价物的流入流出情况。

连接资产负债表和利润表的桥梁。

收付实现制与权责发生制的转换会计报表附注1、重要会计政策说明2、或有负债（1）用于担保的财产（2）诉讼中的财产（3）已贴现的商业承兑汇票3、会计报表中重要项目的明细说明：如融资租入3、财务指标的计算及评价杜邦财务分析体系（1）净资产收益率= 资产报酬率×权益乘数（2）资产报酬率= 销售净利率×资产周转率（3）权益乘数= 1÷（1－资产负债率）将上述公式联系起来，可得4.筹资的类型(一)按所筹资本权益性质1、权益资本：包括：实收资本、资本公积、盈余公积和未分配利润2、债务资本：各种借款和负债 (三)按筹资是否通过金融机构分：1、直接筹资：股票、债券2、间接筹资：银行借款、融资租赁 (四)按筹资是否在表中揭示：1、表内筹资2、表外筹资 5.筹资渠道1、国家财政资金；2、银行信贷资金；3、非银行金融机构资金；4、其他法人单位资金；5、民间资金；6、企业内部形成的资金；7、境外资金6.筹资方式：1吸收直接投资2发行股票3银行借款4商业信用5发行债券6租赁7企业内部积累7.企业负债为什么要适度？• 负债优点：可取得节税利益，降低资本成本；可获得财务杠杆利益；利于企业经营的灵活性；是提高经营者自律并提高投资效益的有效管理机制；可减少货币贬值损失• 负债的弊病：增加了财务风险和破产成本；增加了股东与债权人间的代理成本 8.筹资需要量的预测（一） 销售百分比法：假设1.销售额与某些项目间的比率不变2.预期销售额已通过一定方法预测完成资产负债表中与销售额有固定关系的：1）资产类：现金、应收帐款、存货、固定资产 2）负债类：应付帐款、预提费用 3）权益类：未分配利润、留存收益• 依据公式：资产＝负债+所有者权益资产＝负债+所有者权益 外部筹资额＝资产－负债和所有者权益＝10874－10454＝393万元 （二）据销售增加额确定筹资需求量外部筹资额＝资产增加－负债自然增加－留存收益增加(⎥⎥⎦⎤⎪⎪⎭⎫-⨯⨯⎢⎣⎡-⎪⎪⎭⎫⎝⎛⨯⎪⎪⎭⎫ ⎝⎛-⎪⎪⎭⎫ ⎝⎛⨯⎪⎪⎭⎫ ⎝⎛支付率股利销售额净利润率计划销售增加额销售百分比负债销售增加额销售百分比资产销售外部筹资额＝19.权益资本的筹集：也叫股权资本，是企业依法筹集并长期拥有、自主调配运用的资本。

第一章总论第一节财务管理的概念财务管理是组织企处一项经济管理工作。

一、企业财务活动企业财务活动是主的企总称。

企业财务活动可分为以下四个方面：(一)企起的财务活动(二)企起的财务活动(三)企起的财务活动(四)企引起的财务活动上述财务活动中的四个方面，不是相互割裂、互不相关的，而是相互联系、相互依存的。

正是上述互相联系又有一定区别的四个方面，构成了完整的企业财务活动，这四个方面也就是企业筹资管理、企业投资管理、营运资金管理、利润及其分配的管理二、企业财务关系企业财务关系是指企业组织财务活动过程中与各有关方面发生企业的筹资活动、投资活动、经营活动、利润及其分配活动与企业上下左右各方面有着广泛的联系。

企业的财务关系可概括为以下几个方面。

(一)企业同间的财务关系这主要指企业的所有者向企业投入资金，企业向其所有者支付投资报酬所形成的经济关系。

企业同其所有者之间的财务关系，体现着所有权的性质，反映经营权和所有权的关系。

(二)企业同间的财务关系这主要指企业向债权借入资金，并按借款合同的规定按支付利息和归还本金所形成的经济关系。

企业同其债权人的关系体现的是债务与债权关系。

(三)企业同财务关系这主要是企业将其闲置资金以购买股票或直接投资的形式向其他企业投资所形成的经济关系。

企业与被投资单位的关系是体现所有权性质投资与受资的关系。

(四)企业同财务关系这主要是指企业将其资金以购买债券、提供借款或商业信用等形出借给其他单位所形成的经济关系。

企业同其债务人的关系体现的是债权与债务关系。

(五)企财务关系这主要是指企业内部各单位之间在生产经营各环节中相互提供产品或劳务所形成的经济关系。

在企业内部形成资金结算关系，体现了企业内部各单位之间利益关系。

(六)企业间的财务关系这主要是指企业向职支付劳动报酬过程中所形成的经济关系。

企业与职工之间的财务关系，体现了职工和企业在劳动成果上的分配关系。

(七)企业间的财务关系这主要是指企业要按税法的规定依法纳税而与国家税务机关所形成的经济关系。