我国利率市场化后基准利率的选择

际利率水平形成推升作用。

当前物价涨幅处于历史低位，为适当使用利率工具提供了空间。

此次利率调整的重点就是要继续发挥好基准利率的引导作用，进一步巩固社会融资成本下行的成果，为经济结构调整和转型升级营造中性适度的货币金融环境。

2、问：此次下调存贷款基准利率的主要内容和预期效果是什么？答：此次采取对称方式下调存贷款基准利率。

其中，一年期存款基准利率由2.75%下调至2.5%，一年期贷款基准利率由5.6%下调至5.35%;其他各档次存贷款基准利率及个人住房公积金存贷款利率相应调整。

由于央行公布的基准利率仍具有较强的指导意义，再次下调贷款基准利率可望直接对金融机构贷款实际利率产生一定下拉作用。

同时存款基准利率的进一步下调，也有利于降低金融机构筹资成本，带动各类市场利率和企业融资成本继续下行，对于进一步缓解企业融资成本高问题具有积极作用。

3、问：此次结合利率调整进一步扩大存款利率浮动区间的背景和意义是什么？答：近年来，随着利率市场化改革的不断推进，存款利率浮动区间逐步扩大，金融机构自主定价能力持续提升，已初步形成差异化、精细化的存款利率定价格局。

尤其是在存款保险制度即将推出，相关配套改革取得重大突破的背景下，进一步扩大存款利率浮动区间的条件基本成熟。

同时，随着理财等存款替代类金融产品的快速发展，越来越多的负债类产品已经自发实现了市场化定价，这都推动我国必须要加快推进存款利率市场化改革。

为此，在继续发挥好基准利率对银行定价引导作用的同时，结合推进利率市场化改革，进一步将存款利率浮动区间上限由基准利率的1.2倍扩大至1.3倍。

这是我国存款利率市场化改革的又一重要举措。

存款利率浮动区间扩大后，金融机构的自主定价空间进一步拓宽，有利于促进其完善定价机制建设、增强自主定价能力、加快经营模式转型并提高金融服务水平，同时也有利于健全市场利率形成机制，更好地发挥市场在资源配置中的决定性作用。

4、问：此次利率调整是否意味着货币政策取向转变，下阶段央行货币政策调控和利率市场化改革的思路是什么？答：此次利率调整的重点仍是保持实际利率水平适应经济增长、物价、就业等基本面变动趋势，并不代表稳健的货币政策取向发生变化。

