2018年有机硅行业专题研究报告

2018年我国有机硅行业发展现状及发展趋势图文分析报告（2018.10.02）有机硅，即有机硅化合物，是指含有Si-C键、且至少有一个有机基是直接与硅原子相连的化合物，习惯上也常把那些通过氧、硫、氮等使有机基与硅原子相连接的化合物也当作有机硅化合物。

其中，以硅氧键（-Si-O-Si-）为骨架组成的聚硅氧烷，是有机硅化合物中为数最多，研究最深、应用最广的一类，约占总用量的90%以上。

我们通常所说的有机硅单体大多指二甲基二氯硅烷，占有机硅单体总量的90%，通过硅粉、甲醇和液氯合成得到。

单体状态不稳定，一般企业生成DMC（二甲基化硅氧烷）或D4等中间体进行出售；中间体通过聚合，添加无机填料或改性助剂得到终端产品，包括硅橡胶、硅油、硅烷偶联剂和硅树脂四个大类；有机硅产品具有优异的耐温特性、耐候性、电气绝缘性，并且表面张力和表面能较低，广泛用于建筑、电子、电气、新能源、医疗、个人护理和纺织等众多领域。

有机硅产业链概况有机硅进口依存度逐年走低2009年到2011年年末之间，DMC价格维持在24000元/吨到16800元/吨的价格区间内，价差在14000元/吨到5800元/吨的价格区间内。

价格大幅下跌的主要原因是国内产能的迅速扩张，由2009年的98万吨增长为2011年的210万吨，两年复合平均增长率达46.4%，国内生产企业也由5家上升至14家。

2012-2016年，行业逐渐转向供过于求，市场逐渐出清。

在该时期，DMC价格一路下降，从2012年初的17600元/吨一直减少到了2016年7月DMC价格的历史低点12700元/吨，价差在该阶段也徘徊在在7400元/吨到4000元/吨的历史低位；该阶段产能增速有所放缓但依然维持了较为稳定的增长势头，由2012年的212万吨增加到2016年的279.5万吨，年均产能增速7.15%，2016年国内产能首次出现了负增长；需求端，表观消费量增速也急剧下降，年均复合增长率仅为4.63%；供给相对过剩，生产企业亏损严重，生产厂家减少为了12家，产能逐步出清。

2018年有机硅单体及有机硅下游产品深加工项目可行性研究报告
2018年11月
目录
一、项目概况 (4)
二、项目实施的必要性 (4)
1、抓住有机硅行业快速发展的机遇，提升公司行业地位 (4)
2、提高深加工能力，提升盈利水平 (5)
3、节能增效，提升可持续盈利能力 (6)
三、项目实施的可行性 (7)
1、有机硅产品广阔的发展空间为项目顺利实施提供良好的市场基础 (7)
2、国家产业政策的支持为项目顺利实施提供良好的政策环境 (8)
3、公司生产、研发及营销体系完善，可保障项目顺利实施及产能消化 (9)
四、项目投资概算 (11)
五、项目技术方案和设备方案 (11)
1、主要工艺流程图 (11)
2、主要设备选择情况 (13)
六、主要原辅材料、燃料供应 (14)
1、主要原辅材料供应 (14)
2、主要燃料及动力供应 (14)
七、项目投资效益情况 (14)
八、项目实施进度 (15)
1、建设周期的规划 (15)
2、各阶段建设进度计划 (15)
九、项目环保问题及采取的措施 (15)。

