ch1 财务管理总论

财务管理第一章财务管理总论[差不多要求]（一）把握财务治理的含义和内容（二）把握财务治理的目标（三）熟悉财务治理的经济环境、法律环境和金融环境（四）了解相关利益群体的利益冲突及和谐方法[考试内容]第一节财务治理概述一、财务治理的含义和内容企业财务，是指企业在生产经营过程中客观存在的资金运动及其所表达的经济利益关系。

前者称为财务活动，后者称为财务关系。

财务治理，是企业组织财务活动、处理财务关系的一项综合性的治理工作。

（一）财务活动企业的财务活动包括投资、资金营运、筹资和资金分配等一系列行为。

1.投资活动投资，是指企业依照项目资金需要投出资金的行为。

企业投资可分为广义的投资和狭义的投资两种。

广义的投资包括对外投资（如投资购买其他公司股票、债券，或与其他企业联营，或投资于外部项目）和内部使用资金（如购置固定资产、无形资产、流淌资产等）。

狭义的投资仅指对外投资。

2.资金营运活动企业在日常生产经营活动中，会发生一系列的资金收付行为。

第一，企业需要采购材料或商品，一边从事生产和销售活动，一边还要支付工资和其他营业费用；其次，当企业把商品或产品售出后，便可取得收入、收回资金；最后，假如资金不能满足企业经营需要，还要采取短期借款方式来筹集所需资金。

为满足企业日常经营活动的需要而垫支的资金，称为营运资金。

因企业日常经营而引起的财务活动，也称为资金营运活动。

3.筹资活动筹资，是指企业为了满足投资和资金营运的需要，筹集所需资金的行为。

在筹资过程中，一方面，企业需要依照企业战略进展的需要和投资打算来确定各个时期企业总体的筹资规模，以保证投资所需的资金；另一方面，要通过筹资渠道、筹资方式或工具的选择，合理确定筹资结构，降低筹资成本和风险，提高企业价值。

4．资金分配活动企业通过投资和资金营运活动能够取得相应的收入，并实现资金的增值。

企业取得的各种收入在补偿成本、缴纳税金后，还应依据有关法律对剩余收益进行分配。

广义的分配是指对企业各种收入进行分割和分派的行为；而狭义的分配仅指对企业净利润的分配。

代论理。理论阐述的内容 : 有关委托人及其代理人的行为。
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四、股东、经营者与债权人目标的冲突与协调
（一）股东与经营者的冲突
▪ 经营者的目标： 增加报酬、增加闲暇时间和避免风险
▪ 经营者背离股东目标的表现： 道德风险 逆向选择
▪ 产生矛盾的原因： 多增加的财富不会全部归属于经理个人，而经理与股东之间
同样，不能给予全球投资者适当回报的国家注定将在全 球竞争中大大落后，生活水平陷于停滞或不断下降。
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3、股东财富最大化与企业价值最大化
▪ 追求股东价值最大化与其他利益方的长远利益矛盾吗？ • 大多数有助于提高股东财富的行为也会使整个社会受 益 • 考虑其他利益方的利益，有助于提高股东价值
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几点说明：
雇佣法案、少数民族培训法案、污染防治法案等等。 • 我国的法制尚不健全，企业有可能在合法的情况下从
事不利于社会的事情。因此，企业还要受到商业道德 的约束，要接受政府有关部门的行政监督，以及社会 公众的舆论监督。 • 现在越来越多的企业自愿开展社会责任活动，如在环 保领域，因为可以促进销售；还有社会责任活动可以 达到广告宣传的效果，获得顾客的认同。
他所有者，或者你会不会借钱？ – 你将给股东发放多少股利？ 这是你要考虑的最重要的问题。概括地说，财务管理是研 究回答这三个问题的方法。
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一、财务管理的概念
财务管理是企业管理的一部分，是有关资 金的筹集、投放和分配的管理工作。
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企业财务管理与会计管理的关系
会计：信息管理
财务：价值管理
具体区别：
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另一种认识认为这两种观点的含义是不同的。
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（1）股东财富最大化
增加股东财富的途径不外两种：一是支付给股东的股 利，二是股票市场价格的提高。

(1)金融中介机构：商 业银行、保险公司等非 银行金融机构。
(2)金融工具：信贷
资本需要者 （资金不足 单位或个人）
4）金融市场种类 A、货币市场和资本市场 B、一级市场和二级市场 C、现货市场和期货市场
•5）金融市场的特点：
•①以资金为交易对象； • ②可以是有形的市场，也可以是无形的市场。
财务管理讲义第一章财 务管理总论
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财务管理讲义第一章财务管理总论
第一节 财务管理概述
一、财务管理的概念：
(Financial management, corporate finance) （一）企业财务：
1、财务的概念：是指企业在生产经营过程中客观存 在的资金运动及其所体现的经济利益关系。
•4、金融市场
•1）金融市场的含义：
• 办理各种票据、有价证券、外汇和金融 衍生品买卖，以及同业之间进行货币借贷 的场所。
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•2）金融市场的要素（主要有）： A）市场主体: •B)金融市场的客体，即金融工具。 •C)交易组织及其机制
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•6）金融市场上利息率的含义、分类、构成 • ①利息率的含义：
• 从资金的借贷关系看，利率是一定时期运 用资金资源的交易价格。
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②分类：
A、名义年利率与实际年利率（effective annual rate，可表示为EAR）间的关系为：
理现 金 管
管 信 算 资 划财
理用
本务
预计
管融 理资

三、企业财务管理体制的设计原则
财务管理体制的设定或变更应当遵循如下四 项原则：
（一）与现代企业制度的要求相适应的原则 （二）明确企业对各所属单位管理中的决策
权、执行权与监督权三者分立原则现代 企业要做到管理科学，必须首先要求从 决策与管理程序上做到科学、民主，因 此，决策权、执行权与监督权三权分立 的制度必不可少。 （三）明确财务综合管理和分层管理思想的 原则 （四）与企业组织体制相对应的原则
四、技术环境
第七节 财务管理原则
一、财务管理原则的含义与特征 （一）含义：财务管理的原则，也称理财
原则，是指人们对财务活动的共同的认 识。 （二）特征：
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企业在日常生产经营活动中，会发生一系列的 资金收付行为。首先，企业需要采购材料或商品， 从事生产和销售活动，同时，还要支付工资和其他 营业费用；其次，当企业把商品或产品售出后，便 可取得收入、收回资金；最后，如果资金不能满足 企业经营需要，还要采取短期借款方式来筹集所需 要资金。为满足企业日常营业活动的需要而垫支的 资金，称为营运资金。
（四）分配活动
金融互换指两个或两个以上的当事人按共同商定
的条件，在约定的时间内，交换一定支付款项的金
融交易，主要有货币和利率互换两类。
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财务管理的基本活动及内容简图
财务活动的含义及特点
三、财务关系
企业与投资者之间的关系。 企业与债权人之间的关系。 企业与被投资者之间的财务关系。 企业与债务人之间的财务关系。 企业与政府之间的财务关系。 企业与供货商、企业Байду номын сангаас客户之间的财务关系。 企业内部各单位之间的财务关系。 企业与职工之间的财务关系。
（一）财务决策 财务决策是指有关投资、筹资和运营资本的