国际金融中心形成模式的比较及启示

五大国际金融中心五大国际航运中心2009-04-20 17:07五大国际金融中心伦敦：有680 多家银行，居世界城市之首；外汇日均成交额约占全球31.1％；有800 多家保险公司，国际保险业务世界之最；有世界最大的黄金交易市场和第二大期货交易场所。

纽约：世界最大的100 家银行中有95 家在纽约设有分支机构；外汇市场是世界上最主要的外汇市场之一；是国际货币市场中交易量最大的一个；债券市场和股票市场的规模均居世界第一位。

东京：20 世纪80 年代东京的多项金融指标执全球之牛耳。

目前外汇交易规模和金融衍生产品交易规模居全球第三位。

世界最大的300 家银行中，有75 家在东京设立了分支机构。

中国香港：拥有银行及存款机构251 家，其中外资银行达114 家，77 家属全球100 家最大银行之列。

香港现已形成包括银行体系、外汇市场、货币市场、证券市场等金融运作系统，是亚太地区国际金融中心。

新加坡：与中国香港齐名的亚太地区国际金融中心。

外汇市场日均交易量约占全球的6.1％，金融衍生工具日交易量约占全球的3.9％，银行外汇结存余额达到全球的5％。

五大国际航运中心伦敦：也是全球五大国际金融中心之一。

世界20%的船级管理机构常驻伦敦，世界50%的油轮租船业务、405 的散货船业务、185 的船舶融资规模和20%的航运保险总额在此进行。

尽量货物吞吐量不大，但却是全球航运信息、交易中心；对全球航运市场拥有巨大话语权。

鹿特丹：美国向欧洲出口货物的40%以上，日本向西欧出口货物的30%以上经过鹿特丹中转。

中国香港：也是全球五大国际金融中心之一。

吞吐量全球第三，天然深水港。

新加坡：也是全球五大国际金融中心之一。

实施世界上最为开放的自由贸易政策，吞吐量目前居全球第一。

釜山：中国北方地区集装箱大部分经此中转。

历史发展证明，金融中心和航运中心是相伴而生的，金融中心发展源于航运，航运中心发展离不开金融的支持。

世界著名的五大国际航运中心纽约、伦敦、东京、新加坡和香港同时也都是著名国际金融中心。

金融-金融中心形成模式比较及启示.txt假如有一天你想哭打电话给我不能保证逗你笑但我能陪着你一起哭。

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面具戴久了丶就成了皮肤≈摘要：金融中心的形成有自然形成和政府主导两种模式，这两种金融中心形成模式在不同的金融发展阶段所起的作用也不同。

发展中国家由于金融发展相对滞后，其金融中心的形成模式更倾向于政府主导的发展模式，当经济和金融发展到一定程度后，自然形成模式又居于主要地位。

从我国的实际情况看，上海只能选择政府主导型的国际金融中心形成模式。

关键词：政府主导模式；自然形成模式；金融中心一、金融中心形成的两种模式金融中心的主要活动是借贷、证券(包括债券、股票和金融衍生产品)发行和交易、资金管理和保险。

衡量金融中心的典型指标是银行数量、银行资产、国际间银行债务、交易所资产估价、交易的合约数量、上市公司数量、会员数量、证券发行量、国外股票交易比重、管理的资金数量、外汇交易量以及衍生物在所有交易产品中所占的比重等。

可见，金融中心的形成和发展过程与金融体系的发展过程有密不可分的关系。

金融发展与经济增长之间的因果关系表明，在金融发展的过程中，金融发展不但具有“供给推动型”和“需求引导型”两种发展路径，而且这种因果关系还存在互为因果联系。

金融发展路径依赖的这种规律性反映到金融中心形成的路径上，就表现为金融中心形成的两种模式：自然形成模式和政府主导模式。

(一)自然形成模式。

金融中心的自然形成模式指随着经济的增长，国际贸易和区际贸易及投资的不断扩展，实体经济对金融的需求必然增加，进而产生新的金融需求。

因而，金融市场得以扩张，国家的金融制度和金融法规也随之发生变化。

通过金融机构的空间集聚，金融机构集聚状态中各市场主体相互作用产生“技术溢出效应”和“稠密市场效应”，伴随着规模经济效益，产生与之相适应的金融体系，金融体系不断发展，使金融机构在空间上进一步集聚，逐渐形成金融中心。

(二)政府主导形成模式。

金融中心的政府主导形成模式指金融市场在独立于实体经济发展规律的作用下，在实体经济及其规模相对弱小的条件下，政府通过制定一系列政策刺激金融市场的发展，从而提高社会资源的配置效率，增加储蓄，刺激投资，推动经济发展。

