盈利能力分析(PPT51页)

盈利能力分析模板一、盈利能力分析的概述。

盈利能力是企业经营活动的最终目标之一，也是评价企业经营绩效的重要指标之一。

盈利能力分析是对企业盈利能力进行综合评价和分析，以揭示企业盈利能力的优势和不足，为企业提供改进经营管理、提高盈利能力的依据和措施。

盈利能力分析主要包括利润水平、利润增长速度、资产收益率、销售利润率等指标。

二、利润水平分析。

利润水平是企业盈利能力的重要表现之一，其高低直接反映了企业盈利的实际情况。

利润水平分析主要关注企业的利润总额、净利润总额等指标，通过对比历年数据或同行业数据，可以评价企业的盈利水平是否健康稳定，是否具有竞争优势。

三、利润增长速度分析。

利润增长速度是评价企业盈利能力的重要指标之一，其反映了企业盈利能力的动态变化情况。

利润增长速度分析主要关注企业利润的年均增长率、季度增长率等指标，通过对比不同时间段的数据，可以评价企业盈利能力的发展趋势，判断企业盈利能力的变化趋势。

四、资产收益率分析。

资产收益率是评价企业盈利能力的重要指标之一，其反映了企业资产的盈利能力。

资产收益率分析主要关注企业资产的利润总额与资产总额的比值，通过对比历年数据或同行业数据，可以评价企业资产的盈利能力是否高效，是否能够有效地实现资产增值。

五、销售利润率分析。

销售利润率是评价企业盈利能力的重要指标之一，其反映了企业销售活动的盈利能力。

销售利润率分析主要关注企业销售利润与销售收入的比值，通过对比历年数据或同行业数据，可以评价企业销售活动的盈利能力是否高效，是否能够有效地实现盈利。

六、结语。

盈利能力分析是企业经营管理的重要工作之一，通过对企业盈利能力的综合评价和分析，可以帮助企业发现问题、改进经营管理，提高盈利能力。

因此，企业应该重视盈利能力分析工作，不断完善盈利能力分析体系，提高盈利能力分析的科学性和准确性，为企业的可持续发展提供有力的支持。

快速分析企业的盈利能
力营业毛利率
定义：反应企业每一单元营业收入中含有多少毛
利率可以判断企业的成本是否控制得当
营业毛利/营业收入净额
营业毛利=营业收入-营业成本
营业收入净额：营业收入-销售折扣或折让后的
余额
营业利润率
定义：反应企业在不考虑非营业成本的情况下，
企业管理者通过主营业务货期利润的能力
营业利润/营业收入净额
营业利润=营业收入-营业成本-营业税金及附加-
管理费用-销售费用-财务费用-资产减值损失+公
允价值变动收益+投资收益
净利率
定义：反应企业每收入一元钱能净赚多少钱判断企业在盈利方面的竞争力
税后净利润/营业收入净额
净利润包括主营业务利润也包括非主营业务利润
净利润是利润中扣除所得税的部分
资产报酬率
定义：反映企业在资产利用方面的效率反映企业经营管理水平
【税后净利润+利息费用*（1-所得税率）】/平均
资产总额
所有者权益报酬率
定义：反映一定时期内企业的净利润与所有者权
益的比率衡量股票投资者回报的指标
税后净利/平均所有者权益。

（一）盈利能力状况分析盈利质量是指企业盈利的持续性、稳定性和可预测性,是企业实际的经营成果、经济效益和发展能力的内在揭示。

理想状态下企业的盈利至少应该包括三个方面：一是具有较好的盈利能力；二是有较强现金流的保障；三是具有较好的发展潜力。

盈利能力是各方面关心的核心，也是企业成败的关键，只有长期盈利，企业才能真正做到持续经营。

因此无论是投资者还是债权人，都对反映企业盈利能力的比率非常重视。

一般用一下几个指标衡量企业的盈利能力：营业利润率=营业利润/营业收入销售净利率=净利润/销售收入资产报酬率=净利润/平均资产总额1．盈利能力历史趋势分析（1）与投资有关的盈利能力分析与投资相关的盈利能力，包括资本经营能力和资产经营能力。

前者指企业所有者通过投入资本经营而取得的利润的能力，后者指企业运营资产而取得利润的能力。

一般用企业的净资产收益率和总资产报酬率这两个指标来衡量。

净资产收益率=净利润/平均净资产*100%总资产报酬率=（利润总额+利息支出）/平均总资产*100%表4-1-1 贵州茅台总资产报酬率计算表单位：元项目2008年2009年2010年2011年2012年利润总额5,385,300,638.16 6,080,539,884.64 7,162,416,731.37 12,334,660,473.80 18,700,490,469.平均资产总额15,754,187,836.35 19,769,623,147.72 25,587,579,940.69 34,900,868,975.41 44,998,208,953.总资产报酬率34.18% 30.76% 27.99% 35.34% 41.56表4-1-1显示，贵州茅台前几年总资产报酬率在逐年下降，且下降幅度较大，说明总体资产的运营效果不高，企业的资产没有能够得到充分合理的利用。

