P2P网贷平台的成因_问题和发展思路

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P2P 网贷平台是互联网与金融的结合体，继承了二者的快速便捷投 融资优势，但也逃脱不了互联网企业初期 “烧钱” 的宿命。如电子商务 平台，做的再好的企业想要盈利也需至少三四年的持续投入，一旦这期 间平台投资方撤资，整个网贷平台将立即陷入资金链断裂局面，短期若 找不到新的资金衔接，网贷平台则面临破产倒闭 。 （ 三） 经营手法 就当前来看，大部分在互联网上贷款的企业并没有抵押和担保，其 规模较小，这本身就会存在着较大的贷款风险 。互联网金融并没有建立 征信体系和抵押担保体系等，识别风险的主要方式是通过积攒的用户历 史交易和行为的大量数据进行分析 、辨别。分散贷款是当前减小贷款风 险的主要方式。对于用款方的诚信不仅要靠人来检验，更要通过网络、 科技、数据来挖掘真相。这种经营手法有别于银行 、 典当、 小贷公司等 传统企业，而有的网贷公司脱胎于民间借贷公司，继承了过多的行业习 惯，在最初的探索遇到阻力后，往往开倒车，求助于传统方法，导致网 贷公司沦为一家小额贷款公司。 有的网贷公司的创业者没有金融经验， 在经营中，会流露出金融外行的弱点，风控手段不能有效而落实，一旦 发生风险，面临灭顶之灾。 （ 四） 作假 为求一夜暴富，似乎中国的每个行业都有作假的现象存在，网贷也 。“秒标 ” 和 “天标 ” ，就是借入者的借入期限用秒和天来计， 不例外 利率很高，这是不合常理的，是许多新建网贷平台为冲量，而采取的不 ，是平台自己购入一个期限较长 、 利率较高的 得已办法。还有 “拆标” 标的，然后分拆成期限较短的几个标，利率放低，放在网上，可以吃到 差价。还有许多新建平台靠返佣 、好处给大额资金借入者，冲人气，早 就了一批专门 “打新” 的投资者。 更有甚者，平台给自己放款，用款， 做假标的。这些做法都是平台公司脱离了原有的信息中介的角色，会导 致平台运营成本的增加和并把自身投入风险之中，在增加网站流量的同 时，也在积聚风险和破坏自身的安全，对平台的长期发展是不利的。 四、面临的未来竞争对手： 留给网贷平台群雄逐鹿的时间已经不多，不仅是行业内部的竞争， 马太效应，赢者通吃，更多是将要面对来自外部的冲击 。 （ 一） 互联网大鳄。国外著名的 P2P 平台 Lendingclub http： / / www． lendingclub． com （ Facebook 出 身 ） ， MicroPlace http： / / www． microplace． com （ ebay 的小额信贷网站） ，都具有极强的互联网企业背景，而 在国内，有马云的阿里系列为代表的互联网企业也在积极向金融业务进 取。 马云依托于阿里巴巴、淘宝网平台等庞大的电子商务数据库，将企 业的电子商务经营数据映射为传统经营业态的折算公式和动态图景，建 立了一套对贷款风险的控制机制 。这套微贷技术有别于传统金融机构对 于担保、抵押等信贷手段的要求，降低了微小企业的融资门槛。 依托这 ，“创新金融” 相继开发出阿里信用贷款 、 淘宝 （ 天猫） 信用贷 一技术 款、淘宝 （ 天猫） 订单贷款等新型贷款产品 。 阿里小微金融服务集团创新金融事业群发布的 《2013 年一季度电 商微企融资报告》 显示，一季度电子商务平台上小微企业融资需求增长 迅猛，一季度新增获贷企业超过 2． 5 万家； 单季完成贷款笔数超过 110 万笔，相比去年一季度的 69 万笔增幅超过 50% ； 新增的 120 亿元贷款， 平均单笔贷款约 11000 元。截至一季度末，其累计服务小微企业已经超 过 25 万家。 互联网企业依托原有的网站大数据这一关键因素，克服了风险把控 的难点，淋漓尽致的发挥了网络数据集成的优势，效率成倍提高，一出 手就立于领先地位。