有机硅行业基本情况及发展趋势分析 (一)有机硅是一种可以在有机化合物的分子中引入硅原子的化学物质。

有机硅广泛应用于化工、电子、医药和涂料等领域，是目前全球领先的特种化学品之一。

本文将对有机硅行业的基本情况及发展趋势进行分析。

一、有机硅行业基本情况1.产业链有机硅产业链涉及硅材料、有机硅原料、有机硅材料及产品的制造、有机硅产品及应用等环节。

这一产业链的主要参与者包括硅材料厂家、有机硅原料厂家和有机硅生产企业。

2.市场规模近年来，全球有机硅市场规模不断增长，2018年有机硅市场规模达65亿美元，预计到2025年将达到120亿美元。

其中，亚太地区是全球有机硅市场的主要消费区域。

据预测，未来几年亚太地区有机硅市场的增长将保持高速增长，特别是中国市场有望成为亚太地区的主要增长点。

3.产品结构有机硅产品主要包括硅烷、硅油、硅橡胶和聚硅氧烷等。

其中，硅油是有机硅产业的重要组成部分，其用途广泛，例如在化妆品、液晶、橡胶、涂料、电子等领域都有着广泛的应用。

二、有机硅行业发展趋势1.技术进步有机硅产业技术不断向前发展，越来越多的新技术得到应用。

其中，低温等离子体技术是目前发展最为迅速的技术之一，通过该技术可以生产出更高纯度、更高品质的有机硅材料。

2.市场需求有机硅产品应用范围越来越广泛，市场需求不断上升。

特别是汽车、建筑、电子、医疗等行业对有机硅产品的需求增长快速，将成为有机硅产业的新的增长点。

3.产业整合为了更好地应对市场挑战和提高自身竞争力，有机硅企业不断进行产业整合。

这种整合不仅仅是企业之间的合并，而且包括产业链中各个环节之间的深度合作。

这种合作模式可以有效降低成本，提高效益。

总之，随着技术进步和市场需求的不断增长，有机硅产业将迎来更加广阔的发展前景。

企业需要积极应对市场变化，加强技术研发，注重产业整合，以提升自身竞争力，实现可持续发展。

2018年有机硅设备和锂电池设备行业发展趋势未来展望研究报告Word格式，下载后可编辑修改目录有别于大众的认识........................................................................................ - 4 - 1 公司是国内有机硅设备和锂电池设备行业优势企业................................... - 6 - 1.1 公司股权较为分散，管理层技术出身.................................................. - 6 - 1.2 公司为有机硅、橡胶和锂电池生产企业提供生产装备解决方案............ - 7 -1.3 锂电设备2017H1 占比达55%，已成为较纯正锂电设备企业................ - 9 -2 有机硅设备独占鳌头，行业供需改善有望带动设备需求.......................... - 12 - 2.1 公司有机硅设备主要用于有机硅深加工环节...................................... - 12 - 2.2 国内厂家突破技术壁垒，实现设备进口替代...................................... - 14 - 2.3 产能增速放缓叠加下游需求稳增，有机硅行业迎来曙光.................... - 16 -2.4 适时步入行业下游，拓展有机硅高温胶、液体胶产品........................ - 20 -3 新能源汽车全球化大周期开启，电芯扩产带动设备旺盛需求................... - 21 - 3.1 具备技术同源性，公司内生进入锂电设备前段领域........................... - 21 - 3.2 锂电设备行业较为分散，前段设备国产化率较低............................... - 24 -3.3 新能源行业高景气度，电芯企业扩产带来大量设备需求.................... - 25 -4 锂电前段设备后来居上，订单充足彰显实力............................................ - 30 - 4.1 公司注重研发投入，不断进行自主创新............................................. - 31 - 4.2 公司下游客户优质并迎来放量，在手订单充足.................................. - 31 -4.3 调整募集资金扩产锂电产能，备战下游旺盛需求............................... - 33 -5 盈利预测与估值...................................................................................... - 33 -6 风险提示................................................................................................ - 35 -图1、公司发展历程..................................................................................... - 6 - 图2、公司股权结构..................................................................................... - 7 - 图3、公司产品结构示意图........................................................................... - 8 - 图4、公司部分产品展示图........................................................................... - 9 - 图5、公司营业收入快速增长..................................................................... - 10 - 图6、公司净利润实现跃升......................................................................... - 10 - 图7、公司主营业务收入构成......................................................................- 11 - 图8、锂电池设备占比逐渐提升...................................................................- 11 - 图9、公司毛利率、净利率水平较高............................................................- 11 - 图10、工业硅、有机硅、多晶硅等关系..................................................... - 12 - 图11、有机硅产业链简图........................................................................... - 13 - 图12、公司有机硅设备所处环节................................................................ - 14 - 图13、2014 年全球有机硅产业市场份额..................................................... - 15 - 图14、我国有机硅单体产能增速持续下滑.................................................. - 17 - 图15、聚硅氧烷下游消费领域................................................................... - 18 - 图16、我国有机硅单体月度开工率中枢上行.............................................. - 19 - 图17、我国有机硅与原材料价格变化（万元/吨）...................................... - 19 - 图18、硅宝科技营收规模稳定增长............................................................ - 20 - 图19、硅宝科技设备占比逐年降低............................................................ - 20 - 图20、2010-2015 年期间HTV 硅橡胶产能产量保持着高增速（万吨）....... - 21 - 图21、锂电生产过程简图.......................................................................... - 22 - 图22、国内锂电生产线设备价值占比......................................................... - 23 - 图23、金银河从有机硅设备行业步入锂电设备行业.................................... - 23 - 图24、公司锂电设备在锂电生产过程中的环节........................................... - 24 -图25、新能源乘用车销量持续增长............................................................ - 26 - 图26、国内动力电池出货量增长较快......................................................... - 27 - 图27、国内动力电池产量上升（季度）..................................................... - 27 - 图28、国内主流电芯厂产能扩张计划（GWh）.......................................... - 28 - 图29、2015 年动力电池行业CR5 为59% ................................................... - 28 - 图30、2016 年动力电池行业CR5 为68% ................................................... - 28 - 图32、公司注重研发投入.......................................................................... - 31 - 图31、公司预收账款增长明显................................................................... - 32 -表1、公司产品与国外同类产品对比........................................................... - 16 - 表2、锂电池各个生产工序及相关设备介绍................................................ - 22 - 表3、国内锂电池设备上市企业销售额排名................................................ - 25 - 表4、国内外锂电设备整体比较.................................................................. - 25 - 表5、不同类型锂电池性能比较.................................................................. - 29 -6 ........................................................... - 29 - 表7、公司客户资质优良............................................................................ - 31 - 表8、公司分业务盈利预测......................................................................... - 34 - 表9、可比公司估值................................................................................... - 34 - 附表........................................................................................................... - 36 -有别于大众的认识1）市场对公司锂电设备业务认知不充分，认为公司更多的是一家有机硅设备企业而非主流锂电设备企业；但我们认为：金银河已经是一家较为纯正的锂电设备标的。

