2011年八月份证券从业资格考试题库《证券投资分析》考试技巧与口诀

证券从业证券投资分析考点速记【考点一】证券投资剖析的含义及目的一、证券投资的含义证券投资是指投资者(法人或自然人)购置股票、债券、基金等有价证券以及这些有价证券的衍消费品，以获取红利、利息及资本利得的投资行为和投资进程。

二、证券投资剖析的含义证券投资剖析是指人们经过各种专业剖析方法，对影响证券价值或价钱的各种信息停止综合剖析以判别证券价值或价钱及其变化的行为，是证券投资进程中不可或缺的一个重要环节。

三、证券投资剖析的目的1．完成投资决策的迷信性停止证券投资剖析是投资者正确认知证券风险性、收益性、活动性和时间性的有效途径，是投资者迷信决策的基础。

因此，停止证券投资剖析有利于增加投资决策的自觉性，从而提高投资决策的迷信性。

2．完成证券投资净成效最大化证券投资的理想结果是证券投资净成效(即收益带来的正成效与风险带来的负成效的权衡)最大化。

因此，在风险既定的条件下投资收益率最大化和在收益率既定的条件下风险最小化是证券投资的两大详细目的。

【考点二】证券投资剖析实际的开展与演化一、证券投资剖析实际证券投资剖析实际是围绕证券价钱变化特征、证券估值、证券投资收益预测和风险控制而开展起来的一套实际体系。

二、早期的投资实际早期的投资实际触及的主要人物包括：1．被称为〝会计学之父〞的是意大利数学家卢卡·帕乔利。

2．第一次编制了〝生命表〞，对死亡率与人口寿命做了剖析的是英国统计学家约翰·格兰特。

3．提出了〝代表性团体〞的概念的是〝近代统计学之父〞凯特勒。

4．提出最小可觉差与规范抚慰之比为常数的所谓〝韦伯定律〞的是德国心思学家韦伯。

5．提出心思感受与抚慰之比为常数的所谓〝费希纳定律〞的是费希纳。

6．提出有界成效函数的概念的是奥天时数学家K．门格尔。

7。

将〝风险〞和〝不确定性〞停止区分，并以为〝不确定性〞是企业利润的来源的是芝加哥学派开创人弗兰克·奈特。

8．提出〝正常的反向市场〞的是英国经济学家约翰·梅纳德·凯恩斯。

《证券投资分析》重点摘要使用方法介绍：1、三色勾画法。

红色表示是重点记忆内容，蓝色表示次重点记忆内容或较难理解内容，褐色表示暂时需要记忆的内容或简单理解内容。

现实中可用红笔划红色内容，蓝笔或黑笔划蓝色内容，一定用铅笔划褐色内容。

日常复习主要关注三色划线内容，考前快速浏览红色和蓝色内容，铅笔内容确定掌握时请擦掉。

2、知识点把握。

日常复习注意明确知识点，特别注意多选题知识点的提示。

“□”代表一个明显的知识点。

3、复习流程。

第一阶段，①自主快速浏览全书一遍；②在培训师指导下划三色重点，讲解和记忆重要知识点；③记忆三色重点一遍；④模拟测试一，确定成绩：参考分为55分以上。

培训师督促50分以下者加大复习力度。

第二阶段，①培训师讲解模拟试卷一，学员在书中寻找做错试题对应的知识点，寻找做错原因，若内容未记录请用三色中一色自己勾画；②记忆三色重点一遍；③模拟测试二，确定成绩：参考分为60分以上。

培训师督促55分以下者加大复习力度。

70分以上者可结束该们课程复习，考前三天突击温习即可。

第三阶段，①培训师讲解模拟试卷二，学员在书中寻找做错试题对应的知识点，寻找做错原因，若内容未记录请用三色中一色自己勾画；②记忆三色重点一遍；③模拟测试三，确定成绩：参考分为66分以上。

