第七章国际信贷合作
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第七章国际信贷筹资(国际财务管理-东北财大,夏乐书)
国际财务管理
International Financial Management
第三篇
国际筹资管理
第七章 国际信贷筹资
第一节 国际信贷筹资 的渠道
一、外国政府贷款
（一）外国政府贷款
政府贷款是指一国政府利用财政资金向另 一国政府提供的优惠性贷款，它有以下特点：
1.一般是在两国政治、外交关系良好的情 况下进行，为一定的政治、外交关系服务。
返回
（三）我国对国际商业贷款的管理
1.对于借用国际商业贷款的境内机构仅限 于：
2.中国人民银行是国际商业贷款的审批机 关。
3.国有企业及企业集团为筹集出口所需的 外汇流动资金，直接对外借用一次性短期国 际商业贷款，须逐笔报国家外汇管理局批准， 方能对外谈判和签约。
4.境内机构借用中长期国际商业银行贷款 必须列入国家利用外资计划。
A 国出口商 （卖方）
（1）签订合同后，买方支付定金（货款的 15%或 20%） （3）交货 （5）支付货款
B 国出口商 （买方）
（4） （6）
转 贷
分 期 还
本
付
息
A 国银行
（2）签订贷款协议，给予贷款
（7）分期还本付息 图 7-2 买方信贷第一种形式的基本程序
B 国银行
返回
（1）签订交易合同（规定为即期付款）后，买方支付定金 A 国出口商 （贷款的 15%）
（2）出口信贷或商业银行贷款。
第二节 国际信贷筹资 的成本与风险
一、国际信贷筹资的成本
（一）国际信贷筹资成本测算的必要 性
1.企业的借款成本率应当低于企业资金 利率，这样企业才能获得财务杠杆利益， 提高自有资金利润率。
2.当企业取得外汇借款有两种以上的货 币可供选择时，就需分别测算各种外币借 款的成本率。
International Financial Management
第三篇
国际筹资管理
第七章 国际信贷筹资
第一节 国际信贷筹资 的渠道
一、外国政府贷款
（一）外国政府贷款
政府贷款是指一国政府利用财政资金向另 一国政府提供的优惠性贷款，它有以下特点：
1.一般是在两国政治、外交关系良好的情 况下进行，为一定的政治、外交关系服务。
返回
（三）我国对国际商业贷款的管理
1.对于借用国际商业贷款的境内机构仅限 于：
2.中国人民银行是国际商业贷款的审批机 关。
3.国有企业及企业集团为筹集出口所需的 外汇流动资金，直接对外借用一次性短期国 际商业贷款，须逐笔报国家外汇管理局批准， 方能对外谈判和签约。
4.境内机构借用中长期国际商业银行贷款 必须列入国家利用外资计划。
A 国出口商 （卖方）
（1）签订合同后，买方支付定金（货款的 15%或 20%） （3）交货 （5）支付货款
B 国出口商 （买方）
（4） （6）
转 贷
分 期 还
本
付
息
A 国银行
（2）签订贷款协议，给予贷款
（7）分期还本付息 图 7-2 买方信贷第一种形式的基本程序
B 国银行
返回
（1）签订交易合同（规定为即期付款）后，买方支付定金 A 国出口商 （贷款的 15%）
（2）出口信贷或商业银行贷款。
第二节 国际信贷筹资 的成本与风险
一、国际信贷筹资的成本
（一）国际信贷筹资成本测算的必要 性
1.企业的借款成本率应当低于企业资金 利率，这样企业才能获得财务杠杆利益， 提高自有资金利润率。
2.当企业取得外汇借款有两种以上的货 币可供选择时，就需分别测算各种外币借 款的成本率。
国际信贷
国际信贷第一章国际信贷：国际信贷是一国的银行、其他金融机构、公司企业、政府以及国际金融机构，在国际金融市场上向另一国的银行、其他金融机构、政府、公司企业、国际金融机构等进行资金融通的活动。
国际金融市场按照货币与市场关系，可以划分为：传统的国际金融市场（在岸国际金融市场）和新型的国际金融市场（离岸国际金融市场，即通常的欧洲货币市场）传统的国际金融市场-在岸国际金融市场（本币）：新型的国际金融市场-离岸国际金融市场，即通常的欧洲货币市场（外币国际信贷的特点：和国内信贷相比，国际信贷具有以下优点：1、在使用货币上，国际信贷货币选择具有多样化。
2、在信贷方式上，国际信贷方式灵活多样，能够满足借款人的多方面需求。
3、在资金来源上，国际信贷资金来源广泛，贷款规模较大，能够满足借款人日益增加的借款需求。
但是，和国内信贷相比，国际信贷还具有以下缺点：1、在交易成本上，国际信贷交易成本较高。
2、在面临风险上，国际信贷风险巨大。
它既面临信贷风险和利率风险，又面临国家风险和汇率风险3、在适用法律上，国际信贷适用法律选择复杂，法律选择权在于贷款人，借款人选择权被动国际信贷的作用：利——利用管理得当：1、通过贸易融资，有利于推动国际贸易发展2、通过融资政策，有利于暂时缓解国际收支困难，稳定汇率3、通过资金流入，有利于弥补国内资金不足，推动国民经济发展4、通过联合贷款，有利于金融机构加强国际间金融合作弊——利用管理不当：1、加剧国际收支的恶化2、形成对外资依赖性、导致外资对本国经济的控制3、引发货币危机和债务危机，抑制国内经济发展为什么说国际信贷是一把双刃剑？答：结合国际信贷的特点和作用来回答。
如何处理国际信贷与国内信贷的关系？首先，我国作为一个发展中国家，为维护国家主权，应独立自主、自力更生，利用国内资金促进经济发展，来促进民族资本增长，所以应以国际信贷为主。
另外，国际信贷与国内信贷相比还具有三个缺点，而且其利用不当会带来消极作用；其次，我国又是发展中国家，经济发展需要利用外资来弥补资源短缺，国际信贷与国内信贷相比有其优点，利用得当会带来积极作用，因此，我国应该以国际信贷作为国内信贷的补充。
