盐津铺子2018年财务状况报告-智泽华

湖南盐津铺子2017年度财务分析报告目录1.公司介绍 (2)2.公司基本财务状况 (3)3.公司2015年-2017年财务指标分析 (8)3.1盈利能力分析 (8)3.2偿债能力分析 (8)3.3营运能力分析 (8)4.问题及建议 (9)4.1存在的问题 (9)4.2建议 (11)参考文献 (13)1.公司介绍湖南盐津铺子食品有限公司，是一家专门以食品科研、生产、加工、销售为一条龙的综合型企业，登记注册地在湖南省浏阳市工商管理局，注册资本达9300万元。

自成立以来，公司一直始终坚持“技术创新、科技领先，以人为本，持续改进”经营理念，专业、专注于休闲食品行业，致力于为消费者提供最优质的产品。

不断强化质量意识，健全质量保证体系，完善质量监管机制。

顺利通过国家QS安全质量认证和ISO9001质量管理体系认证、HACCP认证。

公司产品以“湖南、深圳、江西”为中心，带动了湖北、贵州以及广西等周边省市的经济发展，最后发散至全国各地。

与“沃尔玛、家乐福、麦德龙“等国际大型卖场建立了稳定的合作关系。

在全国同领域行业中位居前列，连续三年在省内同行业销售名列第一，在2008年的销售额就已近2亿元。

2.公司基本财务状况盐津铺子食品股份有限公司(以下简称“公司”) 2017年度财务决算报告审计工作已经完成，由天健会计师事务所(特殊普通合伙)对我公司2017年12月31日的合并及母公司资产负债表,2017年度合并及母公司利润表、合并及母公司现金流量表、合并及母公同所有者权益变动表以及财务报表附注进行了审计,出具了“天健审[2018] 2-241号”标准无保留意见的审计报告。

现公司根据此次审计结果编制了2015-2017年度财务决算报告如下:表一:报告期主要财务数据单位:元表二:资产财务状况单位:万元分析2015-2016年报告期内公司流动资产同比上升22.39%,其中：(1)货币资金期末较期初增加2,539.10万元，主要系本期收回货款及贷款增加所致。

盐津铺子2020年上半年财务状况报告一、资产构成1、资产构成基本情况盐津铺子2020年上半年资产总额为184,682.99万元，其中流动资产为74,205.26万元，主要以货币资金、存货、应收账款为主，分别占流动资产的32.2%、29.19%和18.85%。

非流动资产为110,477.73万元，主要以固定资产、无形资产、长期应收款为主，分别占非流动资产的73.02%、12.39%和6.98%。

资产构成表(万元)2、流动资产构成特点企业营业环节占用的资金数额较大，约占企业流动资产的42.33%，说明市场销售情况的变化会对企业资产的质量和价值带来较大影响，要密切关注企业产品的销售前景和增值能力。

企业持有的货币性资产数额较大，约占流动资产的34.47%，表明企业的支付能力和应变能力较强。

但这种应变能力主要是由短期借款及应付票据来支持的，应当对偿债风险给予关注。

流动资产构成表(万元)项目名称2018年上半年2019年上半年2020年上半年数值百分比(%) 数值百分比(%) 数值百分比(%)流动资产39,689.39 100.00 43,944.36 100.00 74,205.26 100.00 货币资金11,251.37 28.35 8,683.61 19.76 23,894.64 32.20 存货15,961.47 40.22 14,717.38 33.49 21,657.71 29.19 应收账款8,220.23 20.71 9,984.1 22.72 13,988.49 18.85 预付款项2,961.5 7.46 4,934.87 11.23 9,755.08 13.15 其他流动资产886.11 2.23 3,496.01 7.96 2,087.99 2.81 应收票据0 - 976.28 2.22 1,686.18 2.27 其他应收款408.7 1.03 1,152.12 2.62 1,135.18 1.533、资产的增减变化2020年上半年总资产为184,682.99万元，与2019年上半年的128,948.3万元相比有较大增长，增长43.22%。

盐津铺子2019年经营成果报告一、实现利润分析1、利润总额2019年实现利润为13,904.39万元，与2018年的7,535.85万元相比有较大增长，增长84.51%。

实现利润主要来自于内部经营业务，企业盈利基础比较可靠。

2、营业利润3、投资收益2018年投资收益亏损114.94万元，2019年扭亏为盈，盈利12.38万元。

4、营业外利润2019年营业外利润为125.4万元，与2018年的3.08万元相比成倍增长，增长39.68倍。

5、经营业务的盈利能力从营业收入和成本的变化情况来看，2019年的营业收入为139,927.5万元，比2018年的110,755.39万元增长26.34%，营业成本为79,942.82万元，比2018年的67,416.45万元增加18.58%，营业收入和营业成本同时增长，但营业收入增长幅度大于营业成本，表明企业经营业务盈利能力提高。

