营业与财务杠杆比率

财务杠杆率名词解释1.引言【1.1 概述】财务杠杆率是财务管理中的一个重要指标，用于衡量企业使用债务资金进行投资运营的能力和风险承受能力。

财务杠杆率反映了企业资本结构和偿债能力的情况，对于评估企业的融资风险、投资回报率、财务稳定性等方面具有重要意义。

在实际运营中，企业通常需要筹集资金来支撑各项业务活动，包括购买设备、扩大生产规模、提高市场份额等。

资金来源主要包括自有资金和债务资金，其中自有资金指的是企业通过内部积累和股东投入等方式筹集的资金，而债务资金则是通过贷款、发行债券等外部借款方式获得的资金。

财务杠杆率即是指企业债务资金与自有资金的比例关系。

财务杠杆率的计算方法一般采用负债总额除以股东权益总额来表示。

负债总额包括长期负债和短期负债，股东权益总额则是指企业的净资产。

通过计算财务杠杆率，可以衡量企业使用债务资金进行投资的程度和能力。

较高的财务杠杆率意味着企业使用债务资金较多，相对来说，企业的经营风险也会增加。

财务杠杆率对企业的影响是多方面的。

首先，财务杠杆率的上升可能会增加企业的财务成本，如支付利息和债务偿还等，从而对企业的盈利能力产生影响。

其次，财务杠杆率的增加也会增加企业的财务风险，特别是当企业面临经营困难或经济衰退时，债务压力会加大。

此外，财务杠杆率还会对企业的投资回报率和市场竞争力产生影响，过高或过低的财务杠杆率都可能不利于企业获得可持续发展。

因此，合理管理和应用财务杠杆率是企业财务管理的重要内容之一。

企业应根据自身的经营特点和风险承受能力来确定适当的财务杠杆率水平，并通过优化资本结构、合理配置债务资金和控制财务风险等手段来提高财务杠杆率的管理水平。

同时，企业还可以通过对财务杠杆率的分析和应用，优化投资决策、提高财务效益和降低财务风险，从而实现可持续发展和增加企业的价值。

1.2文章结构在文章的结构部分，主要介绍本文的组织架构和各部分内容的概述。

通过明确文章的结构，读者可以清晰了解到本文的内容安排，从而更好地把握文章的脉络和逻辑。

计算并分析经营杠杆度、财务杠杆度和总杠杆度1.经营杠杆度经营杠杆度，亦称营业杠杆度或营运杠杆度，是指公司在经营活动中对营业成本中固定成本的利用。

公司营业成本按其与营业总额的依存关系可分为变动成本和固定成本两部分。

其中，变动成本是指随着营业总额的变动而变动的成本；固定成本是指在一定的营业规模内，不随营业总额变动而是保持相对固定的成本。

在一定范围内，公司扩大产销量通常不会改变固定成本，但会降低单位营业额内的固定成本，从而增加单位营业利润，使息税前利润的增长率大于产销量的增长率，如此就形成公司的经营杠杆。

公司利用经营杠杆，有时可以获得一定的经营杠杆利益，有时也承受着相应的营业风险即遭受损失。

可见，经营杠杆是一把“双刃剑”。

由于经营杠杆对经营风险的影响最为综合，因此常常用经营杠杆度衡量经营风险的大小。

计算：经营杠杆度=息税前利润变动率÷产销量变动率经营杠杆度通常应该大于1；否则，就没有杠杆效应。

经营杠杆度越大，则经营杠杆效应也越大，同时经营风险也越大；反之，则越小。

例.某公司生产A产品，固定成本为60万元，变动成本率为40%，当公司的销售额为400万元时，经营杠杆度是多少？解：DOL=（400-400×40%）÷（400-400×40%-60）=1.332.财务杠杆度财务杠杆，亦称筹资杠杆，是指公司在筹资活动中对资本成本固定的债务资本的利用。

