企业上市-企业上市基础知识 精品

企业上市的基本知识介绍一、上市公司的基本要求与条件1、定位：中小企业版或者创业板，看未来的增长情况而定。

中小板算主板，市场形象好，对企业的要求较高。

制造业或传统产业，都愿意尽量上主板。

但为保证能够上市考虑，应该对于中小板和创业板的条件都要了解。

创业板做为保上市的一个选择。

2、基本条件1）财务条件股本金：见表负债率：在30％－70％为宜。

不能过低，也不能过高。

过低：说明你没有融资的要求，为上市而上市。

过高：风险。

2）治理条件最近3年，实际控制人不能改变民企：个人，或者夫妻，可以外延到家族没有实际控制人的情况（没有单个人超过30％），持股比例最大的股东，不能发生变化。

尤其最后一年不能发生变化。

持股比例的认定：持股比例较大的股东最近三年都不能变。

最近一年所有的都不能变。

最近三年，公司的董事、监事、高管、主要管理层不能发生变化。

3）产品和业务结构1原则上只能经营单独的主营业务，禁止综合混业。

主业至少在70％以上收入。

2主营业务形成的产品具有行业竞争力如果上创业板，对于高科技企业，对于研发投入、人员、持续研发能力进行重点核查，必须是高新技术企业3无形资产（不含土地使用权）比例不能超过35％；发起人的投资的实收资本全部到位。

4）募集资金投向：主营业务的扩张。

例如：新建项目，改扩建，两者兼有，并购（纵向并购，例如六个核桃去产地建立核桃加工厂；横向并购：消灭竞争对手，扩大市场占有率；并购必须万事具备，只欠资金）4、创业板定位：两高六新1）“三高六新”：高成长、高技术、高增值性新经济、新服务、新农村、新能源、新材料、新商业模式，如果打算上创业板，要考虑本企业往哪一个方面靠。

最终要听取券商的建议。

2)高科技：需经过认定：必须是省级以上的高新技术企业。

财政厅、科技厅若干机关等联合认定3）高成长：营业收入和利润，每年递增30％。

审核时，证监会要考虑高于行业的平均增长率。

例如：该行业的平均增长率已经是40％，你30％也不行。

【企业上市是一个极其专业而庞大系统工程，“内部”全部没经验。

传统做法是到开启IPO那一刻才借助“外力”，对企业进行脱胎换骨、或拔苗助长，结果常常是事倍功半、治标不治本。

正确做法是内部先把工作做在前面和日常化，严格按资本市场标准和投资者期望“倒推规范”企业，处理法务财务等关键问题，才有可能事半功倍，做到风险、成本、时间三可控！下文是传统做法基础步骤和成本，从中可启发我们有针对性地把前面工作做好，争取水到渠成】企业上市基础步骤通常来说，企业欲在中国证券市场上市，必需经历综合评定、规范重组、正式开启三个阶段：一、综合评定企业上市是一项复杂金融工程和系统化工作，和传统项目投资相比，也需要经过前期论证、组织实施和期后评价过程；而且还要面临着是否在资本市场上市、在哪个市场上市、上市路径选择。

在不一样市场上市，企业应做工作、渠道和风险全部不一样。

只有经过企业综合评定，才能确保拟上市企业在成本和风险可控情况下进行正确操作。

对于企业而言，要组织发动大量人员，调动各方面力量和资源进行工作，也是要付出代价。

所以为了确保上市成功，企业首先会全方面分析上述问题，全方面研究、审慎拿出意见，在得到清楚答案后才会全方面开启上市团体工作。

二、内部重组企业首发上市包含关键问题多达数百个，尤其在中国这个特定环境下民营企业普遍存在很多财务、税收、法律、企业治理、历史沿革等历史遗留问题，而且很多问题在后期处理难度是相当大，所以，企业在完成前期评定基础上、并在上市财务顾问帮助下有计划、有步骤地预先处理好部分问题是相当关键，经过此项工作，也能够增强保荐人、策略股东、其它中介机构及监管层对企业信心。

