Acmiegd2009年期货基础知识章节复习要点与重点汇总

第一章期货市场概述第一节期货市场的形成与发展一、期货市场的形成（一）萌芽萌芽于远期交易。

远期现货交易的集中化和组织化，为期货交易的产生和期货市场的形成奠定了基础。

（二）现代期货交易的形成规范的现代期货市场产生于芝加哥。

1848年芝加哥期货交易所（CBOT），1865年标准化合约、保险金制度，1882年对冲方式，1883年，结算协会成立，1925年芝加哥期货交易所结算公司成立。

标准化合约、保证金制度、对冲机制、统一结算→→现代期货市场的确立二、期货市场相关范畴期货合约是期货交易场所统一制定的、规定在将来某以特定的时间和地点交割一定数量标的物的标准化合约。

种类：商品期货、金融期货、其他内涵：广义——交易所、结算所、经纪公司、交易人狭义——交易所三、期货市场的发展历程和趋势（一）国际期货市场历程（二）国际期货市场的发展趋势特点：1、交易中心日以集中2、改制上市成为潮流——1993年瑞典斯德哥尔摩证券交易所（全球第一家）3、交易所合并愈演愈烈4、金融期货发展势不可挡5、交易方式不断创新6、交易所竞争加剧，交易质量不断提高（三）我国期货市场发展1、产生背景：改革——现货价格失真、市场本身缺乏保值机制2、初创阶段（1990~1993）1990年10月12日，郑州粮食批发市场1991年6月10日，深圳有色金属交易所1992年5月，上海金属交易所1992年9月，广东万通期货经纪公司（第一家）3、治理整顿（1993~2000）1993年《关于制止期货市场盲目发展通知》1998年《进一步整顿和规范期货市场的通知》监管：1999年《期货交易管理暂行条例》《交易所管理办法》《经纪公司管理办法》2000年12月中国期货业协会——自律4、规范发展（2000~）2006年5月中国期货保证金监控中心2006年9月中国金融期货交易所——2010年推出沪深300 中国期货交易所和交易品种整顿表第二节期货交易特征一、期货交易的基本特征（一）合约标准化（二）场内集中竞价（三）保证金交易（四）双向交易（五）对冲了结（六）当日无负债结算二、期货与现货联系期货以现货为基础。

2009年期货资格考试考前复习资料(一)第一章:期货市场概述一、期货市场最早萌芽于欧洲。

早在古希腊就出现过中央交易所、大宗交易所。

到十二世纪这种交易方式在英、法等国发展规模较大、专业化程度也很高。

１５７１年，英国创建了- 伦敦皇家交易所。

二、１８４８年芝加哥期货交易所问世。

１８４８年，芝加哥８２位商人发起组建了芝加哥期货交易所(ＣＢＯＴ)。

１８５１年，引入远期合同。

１８６５年，推出了标准化和约，同时实行了保证金制度。

１８８２年，交易所允许以对冲方式免除履约责任。

１８８３年，成立了结算协会，向交易所会员提供对冲工具。

１９２５年，ＣＢＯＴ成立结算公司。

三、１８７４年芝加哥商业交易所产生。

１９６９年成为世界上最大的肉类和畜类期货交易中心。

(ＣＭＥ)四、１８７６年伦敦金属交易所产生[ＬＭＥ](１９８７年新建)五、期货交易与现货交易的联系期货交易在现货交易上发展起来，以现货交易为基础。

没有期货交易，现货交易的价格波动风险无法避免，没有现货交易，期货交易没有根基，两者相互补充，共同发展。

六、期货交易与现货交易的区别：(１)、交割时间不同，期货交易从成交到货物收付之间存在时间差，发生了商流与物流的分离。

(２)、交易对象不同，期货交易的是特定商品，即标准化和约；现货交易的是实物商品。

(３)、交易目的不同，现货交易- 获得或让渡商品的所有权。

期货交易- 一般不是为了获得商品，套保者为了转移现货市场的价格风险，投机者为了从价格波动中获得风险利润。

(４)、交易场所与方式不同，现货不确定场所和方式多样，期货是在高度组织化的交易所内公开竞价方式。

(５)结算方式，现货交易一次性或分期付款，期货只须少量保证金，实行每日无负债结算制度。

七、期货交易的基本特征合约标准化、交易集中化、双向交易和对冲机制、杠杆机制、每日无负债结算制度。

八、期货市场与证券市场(1)基本经济职能不同，证券市场- 资源配置和风险定价，期货市场- 规避风险和发现价格(2)交易目的不同，证券市场- 让渡证券的所有权或谋取差价期货市场- 规避现货市场的风险和获取投机利润(3)市场结构不同(4)保证金规定不同。