公司的全部长期资本是由权益则本和债务资本构成的。

权益资本成本是变动的，在公司所得税后的利润中支付；而债务资本成本通常是固定的，并在公司所得税前扣除。

不管公司的息税前利润是多少，首先都要扣除利息等债务资本成本，然后才归属于权益资本。

当息税前利润增加时，每1元利润所负担的固定筹资成本就相应减少，普通股的收益会大幅增加。

这种由于筹集资金的固定成本引起的普通股每股收益的变动幅度大于息税前利润变动幅度的现象就是财务杠杆。

公司利用财务杠杆会对权益资本的收益产生一定的影响，有时可能给权益资本的所有者带来额外的收益即财务杠杆利益，有时也可能造成一定的损失，即遭受财务风险。

杠杆比率计算公式
答：杠杆比率计算公式：杠杆比率=正股股价/(权证价格÷认购比率)。

杠杆比率是偿还财务能力比率，反映公司偿还债务的能力。

杠杆比率计算公式：杠杆比率=正股股价/(权证价格÷认购比率)。

财务杠杆又叫筹资杠杆或融资杠杆，它是指由于固定债务利息和优先股股利的存在而导致普通股每股利润变动幅度大于息税前利润变动幅度的现象。

财务杠杆率等于息税前利润与营业利润之比，反映由于固定的债务存在，财务费用（利息）对保险企业利润的影响程度。

在一定程度上反映企业负债的程度和企业偿债能力，财务杠杆率越高反映利息费用越高，导致ROE指标越低。

简单的讲就是把你的资金放大，这样的话你的资金成本就很小，同时你的风险和收益就放大了，因为盈亏的百分比不是依据原来的资金，而是根据放大后的资金来衡量的。

反映公司获利能力的指标公司获利能力是衡量一家公司盈利能力的重要指标之一，反映了公司运营状况的好坏和经营管理的水平高低。

本文将介绍一些常用的反映公司获利能力的指标。

1.营业利润率：营业利润率是指营业利润与销售收入之比，用来衡量公司从经营活动中获得的利润占销售收入的比例。

较高的营业利润率表明公司盈利能力较强。

2.净利润率：净利润率是指净利润与销售收入之比，用来衡量公司从所有活动中获得的利润占销售收入的比例。

净利润率能反映公司整体的盈利能力。

3.毛利率：毛利率是指销售收入减去销售成本后的利润与销售收入之比，用以衡量企业产品销售的盈利能力。

毛利率高表明企业产品的毛利水平较高。

4.净资产收益率：净资产收益率是指净利润与净资产之比，用以衡量企业的盈利能力相对于投入资本的回报率。

净资产收益率越高，说明企业的盈利能力越强。

5.总资产收益率：总资产收益率是指净利润与总资产之比，体现了企业利用所有资产创造利润的能力。

较高的总资产收益率表明企业的盈利能力较好。

6.经营现金流量净额比率：经营现金流量净额比率是指经营活动产生的现金流量净额与净利润之比，用于衡量企业经营活动现金流量的质量。

较高的比率表明企业的盈利能力较为可靠。

7.销售增长率：销售增长率是指当前年度销售收入与上一年度销售收入之比，用来衡量企业销售业绩的增长情况。

较高的销售增长率表明企业的盈利能力好并且具有良好的市场竞争力。

8.每股收益：每股收益是指净利润与总股本之比，用来衡量每一股股票的盈利能力。

每股收益较高表明公司行业竞争力和盈利能力相对较强。

9.财务杠杆比率：财务杠杆比率是指公司负债与净资产之比，用来衡量公司使用债务进行运营所带来的风险和回报。

较低的财务杠杆比率可能表明公司的盈利能力较稳定。

10.盈利能力趋势分析：通过对多年来公司盈利能力指标的变化趋势进行分析，可以发现潜在的盈利能力问题和公司经营策略的有效性。

总之，以上所列的指标都是常用来反映公司获利能力的重要指标。

经营杠杆系数、财务杠杆系数和联合杠杆系数的关系经营杠杆系数、财务杠杆系数和联合杠杆系数都是比较常用的系数，那么它们三个有什么样的关系呢?今天就跟着小编一起一探究竟吧：经营杠杆系数、财务杠杆系数和联合杠杆系数的关系是：联合杠杆系数=经营杠杆系数×财务杠杆系数联合杠杆系数=每股收益变动率÷产销量变动率联合杠杆系数就是指总杠杆系数。

总杠杆系数(DTL)是经营杠杆系数(DOL)和财务杠杆系数(DFL)的乘积，即DTL=DOL×DFL一、经营杠杆系数经营杠杆系数(DOL)，也称营业杠杆系数或营业杠杆程度，是指息税前利润(EBIT)的变动率相当于销售额变动率的倍数。

变动规律是只要固定成本不等于零，经营杠杆系数恒大于1;产销量的变动与经营杠杆系数的变动方向相反;成本指标的变动与经营杠杆系数的变动方向相同;单价的变动与经营杠杆系数的变动方向相反;在同一产销量水平上，经营杠杆系数越大，利润变动幅度越大，风险也就越大。

