期货基础知识计算机公式总结-2020年最新必过文档

第三章：期货合约与期货交易制度期货的交易所对会员结算。

（1）结算准备金余额的计算公式：当日结算准备金余额=上一交易日结算准备金余额+上一交易日交易保证金-当日交易保证金+当日盈亏+入金-出金-手续费(等)（2）当日盈亏的计算公式：商品期货当日盈亏的计算公式：当日盈亏=∑[(卖出成交价一当日结算价)×卖出量]+∑[(当日结算价一买入成交价)×买入量]+(上一交易日结算价一当日结算价)×(上一交易日卖出持仓量一上一交易日买入持仓量)股票指数期货交易当日盈亏的计算公式：当日盈亏=∑[(卖出成交价一当日结算价)×卖出手数×合约乘数]+∑[(当日结算价一买入成交价)×买人手数×合约乘数] +(上一交易日结算价一当日结算价)×(上一交易日卖出持仓手数一上一交易日买入持仓手数)×合约乘数（3）当日交易保证金计算公式：当日交易保证金=当日结算价×当日交易结束后的持仓总量×交易保证金比例股票指数期货交易当日交易保证金计算公式：当日交易保证金=当日结算价×合约乘数×当日交易结束后的持仓总量×交易保证金比例（五）期货公司对客户的结算按照盈亏计算方式的不同，期货公司对其客户的交易进行结算可以分为逐日盯市和逐笔对冲两种结算方式。

相应的，提供给客户的也有两种可选的结算单。

(1)逐日盯市和逐笔对冲的结算公式风险度风险度=保证金占用/客户权益×100 %。

该风险度越接近100%，风险越大;等于100 %，则表明客户的可用资金为0第四章套期保值基差走强与基差走弱 基差=现货价格一期货价格。

基差变大，称为“走强”现货价格涨幅超过期货价格涨幅，以及现货价格跌幅小于期货价格跌幅。

基差变小，称为“走弱”现货价格涨幅小于期货价格涨幅，以及现货价格跌幅超过期货价格跌幅。

第六章：期权1、期权的内涵价值，也称内在价值：在不考虑交易费用和期权费的情况下，买方立即执行期权合约可获取的收益。

期货及衍生品基础公式汇总1. 沪深300股指期货合约规定，最低交易保证金为合约价值的8%。

2. 股指期货理论价格：S(t)[1+(r-d)(T-t)/365]，S(t)为t时刻的现货指数，r为年利息率，d为年指数股息率。

3. 外汇期货市场上1个点=0.000001，每个点代表12.5美元。

4.商品期货当日盈亏=∑【（卖出成交价－当日结算价）×卖出量】＋∑【（当日结算价－买入成交价）×买入量】＋∑【（上一交易日结算价－当日结算价）×（上一交易日卖出持仓量－上一交易日买入持仓量）】5.股票指数期货当日盈亏=∑【（卖出成交价－当日结算价）×卖出量×合约乘数】＋∑（当日成交价－买入成交价）×买入量×合约乘数】＋∑【（上一交易日结算价－当日结算价）×（上一交易日卖出持仓量－上一交易日买入持仓量）×合约乘数】6. 当日交易保证金=∑【当日结算价×当日交易结束后的持仓总量×交易保证金比例】7.平仓盈亏=平历史仓盈亏＋平当日仓盈亏平历史仓盈亏=∑【（卖出平仓价－上一交易日结算价）×卖出平仓量】＋∑【（上一交易日结算价－买入平仓价）×买入平仓量】平当日仓盈亏=∑【（当日卖出平仓价－当日买入开仓价）×卖出平仓量】＋∑【（当日卖出开仓价－当日买入平仓价）×买入平仓量】8. 持仓盯市盈亏=历史持仓盈亏＋当日开仓持仓盈亏历史持仓盈亏=∑【（当日结算价－上一交易日结算价）×买入持仓量】＋∑【（上一交易日结算价－当日结算价）×卖出持仓量】当日开仓持仓盈亏=∑【（卖出开仓价-当日结算价）×卖出开仓量】＋∑【（当日结算价－买入开仓价）×买入开仓量】9. 浮动盈亏=∑【（当日结算价－成交价）×买入持仓量】＋∑【（成交价－当日结算价）×卖出持仓量】10.保证金占用=∑（当日结算价×持仓手数×交易单位×公司的保证金比例）11. 客户权益=上日结存±出入金±平仓盈亏±浮动盈亏－当日手续费12. 可用资金=客户权益－保证金占用13. 风险度=保证金占用/客户权益×100％风险度越接近100%，风险越大；等于100%，则表明客户的可用资金为0。

