2017年页岩油气革命乙烷裂解制乙烯行业分析报告

3年后⼄烷裂解制⼄烯，或将变成主流！摘要：⽬前世界⼄烷95%左右来源于天然⽓凝析液分离，⼄烷⽣产和消费主要集中在美国和中东。

页岩⾰命后美国⼄烷产量激增，但⼄烯装置扩能和出⼝能⼒有限⽽⽆法消耗巨⼤的⼄烷增量，导致美国⼄烷供应过剩⽇益凸显，价格⼤幅⾛低。

按⽬前价格⽔平测算，进⼝美国⼄烷在国内建设裂解装置有着较强的成本竞争⼒，因此国内多家企业正在建设或规划建设进⼝⼄烷裂解项⽬，且都是考虑进⼝美国⼄烷为原料，进⼝⼄烷裂解项⽬有过热的趋势。

建议发改委等⾏业主管部门加强规划引导，为应对进⼝⼄烷潜在的资源、运输、价格和产品⽅案等风险，进⼝⼄烷裂解项⽬必须建⽴稳定可靠的原料供应链、优化原料供应⽅案，同时规避与中东、美国的竞争，错位发展下游产品。

关键词：⼄烷、进⼝、竞争⼒、风险、建议1 ⼄烷资源集中，⼄烷出⼝全部集中在美国2016年世界⼄烷产量为6603.4万吨，其中95%左右来源于天然⽓凝析液(NGLs)分离。

得益于美国页岩⾰命，未来世界⼄烷产量增速将进⼀步加快，预计2021年世界⼄烷产量将达到9097.6万吨，2016-2021年年均增长率将提⾼到6.6%。

2005年以来世界⼄烷⽣产供应情况及预测分地区来看，美国和中东⼀直是世界⼄烷最主要的⽣产地区，2016年⼆者⼄烷产量分别为2521.2万吨和2379.8万吨，分别占世界⼄烷总产量的38.2%和36.0%。

预计到2021年美国和中东⼄烷产量将分别达到4338.4万吨和2882.3万吨，分别占世界⼄烷总产量的47.7%和31.7%，资源集中度进⼀步提⾼。

⽬前，只有美国拥有⼤量的过剩⼄烷可以出⼝，其它国家和地区地区⼄烷全部⾃⽤。

2009年以来，随着页岩⽓的成功开发，美国⼄烷产量快速增长，于2014年再次超越中东成为世界最⼤的⼄烷⽣产地。

2016年美国⼄烷产量为2521.2万吨，其中96.0%来⾃NGLs分离。

2010-2016年美国⼄烷产量年均增长率为5.1%。

乙烷制乙烯产业链现状及发展前景詹宜泽 詹宇(中国船级社大连分社检验业务处， 辽宁 大连 116013)摘要：美国页岩气的大量开采，使得全球乙烷产量快速增长，同时乙烷的价格也大幅降低，其不但推动了全球制取烯烃原料轻质化发展的进程，而且深刻改变着石化产业的格局。

此外，鉴于国内乙烯产量与需求量仍然存在较大的缺口，“十三五”时期将是乙烯产能投产的高峰期，国内制取乙烯的产业项目陆续落地。

关键词：乙烷制乙烯；产业链；现状；发展1 我国石化产业的政策以及面临的机遇和挑战石化产业是国民经济重要的支柱产业，产品覆盖面广，资金技术密集，产业关联度高，对稳定经济增长、改善人民生活、保障国防安全具有重要作用。

改革开放以来，我国石化产业发展取得了长足进步，主要产品产量位居世界前列，科技创新、节能减排、对外合作取得积极成效，但仍存在产能结构性过剩、自主创新能力不强、产业布局不合理、安全环保压力加大等问题。