利率并轨：利率市场化最后“临门一脚”利率并轨，是指将存款利率和贷款利率基准统一起来，消除此前存贷款利率执行不一致，形成市场化的利率体系。

利率并轨是金融市场化改革的一项重要内容，也是深化金融改革、提高金融效率和服务实体经济的重要举措。

当前，我国金融市场化改革已经进入了关键阶段，利率并轨作为改革的“临门一脚”，其推进将对整个金融体系产生深远的影响。

一、利率并轨的必要性当前，我国金融市场化改革已经取得了长足的进展，然而在利率市场化方面，存贷款利率仍存在较大的差距。

在实际操作中，贷款利率长期以来受到存款利率的管制，导致银行贷款利率过低，企业融资成本高，资源配置效率低下。

由于存款利率和贷款利率之间的差距较大，银行存在着套利空间，也加剧了金融机构的盈利压力。

利率并轨具有迫切的必要性。

利率并轨可以提高金融市场的竞争性和透明度。

当前，银行的存款利率和贷款利率多由央行和银保监会控制，导致金融市场缺乏充分竞争，也难以形成真正的市场化利率。

利率并轨后，金融机构将在更加透明、公开的环境中进行定价，客户能够更清楚地了解贷款利率的形成机制，增加了金融市场的透明度和可预测性。

利率并轨还可以促进金融市场的健康发展。

当前，由于存款和贷款利率差距大，导致金融机构存在套利行为，一定程度上扭曲了金融市场的价格信号，也加大了金融风险。

利率并轨后，金融机构将更加注重风险管理和内部控制，从而促进金融市场的健康发展。

二、利率并轨的难点和挑战尽管利率并轨的必要性已经得到了广泛认可，但要实现利率并轨并不是一件容易的事情，其中存在着不少难点和挑战。

利率并轨需要稳妥推进。

当前，我国金融市场化改革已经进入了关键阶段，还存在着宏观经济调控、金融监管等多重考量。

要实现利率并轨，需要在保持金融市场稳定的前提下，稳妥推进，并在实践中不断总结经验，逐步推进。

利率并轨需要合理调整利率水平。

目前，由于存款利率和贷款利率差距较大，一旦进行并轨，将可能对企业和个人的融资成本造成一定影响。

（四）中国利率市场化存在的问题及解决措施1.我国利率市场化进程中存在的问题(1)中国利率市场化改革是自上而下推行的,遇到的阻力大、动力不足。

中国的市场化改革已经进入了中后期,在改革初期,改革的结果使大部分人都受益,所以改革的动力和决心很大。

当前改革进入了攻坚阶段,市场化改革必定会使大部分人收益,而部分人利益受损。

因此能够影响政府决策的各种利益集团为了维护自身利益有时会抵制改革,使改革进程受阻。

(2)中国利率市场化改革涉及多个金融领域的改革,因此需要这些改革方案和进程相协调。

中国利率市场化改革不是单独的、孤立的改革,而是伴随着对整个金融系统的改革。

这些改革包括对金融机构(尤其是银行)的企业管理制度的改革、企业产权制度的改革、货币市场利率形成机制的改革、金融业监管制度的改革、证券市场的改革以及人民币汇率的改革。

这些领域的改革相互交叉、相互影响,因此利率市场化改革过程中不能不考虑到其他金融领域的改革进度以及它们之间的相互影响。

(3)中国对银行业实行的是隐性的保险制度,缺乏合理的退出机制。

目前中国没有建立存款保险制度,为了保护存款人的利益,政府不允许商业银行倒闭。

为了冲销国有银行的不良贷款,政府也多次对银行注资。

政府为了维护公众的利益,有义务采取必要的行动来防止金融危机的发生和维护金融系统的稳定。

但是政府充当银行的最后担保人,会使银行风险和收益不对称,可能激励银行高风险经营,当由此引发的金融危机爆发时,政府又会成为银行高风险经营行为的最后埋单者。

这样的隐性保险制度,不仅会导致银行的道德风险,而且当银行经营不善、流动性不足等问题出现时,政府和银行都会去掩饰这些问题。

(4)尽管中国货币市场快速发展,但是国债(尤其是短期国债)市场和票据市场仍然发展不充分,制约着央行进行公开市场业务来有效地调节利率,执行货币政策。

首先,货币市场总体规模较小,市场发展不够均衡。

交易规模与欧美发达国家相比还存在着较大差距。

其次,货币市场的交易主体较为单一。

一、我国的利率市场化进程我国利率市场化改革始于1996年，已进行20余年。

总体来看，我国利率市场化改革经历了三个阶段：第一阶段为货币市场和债券市场的利率市场化，第二个阶段为外币存贷款利率市场化，第三个阶段则是人民币存贷款利率市场化。

中国人民银行自2013年7月20日起全面放开金融机构贷款利率管制，并于2015年10月23日取消了存款利率浮动上限，我国金融机构的存贷款利率放开，利率市场化改革基本完成。

未来，我国将建立与利率市场化相适应的利率管理和宏观调控体系，进一步推进利率市场化，健全利率定价自律机制，建立风险利率定价体系，创新货币调控手段，提高货币政策执行效率，确保宏观调控目标顺利实现。

二、短期内利率趋势的影响因素分析受国内外不确定性因素的影响，短期内国内市场利率出现全线上扬的趋势。

从2016年底开始，银行间同业拆借利率、中期票据利率和国债到期收益率等都出现显著的上行，目前仍然保持着上行的压力。

首先，我国经济下行压力有所减轻，但金融风险有所积聚，国内货币政策面临去金融杠杆和抑资产泡沫的要求，金融监管力度不断加强，资金环境趋紧，短期内国内市场利率存在上行压力。

2016年以来，国内宏观经济形势缓中趋稳，经济下行压力有所减轻，通胀压力阶段性提升但总体温和。

在L型经济新常态下，为适应国内去金融杠杆和抑制资产泡沫的要求，国内货币政策由稳健中性转向中性偏紧。

从2016下半年开始，货币市场的中枢利率就随金融部门去杠杆而逐渐上行。

2017年春节前后，央行先后上调了中期借贷便利（MLF）、逆回购和常备借贷便利（SLF）等多种政策操作利率，發出明确的加息信号。

2017年3月，在进行多天连续的逆回购操作实现资金净回笼后，央行再次上调逆回购、6个月期MLF和SLF利率。

其次，受全球经济回暖和美联储加息的影响，为应对资本外流和人民币贬值压力，短期内需上调国内市场利率，以应对全球经济的不确定性因素。

当前，全球经济整体处于上行通道，海外市场复苏，全球通胀预期再起，主要经济体货币政策呈分化态势。

在早先，我国中央银行在利率的管理中占据着绝对的地位，在此种情况下我国的利率几乎不会产生较大变动，虽然此种做法具有将金融危机的危害降到最小的作用，但是却会在很大程度上限制我国货币市场的健康发展。