数字：第一章1.现代意义上的期货交易在19世纪中期产生于美国芝加哥。

2.1848年，芝加哥的82位商人发起组建了芝加哥期货交易所（CBOT）。

1851年，芝加哥期货交易所引进了远期合同。

3.芝加哥期货交易所于1865年推出标准化合约，同时实行了保证金制度，这是具有历史意义的制度创新，促成了真正意义上的期货交易的诞生。

1882年，交易所允许以对冲合约的方式结束交易，而不必实物交割。

4.从19世纪中叶，现代意义上的期货交易产生到20世纪70年代，农产品期货一直在期货市场中居于主导地位，同时新的期货品种也在不断涌现。

5.1972年，芝加哥商业交易所设立了国际货币市场部分，首次推出外汇合约。

6．1975年，芝加哥期货交易所推出第一张利率期货合约---政府国民抵押协会抵押凭证期货合约。

7.1977年，美国长期国债期货合约在芝加哥期货交易所上市。

8.1982年堪萨斯期货交易所开发出价值线综合指数期货合约。

9.1995年，中国香港开始股票期货交易。

10.1982年，芝加哥期货交易所推出美国长期国债期货期权合约。

11.2002年单只股票期货在美国上市。

12.20世纪90年代以来，电子化交易方式被引入期货市场。

13.期货保证金一般为5%-15%14.国内期货市场的发展可以划分为三个阶段：起步探索阶段（1990-1993）、治理整顿阶段（1993-2000）、规范发展阶段（2000-至今）15. 1990年10月12日，中国郑州粮食批发市场，作为我国第一个商品期货市场正式开业。

16. 1991年芝加哥商业交易所、芝加哥期货交易所与路透社合作推出了环球期货交易系统。

（GLOBEX）17. 2000年底，芝加哥商业交易所（CME）成为美国第一家公司制交易所。

18. 1919年6月，农商部批准同意设立上海证券物品交易所。

19. 1992年9月第一家期货经纪公司------广东万通期货经纪公司成立。

20. 2000年12月29日，中国期货业协会宣告成立，标志着我国期货市场三级监管体系的形成。

1、当日盈亏a)商品期货当日盈亏=∑（卖出价-当日结算价）×卖出量+∑（当日结算价-买入价）×买入量+（上日结算价-当日结算价）×（上日卖出持仓量-当日买入持仓量）b)金融期货当日盈亏=∑（卖出价-当日结算价）×合约乘数×卖出量+∑（当日结算价-买入价）×合约乘数×买入量+（上日结算价-当日结算价）×（上日卖出持仓量-当日买入持仓量）×合约乘数2、结算准备金余额当日结算准备金余额=上日结算准备金余额+上日交易保证金余额-当日交易保证金余额+当日盈亏+入金-出金-交易手续费3、4、5、6、7、8、(2)反向市场：正基差，即期货<现货，远月<近月，反应①近期对现货需求大②预计远期供给大，价格下降10、期权的内涵价值P看涨期权内涵价值=标的资产价格-执行价格看跌期权内涵价值=执行价格-标的资产价格¤期权内涵价值总是大于等于0P>0 实值期权P<0(指的是计算结果) 虚值期权P=0 平值期权11、期权的时间价值时间价值=权利金-内涵价值结论：①平值期权和虚值期权的时间价值总是大于等于0②实值美式期权的时间价值总是大于等于0③实值欧式期权的时间价值可能小于01213 标的资产价格状态：①牛市②横盘，波动率收窄或隐含波动率扩大损益平衡点：执行价格-权利金损益：平仓损益=权利金买入价-权利金卖出价履约损益=标的资产买价-执行价格+权利金运用：获取权利金或价差收益、通过履约对冲标的资产空头头寸14、点值的计算（变动一个点的价值、金额）（1）非美元标价法下的点值等于汇率标价的最小变动单位乘以汇率（2）美元标价法下的点值等于汇率标价的最小变动单位除以汇率15、远期汇率计算远期汇率（A B ）=即期汇率（A B ）（1+R B ×d/3601+R A ×d/360）R 表示利率，d 表示交易期限16、升水、贴水升水，远期汇率>即期汇率贴水，远期汇率<即期汇率17、升（贴）水的计算升（贴）水=远期汇率−即期汇率即期汇率×12月数18、掉期全价的计算（1）掉期点=|远端汇率-近端汇率|（2）近端买入，远端卖出近端掉期全价=即期汇率做市商卖价+近端掉期点做市商卖价（+、-、-）1920212122。

期货基础知识公式汇编与计算题汇编期货合约与期货交易制度一、期货交易流程1．交易所对会员的结算公式（1）结算准备金余额的计算公式：当日结算准备金余额=上一交易日结算准备金余额+上一交易日交易保证金一当日交易保证金+当日盈亏+人金一出金一手续费（等）（2）当日盈亏的计算公式：商品期货当日盈亏的计算公式：当日盈亏=∑[（卖出成交价一当日结算价）X卖出量]+∑[（当日结算价一买入成交价）X买入量]+（上一交易日结算价一当日结算价）×（上一交易日卖出持仓量一上一交易日买入持仓量）股票指数期货交易当日盈亏的计算公式：当日盈亏=∑[（卖出成交价一当日结算价）X卖出手数X合约乘数]+∑[（当日结算价一买入成交价）×买入手数×合约乘数]+（上一交易日结算价一当日结算价）×（上一交易日卖出持仓手数一上一交易日买入持仓手数）×合约乘数（3）当日交易保证金计算公式：当日交易保证金=当日结算价×当日交易结束后的持仓总量×交易保证金比例股票指数期货交易当日交易保证金计算公式：当日交易保证金=当日结算价×合约乘数×当日交易结束后的持仓总量×交易保证金比例注：股指期货交易的计算公式中，“成交价”与“结算价”均以“点数”表示。