为了解决我国石化产业现有问题，满足我国对石化产品的需求，实现科学环保的发展石化产业。

目前，《石化产业规划布局方案》已制定完成，提出将推动产业集聚发展，重点建设七大石化产业基地。

推进炼油厂和化工厂的一体化，建设工业园区，提升高效益化学品新材料的供应，及推动绿色石化产业的高效发展。

此外，乙烯工业在石化产业中处于核心地位，约有75%的石化产品由乙烯生产，乙烯产量已经成为衡量一个国家石化产业发展水平的标志。

页岩气是当今最热门的燃气资源，以甲烷为主，其开采伴生物中含有乙烷、丙烷、丁烷、戊烷。

在页岩气革命推动下，美国天然气产量的快速增长是过去三十年来世界能源生产端最大的成就之一。

当前，乙烷的供应大幅增加，价格不断下降，乙烷裂解制乙烯已成为极具竞争力的工艺路线。

乙烷供应量的增加得益于美国、加拿大及中东地区天然气的大规模开采，尤其是美国近几年的页岩气开发技术取得突破之后，美国乙烷产量从2009年开始保持着4-6%的年增长率，在2008-2015年间产量增长超过30%。

2016年乙烯行业分析报告2016年9月目录一、聚乙烯价格的相对坚挺能否持续 (4)二、重新审视煤制烯烃的冲击与韧性 (5)1、煤制烯烃已占据一席之地 (5)2、在建待投产的项目依然不容小觑 (6)3、盈利良好刺激装置加速投产 (7)三、乙烷裂解项目将于2017年迎来投产高峰 (10)1、美国页岩气革命不断冲击市场 (10)2、美国乙烷裂解装置将进入大规模投放期 (11)四、伊朗与印度的扩能不容小觑 (15)五、乙烯产业链的景气周期将于2017年终结 (16)1、全球经济低速增长 (17)2、供需失衡将令聚乙烯出现拐点 (18)中国煤化工：虽然过去两年低油价对国内煤制乙烯盈利影响很大，但并未从根本上破坏其产能扩张的逻辑。

目前在产装置210万吨，占据了14%的产能份额。

而且通过多年的积累，绝大多数企业都可以做到稳定运行，并经受了低油价的考验。

展望未来，今年4季度至明年，国内仍有207万吨的新增产能计划投放，对应的供给增长接近14%。

随着油价企稳，尽快投产最为符合企业的利益、届时的供给压力很大。

北美乙烷脱氢：未来更大的供给冲击是17年美国近千万吨乙烷脱氢产能的集中投产。

由于这部分产能成本极低，预计主要的投产阻力也只来自于建设进度。

我们保守估计实际新增乙烯产能为545万吨，但对应的扩张速度仍将高达18%。

印度和伊朗的油头产能：14年以前造成乙烯盈利持续低迷的主要原因就是有成本优势的中东和有市场优势的中国持续扩产。

而未来印度和伊朗也将再次复制上述逻辑，预计新增产能接近400万吨，对供给端的影响也不容小视。

乙烯周期规律总结：纵观过去几十年的乙烯大周期，规律性其实非常明显。

基本上就是8-9年低景气叠加2-3年高景气，周而复始的不断循环，背后对应就是产能周期的变化。

本轮乙烯高景气已经持续了接近2年，最后导致的结果就是我们上文所述的各类新增产能将在17年形成合力，逆转周期。

因此本轮周期源于供给，也将终于供给，高景气已经走到了尾声。

2017年世界乙烯行业发展状况与趋势2017年，世界乙烯产能继续增长，乙烯市场价格波动较为频繁，价格总体高于上年，乙烯装置平均开工率稳中略升，美国迎来乙烷裂解装置建成投产第一个高峰期。

2018年，世界乙烯产能将较快增长，美国将进入乙烷裂解装置建成投产的第二个高峰年，美国乙烯产能快速增加将对世界乙烯市场产生重要影响。

世界乙烯原料将更加轻质化，乙烷基乙烯产能占世界乙烯总产能的份额将继续提升。

1 世界乙烯行业基本情况1.1 世界乙烯产能较快增长，新增产能主要来自北美和亚太2017年，世界新增乙烯产能725万吨/年，总产能达1.69亿吨/年（见图1），比上年增长4.3%，增速明显高于2016年。

新增产能主要来自美国、印度和中国，其中美国有3套乙烷裂解装置建成投产，合计产能达320万吨/年（见表1）。

中东地区乙烯产能增加继续处于“断档期”。

1.2 世界乙烯产能维持亚太、北美、中东和西欧四分格局2017年，亚太地区乙烯产能达5806万吨/年，在世界总产能中占比升至35%；北美乙烯产能约3960万吨/年，占比升至24%；中东和西欧等其他地区占比基本保持不变（见图2和图3）。