现阶段，利率市场化已经成为了我国利率的主流发展方式，这是促进我国金融自由化发展的最有效途径，为了提高自身的利益，我国相关投资者就应通过各种渠道和方式了解现阶段市场利率的发展趋势，同时此种做法对我国货币市场发展速度的提升还有着不小的帮助，因此应当引起相关人士的高度重视。

1 分析利率市场化概念利率市场化的前提就是利率随着市场需求不断变化。

具体而言，利率市场化指的就是在利率决策方面，市场上的金融机构有着一定的话语权，这具有促进金融机构和谐发展的作用，不仅如此，市场利率的变动还需要中央银行基准利率的支撑和市场供求的参与，只有以上三方进行良好的配合，利率市场化的和谐发展才不再是空想。

2 分析我国货币市场的内涵通常情况下，我国货币市场都是短期资金通融市场的重要组成部分，经过实际的调查和分析我们可以知道：同业拆借市场、回购市场、短期债券市场、票据市场都在货币市场中占据着不可替代的地位。

而货币市场是我国金融体系的一部分，我国中央银行要是想将货币政策落到实处，就需要将货币市场传导机制有效性和合理性的提升作为自身长期的工作目标。

而提高货币市场资金供求和利率水平的合理性的根本就是中央银行将市场业务公开性的提升重视起来，不仅如此，中央银行还要将再贷款、再贴现等政策的完善作为自身工作任务的一部分，只有这样，我国市场的利率才能更好地满足国家、社会以及个人的需求。

促进货币市场可持续发展，是提高利率系统科学性的有效途径，同时对我国的长远发展还有着不小的帮助。

3 利率市场化对我国货币市场可持续发展的影响就我国本身来说，利率市场化的改革刻不容缓，这都是因为利率市场化的改革，有利于我国经济呈现上升态势，继而促进我国经济资源不断完善目标的实现也就不再是难事了。

我国当前的利率双轨制作者：谢宁远来源：《现代营销·理论》2020年第12期摘要：央行货币政策司司长孙国峰在2019年撰文表示，存贷款利率上下限已放开，但央行仍公布存贷款基准利率，存在基准利率与市场利率并存的利率“两轨”，这实际上对市场化的利率调控和传导形成了一定阻碍。

下一步央行将进一步推进利率市场化改革，推动利率逐步“两轨合一轨”。

本文通过分析利率双轨制，试图阐明利率市场化改革的必要性及其改革思路。

关键词：利率双轨制;利率市场化【正文】在宏观经济学里，我们可以设想经济由三个方程描述。

前两个方程是IS和LM方程：Y=C（Y-T）+I（r）+G IS，M/P=L（r，Y）LM 。

IS方程描述产品市场的均衡，LM方程描述货币市场的均衡。

这两个方程包含了三个内生变量：Y、P和r。

凯恩斯主义的方法是用固定价格的假设来完成模型，因此，凯恩斯主义的第三个方程是P=P1这个假设意味着，剩下的两个变量r与Y必须作出调整，以满足IS与LM这两个方程。

古典方法是用产出达到自然水平的假设完成模型，因此古典方法的第三个方程是：Y=Y1这个假设意味着，剩下的两个变量r与P必须作出调整以满足IS和LM这两个方程。

因此，古典方法固定了产出，允许价格水平调整以满足产品市场和货币市场均衡條件，而凯恩斯主义方法固定了价格水平，让产出运动来满足均衡条件。

从二者的相同点看，不论是短期还是长期，利率r始终是影响产品及货币市场均衡的一个内生变量。

我国高度重视利率问题，人民银行在《2002年中国货币政策执行报告》中就提到了我国利率市场化改革的总体思路：先外币、后本币;先贷款、后存款;先长期、大额，后短期、小额。

