投资学概论

第一章投资学概论投资的概念是将一定数量的资财（有形的或无形的）投放于某种对象或事业，以取得一定收益或社会效益的活动；也指为获得一定收益或社会效益而投入某种活动中的资财。

投资的本质：货币资金转化为固定资产等生产要素的过程，也是社会扩大再生产的过程。

•按投资的运用方式不同进行分类，可分为：直接投资和间接投资•直接投资：将资金直接投入投资项目的建设或购置以形成固定资产或流动资产的投资。

•间接投资：按形式分为股票投资和债券投资。

投资者用货币购买股票、公司债或国家公债等有价证券，以获得收益的投资活动。

•五、投资在国民经济中的地位与作用•1．投资是一个国家经济增长的基本推动力。

•2．投资是国民经济持续快速健康发展的关键因素。

•3．投资为改善人民物质文化生活水平创造物质条件。

•4．投资为社会创造就业机会。

•一、研究对象•投资学是研究社会经济运动过程中投资的一般运动规律和不同投资的特殊运动规律的一门经济学科，是经济学的重要分支。

•二、研究方法•1、系统分析法•采用系统分析的思维方法和工作方法研究问题，着眼于总体，实现总体的优化。

•2、定性和定量分析相结合•3、静态和动态相结合•引入时间变量，从发展、变化的角度进行分析。

•第二章投资与经济发展•经济增长是指一个国家或地区在一定时期内生产总量的增加经济发展是在经济增长的基础上，一国或地区经济结构和社会结构持续高级化的过程。

1、总投入假设经济只生产一种产品，假设总投入只有劳动和资本，而且劳动是单一的工种，资本设备是单一的机器，还假定要素的数量在增长，但质量没有改进，已存在的生产方法也没有变化。

在以上假设条件下，投入和产出关系如何呢？•美国经济学家肯德里克在测算一些国家长时期投入和产出的增加时，发现产出的增长率一般大大高于投入的增长率。

国民收入总积累额＝国民收入总量－社会总消费量Keynesism 宏观经济学的加速数理论：假设：社会的资本存量和该社会的总产量之间存在一定的比例关系。

1.衍生证券的价值A．取决于与之相关的初始证券B．只能用来增加风险C．与初始证券无关D．可因最近关于这些证券的广泛的和反面的宣传而被提高E．在今天已经没有价值了2.下面哪项内容最有效地阐述了欧洲美元的特点。

A．存在欧洲银行的美元B．存在美国的外国银行分行的美元C．存在外国银行和在美国国土外的美国银行的美元D．存在美国的美国银行的美元E．和欧洲现金交易过的美元3.从直的向弯曲的变化的资本配置线是的结果。

A．报酬-波动性比率增加B．借款利率超过贷款利率C．投资者的风险忍受能力下降D．增加资产组合中无风险资产的比例E．以上各项均不准确4.马克维茨的资产组合理论最主要的内容是。

A．系统风险可消除B．资产组合分散风险的作用C．非系统风险的识别D．以提高收益为目的的积极的资产组合管理E．以上各项均不准确5.一个充分分散化的资产组合的。

A．市场风险可忽略B．系统风险可忽略C．非系统风险可忽略D．不可分散化的风险可忽略E．以上各项均不准确6.C A P M模型假设与风险来源相关的因素仅为A．行业因素B．劳动力收入C．股票收益率的变动D．财务危机E．企业收益率的标准差7.考虑单因素A P T模型。

因素组合的收益率方差为6%。

一个充分分散风险的资产组合的贝塔值为 1.1，则它的方差为。

A．3.6%B．6.0%C．7.3%D．10.1%E．以上各项均不准确8.一X息票率为8%、剩余到期日为5年的平价债券的久期为。

A．5年B．5.4年C．4.17年D．4.31年E．上述各项均不准确9.在其他条件相同的情况下，低的与相对较高增长率公司的盈利和红利是最一致的。

A．红利分派率B．财务杠杆作用程度C．盈利变动性D．通货膨胀率E．上述各项均不准确10.在期货合约中，期货的价格是。

A．由买方和卖方在商品交割时确定的B．由期货交易所确定的C．由买方和卖方在签定合约时确定的D．由标的资产的提供者独立确定的E．上述各项均不准确1.公司股东通过来保护自己不受管理层决策失误的侵害。

一、课程基本信息课程基本信息课程号FMAN41120T 课程英文名称Investments 学分2 总学时32 其中：实践（实验）学时先修课程微观经济学、会计学、财务管理、概率论与数理统计等。