P2P 网贷 （ peer － to － peer lending） ，翻译成中文就是 “网络贷款 ” 、 “网贷 ” 、 “人人贷 ” ，是指个人通过网络平台相互借贷，贷款方在 P2P 网站上发布贷款需求，投资人则通过网站将资金借给贷款方 。 是目前中 国最时髦的一种商业模式。 首先，P2P 网贷，是互联网金融的一个重要分支，是大数据时代的 最新产物。网贷缘起于 2005 年的英国的 Zopa 网站，2007 年传入我国， 经过几年的缓慢发展，在 2013 年终于有了高歌猛进的态势，国内累计 已有 2000 多家平台，实质经营达到 300 多家，每天都有一家新的 P2P 网贷公司成立，预计 2013 年底的总交易规模达到 300 亿元，每年将会 按照翻番的速度急剧扩张。 一、发展如此迅猛，其中的原因有这些 ： （ 一） 行业门槛低。归商务部归口管理的电子商务类公司，只需要 满足基本工商局注册条件，就可以设立一间 P2P 公司，网站的源代码几 百块就可以复制一份，十几个人、几间办公室，这令众多民营资本得以 轻易进入。 （ 二） 法律和监 管 的 空白。 游走于金融服务和信息提 供 商 之 间 的 P2P 平台，目前尚无一套法律法，不像民营参与较多的准金融企业— 典当、担保公司，对资本、人员、区域等等的要求和限制越来越多，无 人监管，往往会有丰厚的投资回报和发展计划，撑死胆大的，民营资本 又一次涉险而上，对觊觎已久的金融间接领域发起冲锋 。 （ 三） 资金借出者的需要。 中国的银行利率远低于实际通胀率，令 广大受三十年金融理财观念洗礼的网民，越来越不满足于低风险、 低收 益的银行存款。在经历股票、房产、古董、贵金属、理财产品等等投资 失败和机会错失之后，民众正在尝试民间借贷这一原本有些危险性的投 资方式，然而血本无归的可怕后果更需要有人为他们做出保本的承诺 。 据网贷天眼网站 2013 － 7 － 26 日的统计： 目前的各个网贷平台的合同 年利率达到了 18． 06% ，期限指数为 4． 24 月。我根据几个大网贷平台公布 的费用统计，基本上平台要收取 5 ～ 8% 的中间费用，那么我们可以初略估计 资金借出者的收益率平均在 12% 左右，远远高于银行 4 月期理财产品。 （ 四） 资金借入者的渴求。 中国广大的小微企业和民众个人，不是 ，专属城市白领的无抵押贷款， 银行的座上宾，例如，渣打的 “现贷派” 账户管理费比利率都高。在饱受银行冷遇和民间高利贷盘剥之后，他们 也在寻找新的资金渠道。 P2P 刚好实现了 “金融脱媒 （ Financial Disintermediation） ” 。平时有急用的民众不用去跪求亲友，发布一个标的，少 则一天，多则一周，就有钱用，在熟人圈里体面的保留了自己的面子 。 同样，根据网贷天眼的统计，18． 06% 的利率对于资金借入者来说，相 比普通银行贷款要高一些，但是比民间拆借要低许多 。 （ 五） 互联网的病毒式传播。 网络是无限的，什么都有可能。 这就 是网络的魅力，也让传统金融行业，欲搭上网络这一神器，在时间、 空 间上寻求广阔天地。网贷和淘宝网等电商有着相似之处，有电商一天的 销售额抵过实体商城一年的先例在，广大的投资方在搜寻下一个类似电 商的盈利模式时，纷纷把目光投向了 P2P。 正是如此，中国的 P2P 网贷应运而生。 二、中国的 P2P 发展有其自身特点，和国外同类网站相比有所不同：
1 、较少公益性，更 多逐利性。2005 年 的英国 的 Zopa 网站，截止 2013 年 7 月，借款资金额，已经达到 3． 4 亿英镑，国内较为著名的公 益性 P2P 平台仅有贷帮、51give、 少数宜信平台的品种，规模很小，两 个美国年轻人为中国农民设立的 wokai 网贷网站最后选择了关闭，现在 国内绝大多数平台都标榜给予资金借出方高额保本回报。 2 、营运环境相对困难，表现为社会整体诚信意识缺位 ， “非法集 资” 的阴影如达摩克利斯之剑悬在头上，网民尚处犹豫观望状态。 欧美 国家的民众征信记录查询方便，而中国的大多数 P2P 网贷公司是在无征 信记录的 “盲目” 状态给客户信用评级的。 3 、有金融 “创新” 的成分。 中国很少能在金融领域做出创新，却 在此处有了过人智慧，这和国人的 “聪明” 和被逼无奈分不开的。如大 力开展线下运作，人海战，促进线上业务。 三、中国的 P2P 网贷面临的主要问题： 2013 年 4 月 2 日众贷网运营仅 28 天便宣布倒闭。4 月 10 日城乡贷 在其官网上挂出歇业公告。 哈哈贷成立于 2009 年 7 月，是国内最早从 事网络互借电子商务平台的网站，享有最严谨的信用评审机制并在经营 期间没有出现一笔坏账，得到了市场和同业高度认可，2011 年 7 月 21 日，哈哈贷宣布关闭通告。随着这些极端例子的曝光，网贷平台存在的 种种问题也在浮现： （ 一） 风险