现在利率市场化的改革已经进入到利率并轨的“最后一公里”。

利率双轨制的含义及成因在中国经济市场化过程中产品市场上同一产品存在计划垄断性定价和市场定价两种价格称为价格双轨制。

与之相仿今天的货币金融市场中也存在利率双轨制：一个是中国人民银行规定的商业银行法定存货款基准利率;一个是完全由市场供求决定的市场利率。

谈我国利率市场化改革作者：吴明宇来源：《现代企业文化·理论版》2011年第17期利率市场化是指金融机构在货币市场经营融资的利率水平。

它是由市场供求来决定，包括利率决定、利率传导、利率结构和利率管理的市场化。

实际上，它就是将利率的决策权交给金融机构，由金融机构自己根据资金状况和对金融市场动向的判断来自主调节利率水平，最终形成以中央银行基准利率为基础。

我国利率市场化的演变过程利率市场化在中国并不是刚刚起步，自上世纪90年代以来，中国一直在推进利率市场化的改革。

如果以1996年银行拆借利率市场化为标志，中国为利率完全市场化做准备的时间已有14年了，现在彻底改革也不算仓促。

到目前为止，国内的债券市场利率、同业拆借利率、贴现利率都已经基本实现了市场定价，外币利率的市场化基本到位。

目前，利率市场化改革就仅需要放开存款的上限和贷款的下限，这一道防线必须要打开，否则商业永远都没有业务创新的动力和积极性。

利率市场化对我国资本市场发展的有利影响一、利率市场化提升了金融机构管理和金融服务水平。

利率市场化有利于金融机构经营管理和金融服务水平的提高。

利率浮动区间的扩大，使各金融机构的客户层面得到进一步扩大，银行贷款所要渗透的经济领域也将进一步扩大；银行和企业之间也在实现双向选择，银行在不断推出各种优惠政策吸引优质客户群的同时，还通过加强金融服务质量，增加金融服务品种等方法，增进银企之间的协作关系。

二、利率市场化提升了金融机构的自主权。

利率市场化的要点是体现金融机构在竞争性市场中的自主定价权。

利率浮动区间的扩大，使金融机构在对企业贷款时拥有更大的自由度，能自主地根据贷款企业和贷款项目的风险高低确定贷款利率的高低，金融机构贷款资金定价能力得到显著提高。

利率市场化面临的挑战一、金融机构执行利率管理的操作难度加大。

主要表现在贷款利率定价重要参照数据不足，利率浮动影响因素难以度量，金融生态环境差，特别是社会诚信意识较为薄弱，社会信用风险难以有效控制等，所有这些都给金融机构贷款利率的定价带来较大的负面作用。

【关键字】银行Q问题:提高货币供给增长速度能降低利率吗？利率也可以理解为货币的机会成本，实际货币增加即货币供给量增加，则在社会总产品和总需求不变的情况下货币的实际购买力降低，即容易发生通货膨胀，货币贬值，所以货币的价格降低，即机会成本变小，表现为利率降低。

Q电子货币是否会取代纸币？无现金社会是否会到来？电子货币具有诸多优点，我们可能也对无现金社会充满了期待，尽管如此，真正的无现金社会的来临却仍然进展缓慢。

尽管电子支付方式比基于纸张的支付系统更有效率，仍然有几个因素制约了纸制货币支付系统的消亡。

第一，要使电子货币成为主要的支付方式，成本过高制约了这一进程；第二，纸制支票能够提供收据，这使很多消费者不愿意放弃；第三，电子支付可能会带来安全问题；第四，电子支付可能会带来侵犯个人隐私的问题。

综上所述，我们正以很快的速度向电子支付制度发展，虽然纸币的使用最终会被消除，但这是一个渐进的过程，而且有可能非常漫长。

Q金融市场的主要功能包括：(1)提高资源配置效率金融市场是资金由盈余单位向短缺单位转移的市场。

金融市场履行的基本经济功能是：从那些由于支出少于收入而积蓄了盈余资金的人那里把资金引导到那些由于支出超过收入而资金短缺的人那里。

高度发达、影响广泛和运行灵活的金融市场的存在，在将储蓄转移给那些希望进行投资支出的人和提高经济效益方面起着相当重要的作用。

(2)增进社会福利金融市场使资金从没有生产性投资机会的人那里流向有这种机会的人那里，从而为整个经济增加生产和提高效率做出了贡献。

同样，金融市场使消费者能更好地利用购买时机，从而直接提高了他们的福利。

它们向年轻人提供资金用于购置现在需要而以后也能负担得起的东西，有效运行的金融市场改善了社会上每个人的经济福利。

购买力平价理论，如果一国物价水平相对于另一国物价水平上升，则该国货币将会贬值。

如果日本物价水平相对于美国上涨4%，那么，以美元表示的日元价值将下跌4%。

比较浮动汇率制度与固定汇率制度的优劣。

第31卷第2期2018年3月金融教育研究Research of Finance and EducationVol.31 No.2Mar.2018关于我国商业银行新定价基准利率选择的思考范亚舟(中国邮政储蓄银行博士后科研工作站；中国人民大学博士后科研流动站，北京100808)摘要：随着利率市场化逐步推进，中国人民银行即将停止发布存贷款基准利率。

