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外汇用途写什么外汇是指不同国家货币之间的兑换交易，也称为外汇市场。
外汇交易是全球金融市场中最大、最广泛的市场之一，其用途十分广泛，涉及到国际贸易、投资、旅游以及风险管理等方面。
下面将详细介绍外汇的用途。
首先，外汇用于国际贸易。
在全球化的背景下，各国之间的贸易往来日益频繁，而不同国家之间的货币存在着汇率差异，因此，外汇的兑换交易成为国际贸易的基础。
企业在进行跨国贸易时，需要将本国货币兑换成对方国家的货币来支付商品或服务的价格，以促进贸易的顺利进行。
这就需要使用外汇市场进行兑换交易，确保资金安全流通。
其次，外汇用于投资和资本流动。
外汇市场不仅是国际贸易的基础，也是全球资本流动的重要平台。
投资者通过外汇市场购买和出售不同货币，以获得投资回报。
在全球化时代，越来越多的人将投资领域扩展到国际市场，通过外汇市场进行汇率投机，以获取利润。
此外，外汇市场也可以用作企业进行资本流动的渠道，包括进行跨境投资、参与并购以及进行国际融资等。
因此，外汇市场在促进经济发展和资本流动方面发挥了重要作用。
第三，外汇用于旅游和留学。
随着人们对跨国旅游的需求不断增加，外汇市场在旅游业中的作用也越来越重要。
当人们前往其他国家旅游时，需要将本国货币兑换成目的地国家的货币，以支付旅游费用。
因此，外汇市场成为旅游者进行兑换交易的主要场所，为他们提供方便和安全的兑换服务。
同时，外汇市场还为留学生提供了汇兑服务。
随着留学热的持续升温，越来越多的学生选择到其他国家接受高等教育。
在留学期间，他们需要将本国货币兑换成所在国家的货币，以支付学费和生活费用。
外汇市场通过提供可靠的汇率和兑换服务，为留学生提供了便捷的资金支持，促进了国际教育的发展。
最后，外汇用于风险管理。
随着国际贸易和投资规模的不断扩大，一系列的风险也愈发显现，其中汇率风险是最主要的风险之一。
汇率波动可能对跨国企业和投资者造成损失，因此，他们需要使用外汇市场进行风险对冲。
举例来说，当一个企业预计到将来要购买外国货币来支付货物时，它可以在外汇市场上提前买入对应的外汇期权，以锁定未来的汇率，避免无法预期的汇率波动影响企业盈利。
期权研究报告期权研究报告一、概述期权是一种衍生金融工具，是指购买者在未来一定时间内以约定的价格购买或出售标的资产的权利。
期权市场作为金融市场的重要组成部分，具有重要的风险管理和套利功能。
本报告将对期权市场进行研究与分析。
二、期权市场发展概况1. 市场规模：期权市场近年来呈现快速发展的趋势，其市场规模逐年增加。
以美国为例，美国期权市场的交易额占全球期权交易额的60%以上。
2. 市场参与者：期权市场的参与者主要包括机构投资者、个人投资者和市场做市商等。
机构投资者是期权市场的主要参与者，占据了绝大部分市场份额。
3. 产品种类：期权市场的产品种类丰富多样，包括股票期权、股指期权、外汇期权等。
股票期权是最常见的期权产品，占据了期权市场的主导地位。
三、期权市场的功能与作用1. 风险管理：期权市场可以帮助投资者进行风险管理，通过购买或出售期权来对冲风险。
投资者可以利用期权来保护自己的投资组合免受不利市场波动的影响。
2. 套利机会：期权市场中存在各种套利机会，投资者可以通过买入或卖出期权来赚取差价。
这些套利机会可以提供丰厚的回报，但需要投资者具备较高的分析和决策能力。
3. 价格发现：期权市场的交易活动可以反映市场参与者对标的资产未来价格的预期。
这些预期可以帮助投资者进行投资决策，并对市场价格形成产生影响。