期货基础知识知识点期货市场是金融市场中的一种重要形式，其交易对象是各种标准化合约。

在期货交易中，买卖双方同意在将来的某个时间点按照事先约定的价格进行交割。

期货交易的参与者包括投资者、投机者和套保者等。

为了更好地了解期货基础知识，以下是一些重要的知识点。

1. 期货市场的功能期货市场的功能主要包括风险管理、价格发现和流动性提供等。

通过交易期货合约，投资者可以灵活地进行风险管理，通过对冲来降低风险。

期货市场也为各种商品的价格发现提供了平台，通过供需关系决定合理的市场价格。

此外，期货市场具有良好的流动性，可以提供便利的交易条件。

2. 期货合约的特点期货合约具有标准化和交易所交易等特点。

标准化意味着期货合约的规格和交易规则是统一的，方便交易参与者进行交易。

交易所交易表示所有的期货交易都是在交易所进行的，交易所充当交易监管者的角色，确保市场的健康运行。

3. 买进和卖出期货合约的方式在期货市场中，买进和卖出期货合约的方式分别被称为多头和空头。

多头是指投资者买进期货合约，希望价格上涨以获取利润。

而空头是指投资者卖出期货合约，希望价格下跌以获取利润。

多头和空头的交易双方共同参与了市场的供求关系。

4. 期货合约的交割方式期货合约的交割方式包括实物交割和现金交割。

实物交割意味着在合约到期时，买方必须支付现金并接受交割的实物商品。

现金交割意味着买方支付现金，并按照市场价格获取利润差额。

5. 期货交易的投资策略期货交易涉及到许多投资策略，如套利、多头和空头交易等。

套利是指利用价格差异进行交易以获取利润。

多头交易是指买进期货合约以获取价格上涨的利润。

而空头交易则是卖出期货合约以获取价格下跌的利润。

投资者可以根据市场状况选择合适的投资策略。

6. 期货交易的风险管理期货交易涉及到风险管理，投资者可以采取一些措施来降低风险。

常见的风险管理方法包括止损和限价委托等。

止损是指设定一个止损价位，当价格达到该价位时自动平仓，以降低损失。

期货基础知识知识点总结在金融市场上，期货是一种金融衍生产品，它是一种通过买卖标的资产的合约进行买卖的方式。

期货交易是一种投机性行为，投资者为了获取未来的收益而进行买卖合约。

期货基础知识主要包括期货交易的定义、期货市场的功能、期货交易的特点、期货合约的种类、期货交易的风险及其管理等内容。

一、期货交易的定义期货交易是一种标准化合约交易，买卖双方在交易的时候就确定了交易的价格、数量和交割日，而不是通过协商来决定交易的价格和数量。

期货交易是一种将风险进行传递的金融工具，买卖双方通过期货交易可以进行风险的转移和分散。

期货交易是一种互斥性交易，即在交易的时候以对冲的形式来进行，即买进期货合约和卖出期货合约互为对冲。

二、期货市场的功能1、价格发现功能。

期货市场可以通过供求关系来确定商品的价格，提供了一个公开透明的价格发现机制。

2、风险管理功能。

期货市场可以提供风险管理工具，投资者可以通过购买期货合约来对冲风险，降低意外损失。

3、流动性功能。

期货市场为投资者提供了一个快速流通的交易市场，可以快速买卖期货合约。

4、资金配置功能。

期货市场可以将投资者的资金进行有效的配置，提高资金的使用效率。

5、预期与参与功能。

期货市场可以使投资者利用未来的价格预期进行交易，提高市场的参与度。

三、期货交易的特点1、标准化。

期货合约是一种标准化的金融工具，包括了交易价格、交割日期、商品数量等都是固定的。

2、保证金交易。

期货交易需要交纳一定的保证金来进行交易，可以放大投资者的交易杠杆。

3、交易时机。

期货交易是一种24小时不间断的交易，可以在全球各地进行交易。

4、杠杆效应。

期货交易可以通过保证金进行杠杆操作，放大投资者的投资收益。

5、交割机制。

期货交易合约在到期时有交割机制，合约到期时需要履行交割。

四、期货合约的种类1、商品期货。

包括了农产品期货、能源期货、金属期货等，是最为常见的期货合约种类。

2、金融期货。

包括了股指期货、外汇期货、利率期货等，金融期货合约主要是以金融指数为标的资产进行交易。

期货从业人员资格复习中的重点知识点记忆与巩固期货市场作为金融市场的重要组成部分，扮演着风险管理、价格发现等重要角色。

为了确保期货从业人员在市场中具备必要的知识和技能，相关机构推出了期货从业人员资格认证考试。

而在备考过程中，掌握并巩固重点知识点是至关重要的。