对我国商业银 行而言，需要寻找新的定价基准利率。

通过对典型性国家和地区商业银行的定价基准利率进行梳 理后看出，不同国家的商业银行定价基准利率选择并不相同，这种选择是综合考虑经济制度体制、商业银行经营环境、资产负债特点、竞争位势等众多因素后做出的，经营环境不同，基准利率选择也 就不同，并不存在统一的定价基准利率。

因此，我国商业银行应从国内环境和自身实际出发，基于 竞争位势、资产负债特点等因素，以f t p为基础，以客户为中心进行综合精细化定价。

关键词：利率市场化;精准定价;基准利率;商业银行;利率体系；贷款基础利率中图分类号：F830.33 文献标识码:A文章编号:2095 -0098(2018)02-0010 -04利率市场化条件下，精准定价对商业银行具有战略意义。

在利率市场化过渡期内，由于市场化的基准利 率尚未形成，中国人民银行仍将继续公布存贷款基准利率，为商业银行定价提供基准参考。

在利率市场化的 不断推进过程中，人民银行终将停止发布存贷款基准利率。

因此，对商业银行而言，寻找新的定价利率锚，实 现定价转型是一个日渐迫切的问题。

―、中国人民银行将取消存贷款基准利率金融市场和金融创新不断发展，货币需求量的稳定性在下降，已经不适用于作为货币政策中介目标。

同时，经济转型发展、利率市场化客观要求货币政策从数量型调控为主逐步转向到价格型调控为主上来，主要 表现为由关注量转换到关注基准价格。

从国际经验看，在价格型调控下，构建利率走廊，并运用货币政策工 具使市场利率围绕政策利率变化是主要的做法。

货币银行学(第五版)第3章利息与利息率题库及答案－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－第三章利息与利息率一、填空题1.按发行主体划分，债券可分为、和。

2.实际利率是名义利率剔除因素以后的真实利率。

3.凯恩斯建立和发展了一种通过货币的供求关系来分析利率的决定机制的理论框架，称为。

二、单项选择题1．短期金融市场中具有代表性的利率是（），其他短期借贷利率通常比照此利率加一定的幅度来确定。

A．存款利率B．贷款利率C．同业拆借利率D．国债利率2．下列哪项因素变动会导致利率水平上升（）。

A．投资需求减少B．居民储蓄增加C．中央银行收缩银根D．财政预算减少3．综合了期限结构其余三种理论的内容，以实际观念为基础，较好的解释利率期限结构的理论是（）。

A．预期理论B．市场分割理论C．期限偏好理论D．流动性偏好理论4．下列利率决定理论中，哪一理论强调投资与储蓄对利率的决定作用？（）。

A．马克思的利率理论B．流动偏好利率理论C．可贷资金利率理论D．古典学派的真实利率理论5．期限相同的各种信用工具利率之间的关系是（）。

A．利率的风险结构B．利率的期限结构C．利率的信用结构D．利率的补偿结构6．某公司债券面值100元，票面利率4%，若每季度计息一次，年终付息，按照复利计算其每年利息为（）。

A．4 B．4.06 C．16.98 D．4.047．通常情况下，市场利率上升会导致证券市场行情（）。

A．看涨B．看跌C．看平D．以上均有可能8. 利息是（）的价格。

A．货币资本B．借贷资本C．外来资本D．银行贷款三、多项选择题1．以借贷期内利率是否调整为标准，利率分为（）。

A．市场利率B．官定利率C．浮动利率D．固定利率E．名义利率2．以利率是否按市场规律自由变动为标准，利率可分为（）。

A、市场利率B、官定利率C、公定利率D、固定利率E、浮动利率3．银行信用的特点是（）。

A．以货币形态提供B．是现代信用的主要形式C．有方向限制D．有广泛的接受性E．与产业资本循环动态一致4. “古典”利率理论认为（）。

2024年利率市场化的发展进程利率市场化进程之稳步推进阶段央行五次降准降息3月1日起，下调金融机构一年期存贷款基准利率各0.25个百分点，同时将存款利率浮动区间上限扩大至1.3倍。