培训师督促60分以下者加大复习力度。

将确定已掌握的铅笔勾画内容擦掉。

④考前三天开始自由温习，考前1-2小时快速浏览红色和蓝色勾画内容。

4、模拟测试中各项目单独列分。

①填空题60题，30分，参考分值21分，低于21分者，加强概念及分类的理解。

②判断题60题，30分，参考分值24分，低于24分者，加强单句的记忆。

③分多选题40题，20分，参考分值12分，低于12分者，加强重点段落的理解和记忆。

④1分多选题20题，20分，参考分值10分，，低于10分者，加强难点段落的记忆。

5、1、6、7、8章是一个知识体系：证券市场。

2、3、4、5章是另一个知识体系：证券产品。

证券从业资格口诀
以下是证券从业资格的记忆口诀：
1. 证券市场法律法规体系
法是调整行为，国家来制定；
权利和义务，规范来承载；
国家强制力，保障实施来。

2. 数字桩记忆
0=蛋，1=扁担，2=鹅，3=山，4=寺，5=我，7=妻，8=爸，9=酒，10=蔡依林。

利用数字桩和助记口诀来帮助记忆，可以轻松记住一些重要事件的时间。

例如：1790年，美国第一个交易所费城交易所成立。

记忆口诀：妻子挑着扁担，前面挂着酒，后面挂着蛋，去了美国的非诚勿扰（费城）。

以上口诀仅供参考，建议查阅证券从业资格相关资料获取更准确全面的信息。

2011年最新证券从业资格考试《证券承销与发行考试》记忆诀窍证券经营机构的投资银行业务第一节投资银行业务概述【考试要求】◆熟悉投资银行业的含义。

◆了解国外投资银行业的历史发展。

◆掌握我国投资银行业务发展过程中发行监管制度的演变、股票发行方式的变化、股票发行定价的演变以及债券管理制度的发展。

【考试重点】我国投资银行业务发展过程中发行监管制度的演变、股票发行方式的变化、股票发行定价的演变以及债券管理制度的发展。

【知识点1】投资银行的含义：图表的形式本书投资银行的定义：狭义含义。

【知识点2】国外投资银行业的发展历史：天下大势，分久必合合久必分●分1.雏形：19世纪的私人银行。

2.私人银行：先吸收储户存款，然后到证券市场去进行承销或投资活动。

3.商业银行恐惧证券市场的风险：以存贷款业务为主，对证券市场业务限制。

4.1864年的《国民银行法》之禁令。

●合1.初期繁荣：一战结束，大量公司扩充资本（有强烈的融资需要）。

2.商业银行绕过限制，通过控股的证券公司将资金投放到证券市场。

3.1927年《麦克法顿法》取消禁止商业银行承销股票的规定。

●分1.导火索：1929年10月华尔街的崩盘引发的金融危机使人们认为商业银行的混业经营模式是引发危机的根源→证券业必须从银行业中分离出来。

2.手段：1933年的《证券法》和《格拉斯·斯蒂格尔法》从法律上规定分业经营（一级市场）。

1934年的《证券交易法》规范交易商。

1937年成立全美证券交易商协会，规范场外经纪人和证券商。

3.结果：形成了分割金融市场的金融分业经营制度框架。

第二次世界大战期间，由政府主导证券市场的发展，国库券成为投资热点。

4.发展：背景一：20世纪60年代资本市场的迅猛发展+银行的储蓄率低于市场利率+资本市场的巨额回报+共同基金的兴起→吸引了储蓄客户背景二：证券公司开办现金管理账户→商业银行负债业务萎缩（脱媒现象）。

以上导致商业银行倍感压力，要发展投行业务→又要绕过监管，通过银行控股公司从事投行业务→1986年美联储允许部门银行从事投行业务+1997～1998国会取消银行、证券公司、保险公司相互之间互相收购的限制。

1、下列说法中，( )不属于资本资产定价模型的假设条件。

A.投资者都依据期望收益率评价证券组合的收益水平，依据方差评价证券组合的风险水平，并选择最优证券组合B.投资者对证券的收益、风险及证券间的关联性具有完全相同的预期C.资本市场没有摩擦D.所有证券的收益都受到一个共同因素的影响2、从投资策略来看，保守稳健型一般可选择( )。