第七章 国际信贷合作
第七章 国际信贷合作
第一节 国际公共信贷
▪ 国际货币基金组织的资金来源
国际货币基金组织的资金
成员国交纳的份额
成员国的捐款
基金组织的经营收入
基金组织的借款
第七章 国际信贷合作
第一节 国际公共信贷
国际货币基金组织贷款的业务特点 ▪ 独特的贷款方式（成员国向基金组织借款与还款
要采取：“购买”、“购回”）。 ▪ 特殊的对贷款用途和贷款对象 ▪ 较低的贷款利率和费用
充储备资产和记账单位在国际流通手段不足时， 由基金组织根据需要发行，并按各参加特别提款 权帐户的成员国在基金组织交纳分额所占比重进 行分配，成为原有的提款权之外增加的一种使用 资金的特别权力，与黄金、外汇并列作为国际储 备资产的一个组成部分，也称“纸黄金”，但他 不是现实的货币，不能直接用于国际支付手段， 也不能兑换黄金。 ▪ 特别提款权是以国际储备形式协助成员国调整国 际收支
第七章 国际信贷合作
第七章 国际信贷合作
第七章 国际信贷合作
▪ 第一节 国际公共信贷 ▪ 第二节 国际私人信贷 ▪ 第三节 外债管理
第七章 国际信贷合作
重点问题
▪ 政府贷款的性质及特点 ▪ 国际金融机构贷款的主要类型 ▪ 出口信贷的业务程序 ▪ 项目融资、BOT融资的业务程序 ▪ 外债管理的原则及指标体系
卖方信贷 ▪ 概念：就是贸易上常说的延期付款，进口商购货
后对出口商延期支付货款，出口商为取得资金周 转向进口方银行申请贷款，又称出口卖方信贷 贷款程序： ▪ ①贷前调查 ▪ ②项目评估 ▪ ③审查与批准 ▪ ④签订借款合同
第七章 国际信贷合作
第一节 国际公共信贷
福费廷 ▪ 概念：出口地银行或金融机构对出口商的远期承
第七章 国际信贷合作
第一节 国际公共信贷
▪ 国际货币基金组织的资金来源
国际货币基金组织的资金
成员国交纳的份额
成员国的捐款
基金组织的经营收入
基金组织的借款
第七章 国际信贷合作
第一节 国际公共信贷
国际货币基金组织贷款的业务特点 ▪ 独特的贷款方式（成员国向基金组织借款与还款
要采取：“购买”、“购回”）。 ▪ 特殊的对贷款用途和贷款对象 ▪ 较低的贷款利率和费用
充储备资产和记账单位在国际流通手段不足时， 由基金组织根据需要发行，并按各参加特别提款 权帐户的成员国在基金组织交纳分额所占比重进 行分配，成为原有的提款权之外增加的一种使用 资金的特别权力，与黄金、外汇并列作为国际储 备资产的一个组成部分，也称“纸黄金”，但他 不是现实的货币，不能直接用于国际支付手段， 也不能兑换黄金。 ▪ 特别提款权是以国际储备形式协助成员国调整国 际收支
第七章 国际信贷合作
第七章 国际信贷合作
第七章 国际信贷合作
▪ 第一节 国际公共信贷 ▪ 第二节 国际私人信贷 ▪ 第三节 外债管理
第七章 国际信贷合作
重点问题
▪ 政府贷款的性质及特点 ▪ 国际金融机构贷款的主要类型 ▪ 出口信贷的业务程序 ▪ 项目融资、BOT融资的业务程序 ▪ 外债管理的原则及指标体系
卖方信贷 ▪ 概念：就是贸易上常说的延期付款，进口商购货
后对出口商延期支付货款，出口商为取得资金周 转向进口方银行申请贷款，又称出口卖方信贷 贷款程序： ▪ ①贷前调查 ▪ ②项目评估 ▪ ③审查与批准 ▪ ④签订借款合同
第七章 国际信贷合作
第一节 国际公共信贷
福费廷 ▪ 概念：出口地银行或金融机构对出口商的远期承
第七章 国际信贷合作
国际信贷与融资
（三）国际贸易融资的作用
1.对进出口商的作用
• 对进出口商来说，国际贸易融资可以为其提供各种资金融通的便利，从而加速商品流通和资金 周转，减少资金占压，保障交易完成，提高国际竞争力。
2.对商业银行的作用
• 给银行带来了利润，分享到国际贸易发展的成果。使银行有更多的机会步入国际舞台，发 挥更重要的作用。
➢ 2.特点：
1.金额较大，专款专用。 2.借款者多为各国政府或跨国公司。 3.银团贷款时间较长短则2——3年长则15年。 4.银团贷款方式简便。 5.银团贷款在宽限期内，借款人可以按工程的进度编制季度用款计划，随用随支，符合大型工 程项目周转特点
➢ 3.银团的组成
牵头行、代理行、参加行和顾问行
（四）信贷条件
（三）主要特点
属主权外债。 贷款条件优惠。 限制性采购。 投向限制。
三、国际金融机构贷款
（一）国际货币基金组织贷款 （二）世界银行贷款 （三）国际开发协会贷款 （四）国际金融公司贷款 （五）亚洲开发银行贷款
任务二
国际项目融资
一、国际项目融资
（一）含义
国际项目融资（International Project Financing），是指向某一特定的工程项 目提供贷款，贷款人依赖该项目所产生的现金流量和收益作为偿还贷款的资金来源， 并将该项目或经营该项目的经济单位的资产作为贷款的担保的一种跨国融资方式，是 国际中长期融资的一种形式。
（二）特点
1.投资的主客体有规定性。 2.项目的实施是一项系统工程，各方协作难度大 3.项目投资规模大，经营周期长 4.BOT投资方式以特许权为前提。 5.BOT方式的经营管理比较特殊。
三、国际融资租赁
（一）含义
国际信贷知识点归纳总结
国际信贷知识点归纳总结一、国际信贷的概念国际信贷是指在国际贸易中，一方通过向另一方提供信用，使其在一定时期内以一定金额购买商品或服务的交易方式。
国际信贷是国际贸易的重要支持，有助于促进全球经济发展。