三、开启工作企业一旦确定上市目标，就开始进入上市外部工作实务操作阶段，该阶段关键包含：选聘相关中介机构、进行股份制改造、审计及法律调查、券商教导、发行申报、发行及上市等。

因为上市工作包含到外部中介服务机构有五六个同时工作，人员包含到几十个人。

所以组织协调难得相当大，需要多方协调好。

企业上市基础知识一、企业上市的利弊（一）企业上市的三个理由：1、间接融资的政策调控迫使企业要走上市之路；2、资本市场内外环境的异常活跃吸附企业走上市之路；3、抢得先机，赢得未来，企业必需走上市之路。

（二）企业上市的好处：用别人的钱和未来的钱建立起自己固定的银行。

1、用低成本获得长期无息的大量资本性资金，为企业的快速发展注入强大的动力；2、提升企业品牌价值，扩大企业的影响力；3、规范管理，提高企业的管理水平；4、吸纳优秀人才，建立科学合理的人才激励机制；5、有利于企业进行资产并购与重组等资本运作。

（三）企业上市的弊端：上市是一把双刃剑，是戴着镣铐跳舞。

1、企业信息完全披露；2、管理者的自由度会受到更多限制；3、企业有被收购的风险；4、管理者可能因管理不当而引起刑事或民事责任。

二、企业上市的渠道和条件（一）境内上市：主板、中小板、创业板1、国内主板（A股）上市条件:（1）股票经国务院证券监督管理机构核准已公开发行；（2）最近3个会计年度净利润均为正数且累计超过人民币3000万元，净利润以扣除非经常性损益前后较低者为计算依据，最近一个会计年度净利润超过人民币1000万元；（3）最近3个会计年度经营活动产生的现金流量净额累计超过人民币5000万元；或者最近3个会计年度营业收入累计超过人民币3亿元；（4）发行前股本总额不少于人民币3000万元；（5）公开发行的股份达到公司股份总数的25%以上；公司股本总额超过人民币4亿元的，公开发行股份的比例为10%以上；（6）最近一期末无形资产（扣除土地使用权、水面养殖权和采矿权等后）占净资产的比例不高于20%;（7）最近一期末不存在未弥补亏损；（8）发行人从取得股份有限公司营业执照之日起，持续经营时间应当在三年以上；（9）最近一期末未分配利润为正数；（10）公司最近三年无重大违法行为，财务会计报告无虚假记载。

2、中小企业板上市条件：中小企业板上市的基本条件与主板市场完全一致，中小企业板块是深交所主板市场的一个组成部分，主要安排主板市场拟发行上市企业中具有较好成长性和较高科技含量的、流通股本规模相对较小的公司，持续经营时间应当在3年以上，有限责任公司按原账面净资产值折股整体变更为股份有限公司的，持续经营时间可以从有限责任公司成立之日起计算。