２０１８年硅片行业深度研究报告内容目录1. 硅片制备环节复杂，大硅片是未来主要发展方向 (4)1.1. 芯片工艺流程复杂，硅片制备是基础步骤 (4)1.2. 硅片制备环节所用设备众多 (5)1.3. 硅片尺寸加大和增加外延层是未来发展方向 (9)2. 硅片厂快速扩产，国内投资风起云涌，设备投资需求巨大 (10)2.1. 全球半导体行业高度景气，大基金加持国内投资快速增加 (10)2.2. 全球硅片供不应求，需求持续增加而产能增加缓慢 (12)2.2.1. 未来三年300mm硅片产能缺口将持续 (13)2.2.2. 200mm硅片处于供给紧平衡状态 (15)2.3. 国内硅片投资风起云涌，设备需求巨大 (15)3. 硅片设备投资巨大，进口替代东风已起 (17)3.1. 拉晶炉 (18)3.2. CMP (19)3.3. 其它主要设备 (19)4. 重点公司推荐 (21)4.1. 晶盛机电 (21)图表目录图1：芯片的基本制造步骤 (4)图2：硅片制备工艺流程 (5)图3：面心立方（FCC）晶胞 (6)图4：单晶体和多晶体结构 (6)图5：直拉法单晶硅生长工艺 (6)图6：区熔法单晶硅生长工艺 (6)图7：硅锭整型处理 (7)图8：金刚线切割示意图 (7)图9：砂浆切割工艺和金刚线切割工艺对比 (7)图10：CMP抛光机原理图 (8)图11：CMP抛光机示例图 (8)图12：包装完成后的硅片 (8)图13：硅片尺寸逐步加大 (9)图14：外延工艺流程简介 (10)图15：北方华创Esther200单片硅外延系统 (10)图16：费城半导体指数 (10)图17：台湾半导体行业指数 (10)图18：全球硅晶圆出货量及其增速 (11)图19：全球半导体设备销售额及其增速 (11)图21：2014-2020年12月全球晶圆月产能情况 (13)图22：SUMCO客户扩产计划 (13)图23：300mm硅片需求量（千片/月） (14)图24：2016年硅片厂市占率 (14)图25：2017年硅片产市占率 (14)图26：SUMCO客户的300mm硅片库存指数水平 (15)图27：200mm硅片需求量（千片/月） (15)图28：国内大硅片扩产及投资统计 (16)图29：各类设备投资占比 (16)图30：晶能科技拉晶炉 (18)图31：晶盛机电拉晶炉 (18)图32：AMAT主营业务及增速 (19)图33：AMAT毛利率及净利率水平 (19)图34：荏原制作所营收及利润 (19)图35：荏原制作所CMP业务收入 (19)图36：硅片黑心片 (20)图37：应用材料公司DUV亮场硅片检测设备 (20)图38：金刚线切割示意图 (20)图39：公司2012年-2017年Q3营业收入及同比增速（右轴） (21)图40：公司2012年-2017年Q3归母净利润及同比增速（右轴） (21)图41：公司晶体硅生长设备收入快速增长 (21)图42：公司产品逐步多元化 (21)图43：公司2013年-2017年Q3毛利率和净利率水平 (22)图44：公司2013年-2017年Q3三费率水平 (22)表1：半导体级硅的生产过程 (5)表2：各级别硅片尺寸与参数 (9)表3：2014年以来大基金投资情况概览 (12)表4：2017-2020年各类设备投资额预测 (17)表5：硅片制备环节主要设备简介 (17)1.硅片制备环节复杂，大硅片是未来主要发展方向1.1.芯片工艺流程复杂，硅片制备是基础步骤半导体产业开始于上世纪。