世界乙烯装置总数约308座，平均规模55.2万吨/年，高于2016年的53.8万吨/年。

在2017年世界10大乙烯生产国家/地区中，美国和中国乙烯产能仍稳居世界前两位，印度排名超过伊朗升至第四位（见表2）。

1.3 世界乙烯原料轻质化趋势明显2017年，全球以石脑油为原料生产乙烯的比例从2016年的56%下降到53%左右，乙烷的比例从17%上升至20%左右（见图4）。

亚太和西欧地区以石脑油为原料的乙烯仍占主导，但北美和中东地区的乙烯则主要来自乙烷等轻质原料（见表3）。

随着北美页岩气开发，廉价的乙烷促成了美国、加拿大乙烷制乙烯建设的高速发展，同时美国大量乙烷原料出口，也赋予亚太和西欧乙烯生产商新的改变原料结构的机会。

2017年，西欧乙烷制乙烯（包括乙烷丙烷混合进料）产能从2016年的279万吨/年增至329万吨/年，印度乙烷制乙烯产能从2016年的234万吨/年增至454万吨/年。

2017年5月出版正文目录1、美国页岩气革命后乙烷过剩—乙烯原料轻质化的大背景 (4)1.1、资源禀赋决定全球乙烯装置进料组成差异 (4)1.2、乙烷蒸汽裂解是技术成熟的工艺 (4)1.3、页岩气革命为北美乙烯装置带来原料成本优势 (6)2、在中国发展乙烷裂解是对北美轻烃资源的优化配置 (12)2.1、对外出口是解决美国乙烷过剩的唯一出路 (12)2.2、未来中国油头乙烯景气周期持续性存疑，低价轻质化裂解进料是发展方向 182.3、进口乙烷裂解制乙烯在国内具备成本优势 (20)3、风险分析 (21)图表目录图表 1:2015 年世界各地区乙烯装置进料组成 (4)图表 2:配置乙烷裂解炉的烯烃装置灵活进料系统 (5)图表 3:进料族组成PONA 对烯烃裂解产物收率的影响 (5)图表 4:美国乙烷生产的来源 (6)图表 5:2007-2015年美国页岩气产量迅速增长 (7)图表 6：2007-2015年美国凝析油产量迅速增长 (7)图表 7：美国天然气干气与湿气组份组成 (8)图表 8：2005-2016年美国油气田及炼厂NGL 产量变化 (8)图表 9：2005-2016年美国油气田及炼厂乙烷产量变化 (9)图表 10：2011 年后美国乙烷库存激增 (9)图表 11：2011 年后美国乙烷价格脱离原油影响而趋于与天然气一致 (10)图表 12：全球各地区裂解乙烯现金成本差异 (10)图表 13：2007 年美国乙烯裂解原料组成 (11)图表 14：2015 年美国乙烯裂解原料组成 (11)图表 15：美国乙烷产量、消费量、出口量变化（千桶/月） (12)图表 16：美国-西欧乙烷贸易套利空间巨大 (13)图表 17：2010-2017年美国乙烷、丙烷现货价格变化 (13)图表 18：美国通往加拿大的两条乙烷输送管道 (14)图表 19：美国未来新增乙烷裂解进料需求增长预测（单位：百万桶/天） (15)图表 20：美国未来乙烷产量及国内需求、对外出口能力增量统计（单位：百万桶/天） (15)图表 21：加拿大未来乙烷消费需求增长统计（单位：万吨/年） (15)图表 22：西欧未来乙烷消费需求增长统计（单位：万吨/年） (16)图表 23：印度未来乙烷消费需求增长统计（单位：万吨/年） (16)图表 24：传统的轻烃及合成氨运输船型 (16)图表 25：已下水及计划中乙烷运输船不完全统计 (17)图表 26：世界首艘VLEC-"ETHANE CRYSTAL" (17)图表 27：VLEC 构造 (17)图表 28：2010-2017年来聚乙烯-石脑油价差变化 (18)图表 29：在建煤制烯烃装置统计 (19)图表 30：2016～2020 年国内拟建裂解乙烯装置 (19)图表 31：2017-2020 年在建美国乙烷裂解装置统计 (20)图表 32：模拟的国内进口乙烷裂解装置烯烃制造成本 (20)图表 33：炼化乙烯装置与进口乙烷裂解乙烯生产成本比较 (21)乙烷裂解是北美页岩油气革命后对乙烯乙烷价差的价值挖掘与PDH 一致，乙烷裂解的繁荣源于乙烯乙烷价差的价值挖掘。