计算公式：经营杠杆系数=(销售收入-变动成本)/(销售收入-变动成本-固定成本)其中，由于销售收入-变动成本-固定成本即为息税前利润(EBIT)，因此又有：经营杠杆系数(DOL)=边际贡献/ 息税前利润EBIT二、财务杠杆系数财务杠杆系数(DFL),是指普通股每股税后利润变动率相当于息税前利润变动率的倍数，也叫财务杠杆程度，通常用来反映财务杠杆的大小和作用程度，以及评价企业财务风险的大小。

计算公式：DFL=(△EPS/EPS)/(△EBIT/EBIT)式中：DFL为财务杠杆系数;△EPS为普通股每股利润变动额;EPS为变动前的普通股每股利润;△EBIT为息税前利润变动额;EBIT为变动前的息税前利润。

公式二：为了便于计算，可将上式变换如下：由 EPS=(EBIT-I)(1-T)/N△EPS=△EBIT(1-T)/N得 DFL=EBIT/(EBIT-I)式中：I为利息;T为所得税税率;N为流通在外普通股股数。

企业财务报表分析企业的财务报表是反映其财务状况和经营业绩的重要工具，通过对财务报表进行分析，可以更好地了解企业的盈利能力、偿债能力和运营状况，为决策提供有力支持。

本文将从盈利能力、偿债能力和运营能力三个方面对企业财务报表进行分析，并探讨这些指标背后的意义。

一、盈利能力分析1. 资产利润率资产利润率是衡量企业盈利能力的重要指标之一，它能反映企业每投入一单位资产创造的利润。

资产利润率=净利润/资产总额。

通过对资产利润率的分析，可以了解企业资产的利用效率。

如果资产利润率高于行业平均水平，则说明企业能够高效利用资产创造利润，具有较好的盈利能力。

2. 财务杠杆比率财务杠杆比率是评估企业利用债务资金进行经营活动的能力和风险的指标。

财务杠杆比率=总资产/所有者权益。

如果财务杠杆比率较高，说明企业使用大量债务资金进行运营活动，具有较高的盈利风险。

3. 净利润率净利润率是评估企业盈利能力的重要指标，它反映了企业在销售收入扣除所有费用后获得的盈利能力。

净利润率=净利润/营业收入。

通过对净利润率的分析，可以了解企业销售和管理费用的控制情况，以及企业的利润水平。

二、偿债能力分析1. 流动比率流动比率是评估企业偿付短期债务能力的指标，它反映了企业流动资产与流动负债之间的关系。

流动比率=流动资产/流动负债。

如果流动比率大于1，说明企业具有一定的偿付能力；反之，如果流动比率小于1，说明企业的偿债能力较弱，存在偿债风险。

2. 速动比率速动比率是评估企业短期偿债能力的指标，它排除了存货对企业流动性的影响。

速动比率=（流动资产-存货）/流动负债。

通过对速动比率的分析，可以了解企业在排除存货的情况下能够偿付当前债务的能力。

3. 负债资产比率负债资产比率是评估企业负债程度的指标，它反映了企业负债资金与总资产之间的比例关系。

负债资产比率=负债总额/资产总额。

通过对负债资产比率的分析，可以了解企业负债规模对总资产的影响，从而评估企业的负债风险。

四大财务分析指标财务分析是指通过对企业财务数据的搜集、整理、比较、分析和评价，以揭示企业的经营状况、盈利能力、偿债能力、发展潜力和风险等方面的问题，为决策者提供参考依据。