四、期权市场存在的问题与挑战1. 信息不对称：期权市场中信息不对称的问题较为突出，机构投资者通常具备更丰富的信息资源，能够获得更多的优势。
个人投资者在交易中容易受到信息不对称的影响。
2. 风险管理不足：虽然期权市场可以帮助投资者进行风险管理，但部分投资者在使用期权时的风险管理能力不足。
这可能会导致投资者在期权市场中遭受重大亏损。
3. 监管不完善：部分国家和地区的期权市场监管不完善，缺乏有效的监管措施。
这些问题可能导致市场的非法活动和异常波动。
五、对期权市场的建议1. 完善监管措施：加强对期权市场的监管，建立健全的市场规则和行业标准，减少市场的乱象和风险。
期权是什么意思
期权，是指在未来某一特定日期或一段时间内，按照一定的价格，以一定数量买入或卖出某项标的资产的权利。
期权是一种衍生金融工具，与期货类似，但有一定的区别。
期权的分类
根据期权的行使方式，可以分为欧式期权和美式期权。
欧式期权只能在到期时间当天行使，而美式期权可以在到期时间之前任何时间行使。
期权交易
期权可以在交易所进行交易，也可以进行场外交易。
交易所交易的期权通常是标准化的合约，场外交易则更加灵活，双方可以自行确定合约条款。
期权的作用
期权的买方支付一定的价格以获取权利，而卖方则获得权利的相反方向。
期权的作用在于帮助投资者进行风险对冲，实现风险管理和投机目的。
期权的影响
期权市场对于正常的股票市场有一定的推动作用，它为投资者提供更多的选择和灵活性，同时也增加了市场的交易量和流动性。
结语
期权作为金融市场中重要的一环，对于投资者和市场都具有重要的意义。
透过学习理解期权的含义和交易方式，可以帮助投资者更好地利用期权这一工具进行投资和风险管理。
第一章国际货币体系名词解释：1、国际货币体系:指各国政府在货币发挥世界货币职能的过程中，即在国际储备资产（货币）的选择、本币与储备资产（货币）比价的确定、外汇管制、货币可兑换、国际结算的安排和国际收支的调节等方面，所确定的原则、所签订的协议与规章制度、所形成的各种国际惯例、所采取的措施和所建立的组织机构的总称。
2、国际金币本位制:是将世界各国的金本位制度作为一个整体，因各国的货币均以黄金为基础，并在此基础上彼此兑换，所以黄金自然就成为国际间的支付手段和清算手段，各国的货币在黄金基础之上建立联系，并由此构成世界性的货币制度，即国际金本位制度。
3、储备资产:储备资产是指一国货币当局为了平衡国际收支、干预外汇市场以影响汇率水平或其他目的而拥有控制并被各国所普遍接受的各种外国资产。
4、趋同标准:欧盟成员国参加欧元的前提条件简答：1、国际金本位制度的主要特点及作用是什么?（1）国际金本位制的运行机制，决定了货币价值的稳定性（2）国际金本位制的运行机制所决定的固定汇率，有利于国际贸易与金融的发展（3）由国际金本位制的运行机制所决定的国际收支自动调节机制，减轻了政府干预的压力和代价2、简述国际货币体系的基本内容（1）国际储备资产的选择与确定（2）汇率制度的安排与本国货币是否可兑换（3）国际结算的安排（4）国际收支及其调节机制（5）国际间金融事务的协调与管理论述：1、试论布雷顿森林体系的主要内容(1)建立永久性的国际金融机构(2)确定美元黄金本位制(3)实行固定汇率制(4)通过约束成员国取消经常项目下外汇管制而促进各国货币的可兑换和国际多边支付体系的建立(5)协助成员国缓解国际收支失衡2、布雷顿森林体系的内在缺陷是什么？首先，布雷顿森林体系存在着其自身无法克服的内在矛盾性。
布雷顿森林体系以美元作为主要储备货币，导致国际清偿能力供应和美元信誉不可兼得的矛盾，即所谓特里芬难题。