期转现总结（1）买方不做期转现实际交收成本为：开仓价买方做期转现的实际交收成本为：交收价-（平仓价-开仓价）买方做期转现交易的前提为做后的成本小于不做的成本：交收价-（平仓价-开仓价）<开仓价，整理后可得：平仓价-交收价>0（2）卖方不做期转现实际售价：开仓价-交割成本卖方做期转现的实际售价：交收价+（开仓价-平仓价）卖方做期转现前提为做后实际售价大于不做的实际价格：交收价+（开仓价-平仓价）>开仓价-交割成本,整理后可得：平仓价-交收价<交割成本结论：0<平仓价-交收价<交割成本套期保值一、基差与套期保值效果基差公式基差=现货价格一期货价格基差变动与套期保值效果第五章-期货投机与套利交易一、期货投机交易1. 金字塔式建仓增仓原则只有在现有持仓已盈利的情况下，才能增仓；（2）持仓的增加应渐次递减。

计算部分的归纳与解题技巧⏹期货合约盈亏计算⏹套期保值：基差计算、基差变化与套期保值的关系⏹投机：买低卖高、平均买低平均买高、金字塔式买入卖出、套利⏹套利：价差计算、套利种类、价差变化与套利关系⏹利率期货报价⏹股指期货套期保值：股票组合β系数、套保公式⏹股指期货套利：期货理论价格公式、无风险套利区间⏹期权：期权种类、盈亏平衡点计算、期权套期保值、双向投机⏹期权套利：水平套利、垂直套利、转换套利、跨式套利等套期保值概念：以回避现货价格风险为目的的期货交易行为。

传统的套期保值是指生产经营者在现货市场上买进或卖出一定数量的现货商品的同时，在期货市场上卖出或买进与现货品种相同，数量相当，但方向相反的期货商品，以一个市场的赢利弥补另一个市场的亏损，达到规避价格波动的风险。

建立期货市场的初衷就是出于保值的需要。

原理：同种商品的期货价格走势与现货价格走势一致。

现货市场与期货市场价格随着期货合约到期日的临近，两者趋向一致。

操作原则：商品种类相同原则商品数量相等原则月份相同或相近原则交易方向相反原则买入套期保值的操作流程买期货，持有多头头寸平期货，同时买现货适用范围：担心未来价格上涨卖出套期保值的操作流程卖期货，持有头头寸平期货，同时卖空现货适用范围：担心未来价格下跌基差=现货价格—期货价格基差<0 正向市场基差>0 反向市场基差走强（1）基差为正且越来越大（2）基差由负变正（3）基差为负且绝对值变小基差走弱：相反，竖轴向下买入套期保值：未来要现货买入，担心价格上涨，先买入期货，如未来真涨，卖出期货，期货市场盈利来弥补现货市场多付出的成本卖出套期保值：未来要现货卖出，担心价格下跌，先卖出期货。

例：４月份，某空调厂预计７月份需要５００吨作为原料，当时的铜的现货价格为５３０００元／吨，但目前仓库不够，无法现在购进。

为了防止价格上涨，决定采取套期保值，当天７月份铜期货价格为５３３００元／吨。

该厂应该怎么做？Ａ.卖出１００张７月份铜期货合约Ｂ.买入１００张７月份铜期货合约Ｃ.卖出５０张７月份铜期货合约Ｄ.买入５０张７月份铜期货合约解答：由于是担心价格上涨，所以应该进行买入套期保值。