2018年乙烷制乙烯行业分析报告2018年2月目录一、乙烷脱氢制乙烯概述 (4)1、乙烷制乙烯简介 (5)2、乙烷制乙烯生产工艺简介 (6)二、全球乙烷制乙烯产能扩张 (8)1、全球乙烷原料供给地域不均衡 (8)2、我国乙烷利用处于起步阶段 (14)3、全球乙烯需求平稳增长，国内对外依存度不断提升 (15)4、全球乙烷制乙烯产能扩张 (18)三、原料价格、油气价格比等因素影响乙烷路线盈利 (22)1、乙烯成本对乙烷价格的敏感性比石脑油低 (22)2、高油气价格比时乙烯-乙烷价差较大 (24)3、石脑油和乙烷路线经济性分析 (26)四、国内乙烷脱氢项目投资机会分析 (29)1、各路线下乙烯装置经济性分析 (29)2、我国主要面临廉价乙烷持续供应问题 (31)3、国内乙烷制乙烯及相关项目汇总 (33)五、相关上市公司分析 (34)1、卫星石化：烯烃综合利用项目稳步推进 (35)2、中国石化：天然气产量快速增长，原油加工量稳步增长 (36)乙烷制乙烯发展潜力大。

乙烯生产路线主要包括石脑油蒸汽热裂解、轻烃（乙烷、丙烷等）脱氢、（煤）甲醇制烯烃和乙醇脱水制乙烯等，其中乙烷制乙烯路线具备经济性强、投资小、盈利稳定性较高等优势。

目前，轻烃（乙烷和丙烷等）路线在国内乙烯生产中占比仅16%，乙烷供给是制约我国原料轻质化发展的主要瓶颈。

随着国内项目及配套储运设施建设的推进，以及VLEC 运输能力的提升，乙烷脱氢制乙烯装置比例有望快速提升，发展潜力大。

全球乙烯供需格局。

2017年全球新增乙烯产能725万吨/年，总产能达1.69亿吨/年，装置开工率约91%；国内乙烯新增产能145万吨/年，总产能达2455.5万吨/年，同比增长6.3%，对外依存度不断提升（10.7%）。

乙烯生产原料中，中东乙烷原料占比为67%，北美乙烷原料占比为52%；亚太和西欧主要以石脑油为原料，石脑油占比分别高达71%和70%。

全球乙烷制乙烯产能释放。

2017年乙烯行业市场分析及研究报告目录第一章2016年乙烯行业市场供需分析 5第一节乙烯行业在国民经济中地位变化 5一、乙烯行业产业链及在国民经济中地位分析 5二、乙烯的行业特征及原料状况7第二节乙烯行业供给分析11一、供给总量及速率分析11二、供给结构变化分析12第三节行业需求分析14一、需求总量及速率分析14二、需求结构变化分析16第二章2016年乙烯行业重点区域分析19第一节行业区域分布情况19第二节重点区域分析20一、广东省20二、上海市21三、江苏省22第三章2016年乙烯行业重点企业分析24第一节中国石化24一、2016年主要指标完成情况24二、2016年主要工作及成效28三、2017年重点工作34第二节中国石油35一、2016年主要指标完成情况35二、2016年完成的主要工作36三、2017年重点工作41第六章2017年乙烯行业风险分析及提示44第一节乙烯行业经济环境和竞争风险分析44一、中国乙烯宏观经济风险分析44二、乙烯行业的市场竞争力风险分析45第二节乙烯行业进入退出壁垒风险分析48一、退出壁垒及其影响48二、进入壁垒及其效应49图录图1 乙烯产业链简要示意图 6图2 乙烯生产流程简图8图3 2012-2016年乙烯产量及增速变化情况11图4 2012-2016年乙烯表观消费量及增速变化情况15 图5 2012-2016乙烯产量和表观消费量情况16图6 2016年各省市乙烯产量占比情况20图7 2012-2016年广东省乙烯产量和增速变化21图8 2012-2016年上海市乙烯产量和增速变化22图9 2012-2016年江苏省乙烯产量和增速变化23表录表1 2015-2016年乙烯产量按月统计11表2 2012-2016年乙烯产销总量平衡表15表3 2016年我国乙烯需求结构情况16表4 2016年全国各省市乙烯产量19表5 2016年中国石化乙烯产能及产量24表6 2016年中国石化技术经济指标领先装置27表7 中国乙烯产业的SWOT分析47第一章2016年乙烯行业市场供需分析近年来, 国内石化行业产业集中度不断提高, 炼化一体化装置陆续建成投产, 乙烯行业整体生产规模迈上了一个新的台阶, 新兴煤化工行业也快速发展, 共同带动了下游化工行业的蓬勃发展。