其次，布雷顿森林体系对币制稳定和国际收支的调节机制过于依赖国内政策手段。
外汇期权定价研究外汇期权是一种金融衍生品，是一种按照未来某一时点或某一时段内，以预定价格购买或卖出一定数量外汇的权利合同。
外汇期权定价研究是对外汇期权进行定价的理论和实践问题的研究。
外汇期权定价研究对外汇市场的稳定性和风险管理起着重要的作用。
外汇市场是全球最大的金融市场，每天交易额达数万亿美元。
外汇期权是外汇市场中的一种重要工具，它可以帮助交易者进行风险管理和套期保值。
外汇期权的定价是指在给定的市场环境下，根据一定的模型和假设，计算出期权的价格。
外汇期权的定价研究是金融衍生品领域的一个重要研究方向，对于理解市场价格形成机制、风险管理和套期保值策略的制定等方面都有着重要意义。
外汇期权的定价主要受到期权的风险中性定价原理和假设的影响。
期权的风险中性定价原理是指在风险中性的测度下，资产价格的期望回报率等于风险无效资产的期望回报率。
这个原理构成了许多期权定价模型的基础，比如著名的Black-Scholes期权定价模型就是建立在这一原理下的。
期权的定价理论有很多种，但是在实际中使用最广泛的还是Black-Scholes期权定价模型。
该模型的核心思想是将期权价格视为标的资产价格和其他因素的函数，通过偏微分方程和找到一个类似复利的计算方法来对期权进行定价。
除了Black-Scholes模型外，还有其他许多著名的外汇期权定价模型，比如Garman-Kohlhagen模型、Heston模型、Bates模型等。
这些模型在不同的市场环境和价格行为下有各自的适用情景，可以为交易者提供在不同情景下的交易策略。
但是这些模型也都是建立在相应的假设下的，而在实际中市场有许多因素会对这些假设产生影响，所以在实际中期权的价格和模型预测的价格之间会存在一定的差距。
因此在实际操作中，需要结合期权的定价理论与市场情况，有针对性的对市场进行风险管理。
值得注意的是，外汇期权的定价是一个涉及多学科的综合问题。
在对外汇期权进行定价研究的时候需要引入数理金融、统计学、经济学等多种学科的知识。
外汇期权交易作用和意义有什么外汇期权交易作用和意义有什么(一)外汇期权交易有利于完善国内外汇市场人民币对外汇衍生产品体系金融衍生品是从基础性的金融产品上派生而来的，其产生和发展取决于基础性金融产品的发展程度。
外汇衍生品市场的建立是基于外汇市场之上的，所以，外汇市场、股票市场和债券市场之间及其衍生品市场之间存在着较强大的联动关系。
我国投资者对人民币外汇交易品种主要集中在现货和中短期，我国银行间外汇市场由人民币即期、人民币外汇远期和人民币外汇掉期三部分组成。
尽管人民币外汇远期和人民币外汇掉期也能够起到避险保值作用，但相比而言，期权克服了远期和掉期的局限性，资金投入少、头寸调拨灵活。
其余外汇远期、掉期结合使用，可最大程度地对冲风险，同时，该产品的将使得人民币汇率衔接点拓展更宽，有助于缓解人民币单边升值的态势，促进双向波动。
人民币期权市场的发展是衡量市场的波动幅度及帮助交易员进行风险管理的一个重要工具。
而没有人民币期权，风险管理所需要的基础市场波动信息，就少了重要一环。
虽然人民币期权也会带来一定风险，但其套期保值的市场基础功能更为重要，也有利于在活跃国内金融市场的基础上，使我国更好地参与财富在国际间的再分配。
(二)外汇期权交易有利于增加人民币的汇率弹性自汇改以来，人民币的汇率弹性逐步增强，能满足期权交易所需要的波动率。
在中东及北非政局动荡的情况下，瑞郎、日元等避险货币大受投资者青睐，而本属于避险首选货币的美元却未能发挥其作用。
企业和交易者急切需要新的衍生品投资渠道以能够有更多的规避汇率风险的手段。
