第四讲 利率
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《利率》教案15篇《利率》教案1教学目标:1、经历小组合作调查,交流储蓄知识,解决和利率有关的实际问题的过程。
2、知道本金、利率、利息的含义,能正确解答有关利息的实际问题。
3、体会储蓄对国家和个人的重要意义,积累关于储蓄的常识和经验。
重点、难点:1、重点:理解利率与分数、百分数的含义。
2、难点:解决有关“利率”的实际问题。
教具:多媒体课件教学过程:一、谈话导入:今天我们学习人教版六年级下册第二单元第四课时《利率》,板书课题。
齐读本节课的教学目标。
师:同学们,看到本金、利息这些词语时,大家会联想到什么?生:银行。
师:人们常常把暂时不用的钱存入银行储蓄起来,储蓄不仅可以支援国家建设,也使得个人钱财更安全,还可以增加一些收入。
二、探究体验,经历过程师:老师搜集到了一些银行图片,我们一起来认识一下。
学生欣赏。
师:你知道银行存款有哪些方式吗?出示课件:了解存款的方式以及本金、利息、利率的含义。
让学生通过下面的事例进一步认识本金、利息、利率的含义。
小强20__年1月1日把100元钱存入银行,整存整取一年。
到20__年1月1日,小强不仅可以取回存入的100元,还可以得到银行多付给的1.8元,共101.8元。
问题:1、这里的本金是多少?利息是多少?2、那这道题中的利率又是多少呢?3、利息是1.8元,你知道它是怎么得到的吗?师:让我们一起来学习如何计算利息:利息=本金×利率×存期利率不是固定不变的,国家会根据经济发展情况调整利率。
下面我们就一起来看看20__年10月中国人民银行公布的存款利率。
(课件出示:教材第11页利率表)学生观察利率表。
师:您有什么发现吗?生1:我发现整存整取的存期有三个月的、半年的、一年的、二年的、三年的、存期不同利率也不一样。
生2:我知道了活期的利率最低,但是随时用钱随时取,比较方便。
师:大家观察的很仔细,说的很明白,那你们能运用你所掌握的利率的相关知识帮王奶奶解决问题吗?试一试。
第四讲:货币的时间价值和利率(一)大体框架(二)基本知识1、货币的时间价值与利息2、利率与收益率3、利率的决定4、利率的作用(三)名词解释1、货币的时间价值:当前所持有的一定数量的货币要比未来获得的等量货币具有更高的价值;2、利息:借贷关系中资金借入方支付给贷出本金总额的比率,即单位货币的时间价值;3、收益的资本化:各种有收益的事物,都可以通过收益与利率的对比,倒算出它相当于多大的资本金额;4、贴现和贴现率:计算现值的过程称为贴现,计息时的利率称为贴现率;5、实际利率和名义利率:实际利率:M/P 是指剔除了物价水平变化的货币实际购买力,而名义利率是指包括物价变动的利率;6、利率市场化:是指通过市场价值规律,由供求关系决定的利率机制;7、净现值方法:主要靠理解来自己描述,见P117案例(四)简答题一、如何认识货币的时间价值与利息以及利率之间的关系?利息是借贷关系中资金借入方支付给资金贷出方的报酬。
正是因为货币具有时间价值,所以在未来一段时间之后进行偿还时,需要在本金之外附加一定数额的利息,这样利息也就成为了货币时间价值的具体体现。
利率是利息率的简称,它是指借贷期满的利息总额与贷出本金总额的比率。
由于利息率能够剔除本金数额多少对利息总额的影响,亦即给出了单位货币的时间价值,所以相对于利息而言,利率是一个衡量货币时间价值的更好的指标,它使得各项信用活动中货币时间价值的高低变得可以相互比较。
二、如何认识利息的来源和本质?什么是收益的资本化?利息的来源于本质:从非货币因素考察,利息在实质上来源于资本生产的费时性决定的现在物品与未来物品的差额;利息是节欲和等待的报酬。
从货币因素考察,凯恩斯把利息定义为是对人们放弃货币流动性的报酬。
现代经济学基本观点认为利息是投资者让渡资本使用权而索取的补偿或报酬。
收益的资本化,是指各种有收益的事物,不论它是否是一笔贷放出去的货币资金,甚至也不论它是否为一笔资本,都可以通过收益与利率的对比倒算出它相当于多大的资本金额。