二、国际信贷的分类1. 按照付款方式分（1）LC信用证（2）托收信用证（3）结算信贷2. 按照业务实体分（1）银行信贷（2）商业信贷3. 按照交易类型分（1）进口信用证（2）出口信用证4. 按照信用支持方式分（1）保函（2）担保三、国际信贷的主要特点1. 跨国性国际信贷是在不同国家之间进行的信贷交易，因此涉及多国法律、货币、语言等因素。
2. 风险性国际信贷涉及到多种风险，包括政治风险、汇率风险、货运风险等。
因此在国际信贷中，风险管理至关重要。
3. 多样性国际信贷可以采用多种形式，如信用证、托收信用证、保函、担保等，根据需要灵活选择，以满足各种交易需求。
4. 信用性国际信贷交易中双方信用记录对交易结果有重要影响，信用良好的交易双方更容易获得信贷支持。
四、国际信贷的申请流程1. 询盘：进口商或出口商向对方发出询盘，了解对方的需求和交易条件。
2. 报盘：出口商对出口商提出具体的交易条件和报价。
3. 签订合同：双方就交易条件进行谈判，并签订合同。
4. 申请信贷：进口商向银行申请开立信用证或托收信用证，出口商向银行申请保函或担保。
5. 银行审核：银行审核申请材料，确保符合金融规定。
6. 开证或担保：银行根据申请情况开立信用证或担保。
7. 履约：出口商按照合同履行义务，并向银行提供相关单据和文件。
8. 结算：银行根据信用证或担保要求结算款项。
五、国际信贷的风险管理1. 汇率风险汇率波动对国际信贷交易有重要影响，风险管理可以采用外汇远期、外汇期权等方式进行对冲。
2. 政治风险政治风险包括国家政策变化、出口国和进口国之间的政治紧张关系等，风险管理可以采用政治风险保险、跨国投资等方式进行对冲。
3. 信用风险信用风险是指出口商不能按照合同要求履行义务的风险，风险管理可以采用信用评级、保险等方式进行对冲。
国际信贷融资业务
国际项目融资
总结词
国际项目融资是为大型跨国工程项目提供的信贷融资支持。
详细描述
国际项目融资是银行为大型跨国工程项目提供的短期或中长期融资服务，以满足项目在建设过程中的 资金需求。这种融资方式可以帮助企业获得更多的资金支持，降低项目风险。
国际金融机构贷款
总结词
国际金融机构贷款是指向国际金融机构申 请贷款以获得资金支持。
政策风险管理
密切关注借款国政策变化，特别是财政政策和货币政策的变化， 以降低政策风险对贷款的影响。
海外投资保险
鼓励借款国购买海外投资保险，通过保险机制降低政治风险对贷 款的影响。
04
国际信贷融资业务的法律 与监管
国际信贷融资业务的法律法规
跨国银行法
涉及跨国银行在东道国的准入、运营和退 出等规定。
法律协调
通过国际组织如巴塞尔委 员会等进行法律协调与合 作。
全球金融监管趋势及其对国际信贷融资业务的影响
宏观审慎监管
行为监管
加强对系统性风险的防范与控制。
加强对金融机构行为合规性的监管。
跨国合作监管
影响
加强跨国监管合作，共同应对跨境风险。
对国际信贷融资业务的合规性要求更高，促 进业务创新与转型。
05
外汇风险管理
对于涉及外汇贷款的风险 ，应通过使用外汇衍生品 等方式进行对冲，以降低 汇率波动对贷款的影响。
投资组合风险管理
对贷款投资组合进行全面 评估，确保投资组合的多 元化和风险的分散化。
流动性风险的管理与控制
资金来源管理
确保有足够的资金来源，包括 存款、债券发行、回购等，以
满足贷款的需求。
流动性储备管理
VS
详细描述
国际金融机构贷款是银行向国际金融机构 申请贷款以获得资金支持，以满足企业在 不同领域和项目的资金需求。这种融资方 式可以帮助企业获得更多的资金支持，降 低融资成本。
国际信贷论述课件
国际信贷的种类
总结词
国际信贷可以根据不同的标准进行分类，如期限、利率、用途等。
详细描述
根据期限，国际信贷可分为短期和长期两种类型。短期国际信贷通常期限在一年以内，而长期国际信贷期限则超 过一年。根据利率，国际信贷可分为固定利率和浮动利率两种类型。根据用途，国际信贷可分为贸易融资和项目 融资等类型。
。
汇率风险
01
02
03
定义
汇率风险是指因汇率波动 导致国际信贷业务中的本 金和收益发生损失的可能 性。
影响因素
主要货币的汇率波动、国 际经济形势、政策变化等 都会影响汇率风险的大小 。
管理方法
采取货币对冲、套期保值 等措施，减少汇率波动对 国际信贷业务的影响。
利率风险
定义
利率风险是指因利率波动 导致国际信贷业务中的成 本和收益发生损失的可能 性。
定义
国际信贷市场是各国金融机构之 间进行跨国借贷交易的场所，主 要服务于跨国企业、政府机构和
国际金融机构。
起源与发展
国际信贷市场起源于二战后的欧洲 ，随着经济全球化的加速发展，市 场规模不断扩大，参与主体日益多 元化。
特点
国际信贷市场具有资金来源广泛、 借贷期限长、利率风险大等特点。
国际信贷市场的参与者
05
国际信贷的应用
国际信贷在跨国公司中的应用
01
02
03
04
跨国公司利用国际信贷进行资 金筹措，以支持其全球业务扩
张和运营。
国际信贷帮助跨国公司优化资 金结构，降低资金成本，提高
财务灵活性。
跨国公司通过国际信贷市场获 得短期融资，以满足临时资金 需求或进行短期流动性管理。
国际信贷还为跨国公司提供风 险管理工具，如货币掉期和利 率掉期，以对冲汇率和利率风
国际金融--第七章 国际信贷
(4）与信贷保险结合：2001年12月18日，由国家出资设立，我国成立了中 国出口信用保险公司。其业务范围包括中长期出口信用保险业务、海外 投资保险业务等，重点支持货物、技术和服务等出口。
第3节出口信贷
3.2卖方信贷(Supplier’s Credit) 概念及流程： 是指在大型机械设备或成套项目贸易中，为便于出口商以延期付款方式