本文将为大家总结归纳一些期货从业人员资格复习中的重点知识点，并提供一些记忆和巩固技巧，希望能够帮助大家更好地备考和实践。

一、期货市场基础知识1. 期货市场的定义和功能期货市场是指买卖标准化合约的场所，其功能包括风险管理、价格发现和投机等。

考生需熟悉各种期货合约的特点和交易规则，了解期货市场的基本运作原理。

2. 期货合约的要素和特点期货合约包括标的物、交割月份、交割地点和交割方式等要素。

了解不同品种合约的特点，包括合约的交易时间、交割规则等，为投资者做出明智的交易决策提供依据。

3. 期货价格的形成机制期货价格的形成受供需关系和市场预期影响。

学习相关的供需分析方法和技巧，理解价格波动的原因和影响因素。

二、期货合约的交易与风险管理1. 期货合约的开仓和平仓学习期货合约的开仓和平仓操作方法，包括买入和卖出开仓、多单和空单平仓等。

了解开仓和平仓操作的时间、价格等影响因素。

2. 期货合约的保证金和杠杆效应保证金是期货交易中的风险管理工具。

学习保证金的计算方法和保证金率的调整规则，了解杠杆倍数对风险和收益的影响，有效规避风险。

3. 期货交易中的风险管理工具了解期货交易中的风险管理工具，如止盈止损单、追踪止损单等。

熟悉这些工具的使用方法，合理控制风险，提高交易成功率。

三、期货市场的监管与制度1. 期货市场的监管机构与法律法规了解期货市场的监管机构和相关法律法规，包括期货交易所的组织结构和职责、期货经纪公司的资质要求等。

熟悉相关法律法规的基本内容，掌握其对期货市场运作的影响。

2. 期货市场的交易制度和规则学习期货市场的交易制度和规则，包括交易时间、交割方式、交易规则等。

期货重要基础知识点1. 什么是期货？期货是一种金融衍生品，它是一种约定，合同的双方约定在未来某个特定时间点以约定的价格交易一定数量的标的物。

标的物可以是商品（如黄金、原油）、金融资产（如股票、债券）或指数等。

期货具有标准化合约和交易所交易的特点。

2. 期货市场的作用是什么？期货市场的主要作用是提供风险管理工具和价格发现机制。

对于生产者和消费者来说，期货合约可以帮助他们锁定未来的价格，从而避免因价格波动而带来的风险。

对于投资者来说，期货市场可以提供投资和套利机会，并为他们提供更多的交易策略。

3. 期货交易的基本要素是什么？期货交易的基本要素包括合约规格、保证金、交割和交易所。

合约规格规定了标的物的品种、交割月份、交割地点等具体细节。

保证金是投资者在交易所开立的账户中存入的部分资金，作为履约保证。

交割是指在期货合约到期时，双方按照合约规定进行实物或现金交割。

交易所是提供期货交易场所和监管的机构。

4. 期货交易中的两种基本头寸是什么？期货交易中的两种基本头寸是多头和空头。

多头头寸指投资者购买合约，希望价格上涨，以便将来以较低的成本买入标的物。

而空头头寸指投资者卖出合约，希望价格下跌，以便将来以较低的价格买入合约。

5. 期货的价值计算方法是什么？期货的价值取决于标的物价格、合约单位和交易所确定的交易规则。

通常，期货的价值可以通过标的物的价格乘以合约单位来计算。

6. 期货交易中的杠杆和保证金是什么关系？期货交易中，杠杆是指投资者只需支付一部分保证金，就可以控制更大价值的标的物。

保证金是投资者在交易所开设的账户中存入的资金，用于覆盖可能的亏损。

杠杆和保证金的关系是保证金越低，杠杆越高。

7. 期货市场的风险管理工具有哪些？期货市场提供了一些风险管理工具，如止损委托、限价委托和期货套期保值。

止损委托是投资者在达到预设价位时自动平仓以避免进一步损失的指令。

限价委托是投资者设置了一个最高或最低的价格，在达到该价格时自动触发交易的指令。

新版考纲1.1 第一章期货市场概述1.1.1第一节期货市场的产生和发展期货交易的起源芝加哥期货交易所CBOT1848年，由82位商人组建并非一个市场而是一个商会组织引进远期合同推出标准化合约实行保证金制度允许易对冲方式免除履约责任结算协会成立向CBOT会员提供对冲工具算不上规范严密的组织芝加哥期货交易所结算公司（BOTCC）成立CBOT所有交易进入结算公司结算芝加哥商业交易所CME世界上最大的肉类和畜类期货交易中心伦敦金属交易所LME开金属期货交易之先河法国期货市场法国商品交易所后合并为法国国际期货期权交易所MATIF期货交易与现货交易的关系联系期货交易是一种高级的交易方式，是以现货交易为基础，在现货交易发展到一定程度和社会经济发展到一定阶段才形成和发展起来的。