第四讲:货币的时间价值和利率(一)大体框架货币的时间价值-概念界定货币的时间价值货币时间价值的体现-利息与利率货币的时间价值与利息与货币时间价值相关的术语利息的实质关于利息实质的不同观点现代经济学关于利息的基本观点利息与收益的一般形态利息转化为收益的一般形态收益资本化规律及其应用金融交易与货币的时间价值利息的计算-单利和复利单期终值和现值多期终值和现值贴现与贴现率按计息时间分为年利率、与利率和日利率按决定方式分为市场、官定和公定利率按贷款期限内是否浮动分为浮动利率和固定利率按是否考虑币值变化分为实际利率和名义利率利率分类及其与收益率的关系利率的分类按利率地位分为基准利率和一般利率按信用活动期限分为长期利率和短期利率按给定的不同期限分为即期利率和远期利率利率与收益率收益率的计算到期收益率和持有期收益率马克思的利率决定理论古典学派的“实际利率理论”凯恩斯的“流动性偏好理论”新剑桥学派的“可贷资金理论”新古典综合派的“IS-LM模型”利率的决定及其影响因素利率决定理论影响利率变化的其他因素利率管制影响利率的时间因素-利率的期限结构影响利率的风险因素-利率的风险结构宏观经济周期对利率的影响利率水平与资源配置效率利率与社会总供求的调节利率与资产价格利率与借贷资金供求利率对储蓄和投资的影响我国的利率市场化改革制度经济环境与利率作用的发挥利率发挥作用的基础性条件利率的一般作用利率的作用及其发挥利率发挥作用的环境和条件(二)基本知识1、货币的时间价值与利息2、利率与收益率3、利率的决定4、利率的作用(三)名词解释1、货币的时间价值:当前所持有的一定数量的货币要比未来获得的等量货币具有更高的价值;2、利息:借贷关系中资金借入方支付给贷出本金总额的比率,即单位货币的时间价值;3、收益的资本化:各种有收益的事物,都可以通过收益与利率的对比,倒算出它相当于多大的资本金额;4、贴现和贴现率:计算现值的过程称为贴现,计息时的利率称为贴现率;5、实际利率和名义利率:实际利率:M/P 是指剔除了物价水平变化的货币实际购买力,而名义利率是指包括物价变动的利率;6、利率市场化:是指通过市场价值规律,由供求关系决定的利率机制;7、净现值方法:主要靠理解来自己描述,见P117案例(四)简答题一、如何认识货币的时间价值与利息以及利率之间的关系?利息是借贷关系中资金借入方支付给资金贷出方的报酬。
正是因为货币具有时间价值,所以在未来一段时间之后进行偿还时,需要在本金之外附加一定数额的利息,这样利息也就成为了货币时间价值的具体体现。
利率是利息率的简称,它是指借贷期满的利息总额与贷出本金总额的比率。
由于利息率能够剔除本金数额多少对利息总额的影响,亦即给出了单位货币的时间价值,所以相对于利息而言,利率是一个衡量货币时间价值的更好的指标,它使得各项信用活动中货币时间价值的高低变得可以相互比较。
二、如何认识利息的来源和本质?什么是收益的资本化?利息的来源于本质:从非货币因素考察,利息在实质上来源于资本生产的费时性决定的现在物品与未来物品的差额;利息是节欲和等待的报酬。
从货币因素考察,凯恩斯把利息定义为是对人们放弃货币流动性的报酬。
现代经济学基本观点认为利息是投资者让渡资本使用权而索取的补偿或报酬。
收益的资本化,是指各种有收益的事物,不论它是否是一笔贷放出去的货币资金,甚至也不论它是否为一笔资本,都可以通过收益与利率的对比倒算出它相当于多大的资本金额。
3、简述利息的实质,并说明现代经济学关于利息的基本观点与金融资产定价的关系。
利息的实质:a) 古典学派:利润与利息有差别;节欲或等待的报酬(节欲论,西尼尔;等待论,马歇尔);庞巴维克的时差利息论b) 马克思:利息来源于劳动创造的价值,体现剥削或分配关系c) 凯恩斯:放弃货币流动性的报酬,包括时间偏好和灵活偏好两部分d) 现代经济学:投资人让渡资本使用权而索取的补偿,包含无风险投资的机会成本+风险补偿,即,无风险利率+风险溢价。
现代经济学关于利息的基本观点是将利息看作投资者让渡资本使用权而索取的补偿或报酬,这种补偿一般包括两个部分,即对放弃投资于无风险资产的机会成本的补偿和对风险的补偿。
对于投资者而言,他至少可以投资国债这一几乎没有风险的资产,如果投资于其他有风险的资产,首先意味着必须放弃持有国债带来的利息收入,即无风险收益,因此需要对这部分损失(即放弃投资于无风险资产的机会成本)进行补偿,该补偿即为用国债利率表示的无风险利率。
而且由于持有该风险资产相对于持有国债而言具有更高的风险,还需要根据该风险资产的风险高低对其进行风险补偿,即风险溢价。