5月10日起，下调金融机构一年期存贷款基准利率各0.25个百分点，将存款利率浮动区间上限扩大至1.5倍。

6月28日起，一年期贷款基准利率下调0.25个百分点至4.85%，一年期存款基准利率下调0.25个百分点至2%。

其他各档次贷款及存款基准利率、个人住房公积金存贷款利率相应调整。

8月26日起，金融机构一年期贷款基准利率下调0.25个百分点至4.6%，一年期存款基准利率下调0.25个百分点至1.75%。

10月24日起，金融机构一年期贷款基准利率下调0.25个百分点至4.35%，一年期存款基准利率下调0.25个百分点至1.5%。

针对“三农“和小微企业：2月4日，下调金融机构存款准备金率0.5个百分点对小微企业贷款占比达标银行额外再将0.5个百分点对农发行额外降4个百分点。

4月20日起，下调金融机构存款准备金率1个百分点，对农信社村镇银行等额外再降1个百分点，对农发行额外降低2个百分点，对“三农”或小微企业贷款达标国有银行和股份制商业银行可再降0.5个百分点。

6月28日起，有针对性的对金融机构实施定向降准，对“三农”贷款占比达到定向降准标准的城市商业银行、非县域农村商业银行降低存款准备金率0.5个百分点，对“三农”或小微企业贷款达到定向降准标准的国有大型商业银行、股份制商业银行、外资银行降低存款准备金率0.5个百分点，降低财务公司存款准备金率3个百分点。

9月6日起，下调金融机构人民币存款准备金率0.5个百分点。

额外下调金融租赁公司和汽车金融公司准备金率3个百分点。

10月24日起，下调金融机构人民币存款准备金率0.5个百分点，同时，为加大金融支持“三农”和小微企业的正向激励，对符合标准的金融机构额外降低存款准备金率0.5个百分点。

我国利率市场化改革的路径选择摘要：近年来我国金融改革步伐不断加快，然而，其他所有改革成效都会受到利率市场化程度的制约。

利率市场化是各国金融发展的客观要求，是完善金融机构自主经营机制、提高竞争力的必要条件，是加强我国金融间接调控的关键，也是建设社会主义市场经济体制、发挥市场配置资源作用的重要内容。

随着中国经济和金融体制改革进入深层次阶段，利率市场化成为一场不可避免的攻坚战，由利率管制逐步实行利率市场化是市场经济国家利率制度的必然演化之路，目前我国的利率市场化已经进入实质性改革的攻坚阶段，但仍然需要不断探索我国利率市场化改革的路径。

关键字：利率市场化改革路径正文：一、什么是利率市场化利率市场化是指利率的决定权交给市场、由市场主体自主决定利率的过程。

在利率市场化的条件下，如果市场竞争充分，则任何单一的经济主体都不可能成为利率的单方面制定者，而只能是利率的接受者。

换言之，所谓利率市场化，是指金融机构在货币市场经营融资的利率水平由市场来决定。

它包括利率决定、利率传导、利率结构和利率管理的市场化。

利率市场化至少应包含以下具体内容：1、金融交易主体享有利率决定权。

金融活动不外乎是资金盈余部门和赤字部门之间进行的资金交易活动。

金融交易主体应该有权对其资金交易的规模、价格、偿还期限、担保方式等具体条款进行讨价还价。

2、利率的数量结构、期限结构和风险结构应由市场自发选择。

同任何商品交易一样，金融交易同样存在批发与零售的价格差别：与其不同的是，资金交易的价格还应该存在期限差别和风险差别。

3、同业拆借利率或短期国债利率将成为市场利率的基本指针。

从微观层面上看，市场利率比计划利率档次更多，结构更为复杂，市场利率水平只能根据一种或几种市场交易量大、为金融交易主体所普遍接受的利率来确定。

4、政府（或中央银行）享有间接影响金融资产利率的权利。

利率市场化并不是主张放弃政府的金融调控，正如市场经济并不排斥政府的宏观调控一样。

但在利率市场化条件下，政府（或中央银行）对金融的调控只能依靠间接手段，例如通过公开市场操作影响资金供求格局，从而间接影响利率水平；或者通过调整基准利率影响商业银行资金成本，从而改变市场利率水平。