实现利润增减变化表项目名称2019年2018年2017年数值增长率(%) 数值增长率(%) 数值增长率(%)营业收入139,927.5 26.34 110,755.39 46.81 75,442.58 0 实现利润13,904.39 84.51 7,535.85 -17.29 9,110.96 0 营业利润13,778.99 82.92 7,532.77 -9.99 8,369.13 0 投资收益12.38 110.77 -114.94 0 0 0营业外利润125.4 3,968.37 3.08 -99.58 741.82 0二、成本费用分析1、成本构成情况2019年盐津铺子成本费用总额为125,959.11万元，其中：营业成本为79,942.82万元，占成本总额的63.47%；销售费用为34,381.18万元，占成本总额的27.3%；管理费用为9,105.43万元，占成本总额的7.23%；财务费用为1,338.48万元，占成本总额的1.06%；营业税金及附加为1,265.37万元，占成本总额的1%。

激进的盐津铺子作者：李振兴来源：《人民周刊》2019年第06期作为中国零食自主制造第一股，盐津铺子于近日发布的年报显示，2018年营收增幅超过了四成，净利润增加却不足一成，多种品类产品的库存量也大幅增加。

业内人士认为，2018年，在营收只有10亿元左右的情况下，盐津铺子投入数亿元进行激进式的转型，带来了销售额的增加，但由于产品结构调整造成毛利率降低、库存增加以及行业竞争等因素，导致净利润并未跟上营收的增加，盐津铺子激进策略的负面效果逐渐显露出来。

激进扩产盐津铺子在财报中表示，2018年，盐津铺子实现营业收入11.08亿元，同比上年增加46.81%;归属于母公司所有者净利润7051.33万元，同比上年增加7.27%。

可见净利润的增长没有跟上营收暴涨。

对于营收的增加，盐津铺子在公告中称，公司按照新规划的营销战略布局，加大市场拓展和市场投入力度，市场拓展已初见成效，2018年收入增长幅度较大。

2018年秋季糖酒会期间，盐津铺子推出了新战略，重点打造定量装休闲零食和短保烘焙食品两大战略体系。

2018年，为了达成新战略，盐津铺子加大投入，向社会公开发行3100万股普通股，实际募集资金净额为2.48亿元，分别用于电子商务平台、食品安全研究与检测中心、休闲食品生产基地、营销网络四个项目的建设。

“2.48亿元，是盐津铺子2018年营收的22%，净利润的3倍多，可见盐津铺子2018年是真的拼了。

”战略定位专家、九德定位咨询公司创始人徐雄俊认为。

为了扩大占有率，2018年，针对现有产品，盐津铺子推出“金铺子”店中岛设计方案。

针对吐司面包、乳酸菌小口袋面包、乳酸菌蒸蛋糕、半面包等烘焙新品，盐津铺子推出了“蓝宝石”烘焙店中岛。

短短数月内，金铺子、蓝宝石店中岛就突破1000条陈列。

除了在传统领域，在新零售领域盐津铺子也大量铺货。

2018年盐津铺子与京东新通路、阿里巴巴等新零售平台签约，这两家平台上每个月活跃门店达2万多家。

盐津铺子[002847]2019年度财务分析报告目录一．公司简介 (3)二．公司财务分析 (3)2.1 公司资产结构分析 (3)2.1.1 资产构成基本情况 (3)2.1.2 流动资产构成情况 (4)2.1.3 非流动资产构成情况 (5)2.2 负债及所有者权益结构分析 (7)2.2.1 负债及所有者权益基本构成情况 (7)2.2.2 流动负债基本构成情况 (8)2.2.3 非流动负债基本构成情况 (9)2.2.4 所有者权益基本构成情况 (10)2.3利润分析 (11)2.3.1 净利润分析 (11)2.3.2 营业利润分析 (12)2.3.3 利润总额分析 (12)2.3.4 成本费用分析 (13)2.4 现金流量分析 (14)2.4.1 经营活动、投资活动及筹资活动现金流分析 (14)2.4.2 现金流入结构分析 (15)2.4.3 现金流出结构分析 (19)2.5 偿债能力分析 (23)2.5.1 短期偿债能力 (23)2.5.2 综合偿债能力 (24)2.6 营运能力分析 (25)2.6.1 存货周转率 (25)2.6.2 应收账款周转率 (26)2.6.3 总资产周转率 (27)2.7盈利能力分析 (28)2.7.1 销售毛利率 (28)2.7.2 销售净利率 (29)2.7.3 ROE（净资产收益率） (30)2.7.4 ROA（总资产报酬率） (31)2.8成长性分析 (32)2.8.1 资产扩张率 (32)2.8.2 营业总收入同比增长率 (33)2.8.3 净利润同比增长率 (34)2.8.4 营业利润同比增长率 (35)2.8.5 净资产同比增长率 (36)一．公司简介二．公司财务分析2.1 公司资产结构分析2.1.1 资产构成基本情况盐津铺子2019年资产总额为1,660,167,106.37元，其中流动资产为660,335,246.35元，占总资产比例为39.78%；非流动资产为999,831,860.02元，占总资产比例为60.22%；2.1.2 流动资产构成情况流动资产主要包括货币资金、交易性金融资产、应收票据及应收账款、应收款项融资、预付账款、其他应收账款、存货、合同资产、持有待售资产、一年内到期的非流动资产以及其他流动资产科目，盐津铺子2019年的流动资产主要包括存货、应收票据及应收账款以及应收账款，各项分别占比为44.15%，23.67%和19.57%。