第7章国际信贷
学习目的与要求： 本章通过学习，了解各类国际贸易短期融资
的活动的概念、特点，理解并掌握国际保理、出 口信贷的概念、特点、适用范围及基本业务流程。 了解政府贷款的种类。
第7章国际信贷
国际信贷，是指在国际金融市场上，一国的银行、其他金融机 构、政府、企业以及国际金融机构，向另一国的银行、其他 金融机构、政府、企业以及国际机构提供贷款的活动。
5现汇付款
第3节出口信贷
3.3.买方信贷（Buyer’s Credit） 贷款原则： (1)进口商所获融资仅限于向贷款国的出口商、或在该国注册的外国出口公司
进行支付，且资金使用仅限于进口资本货物，且限于贷款国制造的资本货 物。如我国规定，买方信贷的贷款仅限于购买中国的成套设备、船舶或其 他机电产品。 (2)使用买方信贷的贸易合同应符合一定的条件。如我国曾规定，买方信贷的 贸易合同应具备以下条件：设备贸易合同金额不低于100万美元；成套设备 的中国制造部分不低于70％，船舶不低于50％，否则适当降低贷款金额。 (3)贷款金额的确定原则。与卖方信贷一样，买方信贷也不是全额融资，一般 只提供贸易合同金额的85%，其余15%由进口商现汇支付。 (4)贸易合同以现汇付款为结算方式。取得买方信贷资金后，进口商就对出口 商进行现汇支付，然后，再分期偿还银行贷款。
度 3.出口保理商要求进口保理商对进口商进行信用评估 4.如进口商信用良好，进口保理商将为其核准信用额度 5.如果进口商同意购买出口商的商品或服务， 出口商开始供货，并将附
国际信贷第七章_
第三节 世界主要国家的政府贷款
一、美国政府贷款 (一)美国政府贷款组织 始于1961年 始于1961年。 美国国际开发署：对外援助组织。 美国国际开发署：对外援助组织。 国际合作署：经济和技术援助机构。 国际合作署：经济和技术援助机构。 开发借贷基金和进出口银行：贷款。 开发借贷基金和进出口银行：贷款。 农业发展及食物和平计划署： 农业发展及食物和平计划署：剩余农产品 的分配。 的分配。
(二) 美国政府贷款种类 美国国际开发署的政府贷款分为转让援助、 美国国际开发署的政府贷款分为转让援助、信贷 援助和其他援助三大类。 援助和其他援助三大类。 1．转让援助。在三大类援助中是最为优惠的， 转让援助。在三大类援助中是最为优惠的， 有些具有赠与性质，但也附有一定的条件。 有些具有赠与性质，但也附有一定的条件。 2．信贷援助。多属于低息长期贷款协议下的经 信贷援助。 济援助。限于较为贫困的国家，即按1976年计算 年计算， 济援助。限于较为贫困的国家，即按1976年计算， 每人年平均国民收入低于550美元的国家 美元的国家。 每人年平均国民收入低于550美元的国家。1977 贷款平均利率是2.8％，平均期限为36.9年 ％，平均期限为 年，贷款平均利率是2.8％，平均期限为36.9年， 贷款平均宽限期为9.7年 贷款平均宽限期为9.7年。 3．其他援助。对受援助拖欠方应偿付的本金、 其他援助。对受援助拖欠方应偿付的本金、 利息或其他开支的延缓支付。 利息或其他开支的延缓支付。
四、政府贷款的附加条件 第一，所得贷款限于购买贷款国的货物、 第一，所得贷款限于购买贷款国的货物、技术或 劳务，从而扩大其商品输出规模。 劳务，从而扩大其商品输出规模。 第二，限制取得贷款的国家采用公开招标方式， 第二，限制取得贷款的国家采用公开招标方式， 或者只能从包括经合组织成员国在内的发展中国 家和地区的“合格资源国”采购商品。 家和地区的“合格资源国”采购商品。 第三，使用政府贷款时， 第三，使用政府贷款时，可带动金融资本和商品 输出，还可以获得进口国应付的5 15％ 输出，还可以获得进口国应付的5％—15％的现 汇收入。 汇收入。 第四，由于政府贷款含有赠与成分， 第四，由于政府贷款含有赠与成分，重点支持环 基础设施、 保、基础设施、农业及公益事业等双方政府感兴 趣的项目。 趣的项目。
国际信贷课件
第二节
国际银团贷款
一.国际银团贷款的概念 二.国际银团贷款的特点 三.国际银团贷款的方式 四.国际银团贷款各成员的职责 五.国际银团贷款的基本程序
国际银团贷款
银团贷款也称集团贷款或辛迪加贷款， 是指由一家或几家贷款银行牵头，有该 国或几个国家的多家贷款银行参加，联 合组成一个结构严谨的银行集团，按照 相同条件共同对另一国借款人提供的一 笔长期巨额贷款。
国际信贷的特点
1.在国际金融市场上进行 2.在不同国家当事人之间进行 3.采用货币资本形态或商品资本形态的 国际借贷关系
现代国际信贷的特点
1.地域空前宽广 2.信贷用途不断扩大 3.信贷货种多样化 4.融资方式多样化
国际信贷的作用
1.促进社会资源在全世界范围内的合理 配置，深化国际分工 2.推动了世界经济的一体化 3.便利于国际债权债务的结算 4.有利于发展中国家的经济建设
2.涉及每笔贷款提取的先决条件 涉及每笔贷款提取的先决条件
每次提款时，借款人在上述一般性先决条件之后， 每次提款时，借款人在上述一般性先决条件之后， 还须满足下列条件： 还须满足下列条件： （1）借款通知书 ） （2）借款人须书面向代理行证明没有发生任何 ） 违约事件或先兆性违约事件， 违约事件或先兆性违约事件，借款人在贷款协 议中所作的陈述与保证截止提款日期仍然保持 正确， 正确，并且借款人的财务状况没有发生任何实 质性的不利变化 （3）工程检验师出具的工程进度报告和工程各 ） 项成本未发生超支的证明
第一章
国际信贷概述
第一节 国际信贷的概念与特点 第二节 国际信贷的历史发展 第三节 国际信贷的资金来源
第一节
