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2008年第9期No.9,2008浙 江 社 会 科 学ZHEJ I ANG SOC I AL SC I ENCES2008年9月Sep.,2008上市银行高管薪酬与治理绩效的实证研究□ 陈潘武 洪 军 内容提要 近日披露的上市银行高管薪酬,引发了公众热议和政府关注。
由于银行业在监管、治理结构、资本结构方面与一般企业存在显著区别,使得商业银行公司治理不是公司治理理论在银行领域的简单套用。
研究结果显示,目前银行高管人员薪酬水平与银行规模业绩联系较为紧密,而与资产效率业绩联系相对较弱,上市银行高管的薪酬激励对银行业绩具有明显的促进作用。
关键词 上市银行 高管薪酬 治理绩效 特殊性作者陈潘武,苏州大学2005级金融学博士研究生;(苏州 215006) 洪军,杭州正华电子科技有限公司。
随着14家A,银行高管的薪酬又一次成为议论焦点。
深圳发展银行董事长纽曼以2285万的年薪,创下了国内银行高管薪酬的新纪录;中国民生银行32名高管中则有9人税前报酬在500～2000万元之间。
无独有偶,在2007年轰轰烈烈的城商行上市大战中,拔得头筹的宁波银行、南京银行、北京银行等亦造就了一批身价过亿的高管人员。
不断激增的上市银行高管薪酬在演绎一幕幕“收入冠军”神话的同时,也引发了社会舆论对高管薪酬是否适当的广泛质疑,甚至一度受到了国家决策高层的强烈关注。
有鉴于此,根据银行公司治理的特殊性,深入探究银行业改革和开放过程中绩效优化、治理完善、风险管控与股东增值之间的内在逻辑和一般规律,为制定具有中国特色的商业银行高管人员薪酬激励的策略构想和政策体系提供论点支撑与实证检验,无疑是一项兼具学术价值和现实意义的重要研究课题。
一、国内外文献的简要述评薪酬制度是现代商业银行公司治理结构的中心环节之一。
国外对商业银行薪酬的研究多数蕴涵在公司(管理者)研究之中,包括委托代理理论、经理人力资本与角色理论、劳动力市场理论等,涉及薪酬激励与企业绩效、管理者薪酬的影响因素和效应等方面。
我国商业银行公司治理问题研究近年来，我国商业银行的发展迅速，已经成为经济增长的重要力量。
但同时，随着商业银行特性的不断发展，商业银行的公司治理也受到了高度的关注。
公司治理是商业银行可持续发展的重要保证，对监管、投资者及服务客户等各方来说都是重要的。
本文旨在探讨我国商业银行公司治理问题，为我国商业银行提供治理模式及改进建议。
商业银行公司治理的内涵商业银行公司治理是指商业银行运用不同的治理结构、治理政策及机制，通过有效分配职权、激励利益、考核绩效、维护投资者权益、实施监管等措施来改善商业银行的决策制定，确保商业银行资源的合理利用，实现规范有效的管理。
它是商业银行决策秩序的基础和指导，是保障商业银行可持续发展的重要内容。
商业银行公司治理的特点1.法定实体性：公司治理机制要遵循政府有关政策和法律，确保公司法定程序正确。
2.责任自律性：公司治理需要有责任心和自律性，健全自律机制，控制由董事长、董事会成员及管理层等商业银行的内部主体承担的社会责任。
3.分管责任性：公司治理应该建立董事会、监事会、董事、经理及其他管理者等分管责任架构，实现分管责任，分散风险风险。
4.可行性：公司治理机制要贴合商业银行经营实际，合理安排人员配置，建立内部有效的管理体系，不断改进和完善公司治理机制，促进商业银行可持续发展。
商业银行公司治理的发展策略1.学完善治理框架：建立更加严格的董事会治理框架，完善董事会和监事会的职能定位和职责分工，明确董事会与管理层各自的职责，限制管理层权力，保证董事会有效行使全面监督职权。
2.强公司治理激励：建立以行为为基础的治理激励结构，通过激励提高商业银行员工的绩效，加强公司治理与经营管理的一致性，保障商业银行的可持续发展。
3.强监管力度：加强对商业银行公司治理机制的监管，建立健全双重治理机制，实行严格的内部控制体系，制定更加完善的内部治理制度，落实反洗钱与反腐败等监管措施，保障商业银行合规经营。
综上所述，商业银行公司治理是商业银行可持续发展的重要保证。
我国上市银行董事会治理与银行绩效的实证分析摘要：2008年的国际金融危机使全球经济和金融市场受到了严重的冲击，银行业的公司治理也再次成为了人们重点关注的话题。
本文利用我国16家上市商业银行2001-2010年非均衡面板数据，实证分析了董事会治理对银行绩效的影响，并提出了政策建议。
研究结果表明：经常召开董事会会议可以显著地提高银行绩效；董事会董事数量、独立董事比例对银行绩效有正面影响，但不显著；而银行两职合一的情况对绩效有微弱的负面影响。
关键词：商业银行；董事会；公司治理；银行绩效一、引言2008年以美国次贷危机为导火线的金融危机席卷全球，雷曼兄弟宣布破产，美国银行、摩根大通分别收购美林和贝尔斯登，高盛和摩根士丹利也退出投行转为银行股份公司，华盛顿互惠银行被美国联邦存款保险公司（FDIC）查封、接管等，在全球经济一体化的环境下，美国的次贷危机逐渐扩散到全球，使全球经济增长率普遍减缓，金融市场受到了严重的冲击。
这次金融危机使银行业真正认识到了加强体制的建设和完善公司治理的必要性。
经济合作与发展组织（OECD）定义公司治理为公司管理层、董事会、股东及其他利益相关者之间的各种关系。
公司治理通过明确公司目标、制定实现这些目标和监督执行的方法来构成治理架构。
从20世纪90年代开始，银行业的公司治理在发达国家就成为了一个人们持续关注的问题。
1999年，巴塞尔委员会发布的《加强银行机构的公司治理》推动了银行业稳健公司治理的实践，加强了人们对金融机构公司治理问题重要性的认识，随后又对其进行了修改。
在国内，银行业的监管治理也备受政府机构的重视。
2002年中国人民银行参照OECD颁布的公司治理原则和巴塞尔报告，借鉴和吸收了发达国家的经验，结合中国商业银行的实际情况发布了《股份制商业银行公司治理指引》和《股份制商业银行独立董事和外部监事制度指引》，在制度上进一步完善了我国银行业的管理，同时也意味着公司治理改革已经成为了我国商业银行改革的重要内容；2011年中国银监会发布了《商业银行公司治理指引（征求意见稿）》，以弥补原有的公司治理指引和指导文件在实践中的不足。