另外，此前市场分析人民币汇率未来走势，主要关注境外NDF(无本金交割远期外汇)市场上已有美元对人民币报价，期限从1周到1年。
人民币期权市场建立后，将使企业、银行拥有更多的外汇投资渠道和汇率避险工具，有利于人民币汇率形成机制更为均衡合理。
人民币外汇期权的标的资产人民币汇率应加快市场化步伐，让市场力量决定价格。
保持本国货币政策的独立性，增强汇率杠杆对经济的调节作用。
商业银行的外汇与国际贸易融资外汇是指各国之间的货币兑换行为，而国际贸易融资则是指在国际贸易活动中，为提供资金或担保服务而进行资金供给的行为。
商业银行作为国际贸易融资的主要渠道之一，发挥着重要的作用。
本文将探讨商业银行在外汇与国际贸易融资方面的运作及其重要性。
首先，商业银行作为外汇市场的重要参与者，为企业提供外汇兑换服务。
在国际贸易活动中，涉及到不同国家的货币，而外汇市场正是实现货币兑换的地方。
商业银行作为综合性金融机构，可以帮助企业进行货币兑换，保证其在跨国贸易中的支付和收汇需求。
例如，当一个中国企业与美国企业进行贸易时，中国企业需要将人民币兑换成美元进行支付，商业银行可以提供相应的外汇兑换服务，确保交易的顺利进行。
其次，商业银行在国际贸易融资中扮演着重要的角色。
在国际贸易中，往往存在着资金的流动和周转问题。
而商业银行通过提供信用证、承兑汇票等金融工具，为企业提供融资支持和风险保障。
信用证作为国际贸易中常用的支付方式，商业银行可以为进口商开立信用证，向出口商提供担保，确保出口商能够及时收到付款。
承兑汇票则可用于企业之间的信用交易，商业银行作为承兑人为汇票提供支付保证。
这些方式为企业提供了灵活多样的融资渠道，推动国际贸易的发展。
此外，商业银行还通过外汇远期交易、外汇期权等衍生品工具，为企业提供套期保值和风险管理服务。
外汇远期交易允许企业在未来的某个约定日期以预定的汇率进行货币兑换，帮助企业规避外汇市场波动带来的风险。
而外汇期权则为企业提供了对汇率波动的选择权，使其能够根据市场情况自由决定是否进行货币兑换。
这些工具可以帮助企业降低汇率风险，提高国际贸易的可靠性和稳定性。
最后，商业银行在外汇与国际贸易融资领域的专业知识和经验，为企业提供全方位的金融服务。
商业银行拥有专业的外汇交易团队和风险管理团队，能够准确分析和判断汇率走势，提供个性化的服务和建议。
同时，商业银行与国际金融机构和跨国企业有着广泛的合作网络，能够为企业提供全球范围内的金融支持和资源整合。
外汇市场功能是什么_外汇市场的功能外汇市场是一个分散于全球各地用于交易货币和有价证券的金融市场。
而这个市场又有哪些功能呢?下面是小编整理的一些关于外汇市场的功能的相关资料,供你参考。
外汇市场的功能(1)充当国际金融活动的枢纽。
国际金融活动包括由国际贸易、国际借贷、国际投资、国际汇兑等引起货币收支的一系列金融活动。
这些金融活动必然会涉及外汇交易，只有通过在外汇市场上买卖外汇才能使国际金融活动顺利进行。
同时，货币市场、资本市场上的交易活动经常需要进行外汇买卖，两者相互配合才能顺利完成交易，而外汇市场上的外汇交易在很大程度上进一步带动和促进其他金融市场的交易活动。
因此，外汇市场是国际金融活动的中心。
(2)调剂外汇余缺，调节外汇供求。
任何个人、企业、银行、政府机构，甚至国际金融机构都可在外汇市场买卖外汇，调剂余缺。
调剂余缺还包括这种情况，即出售某种或某些多余货币，换取某种或某些短缺货币。
通过外汇市场上的外汇交易，调节外汇供求。
(3)不同地区间的支付结算。
通过外汇市场办理支付结算，既快速又方便，而且安全可靠。
(4)运用操作技术规避外汇风险。