没有期货交易，现货交易的价格波动风险无法回避没有现货交易，期货交易就没有产生的根基两者互相促进，共同发展区别交割时间不同现：商流与物流统一期：商流与物流分离交易对象不同现：全部实物商品期：特定种类商品的标准化合约交易目的不同现获得或让渡商品所有权满足买卖双方需求的直接手段期套期保值者：转移现货市场价格风险投机者：从期货市场价格波动中获取风险利润交易场所与方式不同现：一般不受时间、地点、对象的限制，可以在任何场所交易期：必须在高度组织化的期货交易所内以公开竞价的方式进行结算方式不同现主要一次性结清也有货到付款和信用交易中的分期付款方式期每日无负债制度交易双方必须交纳一定数额的保证金在持仓期间始终要保持一定水平的保证金期货交易与远期交易的关系联系远期交易在本质上属于现货交易，是现货交易在时间上的延伸相似：两者均为买卖双方约定于未来某一特定时间以约定价格买入或卖出一定数量的商品。

远期交易是期货交易的雏形，期货交易是在远期交易的基础上发展起来的。

区别交易对象不同期：交易所统一制定的标准化期货合约远：交易双方私下协商达成的非标准化合同，所涉商品无限制功能不同期规避风险价格发现远远期合同缺乏流动性其价格权威性和分散风险作用大打折扣履约方式不同期实物交割对冲平仓远实物交收信用风险期保证金制度每日无负债信用风险较小远信用风险较高保证金制度不同期：通常5%-10%远：是否收取或收取多少保证金又双方商定期货交易的基本特征合约标准化是指除价格外，期货合约的所有条款都是预先由期货交易所规定好的，具有标准化的特点交易集中化期货交易必须在期货交易所内进行双向交易和对冲机制双向交易买空卖空对冲机制期货中大多数交易者并不是通过合约到期时进行实物交割来履行合约而是通过与建仓时的交易方向相反的交易来解除履约责任促进了投机者加入使期货市场流动性加大杠杆机制（保证金制度）每日无负债结算制度对交易者当日的盈亏情况进行结算，在不同交易者之间根据盈亏进行资金划转期货市场的发展商品期货农产品芝加哥期货交易所CBOT金属伦敦金属交易所LME最早金属期货交易所纽约商品交易所COMEX能源纽约商业交易所NYMEX伦敦国际石油交易所IPE金融期货外汇期货芝加哥商业交易所CME建立国际货币市场分部IMM利率期货芝加哥期货交易所CBOT政府国民抵押协会抵押凭证GNMA 股指期货堪萨斯市交易所KCBT价值线指数(Value Line Index)期货合约期货期权世界上最大的期权交易所芝加哥期权交易所以股票为标的物的期权交易所期货交易在衍生品交易中的地位1.1.2第二节期货市场的功能与作用期货市场的规避风险功能套期保值期权交易期货市场的价格发现功能概念通过公开、公证、高效、竞争的期货交易运行机制形成真实性、预期性、连续性、权威性的期货价格原因期货交易参与者众多其中大多熟悉某种商品行情，有丰富的经验知识和广泛的信息渠道以及一套科学的分析、预测方法期货交易透明度高，竞争公开化、公平化，有助于形成公正的价格特点预期性期货价格具有对未来供求关系及其价格变化趋势进行预期的功能。

2009年期货资格考试考前复习资料(十一)第十一章：期权与期权交易一、期权概念的相关内容：期权(Ｏｐｔｉｏｎ)是指某一标的物的买卖权或选择权。

拥有了权利，就拥有了在某一特定时期内按某一指定价格买进或卖出某一特定商品或合约的权利。

它有以下特点：第一，买方要想获得权利，必须向卖方支付一定的费用；第二，期权买方是在未来的或在未来一段时间内或未来的特定日；第三，期权买方在未来买卖标的物是特定的；第四，期权买方在未来买卖标的物的价格是事先规定好的；第五，期权买方也可以买进标的物，也可以卖出标的物；第六，期权买方取得的是买或卖的权利，而不负有必须买卖的义务；力。