A.企业债券B.国债C.国债回购D.稳健型投资基金3、6%4、99元;复利：105、一般来说，免税债券的到期收益率比类似的应纳税债券的到期收益率( )。

A.低B.高C.一样D.都不是6、( )反映自年度资产负债表日至财务报告批准报出Et之间发生的需要告诉或说明的事项。

A.会计政策B.会计估计C.或有事项D.资产负债表日后事项7、β系数的绝对值越大(小)，表明证券承担的系统风险越小(大)。

( )8、指数型证券组合只是一种模拟证券市场组合的证券组合。

( )9、标准行业分类法把国民经济分为( )个门类。

A.6B.8C.10D.1210、有效市场假说表明，在有效率的市场中，投资者可以获得超出风险补偿的超额收益。

( )11、詹森指数、特雷诺指数以及夏普指数均以资本资产定价模型为基础，而资本资产定价模型隐含与现实环境相差较大的理论假设。

这可能导致评价结果失真。

( )12、间接信用指导包括( )。

A.规定利率限额与信用配额B.道义劝告C.窗口指导D.信用条件限制13、套利定价理论的几个基本假设不包括( )。

A.投资者是追求收益的，同时也是厌恶风险的B.资本市场没有摩擦C.所有证券的收益都受到一个共同因素F的影响D.投资者能够发现市场上是否存在套利机会，并利用该机会进行套利14、建立有效的股东大会制度是上市公司建立健全公司法人治理机制的关键。

( )15、反转变化形态主要包括( )。

A.头肩形态B.双重顶(底)形态C.圆弧顶(底)形态D.喇叭以及V形反转形态16、双重顶反转形态一般具有( )的特征。

证券从业资格考试魔法口诀《证券从业资格考试魔法口诀一》一呀一，要把概念先牢记。

证券就像一个大宝藏，里面种类多又齐。

股票像大树，扎根在企业里，跟着企业兴衰起。

债券呢，好比是借条，稳稳当当有利息。

基金像个大篮子，把各种证券来收集。

记住这些基础的，就像搭好房子的地基，考试的时候心不慌，概念清晰把分上。

《证券从业资格考试魔法口诀二》二呀二，两种市场要分辨。

一级市场像产房，新股在这里被生产。

企业把股票首次来发放，就像新生命诞生一样。

二级市场呢，像个大集市，大家在这里把证券来交易。

股票债券基金啥都有，你买我卖真热闹。

分清这两个市场呀，就像分清白天和黑夜，在考试里不会错，得分那是妥妥的。

《证券从业资格考试魔法口诀三》三呀三，风险类型有三端。

市场风险像天气，时好时坏难预见。

企业经营风险呢，就像农民种地，收成好不好，要看企业咋努力。

利率风险像跷跷板，利率一高一低，证券价格就起起落落。

这三种风险都要懂，就像认识三个小伙伴，考试的时候遇到它，马上就能把答案填。

《证券从业资格考试魔法口诀四》四呀四，四个监管机构要重视。

证监会像大管家，整个证券市场他来查。

交易所像大操场，交易规则它来掌。

证券业协会像大家庭，行业自律它在行。

还有自律组织像小助手，辅助管理不能忘。

这四个就像四个保护神，守护证券市场稳稳当当，考试记清它们呀，就像记住家里的门牌号。

《证券从业资格考试魔法口诀五》五呀五，五种投资分析莫糊涂。

基本分析像查户口，企业的财务状况啥都瞅。

技术分析像看天气云图，通过图表找规律。

量化分析像用计算器，用数字模型来算计。

宏观分析像看大地图，国家政策经济形势心中入。

组合分析像搭配衣裳，不同证券组合好。

这五种分析像五把钥匙，打开考试的大门轻松自如。

《证券从业资格考试魔法口诀六》六呀六，六大职能要熟透。

融资功能像输血，企业缺钱证券来救。

投资功能像存钱罐，大家把钱投进去等收益。

资本定价像称东西，给证券合理定价值。

资源配置像分糖果，把资源分到合适地方去。

1、为提高证券业从业人员专业素质，促进我国证券市场健康发展，维护投资者合法权益，（）于1995年4月18日发布了《证券业从业人员资格管理暂行规定》。

1.中国证监会2.中国证券业协会3.国务院证券委员会4.国务院证券委、国家体改委2、证券投资基金反映的是（）关系。

1.产权2.所有权3.债权债务4.委托代理3、以银行金融机构为中介进行的融资活动场所即为（）市场。

1.直接融资2.间接融资3.资本4.货币4、开放式基金的交易价格取决于（）。

1.基金总资产值2.基金单位净资产值3.供求关系4.其他5、以下哪一种是证券交易所采取的组织方式？（）1.经纪制2.代理制3.做市商制4.自助制6、以下哪一种是证券交易所采取的组织方式？（）1.经纪制2.代理制3.做市商制4.自助制7、根据我国《证券法》，证券投资咨询公司的业务人员必须具备证券专业知识和从事证券业务（）以上的经验。