史上最全的关于企业上市流程知识企业上市是指将企业的股份或股权公开发行，向社会投资者募集资金，并将企业股权通过证券交易所等市场进行流转的过程。

下面是关于企业上市流程的详细介绍。

一、准备阶段：1.目标设定：确定上市的目标，包括上市时间、上市地点、融资规模等。

2.上市可行性研究：进行市场调研，评估企业上市的可行性和投资者的接受程度。

3.内部准备：整理企业财务报表、制定内部控制制度、加强财务管理等。

二、法律和行政程序阶段：1.选择保荐机构：选择合适的保荐机构，并签订保荐协议。

2.编制招股说明书：向证券监管机构提交招股说明书，包括企业概况、财务状况、主要股东等信息。

3.反馈与修改：证券监管机构对招股说明书进行审核，企业根据反馈意见进行修改。

4.注册：通过审核后，领取上市许可证，完成注册手续。

三、市场准备阶段：1.投资者路演：企业代表赴各地进行投资者路演，介绍企业情况，吸引投资者关注和参与。

2.定价和发行：确定发行价格，同时向发行对象发行股票、公开发行股票等。

3.摇号和配售：根据需求和摇号结果，对申购者进行配售股票。

四、上市及后续阶段：1.上市宣告：公告企业将于何时何地上市，股票代码等信息。

2.首次公开交易：企业股票在证券交易所上市交易。

3.后续配售和增发：根据需要，企业可以进行进一步的股票配售和增发。

4.定期报告：按照相关法律法规要求，向证券监管机构提交定期财务报告、年度报告等。

5.信息披露和投资者关系：按照法律法规规定，及时披露重大事项，维护良好的投资者关系。

以上是企业上市的流程，尽管具体的流程和程序可能因地区和国家的不同而有所差异，但总体上遵循了这样一个基本的流程。

企业上市需要付出大量的时间、人力和金钱，同时还需要充分了解各项法律法规和市场情况，以确保上市过程的顺利进行。

企业上市基本条件一、中小企业板上市的基本条件和财务指标根据《首次公开发行股票并上市管理办法》的相关规定，发行人的生产经营应符合法律、行政法规和公司章程的规定，符合国家产业政策；发行人应当具有完整的业务体系和直接面向市场独立经营的能力；发行人应资产完整，人员、财务、机构、业务独立；发行人最近三年内主要业务、经营管理层、实际控制人未发生变化。

发行人还应符合下列财务条件：（一）最近三个会计年度净利润均为正数且累计超过人民币三千万元，净利润以扣除非经常性损益前后较低者为计算依据；（二）最近三个会计年度经营活动产生的现金流量净额累计超过人民币五千万元，或最近三个会计年度营业收入累计超过人民币三亿元；（三）发行前股本总额不少于人民币三千万元；（四）最近一期末无形资产（扣除土地使用权、水面养殖权和采矿权后）占净资产的比例不高于百分之二十；（五）最近一期末不存在未弥补亏损。

二、创业板上市的基本条件和财务指标创业板主要针对“两高六新”行业企业开设，“两高”是指成长性高、科技含量高；而“六新”则是指新经济、新服务、新农业、新材料、新能源和新商业模式。

发行人应符合下列两套财务标准：（一）2年连续盈利，最近2年净利润累计不少于1000万；（二）或最近一年盈利，且净利润不少于500万，最近一年营业收入不少于5000万，最近2年营业收入增长率不低于30％。