外汇市场的存在，为外汇交易者提供了可以运用某些操作技术如买卖远期外汇期权、掉期、套期保值等来规避或减少外汇风险的便利，从而使外汇买卖受行市波动的不利影响降低到最小，从而达到避险保值的目的。
外汇市场的主要结构形式有形外汇市场，也称为具体的外汇市场，是指有具体的固定场所的外汇市场。
这种市场最初流行于欧洲大陆，故其组织形式被称为大陆方式。
有形外汇市场的主要特点是：第一，固定场所一般指外汇交易所，通常位于世界各国金融中心。
第二，从事外汇业务经营的双方都在每个交易日的规定时间内进行外汇交易。
在自由竞争时期，西方各国的外汇买卖主要集中在外汇交易所。
但进入垄断阶段后，银行垄断了外汇交易，致使外汇交易所日渐衰落。
按外汇所受管制程度进行分类，外汇市场可以分为自由外汇市场、外汇黑市和官方市场。
专题：人民币对外汇期权（提纲草稿）一，外汇期权的概念、作用及历史1.1，外汇期权的概念外汇期权（foreign exchange options）也称为货币期权，指合约购买方在向出售方支付一定期权费后，所获得的在未来约定日期或一定时间内，按照规定汇率买进或者卖出一定数量外汇资产的选择权。
外汇期权是期权的一种，相对于股票期权、指数期权等其他种类的期权来说，外汇期权买卖的是外汇，即期权买方在向期权卖方支付相应期权费后获得一项权利，即期权买方在支付一定数额的期权费后，有权在约定的到期日按照双方事先约定的协定汇率和金额同期权卖方买卖约定的货币，同时权利的买方也有权不执行上述买卖合约。
1.2，外汇期权的作用首先，从宏观层面看，人民币外汇期权的推出将进一步完善人民币汇率形成机制，缓解人民币升值压力。
其次，企业掌握了更多的避险工具，就会逐渐改变以往单纯在外汇市场抛出外汇的做法，选择衍生产品来规避人民币升值风险，将使得央行在外汇市场上接盘的压力有所减轻。
更进一步看，外汇期权的推出为下一步国内宏观政策调控预留了空间。
从更微观的层面看，推出人民币外汇期权交易，将扩展银行业的收入来源，为改善当前不合理的息差结构埋下伏笔。
1.3，外汇期权的历史期权(Option)又称选择权，它最早是从股票期权交易开始的，直到20世纪80年代才有外汇期权产生，第一批外汇期权是英镑期权和德国马克期权，由美国费城股票交易所(Philadelphia Stock Exchange)于1982年承办，它是已建立的股票期权交易的变形。
外汇期权的产生归因于两个重要因素：国际金融市场日益剧烈的汇率波动和国际贸易的发展。
随着20世纪70年代初期布雷顿森林货币体系危机的出现到最终崩溃，汇率波动越来越剧烈。
例如，1959年—1971年当时联邦德国马克对美元的日均波动幅度1马克为0.44美分，而1971—1980年增长了近13倍，1马克达5.66美分。
同时，国际间的商品与劳务贸易也迅速增长，越来越多的交易商面对汇率变动甚剧的市场，寻求避免外汇风险更为有效的途径。
外汇市场——左手交钱，右手也交钱随着国际贸易往来的频繁。
银行外汇业务的发展，使不同国家间的货币购买力转移成为可能。
而且，外汇还可以发挥调剂国家之间资金余缺的作用。
比如，发展中国家急需建设资金，而发达国家则要为其剩余资金寻找出路，这就需要外汇市场发挥资金调剂的作用。
那么，什么是外汇呢？简单地说，就是以外币表示的用于国际结算的支付凭证。
其有广义和狭义之分。
广义的外汇指的是一国拥有的一切以外币表示的资产。
我国1997年修正颁布的《中华人民共和国外汇管理条例》规定：“外汇，是指下列以外币表示的可以用作国际清偿的支付手段和资产，国外货币，包括铸币、钞票等；外币支付凭证，包括票据、银行存款凭证、邮政储蓄凭证等；外币有价证券，包括政府公债、国库券、公司债券、股票、息票等；特别提款权、欧洲货币单位；其他外汇资产。