因此,风险资产的收益率等于无风险利率加上风险溢价。
这一原理,已经成为现代金融资产定价的依据和基础。
4、什么是现金流贴现分析?它为何能够成为投资分析和投资决策的基本方法?计算现值的过程称为贴现,也称其为现金流贴现分析。
它是通过预测未来若干年的自由现金流,并用恰当的贴现率(通常为加权平均资本成本)和终值计算这些现金流和终值的现值,从而预测出合理的公司价值和股权价值。
现金流贴现法分析了一个公司的整体情况,既考虑到了资金的风险,也考虑了资金的时间价值,是理论上最完善的估值方法。
它最贴近公司的实际内在价值,充分反映公司的经营战略,并且受市场短期及周期性变化的影响较少。
5、利率与收益率之间存在着怎样的关系?收益率或回报率概念常与利率并行使用,因为从本质上讲,收益率实际上就是利率,有的收益率直接表现为利率(如存款),在理论探讨和学术研究中,通常不对其加以区分。
但在实际投资的过程中,由于利率被定义为利息与本金的比率,而真正能够准确衡量一定时期内投资人获得收益多少的指标则是收益率。
收益率不仅受利息支付额和投资额的影响,而且还会受到计息期间、利息支付周期以及投资标的市场价格变动等因素的影响,这也使得投资人的收益率与利率之间通常会存在差异。
6、试评述利率决定理论发展的脉络,并分析各个理论的内核及他们之间逻辑关系(利率的决定理论与影响因素)(一)利率决定理论1、马克思的利率决定理论;(1)利率取决于平均利润率,介于零和平均利润率之间(2)利率的高低取决于总利润在贷款人和借款人之间的分割比例(3)法律、习惯等的影响(4)利率具有三个特点:长期内平均利润率处于下降趋势,利率出现相同的趋势;利润率下降缓慢,利率比较稳定;利率决定有一定的偶然性2. 古典学派的“实际利率理论”;强调非货币实际因素,如生产率(投资流量)与节约(储蓄流量)对利率的决定作用2、凯恩斯的“流动偏好理论”;(1)利率决定于货币供求,货币需求量基本取决于人们的流动性偏好。
(2)流动性陷阱:利率不断下降至非常低的位置,不可能再下降时,人们就会产生利率将会上升、债券价格将会下跌的预期,对流动性的偏好就会趋于无穷,货币需求的利率弹性也会变得无限大,此时无论增加多少货币供给,都会被人们储存起来。
3、新建桥学派的“可贷资金利率理论”;利率由储蓄、投资、货币供求变化等因素综合决定的:借贷资金需求DL=I+⊿M D;借贷资金供给SL=S+ ⊿M S;均衡利率条件: I+⊿M D = S+ ⊿M S4、新古典综合派的“IS-LM模型”商品市场和货币市场同时达到均衡时的利率和收入水平。
当IS曲线和LM曲线发生移动时,均衡利率也必然会发生变动。
均衡利率水平是由商品市场货币市场同时实现均衡的条件决定的(二)影响利率的其他因素1、宏观经济因素:经济周期不同阶段,财政货币政策调节使利率水平不断变化,世界利率水平也有影响2、风险因素:利率的风险结构违约风险(Default Risk)、流动性风险(Liquidity Risk)、税收风险,通货膨胀风险(费雪效应(Fisher Effect))、汇率变动的风险与利差3、期限风险:期限结构,同一种利率在某一时间对应不同的期限,不同期限的利率存在高低差异,形成了利率的期限结构——三种理论解释:预期假说(Expectation Hypothesis);分割市场理论(MarketSegmentation Theory);期限选择和流动性升水理论4、制度因素:利率管制程度7、什么是利率的风险结构利率的风险结构是指具有相同的到期期限但是具有不同违约风险、流动性和税收条件的金融工具收益率之间的相互关系。
8、什么是利率管制利率管制是指国家将资金利率调整到高于或低于市场均衡水平的一种政策措施。
9、利率作为经济杠杆具有哪些经济功能1.利率在宏观经济活动中的作用调节储蓄与投资规模、结构调节借贷资金的供给与需求影响资产价格调节社会总供求,影响消费行为提高资源配置效率2.利率在微观经济活动中的作用促进企业加强核算,提高经济效益调节个人的行为决策10、什么是利率市场化通过市场和价值规律,在某一时点上由供求关系决定利率的运行机制。
它是价值规律作用的结果11、 费雪效应与名义利率、实际利率、通货膨胀率之间的关系费雪效应:名义利率随着通货膨胀率的变化而变化。
名义利率、实际利率与通货膨胀率三者之间的关系是:名义利率=实际利率+通货膨胀率。