乙烷裂解制乙烯技术现状及发展前景乙烯作为非常重要的工业原料，其产量是衡量一个国家石油工业发展水平的标杆。

2018年，世界乙烯需求量大幅增长，乙烯需求量已达1.6亿t/a，预计到2023年，全球乙烯需求量将增至2.0亿t/a左右。

中国乙烯工业起步于20世纪60年代，发展半个世纪至今，中国已发展成为仅次于美国的世界第二大乙烯生产国，预计到2022年，全球新增的乙烯产能主要来自于美国和中国。

但我国完全满足乙烯自给的能力依然不足，乙烯自给缺口巨大，预计到2025年，国内的乙烯当量缺口将达到1600万t以上，每年我国还需进口相当一部分的乙烯及其衍生物来满足庞大的市场需求量。

因此，大力发展乙烯工业是符合我国时代发展进步的必然趋势。

目前国内外生产乙烯的原料主要有3种：石油、煤炭和乙烷。

石油路线采用的方法为石脑油裂解法，中国的乙烯生产主要是以石脑油裂解制乙烯和煤基路线制乙烯为主，其中以石脑油裂解法生产的乙烯最为普遍。

石脑油裂解法是石脑油在高温条件下裂化成较小的分子，这些小分子通过自由基反应形成气态轻质烯烃。

但石脑油裂解法制乙烯依然存在能耗大、装置投资成本高；裂解过程中产生的积碳需定期清理，影响生产连续性，增加乙烯生产成本；以及石脑油不同的原料品质将极大地影响后续裂解产品的收率和质量等弊端。

煤基路线制乙烯则是通过转化中低阶煤碳来合成低碳烯烃。

利用煤炭作为乙烯生产原料可以部分替代石油裂解，从而缓解油气供需不足的压力。

但该工艺涉及到的反应条件及产品分离条件比较严苛，因此该工艺的能耗较大，成本较高，根据中国石油经济技术研究院测算，2017年煤制乙烯的平均现金成本是石脑油裂解法制乙烯的2倍。

综上，我国的乙烯工业仍存在能耗较高、原料组分较重等问题。

因此，优选乙烯原料是降低乙烯生产成本的关键，同时对提高我国乙烯工业竞争力具有重要意义。

目前，乙烯原料轻质化已成为趋势，其中乙烷裂解脱氢制乙烯是乙烯原料轻质化的关注焦点。

乙烷裂解相比于传统原料裂解而言，其甲烷、丙烯、丁二烯收率低而乙烯收率高，因此乙烷裂解工艺的分离装置能耗相对较低，具有成本低、投资小、经济型强、盈利稳定性高等优势。