其中，四大财务分析指标是指盈利能力分析指标、偿债能力分析指标、运营能力分析指标和投资价值分析指标。

下面，我们将详细介绍这四大指标。

一、盈利能力分析指标盈利能力分析是通过对企业的盈利能力进行评价和分析，反映了企业创造利润的能力和效益的有关问题。

1.营业利润率营业利润率是指营业利润与营业收入之比，反映了企业在经营过程中，经过成本费用扣除后，每销售1元商品或提供1元服务所取得的利润。

高营业利润率表示企业利润空间大，能够更好地抵御风险。

2.净利润率净利润率是指净利润与营业收入之比，是衡量企业经营效益的重要指标。

高净利润率说明企业的盈利能力强，能够为投资者带来更高的回报。

3.毛利率毛利率是指毛利润与营业收入之比，反映了企业商品销售或服务提供过程中所获得的商品或服务销售利润的能力。

高毛利率意味着企业能够更高效地利用资源和控制成本。

4.息税前利润率息税前利润率是指息税前利润与营业收入之比，反映了企业在消费贷款利息和税收前所取得的利润能力。

高息税前利润率表示企业能够更好地承担利息和税收压力。

二、偿债能力分析指标偿债能力分析是通过对企业的偿债能力进行评价和分析，反映了企业偿还债务的能力和稳定性。

1.流动比率流动比率是指流动资产与流动负债之比，用于评估企业在短期偿债能力方面的能力。

高流动比率表示企业能够更容易地偿还短期债务。

2.速动比率速动比率是指速动资产与流动负债之比，反映了企业在偿债能力方面的灵活性和可持续性。

高速动比率表示企业具有更强的偿债能力。

3.资产负债率4.长期债务比率长期债务比率是指长期债务与总资产之比，反映了企业长期债务承担能力的情况。

低长期债务比率表示企业的长期偿债能力强。

三、运营能力分析指标运营能力分析是通过对企业的运营能力进行评价和分析，反映了企业运营效率和生产效益的问题。

财务分析考试公式
标题：财务分析考试公式
引言概述：
财务分析是企业管理中非常重要的一环，通过对企业财务数据的分析，可以匡助管理者了解企业的经营状况，并作出相应的决策。

在财务分析考试中，掌握一些重要的公式是非常关键的，下面将介绍一些常用的财务分析考试公式。

一、财务杠杆公式
1.1 杠杆比率公式：负债总额/所有者权益
1.2 杠杆倍数公式：总资产/所有者权益
1.3 杠杆效应公式：杠杆倍数变化引起的净利润变化率=杠杆倍数*净利润增长率
二、财务比率公式
2.1 流动比率公式：流动资产/流动负债
2.2 速动比率公式：(流动资产-存货)/流动负债
2.3 资产负债率公式：负债总额/总资产
三、盈利能力公式
3.1 净利润率公式：净利润/销售收入
3.2 毛利润率公式：(销售收入-成本)/销售收入
3.3 资产回报率公式：净利润/总资产
四、现金流量公式
4.1 经营活动现金流量比率公式：经营活动现金流量/净利润
4.2 投资活动现金流量比率公式：投资活动现金流量/净利润
4.3 筹资活动现金流量比率公式：筹资活动现金流量/净利润
五、股票估值公式
5.1 本益比公式：股价/每股收益
5.2 市净率公式：股价/每股净资产
5.3 现金流量贴现率公式：未来现金流量的现值/现在的股票价格
总结：
掌握这些财务分析考试公式，可以匡助考生更好地理解企业财务数据，提高分析能力，为未来的企业管理提供参考依据。

希翼考生能够认真学习和掌握这些公式，取得优异的成绩。

了解财务公司的盈利能力指标财务公司是指以提供金融服务为主要业务的公司。

作为金融行业的重要参与者，财务公司的盈利能力是评价其经营状况和市场竞争力的重要指标之一。

通过了解财务公司的盈利能力指标，可以帮助我们更好地把握其风险和回报，做出明智的投资决策。

本文将介绍财务公司的盈利能力指标，并探讨其对财务公司经营的重要性。

一、净利润率净利润率是指财务公司净利润占营业收入的比例，是衡量财务公司盈利能力的核心指标之一。

净利润率越高，表明财务公司在资金运作、风险管控和市场拓展方面具有较强的能力。

净利润率的计算公式如下：净利润率 = 净利润 / 营业收入 * 100%二、资产利润率资产利润率是指财务公司净利润与平均资产的比率，反映了财务公司为了实现盈利而利用资产的能力。

资产利润率高，意味着财务公司能够有效地运用资产，实现更高的回报。

资产利润率的计算公式如下：资产利润率 = 净利润 / 平均资产 * 100%三、净资产收益率净资产收益率是指财务公司的净利润与净资产的比率，是衡量财务公司资本运作效益的指标。

净资产收益率越高，说明财务公司利用自身的资本获得的回报越多。

净资产收益率的计算公式如下：净资产收益率 = 净利润 / 净资产 * 100%四、财务杠杆比率财务杠杆比率是指财务公司债务资金占总资本的比例，可以反映财务公司财务风险的程度。

财务杠杆比率越高，表明财务公司的债务风险越大。

财务杠杆比率的计算公式如下：财务杠杆比率 = 负债总额 / 总资产 * 100%五、资产负债率资产负债率是指财务公司负债总额占总资产的比例，衡量了财务公司通过债务筹集资金的比例。

资产负债率越高，说明财务公司的财务风险越高。

资产负债率的计算公式如下：资产负债率 = 负债总额 / 总资产 * 100%六、营业利润率营业利润率是指财务公司的营业利润占营业收入的比例，是衡量财务公司经营效益的指标。