第六章国际金融市场❖第一节国际金融市场概述❖一、国际金融市场的概念（一）广义的国际金融市场❖在国际范围内，运用各种现代化技术手段与通讯网络，进行资金融通、货币和证券买卖及相关金融活动的市场或网络。

❖可划分为四类：▪国际货币市场▪国际资本市场▪外汇市场▪黄金市场（二）狭义的国际金融市场是指国际间的长短期资金借贷或融通的场所。

❖二、国际金融市场的形成与发展国际金融市场是随着国际贸易的发展与各国经济实力的发展变化而形成和发展的，它大致可以分为以下四个阶段：❖（一）国际金融市场的萌芽◆国际金融市场的发展经历了从传统的国际金融市场到新型的国际金融市场的过程。

❖国际金融市场是伴随着国际贸易的发展而产生的。

❖19世纪以前，国际金融市场的交易主要集中于同实物经济密切相关的国际结算、货币兑换、票据贴现等业务，外汇市场是最早的国际金融市场形式。

❖（二）国际金融市场的初步发展❖19世纪，英国经济迅速发展，凭借发达的国内金融体系政局和国际贸易结算中心地位的优势，成为世界上最大的也是历史最悠久的国际金融中心。

❖19世纪末20世纪初伦敦—纽约—苏黎世成为当时著名的三大国际金融中心。

❖（三）国际金融中心的调整❖两次世界大战使国际金融中心的格局产生变更。

❖20世纪初伦敦占明显优势的格局转变为纽约、苏黎世、伦敦三者各具特色。

▪纽约（最大的国际金融中心）▪苏黎世（外汇市场和黄金市场）▪伦敦❖（四）欧洲货币市场的形成与发展❖20世纪50年代末，国际金融市场的发展进入了新阶段，金融活动扩展到非居民之间，受到的金融管制较少，发展了“离岸金融市场”（Offshore financial market）。

❖20世纪50年代，美元资金向欧洲市场的聚集。

❖新型的欧洲货币市场，已形成为国际金融市场体系中的主流。

当时的东京、纽约、伦敦并称为国际金融市场的“金三角”。

➢目前，按地理位置的不同，国际金融市场可分为5个区域，其中每个区域又有几个中心城市：❖欧洲区——以伦敦、巴黎、法兰克福等地为主；❖亚洲区——以新加坡、香港、东京等地为主；❖中美洲区——以开曼群岛、巴拿马等地为主；❖北美区——以纽约、蒙特利尔等地为主；❖中东区——以巴林、科威特等地为主。

主要国际金融中心发展历程及对上海的启示金永红奚玉芹何光辉【摘要】对世界各地国际金融中心发展的历史研究表明，一些因素是国际金融中心崛起和发展的积极因素，或曰成功的重要原因。

文章通过对伦敦、纽约、东京、香港和新加坡等国际金融中心的发展历史的回顾，总结了这些国际金融中心发展历程对上海建设国际金融中心的几点启示。

【关键词】国际金融中心；发展历程；启示一、国际金融中心发展趋势随着经济的日益全球化和信息技术的快速发展，资本市场的规模效益日益明显。

从而导致各国金融中心竞争策略的转变。

交易市场之间的整合成为金融市场的发展新趋势：纳斯达克自1998年开始与多个证券市场结盟，着手建立一个高成长企业的全球股票市场；纽约、东京、香港等全球主要交易所准备建立一个交易蓝筹股的全球股权市场。

为应对日益激烈的国际市场，欧洲市场也加速整合，伦敦交易所和德国交易所，德国期货交易所与瑞士期货交易所等先后结盟或合并，欧洲17国证券监管机构更组成了“欧洲证券监管者论坛”．致力于制订共同的监管准则。

在新兴市场国家里，如埃及、科威特和黎巴嫩等也正在研究成立“阿拉伯国家地区交易中心” 全球金融中心发展已呈现出洲际化、集中化、一体化特点。

二、伦敦与纽约的发展历程分析伦敦金融市场是世界上历史最悠久、规模最大的国际金融中心。

19世纪，大英帝国称霸世界，英国被称为世界的工厂，伦敦被视为世界的银行，英镑成了最主要的国际贸易结算货币。

第二次世界大战以后．英国的政治、经济实力逐渐衰弱。

美元成为主要的国际储备和结算货币。

伦敦的金融中心地位有所削弱，但伦敦还是世界主要金融中心之一。

作为国际金融中心。

伦敦金融市场具有交易量大、做法灵活、方式多样化、适应能力强等特点。

纽约国际金融中心是现今世界上最重要的国际金融中心之一。

其形成和发展与纽约独特的经济、地理位置和两次世界大战密切相关。

纽约国际金融中心是由于它在美国经济发展中处于重要的经济地理位置而逐渐形成的。

1810年纽约就已取代费城，成为美国国内最大的金融和商业中心。

浅谈国际金融中心建设概况与启示作者：冯月赵路来源：《经营管理者·中旬刊》2016年第09期摘要：本文主要参考英国Z/Yen公司编制的全球最权威的全球金融中心指数（GFCI）研究报告，概述了全球金融中心的格局演变与现状特点，结合中国金融中心整体发展阶段，总结了国际金融中心建设的经验与启示。