国际信贷的概念与特点
一．国际信贷的概念 二. 国际信贷的特点 三. 国际信贷的作用
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变形：BOOT，BOO，BOOD等。
2020/5/7
22
2。基本结构和操作程序
P219-220
3。我国BOT融资方式的应用
1984年第1 个沙角B电厂，1995年出台文件 后发展迅速。广深珠高速公路、重庆地铁、 成渝高速公路、上海延安东路地道复线、成 都自来水6厂、泉州刺桐大桥等项目。
2020/5/7
1。BOT融资方式的概念及变形：
它是政府与承包商合作经营基础设施项目的一种特殊动作 模式，实质是一种债务与股权相混合的产权，它是以项 目构成的有关单位，包括承包商、运营商等组成财团， 并成立 一个股份组织，对项目的设计、咨询、供货和 施工实行一揽子总承包，且在项目竣工后在特许期内运 营，向用户收取服务费，以收回投资、偿还债务并赚取 利润，最终将项目交给政府。
由一国、数国政府或国际金融机构等公共机 构与第三国政府、银行及其它法人或自然人 之间的资金借贷关系。国家资本或超国家资 本以法人名义的对外借贷。
政府贷款
国际金融机构贷款
出口信贷
2020/5/7
3
一、政府贷款
(一)概念与特点： 概念：具有双边援助性质的优惠贷款，主要用
于城市基础设施、环境保护等非盈利性项目。 特点：1、具有赠与成份；2、具有政治因素和
第七章国际信贷合作
第一节 国际公共信贷 第二节 国际私人信贷 第三节 外债管理
国际信贷有广义和狭义之分： 广义：国际间的一切资金融通关系，分为融
资型与融物型。
融资型：公共信用、商业信用、银行信用和证 券投资。
融物型：加工 贸易、补偿贸易和租赁贸易。
狭义：仅指融资型国际信贷。
2020/5/7
2
第一节 国际公共信贷
1。工程项目的规划：
A. 经济可行性 B. 销售安排 C. 原材料和基础设备安排 D. 费用估计 E. 环境规划 F. 货币规划和财务规划 2。项目融资的风险管理 主要风险：费用超支风险，不能按期完工风险，中途停建风
险。 保险合同：最低支付额合同，差额支付协定，直接担保。
2020/5/7
21
(五)项目融资的新发展：BOT融资方式
为特定工程项目而发放的贷款，主要担保是该工程项目的预期经济收益，以及其 他人对工程停建、不能营运、收益不足以还债等风险承担的义务。
参与人：
1. 主办单位
2. 承办单位
3. 外国合伙人
4. 贷款人
5. 设备供应人
6. 工程产品购买人及用户
7. 工程师及承包公司
8. 外国政府官方保险机构
92.020托/5/7管人
1到7年为中期贷款，7年以上为长期贷款。
特点：1、参加银行数目多，2、贷款金额大，3、贷款期限长，4、
贷款风险分散。
(二)业务程序
1、准备承诺函(或称贷款结构) 2、组织银团贷款 3、起草项目概况，发布各参加行 4、签订银团贷款协议 5、提款安排
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(三)银团贷款的偿还、费用及其折算办法
我国的管理是由国家发改委合同有关部门联合 进行的。加强外债总量与 结构管理需要具备四个基本条件：
A. 制定完善的外债管理战备与策略 B. 有完整的统计资料和相应的配套数据指标体系 C. 有各种可靠及时的世界经济、金融信息 D. 一支具有较高政治和业务素质的管理队伍
2、外债总量管理
适度规模的依据：
A. 经济发展对外债的总需求
A. 普通资金 B. 亚洲开发基金 C. 技术援助特别基金 D. 日本特别基金 E. 联合融资
3。贷款业务程序
A. 选项 B. 立项 C. 实地考察 D. 评估 E. 谈判 F. 批准和签署 G. 生效 H. 执行 I. 后评估
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三、出口信贷
(一)概念与特点
由政府支持的为扩大出口而提供的优惠贷款。
23
第三节外债管理
一、外债管理的原则和基本要素 外债管理是一国政府通过设立或授权某一政府
机构对外债的系统运行加以协调、控制和监 督。 我国的原则：统一管理，量力而行，结构合理， 提高效率原则。 基本要素：主体、客体、体制
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二、外债的计划与统计监测管理
1。外债计划管理
要求统一规划、统一政策、分工归口、强调集中。我国外 债管理长期实行严格的数量控制，国家发改委确定中长 期和年度外债规模，并合理安排外债的行业、地区、期
1. 银团贷款的偿还方式
三种：
① 按贷款本金等额还款，利息按贷款余额计算
② 按贷款本金和利息余额还款(年金还本付息)
③ 按每期还款人的本息和计算复利
2。银团贷款费用及其折算办法
A. 承担费
B. 代理费
C. 管理费
D. 杂费
① 近似折算方法
② 精确折算方法
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三、国际项目融资
(一)项目融资概述
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(二)项目融资的资金来源
1.股本投资，2。举借贷款 工程项目大部分来自借款，融资渠道较多，形式多样。
(三)国际项目融资的程序
结构复杂，制约因素多，准备工作过程长，大致有四个阶段： 1. 项目融资决策 2. 项目融资结构分析 3. 项目融资准备 4. 项目融资执行阶段