１９７３年，ＣＢＯＴ组建了芝加哥期权交易所(ＣＢＯＥ)，期权交易量已超过期货交易量。

(期权交易首先发起于股票期权交易)二、期权的类型：看涨期权：在合约有效期内，可以按执行价格向期权卖方买进一定数量的标的物。

也称买权，买方期权，买进选择权，或叫涨权。

看跌期权：在合约有效期内，可以按执行价格向期权卖方卖出一定数量的标的物。

也称卖权，卖方期权，卖出选择权，或叫跌权。

三、期权合约条款的说明：１、执行价格：履约价格，行权价格，期权执行时标的物的交割所依据的价格，在开始交易时，由交易所公布。

一般有１个平值期权，５个实值期权，５个虚值期权。

２、履约日：期权可执行的日期。

欧式期权，是指合约的买方在合约到期日才能按执行价格决定是否执行权利的一种期权。

美式期权，是指合约的买方在合约有效期内的任何一个交易日均可按执行价格决定是否执行权利。

欧式期权或美式期权，与地理概念无关。

３、合约到期日：期权合约的终点。

４、权利金：买方向卖方支付的费用，交易竞价产生。

四、期权合约的标的物：据期权合约标的物的不同：可分为现货期权，期货期权。

现货期权：采用实物交割方式，按执行价格交付合约商品。

期货期权：履约的意义在于将期权合约转为期货合约。

五、期权价格构成：期权价格：即权利金，由内涵价值和时间价值构成。

期货基础知识重点期货（Futures）是一种金融衍生产品，是金融市场中的一种交易工具。

期货合约的交易是在预定日期和价格上买卖标准化的商品或金融工具。

作为一种风险管理工具，期货市场具有重要的经济功能，也为投资者提供了丰富的投资机会。

本文将围绕期货基础知识的核心要点进行介绍，包括期货的定义、市场参与者、基本交易流程、保证金、杠杆效应以及风险管理等内容。

一、期货的定义期货是一种标准化合约，规定了在未来某个特定时间、特定价格购买或者出售特定的商品或金融工具。

期货合约可以包括商品期货和金融期货两种类型。

商品期货包括农产品、能源、金属等实物商品，金融期货则包括股指期货、利率期货、货币期货等。

二、市场参与者期货市场的参与者主要分为两类：对冲者和投机者。

对冲者是由实物或现货市场中的生产者或消费者参与，目的是通过期货合约来锁定未来的价格风险。

投机者是寻求获利机会的交易者，通过分析市场供需、基本面和技术面等因素来预测市场价格的变动。

三、基本交易流程期货交易的基本流程包括开仓和平仓两个环节。

开仓是指投资者买入或卖出期货合约，以建立持仓。

平仓是指投资者卖出或买入相同数量和品种的合约，以平掉原有持仓。

投资者可以进行多头（买入）或空头（卖出）交易。

四、保证金保证金是指期货交易中投资者需要向经纪商交纳的一定金额，作为履行合约的一种担保。

保证金是投资者参与期货交易的资金门槛，同时也是控制风险的重要手段。

投资者需按照交易所规定的比例交纳保证金，交易所会根据市场价格波动情况进行结算。

五、杠杆效应期货交易具有杠杆效应，即通过投入少量的资金来控制大量的期货合约。

杠杆效应可以加大投资者的盈利机会，但同时也增加了投资者的风险。

若市场价格与投资者预期相反，杠杆作用也会放大损失。

六、风险管理风险管理是期货交易的核心内容之一，投资者应制定有效的风险管理策略，保护自己的资本。

其中一种重要的策略是止损单，即设定在一定亏损幅度时自动平仓，以限制损失。

期货知识点基础知识总结一、期货的基本概念1. 期货市场是金融市场中的一个重要组成部分，期货合约的交易是在期货交易所进行的。

期货合约是指约定在将来某一特定时间，按照约定的价格和数量交割一定标的资产的一种合约。

2. 期货合约是一种标准化的金融工具，包括标的资产、交割时间、交割地点、交割方式、交割数量及价格等内容。

期货合约规定了未来特定时间点上交易的标的资产的数量、价格和日期等重要信息。