营业利润率高，意味着财务公司在运营过程中能够获得更多的利润。

1、营业杠杆系数（DOL）：是指息税前利润（EBIT）的变动率相对于销售额变动率的倍数。

DOL=（△EBIT/EBIT）÷（△Q/Q）
其中：DOL——经营杠杆系数
△EBIT——息税前盈余变动额（息税前利润变动额）
EBIT——变动前息前税前盈余（基期息税前利润）
△Q——销售变动量
Q——变动前销售量（基期销售量 )
DOL=（△EBIT/EBIT）÷（△Q/Q）
经营杠杆系数=（销售收入-变动成本）/（销售收入-变动成本-固定成本）
其中，由于销售收入-变动成本-固定成本即为息税前利润（EBIT），因此又有：
经营杠杆系数（DOL）=（息税前利润EBIT+固定成本）/ 息税前利润EBIT
2、财务杠杆系数（DFL），是指普通股每股税后利润变动率相对于息税前利润变动率的倍数，也叫财务杠杆程度，通常用来反映财务杠杆的大小和作用程度，以及评价企业财务风险的大小。

财务杠杆系数的计算公式为：DFL=(△EPS/EPS)/(△EBIT/EBIT)
式中：DFL为财务杠杆系数；△EPS为普通股每股利润变动额；EPS为变动前的普通股每股利润；△EBIT为息税前利润变动额；EBIT为变动前的息税前利润。

为了便于计算，可将上式变换如下：由 EPS=(EBIT-I)(1-T)/N △EPS=△EBIT(1-T)/N 得DFL=EBIT/(EBIT-I)
式中：I为利息；T为所得税税率；N为流通在外普通股股数。

在有优先股的条件下，由于优先股股利通常也是固定的，但应以税后利润支付，所以此时公式应改写为：DFL=EBIT/[EBIT-I-PD/(1-T)]
式中：PD为优先股股利。

3、联合杠杆系数（DCL）=DOL×DFL。

一、税负率：税负率=应缴税金÷不含税销售收入×100%一、增值税税负率（1）、小规模的已经统必然为按3%缴增值税了，小规模的税负率就是3%了。

（2）、一般纳税人的增值税税负率=（销项增值税－进项增值税）÷不含税销售收入×100%二、所得税税负率：所得税税负率=应交所得税÷不含税销售收入×100%二、毛利率：毛利率=（不含税销售收入－不含税销售本钱）÷不含税销售收入×100%三、本钱率：本钱率=不含税销售本钱÷不含税销售收入×100%四、费用率：费用率=费用÷不含税销售收入×100%一、工资费用率=工资÷不含税销售收入×100%二、水电费用率=水电费÷不含税销售收入×100%再也不一一列举了，费用率就是这样计算的。

五、保本点：就是不赚也不亏的那个销售额，保本销售额=费用总额÷毛利率六、存货周转率（1）存货周转率＝销售本钱÷存货平均余额（2）存货周转天数＝360÷存货周转率说明：存货平均余额＝(存活期初余额＋存货期末余额)÷2接下来举个例子本司给客户的报价是在原材料基础上加14%来进行的，即进价100元的东西，卖114元，如此分析：一、毛利率=（114－100）÷114=%，二、应交增值税为114×17%－100×17%=（114－100）×17%=元，增值税税负率=÷114=%通俗地将上面的内容理解为以下两条公式：一、毛利率=（售价－进价）÷售价×100%二、税负率=（售价－进价）×17%÷售价由以上两式推得：税负率=毛利率×17%[/B]由此，若是已知一个企业的税负率为3%，即可推出该企业的毛利率水平在%，则推出该企业的本钱率为%。

201年中级会计职称考试《财务管理》公式归纳财务管理是会计学的一个重要分支，它主要研究企业在经营活动中财务决策的过程和方法，并通过财务数据进行分析和判断，为企业提供决策支持。

在财务管理的学习和实践中，掌握和应用各种财务管理公式是非常重要的，下面是一些常见的财务管理公式的归纳。

1. 资金收益率（ROI）：ROI衡量了企业利润与投资之间的关系，是评价投资项目回报效果的一个指标。

其计算公式如下： ROI = （净利润 / 投资额） * 100%2. 资本成本率（WACC）：WACC是企业融资成本的加权平均值，表示企业所有权和债权的收益要求。

其计算公式如下： WACC =（E / V） * Re +（D / V） * Rd * (1 - T)其中，E为股权市值，V为企业总市值，Re为股权成本，D为债权市值，Rd为债权利率，T为所得税率。