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(四)项目融资的工程规划与风险管理
限制条件；3、技术上的特点：a 利率低， 附加费用少，b还款期限长，c贷款程序特别 复杂。
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(二)我国使用政府贷款的形式与概况
与24个国家及机构建立了政府贷款关系。到 2000年底累计生效额327.416亿美元， 2003年底余额为254.23亿美元。
四种形式:
➢ 政府无息贷款与出口信贷相结合 ➢ 赠款与出口信贷相结合 ➢ 政府低息贷款与出口信贷相结合 ➢ 日元贷款
限、币种结构，以保证足够的清偿能力。
我国外债计划管理实行分类管理。
2。外债统计监测管理
是对外债借入、使用和偿还情况进行收集、登记汇总、统 计分析和跟踪监测。
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三、外债的总量和结构管理
1、概述
外债的总量管理：对外债的总体数量规模进行监测、分析、调节和控制。
外债的结构管理：对外债的来源、成本、期限、币种、利率、投向及借款 人等状况进行的分析与合理安排。
务额占出口收汇的比率，3 个月的出口收汇额内
B. 成本结构及衡量指标：私人商业债务占债务总额的比重，多边债务额 占债务总额的比重，减让债务额占债务总额的比重。
C. 利率结构及衡量指标：总体利率结构应形成以官方优惠利率为主、固 定利率与浮动汇率搭配合理的均衡利率结构。
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四、外债营运与风险管理
外债营运管理：
A. 对外债借入的管理 B. 外债使用的管理 C. 外债偿还的管理
外债的风险管理：
外债风险的事先管理：汇率波动、汇率管制、利率波动风 险
国际债务危机的事后管理：减免债务、债务股权互换等
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(三)亚洲开发银行贷款 创立于1966年，总部设在菲律宾首都马尼拉。 1。贷款种类：按贷款条件不同分为：硬贷款、
软贷款和赠款。按贷款方式分：
项目贷款 规划贷款 部门贷款 开发金融机构贷款 综合项目贷款 特别项目执行援助贷款 私营部门贷款和股本贷款
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2。资金来源：
特点：
1. 支持的一般是大型设备的出口，金额大，有最低起点额 无最高限额，贷款期限长。
2. 以信贷保险为基础，是保险与银行融合在一起的一种便 利。
3. 是政府干预经济生活的一个重要手段，政府具有决定性
作用。
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OECD的“君子协定”
出口信贷的贷款条件不是由市场决定的，也不 是各国政府独自决定的，而是由“君子协定” 所规定的。
1。“君子协定”的诞生与演变
1919年英国开始，1934年“伯尔尼联盟”， 1963年永久工作组，1976年6个国家的 “一致意见”1978年“君子协定”正式出 台，1983年、1987年修改利率结构
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2。“君子协定”的主要内容
A. 现金支付比例 B. 最长还款期限 C. 最低利率 D. 当地费用 E. 将混合贷款纳入“通知程序” F. 对几项特殊的货物出口给出了具体规定
B. 吸收消化能力
C. 还债能力
D.202国0/5际/7 金融市场的资金可供能力和变化趋势
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衡量适度外债规模的指标体系：
A. 偿债率：本年度偿债额/本年度商品与劳务的出口收汇额，安全线： 15~20%
B. 债务率：年末外债余额/当年出口收汇额，安全线：100% C. 负债率：年末外债余额/当年国民生产总值，安全线：15% D. 偿息率：偿付外债利息额/当年出口收汇额，安全线：10% 3、外债结构管理 A. 期限结构及衡量指标：短期债务额占负债总额的比重，25%；短期债
A. 普通贷款
B. 中期贷款
C. 设两项特别提款：补偿应急贷款与缓冲库存贷 款
D. 借款总安排下的贷款
E. 临时贷款
F. 特别提款权
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2。资金来源：
成员国交纳份额和基金组织的借款，
成员国的捐款和基金组织的经营收入。
3。业务特点
a) 独特的贷款方式：借款与还款要采用“购买”与“购 回”的方式
(三)类型及业务程序 1。买方信贷及其业务程序：设备贷款
2。卖方信贷及其业务程序：延期付款 3。福费廷及其业务程序：出口远期承兑汇票贴现
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第二节 国际私人信贷
一、国际银行信贷
(一)概念与特点
概念：一国借款人在国际金融市场上向外国贷款银行拆借 货币资金的经济行为。
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2。基本结构和操作程序