3. 期货交易者在交易期货合约时，不是直接买卖交割标的资产，而是买卖期货合约本身。

期货合约是一种金融衍生品，其价格取决于标的资产的价格变动情况。

二、期货市场的功能1. 期货市场为交易双方提供了一个有效的风险管理工具，可以通过期货合约进行对冲操作，减少风险和波动性的影响。

2. 期货市场通过价格发现的功能，为市场参与者提供了一个有效的参考标准，使市场上的产品价格与实际价值更加接近。

3. 期货市场还可以为投资者提供一个高杠杆交易的机会，通过期货合约进行杠杆交易，可以在单位资金投入的情况下实现更大的投资收益。

三、期货市场的参与主体1. 期货交易者包括投机者和套期保值者两大类。

投机者通过期货合约追求投机利润，套期保值者通过期货合约规避价格波动风险。

2. 期货交易的参与主体还包括交易所成员及非成员的交易客户，交易所成员为交易所的会员，代表着特定的交易利益，而交易客户则是通过交易所成员进行期货交易的个人或机构。

四、期货市场的交易方式1. 期货市场的交易方式包括场内交易和场外交易两种形式。

场内交易是指在期货交易所进行的标准化合约交易，场外交易则是指交易双方直接进行非标准化合约交易。

2. 场内交易是期货合约的主要交易方式，通过期货交易所进行场内交易，可以享受市场透明、交易公开以及交易结算等诸多便利。

3. 场外交易是指交易双方直接通过电子交易系统或电话等方式进行交易。

场外交易一般是针对个别客户的特殊需求，而场内交易则是对标准化需求的满足。

期货市场基础必学知识点
1. 期货合约：期货合约是一种标准化的交易合约，规定了在未来某个特定时间和地点交割一定数量的某种标的物（如商品、金融产品、货币等）的权利和义务。

2. 交易所：期货交易需要在交易所进行，交易所是一个集中交易的场所，提供交易设施和交易监管。

3. 多头和空头：在期货市场中，投资者可以选择多头或空头持仓。

多头持仓表示投资者认为价格会上涨，空头持仓表示投资者认为价格会下跌。

4. 保证金：交易期货需要缴纳一定金额的保证金，保证金是投资者承担风险的一种方式。

保证金金额与合约价值相关，一般为合约价值的一定比例。

5. 合约规模：合约规模表示一个期货合约所代表的标的物数量。

不同合约的规模可以不同，例如黄金期货合约的规模为100盎司。

6. 交割日期：期货合约规定了一个特定的交割日期，在该日期前必须进行交割或平仓。

7. 持仓成本和浮动盈亏：持仓成本是指投资者购入期货合约的成本价格，而浮动盈亏是指当前持仓价格与持仓成本之间的差额。

8. 交易策略：投资者在期货市场中可以根据自己的判断和预测采取不同的交易策略，如趋势跟踪、套利和市场做多等策略。

9. 杠杆作用：期货交易具有较高的杠杆作用，投资者只需支付一小部分保证金即可进行大额交易。

杠杆作用既可以放大盈利，也可以放大亏损。

10. 交易风险管理：投资者在期货市场中应该采取适当的风险管理措施，如设定止损位、控制仓位规模等，以保护自己的投资。

以上是期货市场基础必学的知识点，了解这些知识可以帮助投资者更好地理解和参与期货交易。

然而，投资者在进行期货交易时应该注意市场风险，并寻求专业的投资建议。

Time will pierce the surface or youth, will be on the beauty of the ditch dug a shallow groove ; Jane will eat rare!A born beauty, anything to escape his sickle sweep.-- Shakespeare 2009年期货基础知识章节复习要点与重点汇总第一章期货市场概述（要点与重点）1．期货市场最早萌芽于欧洲（单选）2．1571年，英国创建了世界上第一家集中的商品市场—伦敦皇家交易所，后来成为伦敦国际金融期货期货权交易所的原址，其后，荷兰的阿姆期特丹建了第一家谷物交易所。