1.一年2.二年3.三年4.四年8、买入债券后持有一段时间，又在债券到期前将其出售而得到的收益率为（）。

1.直接收益率2.持有期收益率3.到期收益率4.赎回收益率9、买入债券后持有一段时间，又在债券到期前将其出售而得到的收益率为（）。

1.直接收益率2.持有期收益率3.到期收益率4.赎回收益率10、注册制，即所谓的公开管理原则，实质上是一种发行公司的财务公开制度，它要求发行证券的公司提供关于证券发行本身以及同证券发行有关的一切信息，主要以（）为前提和核心。

1.前三年财务报表2.发行当年财务报表3.上市公告书4.招股说明书11、证券专营机构在美国称（）。

1.投资银行2.商人银行3.证券公司4.证券商12、为了有效实施投资计划并降低风险，《基金办法》规定，1个基金投资于国家债券的比例，不得低于该基金资产净值的（）1.5％2.10％3.20％4.40％13、以银行金融机构为中介进行的融资活动场所即为（）市场。

1.直接融资2.间接融资3.资本4.货币14、为提高证券业从业人员专业素质，促进我国证券市场健康发展，维护投资者合法权益，（）于1995年4月18日发布了《证券业从业人员资格管理暂行规定》。

1、6%2、证券投资技术分析的目的是预测证券价格涨跌的趋势，即解决( )的问题。

A.买卖何种证券B.投资何种行业C.何时买卖证券D.投资何种上市公司3、下列说法中，错误的是( )。

A.每股营业现金净流量反映的是公司最小的分派股利能力B.现金满足投资比率越大，说明资金自给率越高C.现金股利保障倍数越大，说明支付现金股利的能力越弱D.如果收益能如实反映公司业绩，则认为收益的质量好4、当证券不相关时，其组合线是一条直线。

( )5、如果允许卖空，3种证券组合的可行域不再是有限区域，而是包含该有限区域的一个无限区域。

( )6、在影响行业生命周期的技术进步因素中，最重要也是首先需要考虑的是( )。

A.技术的先进性B.技术的垄断性C.技术的可行性D.技术的成熟性7、公司投资于其他公司所得收益不是公司资本公积金的来源。

( )8、下列关于利率的说法中，错误的是( )。

A.央行调整基准利率的高低，对证券价格产生影响B.利率下降时，股票价格上升C.利率上升时，股票价格下降D.利率下降时，股票价格下降9、企业流动资产越多，短期债务越少，其偿债能力越强。

( )10、债券的预期货币收入的来源就是息票利息。

( )11、如果允许卖空，3种证券组合的可行域不再是有限区域，而是包含该有限区域的一个无限区域。

( )12、收入总量调控政策可以通过( )来实施。

A.财政机制B.货币机制C.行政机制D.法律调整13、或有事项准则规定，只有同时满足( )条件时，才能将或有事项确认为负债，列示于资产负债表上。

A.该义务是企业承担的现时的义务B.该义务是企业承担的过去的义务C.该义务的履行很可能导致经济利益流出企业D.该义务的金额能够可靠地计量14、一般来说，可以将技术分析方法分为如下常用类别( )。

A.指标类B.切线类C.形态类D.K线类15、圆弧形态出现较少，但是一旦出现则是绝好的机会，它的反转深度和高度是不可测的。

( )16、对产品的市场占有通常可以从两方面考察：公司产品销售市场的地域分布情况，公司产品在同类产品市场上的占有率。

1、非法集资类犯罪的主体包括（）。

A．特殊主体B．复杂主体C．自然人D．单位2、下列选项中，属于合格投资者的是（）。

A．个人或者家庭金融资产合计不低于200万元人民币B．个人或者家庭金融资产合计不低于100万元人民币C．公司、企业等机构净资产不低于2000万元人民币D．公司、企业等机构净资产不低于1000万元人民币3、证券监管机构对证券公司的业务活动、财务状况、经营管理情况进行检查时．有权采取的措施包括（）。