最新期货入门知识点总结第一、期货交易的定义期货交易是指投资者通过期货交易平台，按照事先约定的价格和时间，买卖特定数量和质量的标的物(如黄金、大豆、石油等)。

期货交易是股票、债券等传统金融工具之外的一种交易方式。

第二、期货交易的标的物期货交易的标的物是指约定进行买卖的物品。

目前期货市场上主要的标的物包括大豆、玉米、小麦、棕榈油、白银、黄金、原油等。

第三、期货交易的交易方式期货交易的交易方式主要有现货交割和现金交割两种方式。

现货交割是指投资者在到期日按照约定价格和数量，交付或者提取实际的标的物。

而现金交割是指到期时，投资者根据期货价格的浮动进行盈利或者亏损。

第四、期货交易的风险期货交易具有高风险和高收益的特点。

由于期货交易的风险大，投资者需要充分了解市场情况，做好风险控制和资金管理。

第五、期货交易的盈利方法期货交易的盈利方法主要有套期保值和投机两种方式。

套期保值是指投资者通过期货市场进行卖空和买多，对冲现货交易的风险。

而投机则是指投资者通过对市场情况进行分析，根据自己的判断，买卖期货合约，获取差价收益。

第六、期货交易的交易所国内主要的期货交易所有上海期货交易所和大连商品交易所。

在国际上，主要的期货交易所有芝加哥商品交易所、纽约商品交易所等。

第七、期货交易的交易时间期货交易的交易时间通常是周一至周五，上午、下午各一段时间。

投资者需要在交易时间内进行交易，而在非交易时间则买卖期货合约会受到限制。

第八、期货交易的交易门槛期货交易的交易门槛较高，通常需要较大的资金投入。

而且，期货交易的风险大，不适合初学者进行投资。

因此，投资者在进行期货交易前需要进行充分的风险评估和资金管理。

第九、期货交易的交易方式期货交易的交易方式主要有线上交易和线下交易两种方式。

线上交易是指投资者通过期货交易平台进行交易，一般可以24小时进行交易。

而线下交易是指投资者通过经纪人进行交易，交易时间和交易方式有一定的限制。

第十、期货交易的法律法规期货交易受到法律法规的约束，投资者需要遵守相关的市场规则和法律法规。

1资产的期货价格（期货定价模型）合约期内不产生现金流：e S F rT00= 合约期内若干离散时点产生收益：()rT e D S F -=00合约期内收益率为d:eS F Td r )(00-= 合约期内产生便利收益和储存成本：()T y u r e S F -+=000F 是期货的当前价格； 0S 是标的资产的当前价格； r 是无风险连续复利率； T 是期货合约的期限；y 是连续便宜收益率； u 是连续储存成本2、金融期货定价外汇期货：()T r r fe S F -=000F 是外汇期货价格； 0S 是即期汇率；r 是美元无风险利率；f r 是外币无风险利率；T 为合约期限股指期货：()T q r e S F -=000F 是股指期货价格； 0S 是即期股票指数；r 是美元无风险利率；q 为股息收益率； T 为合约期限利率期货：()rT e I S F -=000F 是债券期货价格； 0S 是即期债券价格；r 是美元无风险利率； T 为合约期限；I 为债券在期货合约期内获得所有利息收益的现值；3、商品期货定价 投资类资产：()T q u r e S F -+=00 消费类资产:()T q u r e S F -+≤000F 是期货的当前价格； 0S 是标的资产的当前价格； r 是无风险连续复利率； T 是期货合约的期限； q 是资产的便利收益率； u 是存储成本率4、放松假设的期货定价存在交易费用： 期货的无套利区间为()()[]rT rT e L S e L S F +-∈1,1000借贷资金无风险利率有差异： 期货的无套利区间为()()[]T r T r B A e L S e L S F +-∈1,1000对卖空资产限制： 期货的无套利区间为()()()[]T r T r B A e L S e K L S F +--∈1,11000L 是交易费占交易量的百分比；A r 是借出资金的无风险利率；B r 是借入资金的无风险利率； K 是保证金占卖空量的比例5、预期收益率和风险单一资产： 收益率 ()∑==ni i i P R R E 1 ； 风险 ()∑=-=ni iiP R R 12σ投资组合：两项资产：收益率 B B A A P R R R ωω+= ;风险多项资产：收益率风险i R 是收益率的第i 种可能；对应的概率为i P ；σ是资产收益率的标准差；A ω和B ω是资产A 和B 在投资组合P 中所占的比重，两者相加为1； A σ和B σ是A 和B 的标准差，AB ρ是资产A 和B 的相关系数，11≤≤-AB ρ；ii σ是第i 项资产收益率的方差；ij σ是资产i 和j 收益率之间的协方差；3、GDP 平减指数=名义GDP/实际GDP4、有色金属进口成本=（LME3个月期货价格+现货升贴水+到岸升水）*（1+进口关税率）*（1+增值税率）*汇率+杂费5、指数的市盈率是指数成分股（剔除亏损股）的总市值与指数成分股净利润之比6、指数市净率是指数成分股总市值与指数成分股净资产的比值7、FED 模型 :国内股市风险溢价为沪深300指数动态PE 的倒数与10年期国债收益率之差8、固定利息债券定价公式：23...