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3。我国BOT融资方式的应用
1984年第1 个沙角B电厂，1995年出台文件 后发展迅速。广深珠高速公路、重庆地铁、 成渝高速公路、上海延安东路地道复线、成 都自来水6厂、泉州刺桐大桥等项目。
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1。BOT融资方式的概念及变形：
它是政府与承包商合作经营基础设施项目的一种特殊动作 模式，实质是一种债务与股权相混合的产权，它是以项 目构成的有关单位，包括承包商、运营商等组成财团， 并成立 一个股份组织，对项目的设计、咨询、供货和 施工实行一揽子总承包，且在项目竣工后在特许期内运 营，向用户收取服务费，以收回投资、偿还债务并赚取 利润，最终将项目交给政府。
由一国、数国政府或国际金融机构等公共机 构与第三国政府、银行及其它法人或自然人 之间的资金借贷关系。国家资本或超国家资 本以法人名义的对外借贷。
政府贷款
国际金融机构贷款
出口信贷
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一、政府贷款
(一)概念与特点： 概念：具有双边援助性质的优惠贷款，主要用
于城市基础设施、环境保护等非盈利性项目。 特点：1、具有赠与成份；2、具有政治因素和
第七章国际信贷合作
第一节 国际公共信贷 第二节 国际私人信贷 第三节 外债管理
国际信贷有广义和狭义之分： 广义：国际间的一切资金融通关系，分为融
资型与融物型。
融资型：公共信用、商业信用、银行信用和证 券投资。
融物型：加工 贸易、补偿贸易和租赁贸易。
狭义：仅指融资型国际信贷。
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第一节 国际公共信贷
1。工程项目的规划：
A. 经济可行性 B. 销售安排 C. 原材料和基础设备安排 D. 费用估计 E. 环境规划 F. 货币规划和财务规划 2。项目融资的风险管理 主要风险：费用超支风险，不能按期完工风险，中途停建风
险。 保险合同：最低支付额合同，差额支付协定，直接担保。
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(五)项目融资的新发展：BOT融资方式
为特定工程项目而发放的贷款，主要担保是该工程项目的预期经济收益，以及其 他人对工程停建、不能营运、收益不足以还债等风险承担的义务。
参与人：
1. 主办单位
2. 承办单位
3. 外国合伙人
4. 贷款人
5. 设备供应人
6. 工程产品购买人及用户
7. 工程师及承包公司
8. 外国政府官方保险机构
92.020托/5/7管人
1到7年为中期贷款，7年以上为长期贷款。
特点：1、参加银行数目多，2、贷款金额大，3、贷款期限长，4、
贷款风险分散。
(二)业务程序
1、准备承诺函(或称贷款结构) 2、组织银团贷款 3、起草项目概况，发布各参加行 4、签订银团贷款协议 5、提款安排
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(三)银团贷款的偿还、费用及其折算办法
我国的管理是由国家发改委合同有关部门联合 进行的。加强外债总量与 结构管理需要具备四个基本条件：
A. 制定完善的外债管理战备与策略 B. 有完整的统计资料和相应的配套数据指标体系 C. 有各种可靠及时的世界经济、金融信息 D. 一支具有较高政治和业务素质的管理队伍
2、外债总量管理
适度规模的依据：
A. 经济发展对外债的总需求
A. 普通资金 B. 亚洲开发基金 C. 技术援助特别基金 D. 日本特别基金 E. 联合融资
3。贷款业务程序
A. 选项 B. 立项 C. 实地考察 D. 评估 E. 谈判 F. 批准和签署 G. 生效 H. 执行 I. 后评估
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三、出口信贷
(一)概念与特点
由政府支持的为扩大出口而提供的优惠贷款。
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第三节外债管理
一、外债管理的原则和基本要素 外债管理是一国政府通过设立或授权某一政府
机构对外债的系统运行加以协调、控制和监 督。 我国的原则：统一管理，量力而行，结构合理， 提高效率原则。 基本要素：主体、客体、体制
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二、外债的计划与统计监测管理
1。外债计划管理
要求统一规划、统一政策、分工归口、强调集中。我国外 债管理长期实行严格的数量控制，国家发改委确定中长 期和年度外债规模，并合理安排外债的行业、地区、期
1. 银团贷款的偿还方式
三种：
① 按贷款本金等额还款，利息按贷款余额计算
② 按贷款本金和利息余额还款(年金还本付息)
③ 按每期还款人的本息和计算复利
2。银团贷款费用及其折算办法
A. 承担费
B. 代理费
C. 管理费
D. 杂费
① 近似折算方法
② 精确折算方法
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三、国际项目融资
(一)项目融资概述
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(二)项目融资的资金来源