狭义的外汇指的是以外国货币表示的，为各国普遍接受的，可用于国际债权债务结算的各种支付手段。
它必须具备三个特点：可支付性（必须以外国货币表示的资产）、可获得性（必须是在国外能够得到补偿的债权）和可兑换性（必须是可以自由兑换为其他支付手段的外币资产）。
知道了什么是外汇，接下来我们再来了解外汇市场。
外汇市场，即全球外汇买卖的市场，是全球最大的金融市场，日交易量高达4万亿美元。
外汇市场虽然被称为市场，但其并没有具体交易场所，而主要是通过电脑网络进行外汇买卖交易活动。
外汇市场有广义和狭义之分。
广义的外汇市场是指所有进行外汇交易的场所。
为了进行贸易结算，商人们必须到市场上进行不同货币之间的交换，这种买卖不同国家货币的场所就是广义的外汇市场。
狭义的外汇市场是指外汇银行之间进行外汇交易的场所。
外汇银行买卖外汇，要产生差额，形成外汇头寸的盈缺，由于市场上汇率千变万化，银行外汇头寸的盈缺都会带来损失，因此外汇银行要对多余的头寸抛出，或对短缺的头寸补进。
各外汇银行都进行头寸的抛补，就形成了银行间的外汇交易市场。
全球主要外汇市场是由银行等金融机构、自营交易商、大型跨国企业参与，通过中介机构或电讯系统联结，以各种货币为买卖对象的交易市场。
外汇期权交易外汇期权交易1982年12月，外汇期权交易在美国费城股票交易所首先进行，其后芝加哥商品交易所、阿姆斯特丹的欧洲期权交易所和加拿大的蒙特利尔交易所、伦敦国际金融期货交易所等都先后开办了外汇期权交易。
目前，美国费城股票交易所和芝加哥期权交易所是世界上具有外汇期权交易代表性的外汇期权市场，经营的外汇期权种类包括英镑、瑞士法郎、西德马克、加拿大元、法国法郎等。
外汇期权不同于远期外汇合约，后者有义务在到期日执行买卖外汇合约，外汇期权合约则随合约持有人意愿选择执行或不执行合约。
合约的终止日称为期满日。
每个期权合约具体规定交易外币的数量、期满日、执行价格和期权价格（保险费）。
按合约的可执行日期，期权交易分美国式期权和欧洲式期权。
如果期权能够在期满日之前执行，称为美国式期权；若只能在期满日执行，称欧洲期权。
外汇期权持有人在期满日或之前执行买或卖期权时的商定汇率称执行价格（excercise price）或协定价格（strike price）。
执行价格（汇率）是经选择后才预定的，这同远期汇率不同，远期贴水或升水是由买卖外汇的银行决定。
购买外汇期权者向出售者支付一笔费用，称期权价格（option price），或保险费（premium）。
对于外汇期货期权市场的风险治理，国际清算银行巴塞尔银行监督委员会、国际证券监督机构组织(IOSCO)、国际货币基金组织(IMF)以及民间组织三十人集团均提出了积极有效的建议，指出在建立和实施风险治理构架过程中，至少应包括如下步骤：——明确自身所能承受的风险程度。
从客观实际出发(包括财力和心理等因素)，设定可承受的风险范围，过大轻易导致经营危机；过小则不利于充分利用企业资产进行保值和增值。
——明晰每一治理层的权力和责任。
做到权责利对等，激发进取，防范过激冒险行为，通过治理层次和治理幅度实现最优化经营。
——制定风险治理治理结构。
具体包括：风险识别、风险衡量、选择风险治理方法、风险控制、风险监察和风险报告与评估等环节。
外汇期权的市场作用
期权顾名思义从字面上来看，“期”是未来的意思，“权”是权利的意思。
期权就是一种能在未来某特定时间以特定价格买入或卖出一定数量的某种特定商品的权利。