A3．现代意义上的期货交易在19世纪中期产生于美国芝加哥。

（单选）4．1848年，芝加哥的82位商人发起组建了芝加哥期货交易（CBOT）。

1851年，芝加哥期货交易所引进了远期合同。

（单选）5．远期交易最终能否履约主要依赖对方的信誉。

（判断、单选）6．芝加哥期货交易所于1865年推出标准化合约，同时实行了保证金制度，这是具有历史意义的制度创新，促成了真正意义上的期货交易的诞生。

7．1925年芝加哥期货交易所结算（BOTCC）成立以后，芝加哥期货交易所的所有交易都要进入结算公司，从此，现代意义的结算机构出现了。

8．1919年9月，芝加哥黄油和鸡蛋交易所正式更名为芝加哥商业交易所（CME）。

9．1969年，芝加哥商业交易所已发展成为世界上最大的肉类和畜类期货交易中心。

10．伦敦金属交易所（LME）正式创建于1876年。

11．1726年，法国商品交易所在巴黎诞生。

12．期货交易与现货交易的联系：期货交易是以现货为基础，在现货交易发展一定程度和社会经济发展到一定阶段才形成和发展起来的。

两者相互补充、共同发展。

（判断）13．期货交易与现货交易的区别：交割时间不同、交易对象不同、交易目的不同、交易的场所与方式不同、结算方式不同。

期货从业资格考试《基础知识》知识点整理汇总期货从业资格考试《基础知识》知识点整理汇总一、期货市场概述1、期货市场的定义：期货市场是指进行期货合约买卖的市场。

2、期货交易的基本特征：标准化的合约、保证金制度、集中交易、对冲结算、每日无负债制度。

3、期货市场的功能：套期保值、价格发现、投机交易。

二、期货合约要素1、期货合约的定义：期货合约是指由期货交易所统一制定的、规定在将来某一特定时间和地点交割一定数量和质量商品的标准化合约。

2、期货合约的组成要素：商品名称、合约大小、报价单位、最小变动价位、每日价格最大波动限制、交割等级、交割地点、交易时间等。

三、期货交易制度1、保证金制度：期货交易者在进行期货交易时，必须按照期货合约价值的一定比例缴纳保证金，以作为履约的保证。

2、当日无负债制度：期货交易所实行当日无负债制度，即在对账单日前，会员与客户之间应对当日的盈亏进行结算，如有亏损，则直接从客户保证金中扣除。

3、涨跌停板制度：为了控制期货市场的风险，期货交易所实行涨跌停板制度，即规定期货合约在每个交易日的价格涨跌幅度不得超过规定的百分比。

4、持仓限额制度：为了防止市场风险过度集中，期货交易所实行持仓限额制度，规定会员或客户可以持有的期货合约头寸的最大数量。

四、期货行情分析1、期货行情的基本分析法：基本分析法主要是根据经济学的基本原理，通过对影响供求关系的基本因素进行综合分析，研判期货价格走势。

基本因素包括宏观经济因素、政策因素、自然因素、政治因素等。

2、期货行情的技术分析法：技术分析法主要是通过分析期货价格的变动趋势、成交量和价格形态等技术指标，来预测期货价格的未来走势。

技术指标包括移动平均线、相对强弱指数、布林带等。

五、套期保值交易1、套期保值的定义：套期保值是指通过在期货市场建立相应的头寸，以对冲或减轻因相关风险而导致的损失。

2、套期保值的操作原则：顺势操作、量力而行、相机而动、善空单。

3、套期保值的适用范围：主要用于规避价格风险和利率风险。

第一章．期货市场概述重点：期货交易基本特征，期货市场基本功能和作用，发展历程第一节期货市场的产生和发展一、期货交易的起源：现代意义上的期货19世纪中叶产生于美国，1848年——82个商人——芝加哥期货交易所（CBOT），1851年引进了远期合同，1865年推出标准化合约，同时实行保证金制度1882年对冲交易，1925年成立了结算公司。

标准化合约、保证金制度、对冲机制和统一结算——标志着现代期货市场的确立。

世界上主要期货交易所：芝加哥期货交易所CBOT芝加哥商业交易所（1874）CME——1969年成为全球最大肉类、畜类期货交易中心以上两个2007年合并成CME Group芝加哥商业交易所集团伦敦金属交易所（1876）LME——全球最大的有色金属交易中心二、期货交易与现货交易、远期交易的关系现货交易：买卖双方出于对商品需求或销售的目的，主要采用实时进行商品交收的一种交易方式。

期货交易：在期货交易所集中买卖期货合约的交易活动，是一种高度组织化的交易方式，对交易对象、交易时间、交易空间等方面有较为严格的限定。

联系：现货交易是期货交易的基础，期货交易可以规避现货交易的风险。

现货交易与期货交易的区别a交易对象不同：实物商品 VS 标准化期货合约b交割时间不同：即时或者短时间成交VS 时间差c交易目的不同：获取商品的所有权 VS 转移价格风险或者获得风险利润d交易场所和方式不同：场所和方式无特定限制 VS 交易所集中公开竞价e结算方式不同：一次性结算或者分期付款 VS 每日无负债结算制度期货交易与远期交易远期交易：买卖双方签订远期合同，规定在未来某一时间进行商品交收的一种交易方式。