盐津铺⼦2019年财务状况报告盐津铺⼦2019年财务状况报告⼀、资产构成1、资产构成基本情况盐津铺⼦2019年资产总额为166,016.71万元，其中流动资产为66,033.52万元，主要分布在存货、应收账款、货币资⾦等环节，分别占企业流动资产合计的44.15%、19.57%和18.48%。

⾮流动资产为99,983.19万元，主要分布在固定资产和⽆形资产，分别占企业⾮流动资产的74.01%、13.83%。

资产构成表项⽬名称2019年2018年2017年数值百分⽐(%) 数值百分⽐(%) 数值百分⽐(%)总资产166,016.71 100.00 115,862.92 100.00 96,600.67 100.00 流动资产66,033.52 39.78 46,185.51 39.86 43,675.01 45.21长期投资7,950.17 4.79 0 0.00 0 0.00 固定资产73,995.33 44.57 57,458.83 49.59 37,061.04 38.37 其他18,037.68 10.8612,218.58 10.55 15,864.62 16.422、流动资产构成特点企业营业环节占⽤的资⾦数额较⼤，约占企业流动资产的44.15%，说明市场销售情况的变化会对企业资产的质量和价值带来较⼤影响，要密切关注企业产品的销售前景和增值能⼒。

流动资产构成表项⽬名称2019年2018年2017年数值百分⽐(%) 数值百分⽐(%) 数值百分⽐(%)流动资产66,033.52 100.00 46,185.51 100.00 43,675.01 100.00 存货29,152.54 44.15 19,669.91 42.59 20,240.11 46.34 应收账款12,920.44 19.57 8,896.23 19.26 6,853.95 15.69 其他应收款1,043.38 1.58 1,076.11 2.33 520.64 1.19 交易性⾦融资产0 0.00 0 0.00 0 0.00 应收票据2,707.19 4.10 0 0.00 0 0.00 货币资⾦12,201.18 18.48 10,060.07 21.78 12,041.54 27.57 其他8,008.79 12.13 6,483.18 14.04 4,018.77 9.203、资产的增减变化2019年总资产为166,016.71万元，与2018年的115,862.92万元相⽐有较⼤增长，增长43.29%。

湖南盐业2018年财务分析综合报告 内部资料，妥善保管 第 1 页 共 3 页 湖南盐业2018年财务分析综合报告一、实现利润分析2018年实现利润为21,761.47万元，与2017年的20,852.14万元相比有所增长，增长4.36%。