乙烯裂解炉市场分析报告1.引言1.1 概述乙烯裂解炉作为一种重要的化工设备，在石化行业中具有广泛的应用。

随着全球乙烯需求的不断增长，乙烯裂解炉市场也呈现出稳步增长的趋势。

本报告旨在对乙烯裂解炉市场进行深入分析，包括市场现状、发展趋势以及市场前景展望，以期为行业相关企业和投资者提供可靠的市场参考。

通过本篇报告，我们将全面了解乙烯裂解炉市场的状况，为未来的发展提供有效的决策依据。

1.2 文章结构文章结构部分内容如下：文章结构部分将会介绍本报告的整体架构和组织形式。

首先，本报告将包括引言、正文和结论三个部分。

在引言部分，将概述本报告的主要内容，并介绍文章结构和目的。

在正文部分，将详细介绍乙烯裂解炉的定义与原理、市场现状分析以及市场发展趋势展望。

在结论部分，将总结本报告的主要发现，展望市场前景，并对整篇报告进行总结。

通过这样的结构，本报告将全面、系统地分析乙烯裂解炉市场，为读者提供全面的市场分析和展望。

1.3 目的目的：本报告旨在对乙烯裂解炉市场进行深入分析，从乙烯裂解炉的定义与原理、市场现状分析以及市场发展趋势展望等方面，全面了解乙烯裂解炉市场的情况。

通过对市场的调研和分析，旨在为相关行业从业者提供准确的市场信息和发展趋势，为企业决策提供可靠的参考依据。

同时，也旨在为相关研究者提供最新的市场分析与展望，促进行业的健康发展。

1.4 总结:本报告对乙烯裂解炉市场进行了全面的分析，从乙烯裂解炉的定义与原理入手，对市场现状和发展趋势进行了深入研究和分析。

通过对市场数据和趋势的分析，我们发现乙烯裂解炉市场具有巨大的潜力和发展空间。

随着乙烯需求的增加，乙烯裂解炉市场将迎来更多的投资和发展机会。

总体来说，乙烯裂解炉市场具有良好的发展前景，值得关注和投资。

2.正文2.1 乙烯裂解炉的定义与原理乙烯裂解炉是一种用于生产乙烯的重要设备，其原理是利用热裂解技术将原料（通常是石油或天然气）中的烃类化合物，如丙烷和丁烷，分解成更小的烃类分子，其中包括乙烯。

乙烷制乙烯：变革时代的机遇与风险！近期，在石化产业上马“乙烷制乙烯”需要理性思考的声音中，缘泰石油乙烷制乙烯项目逐渐浮出水面。

美国的页岩气革命使乙烷产量快速增长，在充分满足国内市场的同时，也使得美国乙烷出口中国成为可能。

乙烷制乙烯产业由此进入中国石化界的视野。

作为在中国最早深入研究并积极规划乙烷制乙烯产业的石化企业，缘泰石油有限公司在2014年就将乙烷制乙烯项目列入了公司的整体业务布局和战略规划。

历经4年准备时间，乙烷制乙烯项目现已作为缘泰石油打通国内外两种资源、两个市场的关键布局，进入规划的最后阶段，并即将落地执行。

项目前期，缘泰石油与国际知名咨询公司合作，就乙烷制乙烯产业发展的合理性和可行性，进行了细致而全面的思考。

中国具有产业发展优势乙烯工业是石油化工产业的核心，被称为石化之母，在国民经济中占有重要的地位。

乙烯产量已经成为衡量一个国家石油化工发展水平的重要标志。

近年来，随着经济的快速发展，中国乙烯工业发展很快，产能迅速增长，成为仅次于美国的世界第二大乙烯生产国。

但是目前我国乙烯生产主要以石脑油路线和煤基路线为主，存在项目投资大、工艺路线长、产品收率低等缺点。

在页岩气革命的推动下，2011~2012年美国从石油进口国变成石油出口国。

目前，美国乙烷供应过剩已日益凸显，这引起了中国石化企业的高度关注和浓厚的兴趣。

我国将乙烷制乙烯作为传统路线制乙烯的有益补充，具有广阔的市场前景和发展空间。

烯烃工业“十二五”发展规划提出，坚持原料多元化，积极利用国内外两种资源、两个市场，拓宽原料路线，保障烯烃原料供给。

引进乙烷路线生产乙烯，是现有的石脑油路线和煤基路线的有益补充，能够优化产品结构。

目前，乙烷裂解制乙烯在项目投资和运营费用方面，相比传统路线都显现出经济优势。

美国页岩气革命导致乙烷价格相对较低，而且具有一定的出口量。

中国的乙烯70%以上是由石脑油裂解。

按照目前油价低位情况下的原料价格，乙烷路线乙烯成本价格仍比石脑油基的乙烯综合成本价格低20%~30%，因此用进口乙烷在中国生产乙烯及乙烯下游产品，可获得丰厚的利润。