3. 资本周转率（CTR）：CTR衡量了企业资本利用的效率，即销售收入与资本之间的关系。

其计算公式如下：CTR = 销售收入 / 资本总额4. 财务杠杆比率（FLR）：FLR反映了企业使用债务融资的程度，即债务资本与所有权资本的比例关系。

其计算公式如下： FLR = 债务总额 / 资本总额5. 成本费用率（CER）：CER是衡量企业经营成本控制的一个指标，即成本与销售收入之间的比例关系。

其计算公式如下：CER =（销售成本 + 销售费用）/ 销售收入6. 盈亏平衡点（BEP）：BEP用于计算企业销售收入和成本之间的关系，即达到收支平衡的销售额。

其计算公式如下：BEP =（固定成本 / （1 - 变动成本率））/ 单位售价7. 现金流量比率（CFR）：CFR反映了企业现金流量的健康程度，即现金净流入与净营业收入之间的关系。

其计算公式如下： CFR = 现金净流入 / 净营业收入8. 存货周转率（ITR）：ITR是衡量企业存货管理效率的一个指标，即销售收入与存货资产之间的关系。

财务报表的比较分析方法财务报表是反映企业财务状况和经营成果的重要工具。

为了更好地理解财务报表的信息，可以采用比较分析方法。

比较分析方法通过对不同时间期间或不同企业的财务数据进行比较，揭示出财务状况和经营成果的变化趋势，有助于判断企业的经营状况及其发展前景。

本文将介绍几种常见的财务报表比较分析方法。

一、水平比较分析水平比较分析是将同一企业在不同时间期间的财务数据进行对比，以观察其发展趋势。

在水平比较分析中，可以比较收入项目、成本项目、利润项目等。

1. 收入项目比较通过比较企业在不同时间期间的营业收入、主营业务收入等项目，可以评估企业的收入增长情况。

若营业收入近几年持续增长，说明企业的经营能力较强；若主营业务收入占比下降，可能意味着企业正逐渐扩大其他业务板块。

2. 成本项目比较企业在不同时间期间的成本构成可能发生变化，比较不同时间期间的各项成本可以发现成本结构的变化趋势。

例如，比较商品成本、人工成本、制造费用等成本项目，可以了解企业在不同时间周期的成本控制能力以及经营效益。

3. 利润项目比较利润项目比较包括毛利润、净利润等。

通过比较企业在不同时间期间的净利润增长率、利润率等指标，可以判断企业的盈利能力是否增强或受到影响。

二、垂直比较分析垂直比较分析是对同一时间期间内不同项目之间的比较。

这种分析方法可以揭示出不同项目之间的重要性和相互关系。

1. 财务报表垂直比较首先，可以比较财务报表中的各项指标之间的关系，如资产负债表中的资产项目与负债项目的比较，利润表中的收入项目与成本项目的比较等。

通过比较不同项目之间的比例关系，可以看出企业的资产结构、负债结构以及盈利结构的变化情况。

2. 同一项目跨时间垂直比较其次，可以将同一项目在不同时间期间的数值进行比较。

比如，将过去三年的资产总额、负债总额和净资产总额进行比较，可以了解企业的资本状况以及财务结构的变动。

三、比率分析比率分析是通过计算和比较不同指标之间的比例关系，来了解企业的经营状况和财务状况。

财务分析常用比率一、常用的非现金流量比率 (1)1．盈利能力比率(profitability ratios)) (1)（1）反映资本回报的比率（Return on invested capital） (1)1）净资产回报率（ROE） (1)2）每股收益（EPS） (1)3）每股经营活动现金流量 (1)4）红利付出率（Dividend payout） (1)5）可持续增长率（sustainable growth rate） (2)（2）反映资产回报的比率 (2)1）总资产净利率(ROI) (2)2）总资产收益率（ROA） (2)（3）反映收入回报的比率 (2)1）毛利率(Gross profit margin) (2)2)主营业务利润率（Main Profit margin） (2)3）营业利润率(Operating profit margin) (3)4）利润总额与主营业务收入之比(Pretax profit margin) (3)5）销售净利率（net profit margin） (3)6）息税前销售毛利率（EBIT rate ） (3)5）EBITDA率（EBITDA rate） (3)6）经营活动现金流量与净利润之比（operating cash flow to income） (3)7）有效所得税负（effective tax rate） (4)2．