《公司财务学》PPT课件

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债券和股票的总支付
债券和股票的总支付
如果企业价值少于 $F, 股东得到: Max[0,$X – $F] = $0 而债权人得到 Min[$F,$X] = $X. 总和 = $X 股东所得支付
$F
债权人所得支付 $F 企业价值 (X) 承诺支付债权人 $F.
如果企业价值大于 $F,股东得到: Max[0,$X – $F] = $X – $F 而债权 人得到: Min[$F,$X] = $F.
2. 昂贵的在职消费, 公司飞机等偏好 3. 努力工作, 做 “挑战性的决策”等偏好
• 这些问题就是代理问题。
制订一系列的机制可能（部分地）解决这个 问题。
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系列契约理论视角
• 公司可以看成是一系列的契约组成的。 • 其中的一个契约是关于股东和管理层的。 • 经理通常从股东的利益出发。
– 股东可以通过签订契约激励经理以股东的利 益为目标 – 股东可以监督经理的行为
副总裁和财务总监)
资金主管
财务主管
现金经理
信用经理
税务经理
成本会计
资本预算
财务计划
财务会计
数据处理
1-11
财务经理
为了创造价值, 财务经理应该: 1. 做聪明的投资决策。 2. 做聪明的融资决策。
1-12
企业与金融市场
企业
投资于资产 (B) 流动资产 固定资产 企业发行证券 (A)
金融市场
留存现金 (F)
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财务经理
财务总监必备技巧：
• 总战略者: 使用信息，快速制订重要的决策。
• 总交易者：风险资本，收购兼并，战略合伙。 • 总风险控制者
• 总沟通者
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第二章 金融市场与公司财务管理
2.1 金融市场的基本结构和功能 2.2 金融机构 2.3 国际金融市场 2.4 公司财务决策与金融市场
第二章 金融市场与公司财务管理
2.1 金融市场的基本结构和功能
第2章 第一节 金融市场的基本结构和功能
金融市场的职能 金融市场的基本要素 金融市场的分类
金融市场的职能
公司财务决策与金融市场的直接联系
１.公司的财务决策往往要通过金融市场来实 施。
２.金融市场上的各种动向影响公司的财务决 策。
３.公司的财务决策对金融市场也会产生反作 用。
影响公司财务决策的其他重要因素
１.外部因素：
（1）税制与税率 （2）金融市场的有效性 （3）宏观经济走势与经济政策 （4）国际经济 （5）政治、法律因素 （6）不可抗拒因素
2．内部因素
（1）公司的资本结构 （2）公司的经济效益 （3）其他因素，例如公司的发展战略
（1）跨国融资、投资活动日益频繁，国际金 融市场的规模不断扩大
（2）大型金融机构纷纷在国外设立分支机构 （3）国际金融市场上各种价格波动对各国经
济运行的影响越来越大，其影响速度也越 来越快。
第二章 金融市场与公司财务管理
2.4 公司财务决策与金融市场
第2章 第四节 公司财务决策与金融市场
公司财务决策与金融市场的直接联系 影响公司财务决策的其他重要因素
（1）短期存贷市场主要是商业银行等金融机构吸收短期存 款，然后进行短期贷款的市场。
（2）银行同业拆借市场则是商业银行之间为了弥补寸头的 不足，互相之间进行的短期借贷市场。
（3）贴现市场是指企业或金融机构将未到期的票据以一定 的折扣向有关金融机构兑取现金的市场。
2.资本市场

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筹资计划
公司应根据自身发展和经营需要，制定合理的筹 资计划，明确筹资的目的、方式和金额等。
筹资决策程序
公司应建立科学的筹资决策程序，对筹资方案进 行充分评估和论证，确保筹资活动的合规性和风 险可控。
筹资合同管理
公司应加强对筹资合同的管理，明确合同条款和 双方权利义务，确保合同的有效执行和风险控制 。
资金的管理和使用规定
资金使用计划
01
公司应制定详细的资金使用计划，明确各项支出的用途和金额
，确保资金的有效利用。
资金审批流程
02
公司应建立严格的资金审批流程，确保资金使用的合规性和透
明度。
资金使用监督
03
公司应设立专门的监督机构，对资金使用情况进行定期检查和
审计，确保资金的安全和有效。
筹资活动的规定和流程
财务部门职责
财务总监职责
负责公司日常财务管理，包括财务核 算、预算、成本控制、资金管理等工 作。
负责公司的财务管理工作，对公司的 财务状况进行全面管理和监督，确保 公司财务信息的真实性和准确性。
内部审计部门职责
负责对公司的财务状况进行监督和检 查，确保公司财务信息的真实性和准 确性。
财务管理的权限和审批流程
决。
财务计划的制定和实施
计划制定依据
以公司战略目标为依据，结合公司实际情况和市 场环境，制定具体的财务计划。
计划实施要求
明确各项计划的实施责任人，按照计划要求进行 实施，确保计划的顺利完成。
计划调整与考核
根据实际情况对财务计划进行调整，并对计划的 执行情况进行考核，以评估计划的实施效果。
预算和计划的调整和考核
财务管理制度与其他管理制度的关系

▪ 如果有确凿证据表明某项应收款项不能收回 或收回的可能性不大时，则企业可以对其计 提全额坏账准备。
▪ Ⅰ.债务单位撤销、破产； ▪ Ⅱ.债务单位资不抵债或现金流量严重不足； ▪ Ⅲ.发生严重的自然灾害等导致债务单位停产
而在短期内无法偿付债务；
▪ Ⅳ.应收款项逾期3年以上等。 ▪ c.不能全额计提坏账准备的情况
▪ ③坏账损失的估计方法 ▪ a.应收账款余额百分比法 ▪ b.销货百分比法 ▪ c.账龄分析法
4.3 预付账款和其他应收款
▪ 4.3.1预付账款
▪ ①账户设置
▪
“预付账款”账户
▪ ②预付账款的核算
▪ 预付：借记“预付账款”账户，贷记“银行存款” 账户；
▪ 收到预购的物资时：借记“材料采购”或“原材料” 账户、“应交税费——应交增值税(进项税额)”账户， 按应付金额,贷记“预付账款”账户；
第4章 应收及预付款项
4.1 应收票据 4.2 应收账款 4.3 预付账款和其他应收款
重点： ▪ 应收票据的核算 ▪ 应收账款的核算及坏账准备的估计与核算 ▪ 预付账款的核算 ▪ 其他应收款的内容和核算 难点： ▪ 坏账准备的估计与核算
4.1 应收票据
▪ 4.1.1应收票据概述 ▪ ①应收票据的概念 ▪ 应收票据是指企业持有的、尚未到期兑
▪ 下列情况一般不能全额计提坏账准备：
▪ Ⅰ.当年发生的应收款项； ▪ Ⅱ.计划对应收款项进行重组； ▪ Ⅲ.与关联方发生的应收款项； ▪ Ⅳ.其他已逾期，但无确凿证据证明不能收回
的应收款项。
▪ ②坏账损失的核算
▪ a．核算方法
▪ 其核算方法有直接转销法和备抵法。
▪ 我国企业会计制度规定，企业只能采用备 抵法核算坏账损失。