(1)(1)(1)(1)(1)T T c c c c A V y y y y y =++++++++++9、样本相关系数的计算公式：()()nnnnnii i ii i i iXX Y Y X Y nXYn X Y X Y γ----===∑∑∑∑∑10、最小二乘法11121211ˆ()nnni i i ii i i ni i n X Y X Y nn X i i X β====-=-=∑∑∑∑∑ ，11011ˆˆˆnniii i YXy x nnβββ===-=-∑∑回归系数的t值为11()ˆˆt S ββ= 给定显着性水平α，双侧检验的临界值为2(2)n t α-判定系数2222111222111ˆˆ()()111()()()nnniii i i nnn iiii i i yy ySSR SSE SST SSTy y y y Ry y y ε======--==-==-=----∑∑∑∑∑∑2211(1)n n kR R-=---11、最佳套保比率等于套保期限内现货价格变动的标准差与期货价格变动的标准差的商乘以两者的相关系数XQR ρσσ=12、Delta =期权价格的变化/期权标的物价格的变化13、Gamma =Delta 的变化/期权标的物的价格变化 Theta =期权价格的变化/距到期日时间的变化14、Vega =期权价格的变化/标的物价格波动率变化 Rho =期权价格的变化/利率变化15、一阶段看涨期权二叉树定价公式(1)1c rc cππ+-+-=+其中1r d u dπ+-=-，u S s+=,d Ss -=16、二阶段看涨期权的二叉树定价公式(1)1rc c c ππ+++-++-=+ ，(1)1rc c cππ-+---+-=+(1)1c rc cππ+-+-=+，其中1r d u dπ+-=-，u Ss+=，d Ss -=17、B-S期权定价模型的公式()()12rTc SNN d Xe d -=-其中 ()21ln 2S r TXd σ⎡⎤⎛⎫++⎢⎥ ⎪ ⎪=,()221ln 2S r T X d d σ⎡⎤⎛⎫+-⎢⎥ ⎪ ⎪==-1、资产的远期合约定价 eS F rT00=()eS F rTP -=00eS F Td r )(00-=2、资产的期货价格eS e S F rTcT000==(不支付红利)3、GDP 平减指数=名义GDP/实际GDP GDP=C+I+G+X c 消费i 投资g 政府购买x 净出口4、有色金属进口成本=（LME3个月期货价格+现货升贴水+到岸升水）*（1+进口关税率）*（1+增值税率）*汇率+杂费5、指数的市盈率是指数成分股（剔除亏损股）的总市值与指数成分股净利润之比6、指数市净率是指数成分股总市值与指数成分股净资产的比值7、FED 模型 :国内股市风险溢价为沪深300指数动态PE 的倒数与10年期国债收益率之差8、固定利息债券定价公式：23...(1)(1)(1)(1)(1)T T c c c c A V y y y y y =++++++++++ 9、样本相关系数的计算公式：()()nnnnnii i ii i i iXX Y Y X Y nXYn X Y X Y γ----===∑∑∑∑∑10、最小二乘法11121211ˆ()nnni i i ii i i ni i n X Y X Y nn X i i X β====-=-=∑∑∑∑∑ ，11011ˆˆˆnniii i YXy x nnβββ===-=-∑∑回归系数的t 值为11()ˆˆt S ββ= 给定显着性水平α，双侧检验的临界值为2(2)n t α-随机误差：判定系数2222111222111ˆˆ()()111()()()nnniii i i nnn iiii i i yy ySSR SSESST SSTy y y y Ry y y ε======--==-==-=----∑∑∑∑∑∑2211(1)n n kR R-=---11、最佳套保比率等于套保期限内现货价格变动的标准差与期货价格变动的标准差的商乘以两者的相关系数XQR ρσσ=12、Delta =期权价格的变化/期权标的物价格的变化13、Gamma =Delta 的变化/期权标的物的价格变化 T h e t a =期权价格的变化/距到期日时间的变化14、Vega =期权价格的变化/标的物价格波动率变化 Rho =期权价格的变化/利率变化Delta 与Rho 都是实值〉平值〉虚值Gamma 、Theta 、Vega 都是平值〉实值/虚值15、一阶段看涨期权二叉树定价公式(1)1c rc cππ+-+-=+其中1r d u dπ+-=-，u S s+=,d Ss -=16、二阶段看涨期权的二叉树定价公式(1)1rc c c ππ+++-++-=+ ，(1)1rc c c ππ-+---+-=+(1)1c rc c ππ+-+-=+，其中1r du dπ+-=-，u S s+=，d Ss -=17、B-S 期权定价模型的公式()()12rTc SN Nd Xed -=-其中 ()21ln 2S r T Xd σ⎡⎤⎛⎫++⎢⎥ ⎪ ⎪=,()221ln 2S r T X d d σ⎡⎤⎛⎫+-⎢⎥ ⎪ ⎪==-18、。

期货基础知识常见计算题目公式1、当日结算准备金余额计算公式当日结算准备金余额=上一交易日结算准备金余额+上一交易日交易保证金－当日交易保证金+当日作为保证金的资产的实际可用余额－上一交易日作为保证金的资本的实际可用余额+当日盈亏+入金－出金－手续费(等)2、当日盈亏的计算公式商品期货当日盈亏=∑[(卖出成交价－当日结算价)×卖出量]+∑[(当日结算价－买入成交价)×买入量]+(上一交易日结算价－当日结算价)×(上一交易日卖出持仓量－上一交易日买入持仓量)股指期货当日盈亏=∑[(卖出成交价－当日结算价)×卖出手数×合约乘数]+∑[(当日结算价－买入成交价)×买入手数×合约乘数]+(上一交易日结算价－当日结算价)×(上一交易日卖出持仓手数－上一交易日买入持仓手数)×合约乘数3、当日交易保证金的计算公式商品期货当日交易保证金=当日结算价×当日交易结束后的持仓量×当日交易保证金的比例股指期货当日交易保证金=当日结算价×合约乘数×当日交易结束后的持仓量×当日交易保证金的比例4、逐日盯市和逐笔对冲逐日盯市包括当日仓及历史仓。