教材《投资学》郎荣燊裘国根中国人民大学出版社2010 年9 月授课对象（专业二、课程主要教学内容第一章总论教学目的和要求:通过本章的学习，要求学生理解投资内涵和过程。

了解，投资范畴、投资经典理论。

我国现代投资发展的特点，投资体制与投资结构。

把握本课程的基本思路。

重点及难点：投资与收益的关系，我国现代投资发展的特点，投资经典理论。

教学时数：4课时教学方法与手段：讲授第一节投资的概念本节主要知识点：投资与投机、套利辨析；投资范畴；投资三要素；投资风险与收益；我国投资发展特点与投资体制；投资学研究对象、理论基础和研究方法。

第二节投资过程本节主要知识点：投资目标、投资分析、投资组合战略、投资绩效评价。

第三节投资经典理论本节主要知识点：马柯维茨资产组合理论、资本资产定价模型和套利定价模型、有效市场理论、期权定价理论、行为金融学。

第二章可行性研究与投资决策教学目的和要求：通过本章的学习，要求学生掌握项目投资可行性研究的基本方法，理解项目投资评价的基本方法，项目投资决策的基本方法。

重点及难点：项目评价和投资决策方法。

教学时数：4课时教学方法与手段：讲授第一节项目可行性研究本节主要知识点：项目的概念及类型、可行性研究的意义和程序、可行性研究的内容、项目投资规模的确定、原材料和工艺设备的选择、厂址的选择。

第二节投资项目决策本节主要知识点：投资决策评价指标、投资决策程序、项目投资成本分析、现金流量、投资决策案例分析。

第三章投资项目管理教学目的和要求：通过本章的学习，要求学生理解企业项目投资管理的特点和作用；理解企业投资项目管理的环境、项目组织、项目经理的职责；掌握企业投资项目管理的职能、项目风险管理；重点及难点：企业项目投资管理环境、项目风险管理。

《投资学概论》读后感——投资是一种概率游戏读完《投资学概论》一书，我开始对投资有了初步了解，投资其实指的就是牺牲或放弃现在可用于消费的价值以获取未来更大价值的一种经济活动，通俗地说就是为达到一定目的而投入资金的过程。

我认为，对金钱的追求并不有悖于我们从小接受的价值观教育，而且，社会的现状反而强迫着大家去认同某些标准和规则，投资理财的话题也是时下热门，说明这是我们大多数人的需求。

既然是需求，就不能盲目去投资而应该得到理性的指导。

也许一些人手中已经有了一定的闲钱，但将它们全部存入了银行，不过，只作储蓄似乎已经落伍了，当然，也许有些人已经开始炒股，已经买了基金，或者投资了房产、艺术品等。

但是，你是否对自己的整个投资生活有一个完整的规划？或者有一个完整的印象？好像不尽然；你是否对整个投资的比例有一个清晰的认识？似乎也并非很清楚；那么，对于投资的风险，你是否能够以正确的心态去应对？大概也不能。

那么，我们需要做的就是开阔自己的思维，学习投资的基本理论知识何谓股票？何谓期货？何谓基金？这些投资的活儿我们可能正在做，也可能从未涉猎，但恐怕我们都不专业，一个明确而生动的概念和一些中肯有效的建议实在是非常难得。

通货膨胀，时间成本，棘轮效应，这些概念我们可能偶尔会在报纸网络上接触，但谁又悉心研究过？我们需要的正是一本笔记放在床头案边，随时可供翻阅。

云诡波谲的房地产市场，若隐若现的金融泡沫，我们虽然没站在经济浪潮的最前沿，却名副其实地站在了最深渊，如何准备一些救命稻草绝对是当务之急。

所以，我应该懂点投资学，我们都应该懂点投资学。

投资的目的是什么？每个人肯定都说回报。

不错，投资的目的就是为了获得利益，没有人会怀疑，投资的秘诀就是尽可能的获得利益最大化，同时尽可能承担最小的风险。

投资的方式有很多，如保险、基金、股票、房产、期货、外汇等，不同的个性有不同的投资喜好，有的人比较保守，银行利息，国债是他的偏好，这种投资一般比较稳定，但是收益率比较低，利息和通货膨胀的速度差不多，顶多也就能保点值，我相信这种方式不会是大部分人的首选；有的人比较胆大，股票、外汇是他的首选，这种投资一般风险很大，但是收益率比较高，如果把握得好，能够从中得到巨大的回报，很多人也因此愿意为此一试。