其他定量指标：存续期3年；发行前净资产不少于2000万，发行后股本不少于3000万，最近一期末不存在未弥补亏损。

与主板、中小企业板相比，主板要求最近一期无形资产占净资产比例不高于20％，创业板放宽占20％的限制，但无最高限制。

三、天津股权交易所（三板）企业挂牌上市条件1、主体资格：依法设立且持续经营两年以上的股份有限公司。

有限责任公司按原账面净资产值折股整体变更为股份有限公司的，持续经营时间可以从有限责任公司成立之日起计算。

2、财务要求：①最近两年连续盈利。

试运营期附加标准：最近两年净利润累计不少于一千万元，或最近一年营业收入不少于五千万元，最近一年净利润不少于五百万元。

企业上市规则知识点总结一、企业上市的基本概念企业上市是指企业首次向公众发行股票并在证券交易所挂牌交易。

上市之后，股票将成为公众可以自由买卖的资产，从而为公司带来更多的融资渠道，提高企业的知名度和声誉。

二、企业上市的条件企业上市的条件一般包括以下几个方面：1. 公司法律地位：公司必须是一家依法设立的公司，并符合证券交易所的上市规定。

2. 公司的财务状况：证券交易所通常要求上市公司具备一定规模的资产和良好的盈利能力。

3. 公司治理结构：上市公司必须建立健全的公司治理结构，包括董事会、监事会和高级管理人员，并设置一系列制度和规定来保障股东利益。

4. 公司信息披露：上市公司必须及时、准确、完整地向投资者披露公司的财务状况、经营情况和重大事项，以保障投资者的知情权。

5. 公司行为规范：上市公司必须遵守证券交易所的相关规定，不得有财务造假、内幕交易等违法行为。

三、企业上市的程序企业上市的程序通常包括以下几个步骤：1. 选择上市交易所：企业首先需要选择适合自身情况的上市交易所，不同的交易所有不同的上市要求和程序。

2. 制定上市计划：企业需要制定上市的计划，包括筹备工作、时间表、融资规模等。

3. 履行信息披露义务：企业需要整理财务数据、编制招股说明书，并向证监会和证券交易所提交相关申请材料。

4. 审核和批准：证券监管机构和证券交易所将对企业提交的申请材料进行审核，符合条件的企业将获得上市批准。

5. 发行股票：企业可以通过公开发行、配股、定向发行等方式向公众发行股票。

6. 上市挂牌：企业发行股票完成后，交易所将进行挂牌仪式，企业正式成为上市公司，股票开始在交易所上市交易。

四、企业上市的风险企业上市是一项复杂的工作，需要企业综合考虑各种因素。

企业上市所面临的一些风险主要包括以下几个方面：1. 资本市场波动：上市公司的股票将受到资本市场波动的影响，股价可能会出现大幅波动，对公司的稳定经营造成困扰。

2. 财务风险：上市公司需要向投资者披露公司的财务状况，如果公司的财务数据出现问题，将对公司声誉和股价造成不良影响。

企业上市必备知识技能目录一、企业上市的必备法律知识二、企业股改上市的企业所得税疑难问题三、企业股改上市的个人所得税疑难问题四、企业股改上市的其他税种的疑难问题五、有限合伙企业间接持股上市架构的优势分析一、企业上市的必备法律知识（一）公司上市的概念及其原理公司上市即首次公开募股Initial Public Offerings（IPO）指企业通过证券交易所首次公开向投资者增发股票，以期募集用于企业发展资金的过程。

广义的上市除了公司公开（不定向）发行股票，还包括在中国多层次资本市场挂牌交易，以及新产品或服务在市场上发布、推出。

上市公司：证券交易所挂牌公司：股权交易中心。

如：全国中小企业股份转让系统、上海股权托管交易中心等（二）公司上市的优缺点分析（三）上市公司与挂牌公司的区别（四）各类中介机构在公司上市中所起的作用拟申请发行股票的公司，设立时应聘请有证券从业资格许可证的中介机构承担验资、资产评估、审计等业务。

若设立聘请没有证券从业资格许可证的中介机构承担上述业务的，股份公司须运行满三年后才能提出发行申请。

（五）公司首次公开发行新股，应当符合下列条件上市公司发行新股，应当符合经国务院批准的国务院证券监督管理机构规定的条件，具体管理办法由国务院证券监督管理机构规定。

主板上市的公司首次公开发行股票的条件（部分重点条件）主板上市常见问题（一）问题１：公司拟申请首发上市，应当如何计算持续经营起算时间等时限？答：有限责任公司按原账面净资产折股整体变更为股份有限公司的，持续经营时间可以从有限责任公司成立之日起计算。

如有限公司以经评估的净资产折股设立股份公司，视同新设股份公司，业绩不可连续计算。

首发规则中的“最近1年”以12个月计，“最近2年”以24个月计，“最近3年”以36个月计。

主板上市常见问题（二）问题2：部分投资机构在投资发行人时约定对赌协议等类似安排的，发行人及中介机构应当如何把握？答：投资机构在投资发行人时约定对赌协议等类似安排的，原则上要求发行人在申报前清理，但同时满足以下要求的可以不清理：一是发行人不作为对赌协议当事人；二是对赌协议不存在可能导致公司控制权变化的约定；三是对赌协议不与市值挂钩；四是对赌协议不存在严重影响发行人持续经营能力或者其他严重影响投资者权益的情形。

企业上市知识问答1.企业上市的好处是什么?答:首先,从公司层面看:(1)有利于提高企业的自有资本比例,借助直接融资平台改进企业的资本结构,提高企业自身抗御风险的能力,增强企业发展后劲。