后两年开始回升，且回升的幅度也很大，说明企业资产的运营效果得到了改善，使之得到了充分合理的运用。

河南同力水泥股份有限公司2012年盈利能力及偿债能力分析一、盈利能力分析（一）营业利润率营业利润率是营业利润与营业收入的比率。

从利润表来看，企业的利润包括营业利润，利润总额和净利润三种形式。

其中利润总额和净利润包含着非营业利润因素，所以更能直接反映经营活力能力的指标是营业利润率，该指标越高，表明企业主营业务市场竞争力越强，发展潜力越大，获利能力越强。

2012年营业利润率=营业利润／营业收入ⅹ100%=161,309,654.17/4,120,307,790.74*100%=0.04%2011年营业利润率=营业利润／营业收入ⅹ100%=317,969,997.65/4,024,437,741.08*100%=0.08%公司2012年的营业利润率比上一年下降了0.04个百分点，表明企业主营业务市场竞争力越来越弱，发展潜力和获利能力也越来越弱。

从表中的数据，可以看出2012年的营业收入比2011年的收入增加了2.38%， 2012年的营业成本比2011年增加了5.76%，高于营业收入的增长速度。

造成收入增长低，营业成本高于营业收入的增长速度的主要是因为2012年，水泥原材料价格上涨；水泥淡季萧条，旺季不旺，较之2011年，价格下滑。

（二）净资产收益率净资产收益率是公司已定时期的净利润与平均净资产的比率。

净资产即所有者权益。

该指标是评价自有资本及积累获取报酬水平的最具综合性与代表性的指标，充分反映了公司资本运营的综合效益。

该指标通用性强，适应范围广，不受行业限制，是国际上公司综合评价中使用率非常高的一个指标，也是评价公司资本运营效益的核心指标。

2012年净资产收益率＝（净利润∕平均净资产）ⅹ100%=251,866,934.70/（4,816,799,816.74 +5,217,662,563.23）/2*100%=0.03%2011年净资产收益率=（净利润∕平均净资产）ⅹ100%=332,604,910.03/（4,389,876,119.83 +4,816,799,816.74）/2*100%=0.05%2010年净资产收益率=（净利润∕平均净资产）ⅹ100%=180988662.22/（1,437,865,557.3+ 1,626,214,411.14）/2*100%=0.03%从2011年的净资产收益率与2010年的相比较，可以看出2011年的净资产收益率比上一年上升了0.02个百分点；而2012年的净资产收益率与2011年的相比较，可以看出2012年的净资产收益率比上一年降低了0.02个百分点。

苹果公司盈利能力分析一、资本经营盈利能力分析净资产收益率变化：49.30%-34.90%=14.4%连环代替分析：2013年： [27.92%＋（27.92%－1.17%）×0.6904]×（1－24.75%）=34.90%第一次替代：[33.05%＋（33.05%－1.17%）×0.6904]×（1－24.75%）=41.43%第二次替代：[33.05%＋（33.05%－1.07%）×0.6904]×（1－24.75%）=41.48%第三次替代：[33.05%＋（33.05%－1.07%）×1.0233]×（1－24.75%）=49.49% 2014年： [33.05%＋（33.05%－1.07%）×1.0233]×（1－25.04%）=49.30%总资产报酬率变动的影响为：41.43%－34.90%=6.53%负债利息率变动的影响为：41.48%－41.43%=0.05%资本结构变动的影响为：49.49%－41.48%=8.01%所得税税率变动的影响为：49.30%－49.49%=-0.19%由以上计算可得，苹果公司2014年净资产收益率提高主要是由于资本结构变动和总资产报酬率变动引起的，资本结构变动使净资产收益率提高了8.01%，总资产报酬率上升使净资产收益率提高了6.53%。

利息率下降给净资产收益率提高带来有利影响，使其提高了0.05%，所得税税率上升使净资产收益率下降了0.19%；四个因素共同作用使净资产收益率比上年上升了14.4%。

二、资产经营盈利能力分析总资产报酬率变化：33.05%-27.92%=5.13%因素分析：总资产周转率变动的影响：（1.07-0.95）×29.26%=3.5112%销售息税前利润率变动的影响：（31.03%-29.26%）×1.07=1.8939%分析结果表明，苹果公司2014年总资产报酬率比上年上升了5.13%，是由于总资产周转率和销售息税前利润上升共同引起的。