我国为什么要实行利率市场化？一、什么是利率市场化利率市场化是指利率的决定权交给市场、由市场主体自主决定利率的过程。

在利率市场化的条件下，如果市场竞争充分，则任何单一的经济主体都不可能成为利率的单方面制定者，而只能是利率的接受者。

换言之，所谓利率市场化，是指金融机构在货币市场经营融资的利率水平由市场来决定。

它包括利率决定、利率传导、利率结构和利率管理的市场化。

具体讲，利率市场化是指存贷款利率不由上级银行统一控制，而是由各商业银行根据资金市场的供求变化来自主调节。

最终形成以中央银行基准利率为引导，以同业拆借利率为金融市场基础利率，各种利率保持合理的利差和分层有效传导的利率体系。

利率市场化至少应包含以下具体内容：1、金融交易主体享有利率决定权。

金融活动不外乎是资金盈余部门和赤字部门之间进行的资金交易活动。

金融交易主体应该有权对其资金交易的规模、价格、偿还期限、担保方式等具体条款进行讨价还价。

讨价还价的方式可能是面谈：L招标。

也可能是资金供求双方在不同客户或者服务提供商之间反复权衡和选择。

2、利率的数量结构、期限结构和风险结构应由市场自发选择。

同任何商品交易一样，金融交易同样存在批发与零售的价格差别：与其不同的是，资金交易的价格还应该存在期限差别和风险差别。

利率计划当局既无必要也无可能对利率的数量结构、期限结构和风险结构进行科学的测算。

相反，金融交易的双方应该有权就某一项交易的具体数量（或规模）、期限、风险及其具体利率水平达成协议，从而为整个金融市场合成一个具有代表性的利率数量结构、期限结构和风险结构。

3、同业拆借利率或短期国债利率将成为市场利率的基本指针。

显然，从微观层面上看，市场利率比计划利率档次更多，结构更为复杂，市场利率水平只能根据一种或几种市场交易量大、为金融交易主体所普遍接受的利率来确定。

根据其他国家的经验，同业拆借利率或者长期国债利率是市场上交易量最大、信息披露最充分从而也是最有代表性的市场利率，它们将成为制定其他一切利率水平的基本标准，也是衡量市场利率水平涨跌的基本依据。