实现利润主要来自于内部经营业务，企业盈利基础比较可靠。

在市场份额增长的同时，营业利润也有所增长，企业经营业务在稳步发展。

二、成本费用分析2018年营业成本为118,257.18万元，与2017年的115,250.26万元相比有所增长，增长2.61%。

2018年销售费用为50,841.17万元，与2017年的52,896.7万元相比有所下降，下降3.89%。

2018年在销售费用下降情况下营业收入却获得了一定程度的增长，企业销售政策得当，措施得力，销售业务的管理水平明显提高。

2018年管理费用为17,933.76万元，与2017年的20,681.42万元相比有较大幅度下降，下降13.29%。

2018年管理费用占营业收入的比例为7.79%，与2017年的9.38%相比有所降低，降低1.6个百分点。

经营业务的盈利水平提高，企业管理费用控制较好，管理费用支出水平相对下降给企业经济效益的提高做出了贡献。

2018年财务费用为2,599.03万元，与2017年的3,212.5万元相比有较大幅度下降，下降19.1%。

三、资产结构分析从流动资产与收入变化情况来看，流动资产增长快于营业收入增长，资产的盈利能力并没有提高。

因此与2017年相比，资产结构趋于恶化。

四、偿债能力分析从支付能力来看，湖南盐业2018年是有现金支付能力的。

企业负债经营为正效应，增加负债有可能给企业创造利润。

五、盈利能力分析湖南盐业2018年的营业利润率为9.88%，总资产报酬率为7.29%，净资产收益率为7.67%，成本费用利润率为11.04%。

企业实际投入到企业自身经营业务的资产为343,852.75万元，经营资产的收益率为6.62%，而对外投资。

2018年度董事会工作报告2018年是公司上市第二年，也是公司进一步夯实基础、优化调整战略的一年。

在全体股东的支持下，董事会严格按照《公司法》、《公司章程》等相关规定，切实履行股东大会赋予的董事会职责，勤勉尽责开展各项工作，紧紧围绕公司发展规划，以销售业绩稳定增长、公司持续盈利为中心，从区域市场向全国市场战略布局拓展，不断健全和完善公司法人治理结构，使公司保持持续稳健发展态势。

现将公司2018年工作情况汇报如下：一、2018年公司经营管理情况2018年度，公司实现营业收入110,755.39万元,同比上年增加46.81 %；归属于母公司所有者净利润7,051.33万元，同比上年增加7.27 %；基本每股收益0.57元。

二、重点经营工作情况公司坚持自主制造，逐步做大做强做优。

强化“直营商超主导、经销跟随”，线下营销网络“以点带面、分区连片、阶梯拓展”，同时，电商运营规模与效益兼顾，逐步形成“线下+线上”良性互补的立体营销网络。

（一）品牌建设公司大力强化品牌经营战略，推动品牌引领企业发展。

“金铺子”店中岛设计方案入选华中科技大学“展示工程与设计”案例，它以传统与现代的结合为切入点，悠久的品牌文化与当代商业气息相结合，让顾客在轻松选购商品的同时，了解品牌形象，拓展了盐津铺子品牌传播效应。

“金铺子”店中岛投放以来，消费者的购物体验指数上升，门店销售同比增长超50%。

“蓝宝石”烘焙店中岛一经推出，就在行业引发了轰动效应，成功地确立了58天鲜在短促烘焙行业的行业地位，门店销售大幅增长。

2018年，金铺子、蓝宝石店中岛突破1000条陈列，品牌引领发展，初见成效，也为未来发展，奠定了坚实基础。

（二）营销渠道建设线下销售紧盯渠道变化，深度推动组织变革，直营和经销商渠道分开独立经营，直营重点客户沃尔玛、大润发、步步高3大系统取得跨越式发展；新零售销售部战略签约京东新通路、阿里巴巴等新零售平台，月活门店达2万+。

2018年，线下市场发展良好，湘、赣、粤、云、桂、黔等根据地市场持续稳健增长；川、渝、鄂等为代表的第二梯队市场增长强劲，前景可期；江、浙、沪等新市场强势破局。

盐津铺子2019年财务分析综合报告盐津铺子2019年财务分析综合报告一、实现利润分析2019年实现利润为13,904.39万元，与2018年的7,535.85万元相比有较大增长，增长84.51%。

实现利润主要来自于内部经营业务，企业盈利基础比较可靠。

在市场份额迅速扩大的同时，营业利润也迅猛增加，经营业务开展得很好。

二、成本费用分析2019年营业成本为79,942.82万元，与2018年的67,416.45万元相比有较大增长，增长18.58%。

2019年销售费用为34,381.18万元，与2018年的28,779.46万元相比有较大增长，增长19.46%。

2019年销售费用增长的同时收入也有较大幅度增长，并且收入增长快于销售费用增长，企业销售费用投入效果理想，销售费用支出合理。

2019年管理费用为9,105.43万元，与2018年的5,685.04万元相比有较大增长，增长60.16%。

2019年管理费用占营业收入的比例为6.51%，与2018年的5.13%相比有所提高，提高1.37个百分点。

管理费用占营业收入的比例有所上升，与之同时，营业利润明显上升。

管理费用增长伴随着经济效益的大幅度提升，增长合理。

2019年财务费用为1,338.48万元，与2018年的697.79万元相比有较大增长，增长91.82%。

三、资产结构分析从流动资产与收入变化情况来看，流动资产增长快于营业收入增长，资产的盈利能力有所提高，但应收账款增长过快，盈利真实性值得怀疑。

因此与2018年相比，资产结构并没有优化。

四、偿债能力分析从支付能力来看，盐津铺子2019年的经营活动的正常开展，在一定程度上还要依赖于短期债务融资活动的支持。

企业负债经营为正效应，增加负债有可能给企业创造利润。

内部资料，妥善保管第1 页共3 页。