5、保证金占用计算公式当日结算价×交易单位×持仓手数×保证金比例6、风险度计算公式风险度=保证金占用/客户权益×100%7、期转现实际价格计算公式（1）期转现实际买价=商定交收价格－(平仓价－建仓价)（2）期转现实际卖价=商定交收价格+(建仓价－平仓价) 8、基差计算公式基差=现货价格－期货价格9、价差计算公式价差=建仓时较高价格－建仓时较低价格10、期权的内涵价值计算公式内涵价值=执行价格与当期价格之差(最小为零)11、时间价值计算公式时间价值=权利金－内涵价值(平值>虚值>极度虚值)12、看涨期权损益平衡点执行价格+权利金13、看跌期权损益平衡点执行价格－权利金14、蝶式组合数量蝶式组合数量=牛市组合数量+熊市组合数量15、货币点值的计算公式非美元标价法=最小变动单位×汇率美元标价法=最小变动单位/汇率16、汇率升贴水的计算公式汇率升贴水=(远期汇率－当期汇率)/当期汇率×(12/月数)17、远期汇率的计算公式远期汇率=当期汇率×[1+(R2×d/360)]/[1+(R1×d/360)]18、掉期全价的计算公式(1)近买远卖近端掉期全价=即卖+近卖远端掉期全价=即卖+远买(2)近卖远买近端掉期全价=即买+近买远端掉期全价=即买+远卖19、短期利率期货的报价公式短期利率期货的报价=100－不带百分号的年利率报价20、国债期货的报价百元净报价，不包含应计利息。

期货从业资格考试期货市场基础知识第8章公式第8 章金融期货1. 利率期货套期保值交易（1）短期国债期货的报价方式短期国债是用100 减去不带百分号的年贴现率方式报价，此方式称为指数式报价。

短期国债报价＝100－不带百分号的年贴现率（33）例如面值为1,000,000 美元的3 个月期国债，当成交指数为93.58 时，意味着年贴现率为100%－93.58%＝6.42%，即3 个月的贴现率为6.42%÷4＝1.605%，也即意味着以1,000,000×（1－1.605%）＝983,950 美元的价格成交1,000,000 美元面值的国债。

（2）3 个月欧洲美元期货的报价方式3 个月欧洲美元期货报价时同样采取指数方式：3 个月欧洲美元期货报价＝100－不带百分号的年存款利率（34）例如当成交指数为93.58 时，其含义为买方在交割日将获得一张3 个月存款利率为（100%－93.58%）÷4＝1.605%的存单。

（3）中长期国债期货的报价方式中长期国债期货采用价格报价法。

以10 年期国债期货为例，其合约面值为100,000美元，合约面值的1%为1 个点，即1 个点代表1,000 美元；报价以点和多少1/32点的方式进行，1/32 点代表31.25 美元。

最小变动价位为1/32 点的一半，即15.625美元。

由于美元的最小单位为美分，对美分以下的尾数采用四舍五入方法。

价差套利者的最小变动点为1/32 点的1/4，即7.8125 美元。

例如，当10 年期国债期货合约报价为98﹣175 时，表示该合约价值为98,546.88美元（1,000 美元×98＋31.25 美元×17.5＝98,546.875 美元，四舍五入为98,546.88美元）。

2. 股指期货套期保值和期现套利交易?? β系数β35）其中，Ri 表示该股票的收益率；Rm 表示指数的收益率；σm2 表示指数收益率的方差。

期货价格的计算公式期货价格的计算公式股指期货(Share Price Index Futures)，英文简称SPIF，全称是股票价格指数期货，也可称为股价指数期货、期指，是指以股价指数为标的物的标准化期货合约，双方约定在未来的某个特定日期，可以按照事先确定的股价指数的大小，进行标的指数的买卖，到期后通过现金结算差价来进行交割。