是一种选择权，期权的持有者可以在该项期权规定的时间内选择买或不买、卖或不卖，他可以实施该权利，也可以放弃该权利，而期权的出卖者则只负有期权合约规定的义务，即履行期权持有人是否行权的决定。
外汇期权，是期权的一种，其买卖的是外汇，即期权买方或卖方在向期权卖方或买方支付相应的外汇期权费(权利金)后，而获得的一项权利，即有权在约定的到期日按照双方事先约定好的协定汇率及金额买卖约定的货币。
同时权利的买方或卖方(期权持有者)，也可以选择不执行买卖合约的权利，损失支付的期权费(权利金)作为期权出卖者的补偿。
影响外汇期权持有人是否行权的风险，主要是价位风险。
其充分反映了期权币种价格变化的概率。
即执行价格和市场价格之间的关系。
如果其价位风险是50%，就说明该期权有50%的机会到期在价内。
在这种情况下，该期权成败的机会是一半对一半。
投资者们应该注意的是，75%在价内的概率是非常高的，但在到期或到期之前，不等于该期权一定总在价内；25%在价内的概率是非常低的、但在到期或到期之前，不等于该期权一定总在价外，因为未来期权币种的市场价格还在不断变化，而其期权价格是约定不变的。
顾价位风险是外汇期货所面临的正面风险。
期权价格中反映期权敲定价格与现行期货价格之间的关系的那部分价值，是我们最值得关注的。
就多头期权而言，其内涵价值是该现行期货价格高出期权敲定价格的那部分价值。
如果期货价格低于或等于敲定价格，这时期权的内涵价值就为零；也就是期权亏损或保平。
就空头期权而言，其内涵价值是该现行期货价格低于期权的敲定价格的那部分价值。
如果期货价格高于或等于敲定价格，这时期权的内涵价值也为零。
期权也是亏损或保平。
例如：某人以1000美元的权利金买入了一张价值100，000美元的欧元/美元的看涨期权合约，合约规定期限为三个月，执行价格为1.1500。
三个月后的合约到期日，欧元/美元汇率为1.1800，则此人可以要求合约卖方以1.1500卖给自己价值100，000美元的欧元，然后他可以再到外汇市场上以1.1800抛出，所得盈利减去最初支付的1000美元即是其最后的盈利。
如果买入期权合约三个月后，欧元/美元汇率为1.1200，此时执行合约还不如直接在外汇市场上买合算，此人于是可以放弃执行合约的权利，最多损失1000美金期权费(权利金)。
正因为外汇期权的这种行权特性，恰恰给了外汇期货市场带来了很重要的影响作用，并提供了很好的支持和压力。
对于每一笔即将到期的外汇期权行权水位来说，其都会给外汇期货市场带来多多少少、或支撑或阻力的影响。
所以我们在看行情做交易的时候，不光要注重基本面，技术面的分析，还要充分考虑大笔外汇期权的行权价格。
例如：机构和个人为了规避风险，同上以1000美元的权利金买入了一张价值100，000美元的看涨期权，合约规定期限为三个月，执行价格为1.1500。
在三个月的合约到期日之前，1.1500这个期权执行价格就会在期权敲定价格与现行期货价格之间徘徊，决定其内涵价值是否为零，也就是决定做的这份期权交易能否盈利。
所以1.1500这个执行价格将会给外汇期
货市场带来很强的支撑和阻力作用。
在三个月的合约到期日之后，欧元/美元汇率如为1.1800的时候，很多期权持有者就会行使自己的权利，要求合约卖方以1.1500卖给自己价值100，000美元的欧元，这样期权的出卖者就会在市场套现这部分欧元，与期权的持有者进行对冲，以降低自己的风险。
这样在1.1800水位也会出现较大的期权压力，给欧元/美元的外汇期货市场带来有力的支撑和阻力作用。
综上所述：投资者在交易的同时，一定要考虑市场上同一货币的期权情况。
时刻关注较大规模期权的行权价格和行权时间(履约时间)。