效率性比率(efficiency ratios) (4)（1）总资产周转率(total asset turnover) (4)（2）固定资产周转率(fixed asset turnover) (4)（3）流动资产周转率(current asset turnover) (4)（4）应收账款周转率(accounts receivable turnover) (5)（5）存货周转率(inventory turnover) (5)（6）现金周转率（cash turnover） (5)（7）营运资本周转率(working capital turnover) (5)（8）流动负债周转率(current liabilities turnover) (6)（9）应付账款周转率（Accounts Payable Turnover） (6)（10）应付账款付款天数(days’ purchases in accounts payables) (6)（11）总资产周转天数(days’ sales in total assets) (6)（12）固定资产周转天数(days’ sales in fixed assets) (6)（13）流动资产周转天数(days’ sales in current assets) (7)（14）存货周转天数(days to sell inventory) (7)（15）现金周转天数(days’ sale in cash) (7)（16）营运资本周转天数(days’ sales in working capital) (7)（17）流动负债周转天数(days sales in current assets) (7)（18）应收账款周转天数(collection period) (7)（19）营业周期(operating cycle) (8)3．流动性比率(liquidity ratios) (8)（1）流动比率(current ratio) (8)（2）速动比率(quick ratio) (8)（3）现金比率(cash ratio) (8)（4）现金流量比率（cash flow ratio） (8)4．财务杠杆比率(leverage ratios) (9)（1）负债率(debt ratio) (9)（2）负债权益比(Debt to equity) (9)（3）权益乘数（Financial leverage ratio） (9)（4）长期负债与所有者权益之比 (9)（4）利息保障倍数（应计制）(Times interest earned, accrual basis) (9)（4）利息保障倍数（现金制）(Times interest earned, cash basis) (9)5．市场比率(market value ratios) (10)（1）市盈率(PE - ratio) (10)（2）每股收益与市价之比(earnings yield) (10)（3）红利收益率(dividend yield) (10)（4）市净率（市值账目值比，Market-to-book value） (10)（5）托宾Q(Tobin’s Q) (10)二、现金流量分析 (11)1．流动性比率 (11)（1）现金比率(cash ratio) (11)（2）现金流量比率 (11)（3）到期债务本息偿付比率 (11)3．获利能力比率 (11)3．财务适应能力比率 (12)（1）现金流量充足率 (12)（2）偿债保障比率 (12)4．营运效率比率 (12)（1）折旧－摊销影响率 (12)（2）资产的现金流量回报率 (12)5．其他指标 (13)（1）经营活动现金流入/主营业务收入 (13)（2）经营活动现金流出/主营业务成本 (13)一、常用的非现金流量比率非现金流量财务比率可以分为五个基本类型：盈利能力比率；运营效率比率；短期偿债能力（流动性或变现性）比率；长期偿债能力（财务杠杆）比率；市场比率。