关键词：GFCI 国际金融中心全球金融中心指数（GFCI）是全球最具权威的国际金融中心地位的指标指数。

本文主要参考全球金融中心指数研究报告，因数据可获得性和可比性，均以3月份分布的报告为参考，从国际金融中心格局演变与国际金融中心特点两个方面阐述国际金融中心现状，并结合国际金融中心发展历程，总结了对我国金融中心建设的启示。

一、国际金融中心的格局演变金融危机之后，国际经济形势波动中逐渐好转，金融全球化趋势愈演愈烈。

国际金融中心集聚各种金融市场与机构，是国际上各种金融资源融通、集散和交易的主要场所，在世界经济的地位与作用日益重要。

根据全球金融中心指数报告，近几年全球金融中心格局有以下变化：首先，国际金融中心数量大幅增加。

从金融中心数量来看，在国际金融中心指数调查中，首期，即2007年3月份仅包含46个金融中心，到2016年4月份已经增加到86个。

较2007年，增长了86.96%。

从全球分布来看，9年间新增加的金融中心不再主要分布在传统经济金融强国和地区美国和欧洲，而是分布在包括“金砖四国”以及新兴经济体的更多国家地区内，诸如圣保罗、大连、吉隆坡、迪拜、曼谷等。

上述金融中心数量与区位的变化表明伴随全球经济的发展，全球金融中心的数量随之增长。

经济全球化使得世界经济的联系更加紧密，国际金融中心在世界范围内转移也愈加频繁，这从侧面说明，金融中心在新兴国家方兴未艾，在全球的分布更加分散。

其次，虽然金融中心竞争力整体有所提升，但是欧洲的金融中心的地位与实力降低了。

新兴经济体实力加强，开始挑战传统经济强国的地位，全球前三十位的金融中心变化情况十分剧烈，整体竞争力保持稳定提升。

国内金融中心建设情况、存在的问题及建议一、国内金融中心建设情况及特点随着我国经济区域边界日益清晰，各区域为增强整体竞争力，积极推动金融体系优化整合。

经济区域内的经济中心城市大多制订了建设区域金融中心的相关规划。

截至目前，国内至少已有32个城市在发展规划中明确提出“建设金融中心”的目标。

这些城市包括：北京、上海、深圳、长春、哈尔滨、沈阳、大连、石家庄、太原、呼和浩特、宁波、福州、厦门、济南、青岛、杭州、南京、南昌、苏州、合肥、武汉、郑州、长沙、广州、南宁、重庆、成都、昆明、绵阳、乌鲁木齐、西安、兰州。

从其建设金融中心规划看，主要特点有：（一）建设金融中心多为直辖市和省会城市直辖市和省会城市一般是本区域内的经济发展龙头，且相比于省内其他城市具有政策方面的优势。

各省市区为加速金融业发展，提升金融对经济的带动水平，通常会鼓励省会城市规划建设区域金融中心。

从提出金融中心建设的城市来看，除天津、西宁、银川、贵阳、拉萨和海口外，其他直辖市和省会城市均提出了建设金融中心的目标，总计25个城市，占全部提出建设金融中心目标城市的78%。

（二）区域分布广泛目前提出建设金融中心的城市遍布全国，相邻区域内往往不止一个城市提出建设金融中心目标。

如在东北三省，3个省会城市均提出了建设金融中心的目标；而在华东地区，提出建设金融中心目标的城市多达11个（见表1）。

（三）金融中心定位有所不同从各城市对金融中心建设的层次定位看，大致可分为三个层次。

第一层次定位为建设国际性金融中心，这些城市经济基础强大，具有一定的国际影响力，如北京、上海、深圳；第二层次定位为建设区域性国际金融中心，这些城市通常具有一定经济发展潜力，且在地理位置上具备一定的优势，如南宁市临近越南、柬埔寨、老挝等东南亚国家，其金融中心建设定位为面向东南亚的区域金融中心；第三层次定位为建设国内区域性金融中心，这些城市一般是本区域内的中心城市（见表2）。