第1篇随着我国经济的持续发展和金融市场的不断完善，银行贷款利率作为调节金融市场的重要手段，对于促进实体经济的发展和稳定金融市场具有重要意义。

以下是根据2024年金融市场状况预测的银行贷款基准利率表，供广大贷款者参考。

一、人民币贷款基准利率1. 一年期贷款基准利率2024年，我国一年期贷款基准利率预计为3.85%。

较2023年同期3.85%的利率保持不变。

2. 五年期以上贷款基准利率2024年，我国五年期以上贷款基准利率预计为4.65%。

较2023年同期4.65%的利率保持不变。

二、个人贷款基准利率1. 个人住房贷款基准利率（1）五年以下个人住房贷款基准利率2024年，五年以下个人住房贷款基准利率预计为4.90%。

较2023年同期4.90%的利率保持不变。

（2）五年以上个人住房贷款基准利率2024年，五年以上个人住房贷款基准利率预计为5.35%。

较2023年同期5.35%的利率保持不变。

2. 个人消费贷款基准利率2024年，个人消费贷款基准利率预计为6.50%。

较2023年同期6.50%的利率保持不变。

三、企业贷款基准利率1. 短期贷款基准利率2024年，短期贷款基准利率预计为4.30%。

较2023年同期4.30%的利率保持不变。

2. 中长期贷款基准利率（1）一年期以上至五年期以下贷款基准利率2024年，一年期以上至五年期以下贷款基准利率预计为4.80%。

较2023年同期4.80%的利率保持不变。

（2）五年期以上贷款基准利率2024年，五年期以上贷款基准利率预计为5.15%。

较2023年同期5.15%的利率保持不变。

四、其他贷款基准利率1. 按揭贷款基准利率2024年，按揭贷款基准利率预计为5.35%。

较2023年同期5.35%的利率保持不变。

2. 贷款通基准利率2024年，贷款通基准利率预计为6.10%。

较2023年同期6.10%的利率保持不变。

五、利率调整说明1. 本表中的贷款基准利率仅供参考，实际利率以银行公布的利率为准。

中国利率市场化的发展及前景展望一、中国利率市场化发展及效果评价目前，我国利率市场化已实现“贷款利率管下限、存款利率管上限”的阶段性目标。

而进一步利率市场化改革的焦点则主要集中于存款利率上限、贷款利率下限的放开。

观察利率市场化进程，可以看出我国的利率市场化基本上是“政府主导”的外生性模式，所面临的倒逼压力不大。

我国利率市场化的目的主要是从宏观角度考虑的——即推动经济增长，这也是“政府主导”模式的重要特点。

从实际效果来看，应该说我国利率市场化已经取得了阶段性的成功，不仅为进一步深化改革积累了经验，而且对于优化资金资源配置，提高全社会的资金使用效率，促进金融体系改进服务质量起到了积极地推动作用。

但同时，前期改革中也暴露出一些问题：（一）利率变动与优化资金配置，促进经济增长之间的关联性已不显著。

根据一项经验研究结果显示，1989年以前的十年间，实际利率与经济增长同步，较高的实际利率水平推动了当期的经济实际增长(如81至85年间)，通胀导致较低的实际利率水平抑制了经济的增长(如85至89年)。

这十年间似乎金融深化理论是“灵验”的，可后十年却境况迥异。

90年代实际利率很低的几年(92至94年)却是实际经济增长最迅速的年份。

此后实际利率年年大幅攀升，经济增长却史无前例地长期低迷徘徊。

进入新世纪之后，也出现了同样的现象。

从我国目前利率市场化的进程看，进一步推进利率市场化的主要目的，已不是发展经济学或金融深化理论所主张的以提高实际利率来促进经济增长。

换句话说，中国在利率市场化的道路上业已走过的一个阶段的绩效，已使中国摆脱了短缺的总体经济状态，有待进一步实现的，是利率市场化配置效应等经济金融体系运行中结构和效率等更深层次的问题。

因此，我们认为不能为了利率市场化而市场化，它需要结合实际经济环境，不同时段的经济状况来综合分析，形成与宏微观各层次间的配套和良性互动。

（二）利率调控模式的“二元化”特征明显，利率调控效率仍需改善。

中国利率市场化的意义与改革利率市场化是指国家控制基准利率，其它利率基本放开，由市场即资金供求关系确定。

它不仅包括利率决定、利率传导、利率结构和利率管理的市场化，而且要最终形成以中央银行基准利率为引导，各种利率保持合理利差和分层有效传导的利率体系。

我国的利率改革应该走市场化的道路，这是由我国市场经济本质所决定的，也是我国加入世界贸易组织的需要。

它的方向就是国家控制基准利率，其他利率则基本放开，形成一个相对独立的、以基准利率为中心、多层次的、充分体现和反映市场经济特点及要求的利率控制系统。

利率市场化是我国建设社会主义市场经济体制，优化资源配置的需要是顺利实施货币政策目标的内在要求，是我国金融间接调控的关键，也是完善金融机构自主经营机制提高竞争力的必要条件。

因此，结合我国实际，提出进一步深化我国利率市场化改革的措施，具有重要的理论意义与现实意义。

一、我国推行利率市场化的意义1、有利于形成比较规范的金融市场环境。

我国金融市场尚处于发育和形成之中，全国统一的金融市场还没有完全建立起来。

由于我国金融市场总体规模不大，市场主体单一，融资工具少，市场机制不健全，运转效率低下，造成金融市场的垄断和分割，资金不能在地区之间、行业之间、银行之间以及各金融子市场之间有效进出和自由流动。

特别是货币市场和资本市场的分割与脱节，打断了资金在社会再生产各个环节的有效循环，造成金融资源的刚性配置、结构性失衡和寻租行为。

在加快我国金融统一市场建设，促进货币市场和资本市场的协调发展中，利率的市场化具有决定性的作用。

2、有利于促进国有银行经营机制的根本性转变。

我国资金流通和运作的中心是银行，银行改革的成功与否对整个金融改革具有决定性的影响。

我国银行改革的总体目标是商业化经营和企业化管理，这就要求在银行体制改革方面合理界定中央银行与商业银行的职能，并按照现代企业制度要求构建相应的产权制度和治理结构，使商业银行成为真正自主经营、自负盈亏、自我约束、自我发展的法人实体和市场竞争主体；在银行经营机制转换方面强化中央银行对金融业的宏观调控，实现由行政管理向市场导向管理的转变，推动银行经营理念、经营目标、经营行为、经营方式创新，以效率最大化为目标，以市场化08保险3班陈玥40805144发展为导向。