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（ 二） 传统的金融机构，包括银行、 保险、 基金、 证券、 小贷、 担 保等金融机构，他们对于信贷管理、资金管理的理解深刻，并有行之有 效的方法。兼具强大的资金规模和客户数量，银行还暗藏客户征信记录 这一利器，如果银行想要分 P2P 一杯羹，也是轻而易举的。少数银行已 经完成了 P2P 网贷平台架构的一半，资金借入者可以通过银行网站申请 获得贷款，缺点是利率还是偏高。比网站平台更强悍的是，网民资金能 够沉淀于银行，商业银行存在信用扩张的倍数，能延展更多业务，获得 更多利润，提供给客户的价格更有优惠的空间。 （ 三） 官办机构。某些高瞻远瞩的政府部门会敏锐的感觉到 P2P 的 优势，一旦有足够的自身动力，也会参与角逐。 以江苏的开鑫贷为例， 具有国开行和江苏省金农公司背景的 P2P 项目： 合法的地位，半强制性 的推广，民众的信任，众多的参与机构，官方的数据库，是民营资本无 法比拟的，也是网贷平台潜在的强大竞争对手。但因为其目前尚未脱去 官商做派，步伐缓慢，多少还能给民营平台留点活路。 五、面对如此多的困难、问题和对手，中国的 P2P 网贷发展之路变 得诡异和步步惊心，要发展，首先要理顺思路，以下几点仅供参考： （ 一） 既要跑马圈地，又要精耕细作。 以网民为根本的网站，人心 向背是其根本，既要大，又要 好，规模做不上去的网站，只有烧钱 等 死，而通过各种手法做出很大规模的网站，如果出现更多的坏账率，也 会赔钱猝死。 （ 二） 线上和线下的经营平衡点。国人的 PS 水平超强，造假公司也 是非常专业的，仅凭借计算机来识别风险，目前还是不可能完成的任 务。这几年，实体经济逐渐恶化，不得不对资金需求方长个心眼。 但是 线下部分过多会拖慢网站发展，发挥不了网络的优势，势必归于普通。 现在许多公司采取合作和外包的方式，联合其他专业公司完成线下任务 值得借鉴。 （ 三） 严格遵循建立信息平台的宗旨，不碰触政策红线。 政府的监 管的冲动随时会发生，政策不明朗的情况下，还是要严格自律，在现行 体制下终究拿到牌照才是长久之计。 （ 四） 不仅仅做贷款，还要兼具其他功能，成为金融超市、 门户。 宜信已经取得全国保险代理资格，正在申请基金代销牌照，最大限度发 挥网络的优势，满足网民的要求，反过来也会促进网贷的业务。 （ 五） 黑名单制将是震慑资金需求方的必然趋势，持开放心态，加 强网贷联盟和资信合作，让黑名单曝光和进入征信记录等手段是成本最 低、最有效的风控手段。 （ 六） 大数据是网贷公司成功的秘诀，许多公司的众多合作机构目 的，为了增加实力、美誉度，更是为了获取信息，以减少风险，降低成 本，增加客户。 （ 七） 产品的金额必然是从小微到大额； 面向的对象必然是从大众、 草根到细分、高端； 收费必然是从免费、廉价开始逐步过渡到付费。 这 些是互联网的特点，是个人无法改变的游戏规则 。 顺之者昌，逆之者 亡。 这是个最坏的时代，也是最好的时代。 （ 作者单位： 哈撒韦 （ 苏 州） 财富管理有限公司） 参考文献： 1］ 作者： 证券日报 来源： 新浪 科 技 2013 － 06 － 14 10 ： 58 ： 10 《阿 ［ 》 里金融： 搅动网贷 “一池春水” ［ 2］ 作者： 白澄宇 来源： 2013 年 03 月 11 日 17 ： 42 《P2P 风险暴露》 ［ 3］ 作者： 天 拓 咨询 整 理 来 源： http： / / www． tianinfo． com 2012 － 12 － 21 《影子银行： P2P 网贷的现状 － 2012． 12 》