（四）根据经济发展水平不同，建设发展目标各具特色结合本地金融中心建设层次定位和自身经济特点，各城市在金融中心发展目标方面也存在差异。

国际金融中心建设的历史性探究伴随着生产力和金融业的发展，国际金融中心建设经历了萌芽、发展和繁荣以及全球化三个阶段。

随着历史的推进，金融业地位的不断上升，各国建设国际金融中心的意图都在不断上升，并且已经作为国际金融竞争的重要内容。

论国际金融的风险与建议一、各阶段主要国际金融中心的历史分析国际金融中心萌芽阶段，主要的国际金融中心有意大利的诸城邦(威尼斯和佛罗伦萨)、荷兰的阿姆斯特丹等、该阶段的后期，英国伦敦也开始初露端倪。

首先兴起的是意大利的威尼斯和弗洛伦萨，它们是伴随早期欧洲商业革命最早形成的国际金融中心。

在商业革命之前，欧洲经济的日常交易往往通过交换实物才得以完成，货币的作用比较小。

意大利是当时欧洲商业最发达的地区之一，是欧洲的中心。

拥有最发达的城邦经济，最大的商人资本、最早的专利法律以及16世纪前最发达的丝织工业、玻璃制造业等。

依托于兴旺的国际贸易和对君主的信贷，13世纪的威尼斯获得当时世界上最著名国际金融中心的殊荣。

世界的贸易中心随着新航线的开辟从地中海转移到了大西洋，意大利的商业地位开始衰落。

17世纪，荷兰成为世界上第一个霸权国家，执世界贸易之牛耳，得“海上马车夫”的称号，是17世纪欧洲商业、制造业和金融最发达的地方，阿姆斯特丹成为了国际金融中心，并在18世纪末达到顶峰。

因其缺少自然资源和工业基础作为其海外扩张的后盾，以及长期的战争，荷兰随着海上贸易霸权旁落英国而衰落，拿破仑大军的入侵终结了阿姆斯特丹的光辉。

英国在该阶段末期崭露头角，依靠本身港口和商业优势及强大的军事力量，英国开辟了全世界最繁荣的港口贸易。

到18世纪，英国拥有得天独厚的港口和商业优势，齐全的要素市场，充足的自由劳动力和强大的军事力量。

为其长达数百年的国际金融中心霸主地位奠定了基础。

国际金融中心发展和繁荣阶段，比较有代表性的国际金融中心有英国伦敦、美国纽约、日本东京和新加坡等。

英国是该阶段最有研究价值的国际金融中心，其伴随工业革命成为首屈一指的国际金融中心，形成了金融管理的国家职能和现代银行体系。

科技金融发展的国际经验和国内模式比较及启示发展科技金融对推动科技产业发展、促进经济发展质量提升具有重要作用。

美国、日本、德国、韩国等国家以及我国北京、深圳、杭州、武汉四地在科技金融发展方面具有较丰富的经验，。

一、美国、日本、德国、韩国的科技金融发展模式（一）加强政策扶持引导，充分发挥政府资金的撬动作用。

一是出台扶持科技金融发展的政策措施。

如，美国出台《Gramm-Leach-Bliley 法案》对投资银行参与风险投资规定较宽松的条件，尤其是银行在风险投资基金中持有股权的比例可以高达100%。

《JOBS 法案》通过进一步简化和降低成长型企业实施IPO和公开信息披露的相关要求和标准，调整私人企业融资规则限制，实施新的众筹模式方案，使中小高科技企业能更便利地在公开市场融资；韩国政府对处于创业期的风险企业、技术集约型的中小企业给以特别的税收优惠，对于符合规定的项目，对创业法人登记的资产给予75%的减免；在创业期的5年内，每年减免50%的所得税；在创业期的2年内得到的事业不动产按照 75%的比例减免所得税；在创业期的5年内减免50%的财产税和综合土地税。

二是发起设立创业基金。

如，德国政府于2005年启动了净值为2.72亿欧元的高科技创业基金（HTGF），重点资助信息通讯技术、生命科学、自动化与电子技术等七大重点领域。

基金以参股方式投入高科技创业企业，一般向受资助企业提供最高50万欧元的可转股次级贷款，并由此获企业15%的名义股份，或向受资助企业提供为期7年的150万欧元后续风险投资；德国设立总额2. 5 亿欧元的企业启动基金，该基金主要面向风险相对较高，刚完成种子期发展阶段的新建科技型中小企业，企业拥有新产品和新技术，雇员人数少于50 人，年营业额不高于1000 万欧元，在市场上存续时间不到10 年；韩国于20世纪90年代设立了政策性基金，这些基金不直接贷款给科技创新型企业，而是以贷款形式投向相关银行，再指定银行以一定利率贷款给相关企业，政府不再承担信贷风险，但提供资金的利率较低，银行在承担风险的同时也可以获得一定的收益。