1.股本投资，2。举借贷款 工程项目大部分来自借款，融资渠道较多，形式多样。
(三)国际项目融资的程序
结构复杂，制约因素多，准备工作过程长，大致有四个阶段： 1. 项目融资决策 2. 项目融资结构分析 3. 项目融资准备 4. 项目融资执行阶段
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(四)项目融资的工程规划与风险管理
限制条件；3、技术上的特点：a 利率低， 附加费用少，b还款期限长，c贷款程序特别 复杂。
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(二)我国使用政府贷款的形式与概况
与24个国家及机构建立了政府贷款关系。到 2000年底累计生效额327.416亿美元， 2003年底余额为254.23亿美元。
四种形式:
➢ 政府无息贷款与出口信贷相结合 ➢ 赠款与出口信贷相结合 ➢ 政府低息贷款与出口信贷相结合 ➢ 日元贷款
限、币种结构，以保证足够的清偿能力。
我国外债计划管理实行分类管理。
2。外债统计监测管理
是对外债借入、使用和偿还情况进行收集、登记汇总、统 计分析和跟踪监测。
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三、外债的总量和结构管理
1、概述
外债的总量管理：对外债的总体数量规模进行监测、分析、调节和控制。
外债的结构管理：对外债的来源、成本、期限、币种、利率、投向及借款 人等状况进行的分析与合理安排。
务额占出口收汇的比率，3 个月的出口收汇额内
B. 成本结构及衡量指标：私人商业债务占债务总额的比重，多边债务额 占债务总额的比重，减让债务额占债务总额的比重。
C. 利率结构及衡量指标：总体利率结构应形成以官方优惠利率为主、固 定利率与浮动汇率搭配合理的均衡利率结构。
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四、外债营运与风险管理
外债营运管理：
A. 对外债借入的管理 B. 外债使用的管理 C. 外债偿还的管理
外债的风险管理：
外债风险的事先管理：汇率波动、汇率管制、利率波动风 险
国际债务危机的事后管理：减免债务、债务股权互换等
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(三)亚洲开发银行贷款 创立于1966年，总部设在菲律宾首都马尼拉。 1。贷款种类：按贷款条件不同分为：硬贷款、
软贷款和赠款。按贷款方式分：
项目贷款 规划贷款 部门贷款 开发金融机构贷款 综合项目贷款 特别项目执行援助贷款 私营部门贷款和股本贷款
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2。资金来源：
特点：
1. 支持的一般是大型设备的出口，金额大，有最低起点额 无最高限额，贷款期限长。
2. 以信贷保险为基础，是保险与银行融合在一起的一种便 利。
3. 是政府干预经济生活的一个重要手段，政府具有决定性
作用。
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OECD的“君子协定”
出口信贷的贷款条件不是由市场决定的，也不 是各国政府独自决定的，而是由“君子协定” 所规定的。
1。“君子协定”的诞生与演变
1919年英国开始，1934年“伯尔尼联盟”， 1963年永久工作组，1976年6个国家的 “一致意见”1978年“君子协定”正式出 台，1983年、1987年修改利率结构
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2。“君子协定”的主要内容
A. 现金支付比例 B. 最长还款期限 C. 最低利率 D. 当地费用 E. 将混合贷款纳入“通知程序” F. 对几项特殊的货物出口给出了具体规定
B. 吸收消化能力
C. 还债能力
D.202国0/5际/7 金融市场的资金可供能力和变化趋势
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衡量适度外债规模的指标体系：
A. 偿债率：本年度偿债额/本年度商品与劳务的出口收汇额，安全线： 15~20%
B. 债务率：年末外债余额/当年出口收汇额，安全线：100% C. 负债率：年末外债余额/当年国民生产总值，安全线：15% D. 偿息率：偿付外债利息额/当年出口收汇额，安全线：10% 3、外债结构管理 A. 期限结构及衡量指标：短期债务额占负债总额的比重，25%；短期债
A. 普通贷款
B. 中期贷款
C. 设两项特别提款：补偿应急贷款与缓冲库存贷 款
D. 借款总安排下的贷款
E. 临时贷款
F. 特别提款权
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2。资金来源：
成员国交纳份额和基金组织的借款，
成员国的捐款和基金组织的经营收入。
3。业务特点
a) 独特的贷款方式：借款与还款要采用“购买”与“购 回”的方式
(三)类型及业务程序 1。买方信贷及其业务程序：设备贷款
2。卖方信贷及其业务程序：延期付款 3。福费廷及其业务程序：出口远期承兑汇票贴现
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第二节 国际私人信贷
一、国际银行信贷
(一)概念与特点
概念：一国借款人在国际金融市场上向外国贷款银行拆借 货币资金的经济行为。