属于现货交易，是现货交易在时间上的延伸。

期货交易与远期交易的相似之处：买卖双方约定于未来某一特定时间以约定价格买入或卖出一定数量的商品。

期货交易与远期交易的区别：a. 交易对象不同：标准化合约 VS 非标准化合约，合同要素由买卖双方商定b. 交易目的不同：转移风险或追求风向收益 VS 获得或让渡商品所有权c. 功能作用不同：规避风险或价格发现 VS 具有一定的转移风险作用d. 履约方式不同：实物交割和对冲平仓 VS 实物（商品）交收e. 信用风险不同：非常小（交易所担保履约） VS 较高（价格波动后容易反悔）f. 保证金制度不同：合约价值的5%-10% VS 双方协商定金三、期货交易的基本特征1.合约标准化——除价格外所有条款预先由交易所统一规定——使交易方便、节约时间、减少纠纷。

期货基础知识复习性总结第一章期货市场概述第一节期货市场的产生和发展1、期货交易的起源萌芽于欧洲；19世纪中期产生于美国芝加哥，1848年芝加哥期货交易所（CBOT）；现代期货市场：标准化合约、保证金制度、对冲机制、统一结算；芝加哥商业交易所（CME） - 最大的肉类和畜类期货交易中心；2007年CBOT和CME合并为芝加哥商业交易所集团（CME Group） - 最大期货交易所；伦敦金属交易所（LME） - 最大的有色金属期货交易中心。

2、期货交易与现货交易、远期交易的关系3、期货交易的基本特征合约标准化、杠杆机制（保证金5%-10%，比例越低作用越大）、双向交易、对冲机制、当日无负债结算制度（下一日开市前）、交易集中化（会员制）4、期货市场的发展商品期货农产品期货金属期货–主要品种为有色金属（除铁铬锰外的金属），诞生于英国，纽约商业交易所（NYMEX）拥有成交量最大的黄金期货合约能源期货–纽约商业交易所（NYMEX）最具影响力金融期货外汇期货– CME设立国际货币市场分部（IMM）利率期货– CBOT上市国民抵押协会债券（GNMA）合约股指期货–美国堪萨斯期货交易所（KCBT）开发价值线综合指数期货合约其他品种天气期货– CME推出，包括温度期货、降雪量期货、霜冻期货、飓风期货指数期货5、期货交易在衍生品交易中的地位交易量：北美–亚太–欧洲衍生品：股指类期货期权–利率类–外汇类互换–利率互换和外汇互换第二节期货市场的功能与作用6、期货市场的规避风险、价格发现功能规避风险借助套期保值建立盈亏冲抵机制，锁定成本、稳定收益；同种商品的期货价格和现货价格走势一致期货价格和现货价格随期货合约到期日的来临呈现趋同性投机者、套利者的参与是套期保值实现的条件价格发现 - 预期性、连续性、公开性、权威性7、期货市场的作用锁定生产成本，实现预期利润利用期货价格信号安排生产经营活动提供分散、转移价格风险的工具，有助于稳定国民经济为政府宏观政策的制定提供参考依据有助于现货市场的完善和发展有助于增强国际价格行程中的话语权第三节中国期货市场的发展历程8、中国期货市场的建立1990年10月12日中国郑州粮食批发市场–第一个商品期货市场1991年6月10日深圳有色金属交易所，1992年上海金属交易所1992年9月广东万通期货经纪公司–第一家期货经纪公司1992年底中国国际期货经纪公司9、中国期货市场的治理整顿2000年12月29日中国期货业协会–期货行业自律组织清理后，上海期货交易所、郑州商品交易所、大连商品交易所，品种12种1995年2月国债期货“3.27”事件和5月“3.19”事件–“市场禁止进入制度”10、中国期货市场的规范发展2002年，证监会：《期货从业人员管理办法》、《期货经纪公司高级管理人员任职资格管理办法》、《期货交易所管理办法》、《期货经纪公司管理办法》–奠定基础2003年，最高法院：《最高人民法院关于审理期货纠纷案件若干问题的规定》–完善2003年，《期货从业人员执业行为准则》–第一部行业性行为规范2004年，《国务院关于推进资本市场改革开放和稳定发展的若干意见》–期货经纪公司建设成为金融企业2004年，证监会：《期货经纪公司治理准则》–明确公司制度规定2007年，国务院修订《期货交易管理条例》适用范围由商品期货交易扩大到商品、金融期货和期权合约，实行分级结算制度“期货经纪公司”改为“期货公司”，实行许可制度，由国务院监管机构颁发证期货公司还可申请经营境外期货经纪、期货投资咨询及其他业务2006年5月18日，中国期货保证金监控中心成立，由上海期货交易所、大连商品交易所、郑州商品交易所出资兴办，为非营利性公司制法人。