作为期货交易的一种类型，股指期货交易与普通商品期货交易具有基本相同的特征和流程。

股指期货是期货的一种，期货可以大致分为两大类，商品期货与金融期货。

下面是yjbys店铺为大家带来的期货价格的计算公式，欢迎阅读。

一、价值和价格傻傻分不清楚微观经济学是每一个学经济的“童鞋”的必修课，就跟学美术的要先画鸡蛋，学音乐的要先识谱一样，是为后续学习入门打基础。

微观经济学中最重要的理论就是供给和需求决定价格。

这个理论是经济学的常识，可以说是基础中的基础。

此外，笔者在从事研究分析的工作之中，主要以基本面为主要分析方法，对于供需决定价格的理论更是奉为圭臬。

因此很长一段时间，笔者认为价格就是由供需决定的。

基于这个原因，笔者对于价格的判断非常的极端：当供大于求的时候，认为价格就应该一直下跌;而当供应短缺的时候，认为价格就应该每天上涨。

但是现实之中，这种单边的行情很少发生，即使连续的上涨和下跌，日内也是存在上下波动的。

这个现象似乎和供需决定价格有矛盾，既然价格由供需决定，为什么价格不一直朝着价格均衡的方向运行，而是会不停的.波动呢?为了说明这个问题，笔者举一个烂大街的段子。

在金融市场上，价值是主人，价格就是主人牵着的狗，虽然狗会前后乱跑，但是因为被绳子牵着，所以还是最终还是会回到主人身边。

微观经济学教材中所说的供需决定价格中的“价格”翻译的不准确，这里的价格应该指的是价值。

因此笔者认为供需并不决定价格，只是决定了资产的价值(下文我们一直沿用供需决定价值的说法)。

而我们在资本市场上看到的价格波动，才是资产的价格。

01、有关期转现的计算(期转现与到期交割的盈亏比较)1.期转现通过“平仓价”（一般题目会告知双方的“建仓价”）在期货市场对冲平仓。

此过程中，买方及卖方（交易可不是在这二者之间进行的哦！）会产生一定的盈亏。

2.双方以“交收价”进行现货市场内的现货交易。

3.买方的(实际)购入价=交收价-期货市场盈亏---在期转现方式下；卖方的(实际)销售价=交收价+期货市场盈亏---在期转现方式下；另外，在到期交割中，卖方还存在一个“交割和利息等费用”的计算，即，对于卖方来说，如果“到期交割”，那么卖方销售成本为：实际销售成本=建仓价-交割成本在到期交割方式下，买方则不存在交割成本。

02、有关期货买卖盈亏及持仓盈亏的计算分清当日盈亏与当日开仓或当日持仓盈亏的关系：当日盈亏=平仓盈亏+持仓盈亏=平历史仓盈亏+平当日仓盈亏+历史持仓盈亏+当日开仓持仓盈亏03、有关基差交易的计算A弄清楚基差交易的定义；B买方叫价方式一般与卖期保值配合；卖方叫价方式一般与买期保值配合；C最终的盈亏计算可用基差方式表示、演算。

04、将来值、现值的计算(金融期货一章的内容)：将来值=现值*（1+年利率*年数）A.一般题目中会告知票面金额与票面利率，则以这两个条件即可计算出：将来值=票面金额*（1+票面利率）----假设为1年期B.因短期凭证一般为3个月期，计算中会涉及到1年的利率与3个月（1/4年）的利率的折算05、中长期国债的现值计算：针对5、10、30年国债，以复利计算现值=∑票面金额*票面利率/（1+到期收益率）^t+票面金额/（1+到期收益率）^nt:为年份,从1到nn:期限06、转换因子的计算：针对30年期国债合约交割价为X，(即标准交割品，可理解为它的转换因子为1)，用于合约交割的国债的转换因子为Y，则买方需要支付的金额=X乘以Y(很恶劣的表达式)。

个人感觉转换因子的概念有点像实物交割中的升贴水概念。

07、短期国债的报价与成交价的关系：成交价=面值*[1-（100-报价）/4]08、关于β系数A.一个股票组合的β系数，表明该组合的涨跌是指数涨跌的β倍；即β=股票涨跌幅/股指涨跌幅B.股票组合的价值与指数合约的价值间的关系：β=股指合约总价值/股票组合总价值=期货总值/现货总值09、远期合约合理价格的计算：股票组合与指数完全对应的远期合理价格=现值+净持有成本=现值+期间内利息收入-期间内收取红利的本利和；如果计算合理价格的对应指数点数，可通过比例来计算：现值/对应点数=远期合理价格/远期对应点数。

期货公式汇总套期保值：Hedging 期现套利:Arbitrage 价差交易:Spread商品基金经理CPO交易经理TM 商品交易顾问CTA期货佣金商FCM基金托管者Custodian结算准备金余额＝上一交易日结算准备金余额＋上一交易日交易保证金－当日交易保证金＋当日盈亏＋入金－出金－手续费P154当日盈亏＝平仓盈亏＋持仓盈亏平仓盈亏＝平历史仓盈亏＋平当日仓盈亏平历史仓盈亏＝∑[(卖出平仓价－上一交易日结算价)×卖出平仓量]＋∑[(上一交易日结算价－买入平仓价)×买入平仓量]平当日仓盈亏＝∑[(当日卖出价－当日买入价)×卖出平仓量]+∑[(当日卖出开仓价－当日买入平仓价)×买入平仓量]持仓盈亏＝历史持仓盈亏＋当日开仓持仓盈亏历史持仓盈亏＝(当日结算价－上一日结算价）×持仓量当日开仓持仓盈亏＝∑[(卖出开仓价－当日结算价）×卖出开仓量]+∑[(当日结算价－买入开仓价）×买入开仓量]当日交易保证金＝当日结算价×当日交易结束后的持仓总量×交易保证金比例基差＝现货价格－期货价格基差赢利条件：强卖弱买赢利P177价差＝价格高的合约价格－价格低的合约价格单利:P为本金，i代表计息期利率，n代表计息期期数，I n代表利息，Sn为n期末的本利和。