A．询问证券公司的董事、监事、工作人员，要求其对有关检查事项做出说明B．进入证券公司的办公场所或者营业场所进行检查C．查阅、复制与检查事项有关的文件、资料，对可能被转移、隐匿或者毁损的文件、资料、电子设备予以封存D．检查证券公司的计算机信息管理系统，复制有关数据资料4、境内自然人申请开立证券账户，需提供的材料有（）。

A．本人有效身份证明文件及复印件B．单位介绍信或街道证明C．客户本人填写的《自然人证券账户注册申请表》D．住址证明5、证券公司从事自营业务，应当遵守的规定包括（）。

A．真实、合法的资金和账户B．明确授权C．业务隔离D．风险监控6、证券投资者保护基金的资金可以运用于（）。

A．银行存款B．购买国债C．购买中央银行债券D．购买中央级金融机构发行的金融债券7、下列选项中，属于公开信息的是（）。

A．协会会员基本信息B．从业人员信息管理系统公开的从业人员基本信息C．会员效力期限内受奖励次数D．从业人员效力期限内受奖励次数8、下列关于证券公司证券投资顾问业务内部控制的说法中，正确的是（）。

A．证券投资顾问向客户提供投资建议，应当具有合理的依据B．证券投资顾问向客户提供投资建议，应当提示潜在的投资风险，禁止以任何方式向客户承诺或者保证投资收益C．证券投资顾问向客户提供投资建议，知悉客户作出具体投资决策计划的，不得向他人泄露该客户的投资决策计划信息D．允许证券投资顾问人员以个人名义向客户收取证券投资顾问服务费用9、证券公司应当在其经营场所显著位置或者其网站公开的信息包括（）。

1.第一章证券投资基金概述一.知识点101（P1-3）：证券投资基金的特点证券投资基金是一种实行组合投资、专业管理、利益共享、风险共担的集合投资方式。

□基金是通过发售基金份额，将众多投资这的资金集中起来，形成独立资产，由基金托管人托管，基金管理人管理，以投资组合的方式进行证券投资的一种利益共享、风险共担的集合投资方式。

证券投资基金通过发行基金份额的方式募集资金，所募集的资金在法律上具有独立性。

基金合同与招募说明书是基金设立的两个重要法律文件。

与股票、债券不同（它们是直接投资工具），基金是间接投资工具。

一方面，以股票、债券等金融证券为投资对象；另一方面，投资者通过购买基金份额的方式间接进行证券投资。

□证券投资基金在美国称为共同基金，在英国和香港称为单位信托基金，在欧洲称为集合投资基金（计划），在日本和台湾称为证券投资信托基金。

□证券投资基金的特点：1、集合理财、专业管理2、组合投资、分散风险3、利益共享、风险共担。

基金托管人、管理人只能按规定收取一定比例的托管费、管理费，并不参与基金收益的分配。

4、严格监管、信息透明。

（为切实保护投资者利益）5、独立托管、保障安全二．知识点102（P4）：基金与其他金融工具的比较□基金与股票、债券的差异：1、反应的经济关系不同。

股票所有权关系；债券是债权债务关系，基金是信托关系。

2、所筹资金的投向不同。

股票和债券是直接投资工具，筹集资金主要投向实业领域；基金是间接投资工具，主要投向有价证券。

3、投资收益与风险大小不同。

股票高风险高收益，债券低风险低收益，基金风险相对适中、收益相对稳健。

□基金与存款的差异：1、性质不同。

基金是收益凭证，基金管理人不承担投资损失的风险；存款是信用凭证，银行对存款负有法定的保本付息的责任。

2、收益与风险特征不同。

基金投资风险较大。

3、信息披露程度不同。

基金管理人需要定期公布基金的信息。

三.知识点103（5-7）：基金的参与主体。

基金的运作活动从基金管理人的角度看，分为市场营销、基金的投资管理与后台管理。