财务风险相关指标财务风险是企业在运作过程中面临的各种风险中的一种。

财务风险是由企业财务政策和决策的不确定性以及其他市场因素的影响而导致的。

为了管理财务风险，企业需要使用一些指标来识别和衡量这种风险。

以下是了解和评估财务风险的主要指标。

一、财务杠杆比率财务杠杆比率是企业的资本结构比率之一。

企业使用债务来筹集资本，在一定程度上增加公司的利润，但也增加了公司的风险。

杠杆比率越高，企业的财务风险越高。

主要的财务杠杆比率是负债比率、股权比率、长期负债与所有权益比率。

二、流动比率流动比率是企业的短期偿债能力的指标。

流动比率越高，企业短期偿债风险越低。

主要的流动比率是当前比率和速动比率。

三、利润与利润率企业的盈利和利润率是衡量企业财务风险的另一个重要指标。

利润和利润率越高，企业的经济实力越强，财务风险越小。

四、财务稳定性比率财务稳定性比率衡量企业偿债能力和现金流量。

稳定性比率越高，企业的财务稳定性越高，风险越小。

常见的财务稳定性比率包括权益比率、息税前利润/负债的比率和营业周期。

五、现金流量比率现金流量比率是企业的现金流量状况的指标。

现金流量比率越高，企业的现金流量保持稳定，财务风险越低。

现金流量比率包括现金流动和现金短缺比率。

六、资本市场指标资本市场指标是衡量企业财务风险的另一个关键因素。

市盈率、市净率、股价波动率等资本市场指标是衡量企业财务风险的指标。

这些指标衡量企业在市场上的表现，可以为投资者提供关于企业财务状况的信息。

总之，企业需要使用多个指标来衡量和管理财务风险。

这些指标包括财务杠杆比率、流动比率、利润率、财务稳定性比率、现金流量比率和资本市场指标。

通过明确和管理这些风险，企业可以有效地保持其健康的财务状况，降低财务风险。

四大财务分析指标财务分析是评估一个企业财务状况和经营绩效的重要工具。

在财务分析中，四大财务分析指标是常用的评估企业财务健康状况和经营绩效的指标。

这些指标包括财务杠杆比率、流动比率、盈利能力指标和市盈率。

下面将详细介绍这四大财务分析指标的含义和计算方法。

1. 财务杠杆比率财务杠杆比率是衡量企业财务风险和债务水平的指标。

它可以告诉我们企业使用债务资金来支持运营活动的程度。

常用的财务杠杆比率有资产负债率和权益乘数。

- 资产负债率：资产负债率是企业负债总额与总资产之比。

它反映了企业通过借债来融资的程度。

资产负债率越高，企业的财务风险越大。

计算公式为：资产负债率 = 负债总额 / 总资产。

- 权益乘数：权益乘数是企业总资产与净资产之比。

它衡量了企业使用债务资金相对于自有资金的程度。

权益乘数越高，企业使用债务资金的比例越大。

计算公式为：权益乘数 = 总资产 / 净资产。

2. 流动比率流动比率是衡量企业偿付短期债务能力的指标。

它可以告诉我们企业是否有足够的流动资金来偿还短期债务。

常用的流动比率有流动比率和速动比率。

- 流动比率：流动比率是企业流动资产与流动负债之比。

它反映了企业短期偿债能力的强弱。

流动比率越高，企业偿付短期债务的能力越强。

计算公式为：流动比率 = 流动资产 / 流动负债。

- 速动比率：速动比率是企业除去存货后的流动资产与流动负债之比。

它更加严格地衡量了企业偿债能力，因为存货不一定能够迅速变现。

速动比率越高，企业偿付短期债务的能力越强。

计算公式为：速动比率 = (流动资产 - 存货) / 流动负债。

3. 盈利能力指标盈利能力指标是衡量企业盈利能力和经营效益的指标。

它可以告诉我们企业是否能够持续地产生利润。

常用的盈利能力指标有净利润率和毛利率。

- 净利润率：净利润率是企业净利润与营业收入之比。

它反映了企业每一元销售收入中的利润水平。

净利润率越高，企业盈利能力越强。

计算公式为：净利润率= 净利润 / 营业收入。

反映企业偿债能力的财务指标有哪些？（一）清偿能力比率。

是衡量公司偿还短期债务能力的比率。

清偿能力比率是对短期债务与可得到的用于偿还这些债务的短期流动资金来源进行的比较。

1.流动比率。

显示公司用其流动资产偿还流动负债的能力，是最常用的清偿能力比率。

其计算公式为：流动比率＝流动资产÷流动负债。

一般情况下，流动比率越高，反映公司短期偿债能力越强，债权人的权益越有保证。

一般认为2:1的比例比较适宜。

但是流动比率也不能过高，过高则表明公司流动资产占用较多，会影响资金的使用效率和公司的获利能力。

2.酸性测试比率，也称速动比率。

表示公司用变现能力最强的资产偿还流动负债的能力。

其计算公式为：酸性测试比率＝（流动资产－存货）÷流动负债。

（二）财务杠杆比率。

反映公司通过债务筹资的比率。

1.产权比率。

反映由债权人提供的负债资金与所有者提供的权益资金的相对关系，以及公司基本财务结构是否稳定。

其计算公式为：产权比率＝负债总额÷股东权益。

产权比率表示，股东每提供一元钱债权人愿意提供的借款额。

在通货膨胀加剧时期，公司多借债可以把损失和风险转嫁给债权人；在经济繁荣时期，公司多借债可以获得额外利润。

2.资产负债率。

反映债务融资对于公司的重要性。

其计算公式为：资产负债率＝负债总额÷资产总额。

资产负债率与财务风险有直接关系：资产负债率越高，财务风险越高；反之，资产负债率越低，财务风险越低。

3.长期负债对长期资本比率。

反映长期负债对于资本结构（长期融资）的相对重要性。

其计算公式为：长期负债对长期资本比率＝长期负债÷长期资本。

长期资本是所有长期负债与股东权益之和。

（三）保障比率。

是将公司财务费用和支付及保障它的能力相联系的比率。

利息保障比率表示公司支付利息费用的能力。

其计算公式为：利息保障比率＝息税前利润（EBIT÷利息费用，或＝息税折旧摊销前利润（EBITDA）÷利息费用。