I n=PniSn=P+Pni=P(1+ni)复利：本利和＝本金×（１＋利率）期数实际利率i,名义利率r,一年中的计息次数mi＝（１＋r/m）－１计息期利率＝名义利率/计息次数短期存款凭证短期国债采用单利计算法将来值＝现值×（１＋年利率×年数）现值＝将来值/（１＋年利率×年数）年收益率＝[(将来值/现值)-1]/年数中长期国债采用复利计算期数现值＝本利和/（１＋利率）中长期国债期货：合约面值| 最小变动价位5年/10年10万美元 | 32分之１的一半即15.625美元30年10万美元｜32分之１即31.25美元套期保值：P386现货总价值买入期货合约数=------------------------------×β系数年贴现率＝１－成交价格期货指数点×每点乘数年贴现率求三个月的贴现率实际收益率＝---------------买入价格＝面值×（1-3个月贴现率或实际收益率）4短期国债贴现率实际收益率=--------------利率期货合约：１点=2500美元/欧元１个基本点＝0.01点=25美元/欧元1-贴现率股票组合持有净成本＝资金占用成本（利息）－分红红利成本（本利和）期货理论公式F(t,T)=S(t)[1+(r-d)×(T-t)/365] P395注S 现货指数r 年利息率 d 年指数股息率T-t交割时间长度持有期利息为S(t)×r×(T-t)/365持有期股息收入S(t)×d×(T-t)/365持有期净成本S(t)×(r-d)×(T-t)/365无区间套利:假设TC为所有交易成本的合计数则上界为期货理论价格+TC 下界为期货理论价格-TC 无区间为二者之间期权保证金每张卖空期权保证金为以下两者较大P427权利金＋期货合约的保证金－虚值期权价植的一半权利金＋期货合约保证金的一半盈亏平衡点买进或卖出看涨期权平衡点＝执行价格＋权利金买进或卖出看跌期权平衡点＝执行价格－权利金牛市套利获利情况：买进卖远正向市场时，近月与远月合约价差缩小反向市场时，近月与远月价差扩大熊市套利获利情况：买远卖近正向市场时，近月与远月合约价差扩大反向市场时，近月与远月价差缩小转换套利利润＝（看涨期权权利金－看跌期权权利金）－（期货价格－期权执行价格）P468反向转换套利利润＝（看跌期权权利金－看涨期权权利金）－（期权执行价格－期货价格）某种投资工具的预期收益率－该收益中非风险部分投资工具β系数＝－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－整个市场的预期收益率－该收益中非风险部分。

期货合约期价计算公式期货合约是一种标准化的金融工具，用于交易未来某个时间点的商品或金融资产。

期货合约的价格是由市场供求关系决定的，而期价是指期货合约的价格。

期货合约期价的计算是交易者在进行交易决策时必须要了解的重要因素之一。

本文将介绍期货合约期价的计算公式及其相关知识。

期货合约期价的计算公式如下：期价 = 现货价格 + 市场预期的利率 + 存储成本 + 便利费用分红。

其中，现货价格是指标的现货价格，市场预期的利率是指市场对未来利率的预期，存储成本是指存储商品所需的成本，便利费用是指商品交易的便利程度，分红是指标的分红。

现货价格是期价计算的基础，它是期价计算中最重要的因素之一。

现货价格是由市场供求关系决定的，而期价是由现货价格加上其他因素共同决定的。

市场预期的利率是指市场对未来利率的预期，它会影响期价的计算。

如果市场预期的利率较高，期价也会相应上升；反之，如果市场预期的利率较低，期价也会相应下降。

存储成本是指存储商品所需的成本，它是由商品的特性决定的。

一般来说，存储成本较高的商品期价也会相应较高；反之，存储成本较低的商品期价也会相应较低。

便利费用是指商品交易的便利程度，它会影响期价的计算。

如果商品交易的便利程度较高，期价也会相应上升；反之，如果商品交易的便利程度较低，期价也会相应下降。

分红是指标的分红，它会影响期价的计算。

如果标的分红较高，期价也会相应上升；反之，如果标的分红较低，期价也会相应下降。

期价的计算公式是期货合约交易者进行交易决策的重要依据之一。

了解期价的计算公式有助于交易者更好地把握市场行情，制定更合理的交易策略。

同时，期价的计算公式也为市场监管机构提供了有效的监管工具，有助于维护市场秩序，保护投资者的合法权益。

因此，期价的计算公式是期货市场的重要组成部分，对于期货市场的健康发展具有重要意义。

除了了解期价的计算公式，交易者还应该了解期价的影响因素。

期价的计算不仅受到现货价格、市场预期的利率、存储成本、便利费用和分红等因素的影响，还受到其他因素的影响。