(2)有利于建立现代企业制度,规范法人治理结构,提高企业管理水平,降低经营风险。

(3)有利于建立归属清晰、权责明确、保护严格、流转顺畅的现代产权制度,增强企业创业和创新的动力。

(4)有利于企业树立品牌,提高企业形象,更有效地开拓市场,降低融资与交易成本。

(5)有利于完善激励机制,采用股票期权、股票增值权、限制性股等股权激励形式,吸引和留住人才。

(6)有利于企业进行资产并购与重组等资本运作,利用各种金融工具,进行行业整合,迅速做大做强。

(7)有利于增强股权流动性,实现股权增值。

其次,从股东层面看:(1)公司现有股东所持股权在锁定一定期限后可以上市流通,为股东提供了具有充足流动性的股份交易场所,公司股东财富将大幅度增值。

(2)确立企业的市场价值,实现股东价值的最大化，成倍提升了股东持股的财富价值。

(3)提升个人声誉和自我实现的价值。

最后,从管理层和员工层面看:(1)有利于实施股权激励和员工持股等现代管理手段,有利于管理闭队的稳定,发挥更大积极性。

(2)增强管理层和员工的安全感、归属感和荣誉感。

2、企业并不缺钱，是否有必要上市？答：有的企业认为，我并不缺钱，干吗要上市呢？其实，对上市应这样认识：（1）融资仅仅是资本市场为企业服务的一个功能，除融资效应外，还有品牌效应、人才效应、财富效应和规范约束作用、创新激励效应等。

（2）资本市场可以为企业进行定价，从而为企业的下一步收购兼并、股权激励、风险投资退出奠定基础。

（3）企业是否缺钱也是一个相对的概念，企业在一个较低的战略高度可能并不缺钱，但是在资金充裕的情况下，企业可以借助资本市场的功能更大提高自己的战略高度。

（4）当然，我们也并不否认，企业如果资金充裕会引起发审会对上市必要性的关注，但是只要企业对未来业务发展和战略规划有一个清晰合理的规划，并不会成为上市的实质性障碍。

企业上市的基本发行条件一、企业在主板、中小板发行条件（一）发行人是依法设立且持续经营三年以上的股份有限公司。

（二）最近三年连续盈利，最近三个会计年度净利润均为正数且累计超过三千万元，净利润以扣除非经常性损益前后较低者为计算依据。

（三）最近三个会计年度经营活动产生的现金流量净额累计超过五千万元，或者最近三个会计年度营业收入累计超过三亿元。

（五）最近一期末无形资产（扣除土地使用权、水面养殖权和采矿权等后）占净资产的比例不高于百分之二十，不存在未弥补亏损。

（六）发行前总股本不少于三千万元。

（七）最近三年内主营业务没有发生重大变化发行人应当主要经营一种业务，其生产经营活动符合法律、行政法规和公司章程的规定，符合国家产业政策及环境保护政策。

二、企业在创业板发行条件（一）发行人是依法设立且持续经营三年以上的股份有限公司。

（二）最近两年连续盈利，最近两年净利润累计不少于一千万元，且持续增长;或者最近一年盈利，且净利润不少于五百万元，最近一年营业收入不少于五千万元，最近两年营业收入增长率不低于百分之三十。

净利润以扣除非经常性损益前后较低者为计算依据。

（三）最近一期末净资产不少于两千万元，且不存在未弥补亏损。

（四）发行后股本总额不少于三千万元。

（五）最近两年内主营业务没有发生重大变化发行人应当主要经营一种业务，其生产经营活动符合法律、行政法规和公司章程的规定，符合国家产业政策及环境保护政策。

企业在主板、中小板、创业板条件对比公司公开发行股票并上市的基本流程公开发行股票，是指发行人通过中介机构向不特定的社会公众发售股票。

上市，是指已经发行的股票经证券交易所批准后，在证券交易所公开挂牌交易的行为。

股票上市，是连接股票发行和股票交易的“桥梁”。

在我国，股票公开发行经证券交易所同意后公司即获得上市资格。

企业发行股票之目的主要是为筹集资金、扩大经营，改善财务结构，提高公司的知名度和美誉度，同时也是为了使公司的法人治理结构得到进一步的完善和规范，以便公司的整个运作和管理更符合市场经济的要求。