2017年有机硅行业分析报告内容目录一、有机硅是现代工业体系中重要的组成部分 (4)1.1 有机硅是一种性能优异的高分子材料 (4)1.2 全球有机硅行业的发展概况 (5)1.3 国内有机硅发展情况概述 (6)二、有机硅下游产业链品种丰富 (8)2.1 有机硅上游：金属硅波动周期滞后于有机硅，甲醇价格上涨有助推作用.8 2.2 有机硅单体和中间体：产量减少，需求端稳定增长是涨价的主要原因..142.3 有机硅下游：传统需求稳步增长，新兴应用有待开发 (16)三、环保趋严，双废处理能力差导致开工率低 (20)四、投资建议 (21)五、风险提示 (21)图表目录图表1：有机硅单体及其基本结构单元 (4)图表2：有机硅高分子性能优势 (4)图表3：不同种类有机硅材料的应用 (5)图表4：全球有机硅发展的四个阶段 (6)图表5：我国有机硅发展的四个阶段 (7)图表6：我国有机硅人均消费水平远低于发达国家 (7)图表7：有机硅产业链 (8)图表8：草甘膦联产法成本拆分 (9)图表9：甲醇+盐酸合成法成本拆分 (9)图表10：国内外有机硅单体工艺比较 (9)图表11：我国有机硅消耗原材料占工业硅总消费的24% (9)图表12：2016 年我国硅产量占全球三分之二 (10)图表13：我国硅消耗量约占全球五分之二（万吨） (10)图表14：近些年国内硅工业开工率低于50% (10)图表15：2012 年后金属硅价格在1.1-1.4 万区间浮动 (10)图表16：国内金属硅需求增长较快 (11)图表17：国内金属硅出口占比超过30% (11)图表18：煤制甲醇是国内甲醇主要生产线路 (11)图表19：甲醇价格主要受煤价影响 (11)图表20：甲醇行业开工率在50%左右 (12)图表21：我国甲醇进口依存度高 (12)图表22：国外甲醇下游应用氯甲烷只占2% (12)图表23：国内甲醇下游应用烯烃占比较高 (12)图表24：2016 年甲醇表观需求量同比超过15%。

２０１８年有机硅行业专题研究报告目 录一、有机硅——用途广泛的“工业味精” (1)二、有机硅全球——海外产能基本稳定，产能增长主要源自中国 (5)三、有机硅中国——产能过剩情况迎来缓解 (8)（一）需求——传统领域稳步增长，新兴领域加速拓展 (8)（二）旺盛需求驱动行业迎来反转 (15)（三）供给——准入门槛提升，供需格局逐步改善 (17)四、开工率目前已经接近极限，价格有望再创新高 (19)（一）行业开工率接近极限，供给缺乏向上弹性 (19)（二）价差改善明显，价格有望再创新高 (20)五、投资建议 (21)新安股份 (22)六、风险因素 (23)表 目 录表1：2016年全球聚硅氧烷产能及分布统计（万吨/年） (6)表2：近年来海外有机硅装置事故 (14)表3：2018年4月我国有机硅企业产能、产量和开工率统计 (18)表4：2018-2020年国内有机硅单体产能扩产规划 (19)表5：国内有机硅上市公司情况一览表 (21)图 目 录图1：有机硅分子结构 (1)图2：有机硅产品链 (1)图3：有机硅产品下游应用 (2)图4：有机硅产品主要应用领域 (4)图5：2016年全球硅氧烷产能分布 (7)图6：中国和全球聚硅氧烷产能及中国产能占比 (7)图7：进口DMC及国内DMC价格（元/吨） (7)图8：全球聚硅氧烷产能、产量及开工率 (7)图9：有机硅消费量（kg/人）（纵轴）与人均GDP关系（横轴） (8)图10：我国有机硅中间体表观消费量及增速 (8)图11：我国有机硅产品结构 (9)图12：我国有机硅下游应用领域 (9)图13：我国棚户区改造住房套数及货币化安置比例 (11)图14：我国棚改货币化商品房销售面积及商品房总销售面积 (11)图15：商品房销售面积增速与新开工面积增速有较强相关性 (11)图16：18年新开工面积小幅反弹 (11)图17：新开工面积、施工房屋面积及新开工面积占施工面积的比例 (12)图18：施工房屋面积及同比增速 (12)图19：我国汽车产量及增速 (13)图20：我国纯电动汽车产量及增速 (13)图21：聚硅氧烷出口量及同比增速 (14)图22：聚硅氧烷出口国家占比 (14)图23：我国聚硅氧烷产能利用率自2015年下半年起逐渐爬升 (16)图24：我国有机硅自16年中迎来景气周期 (16)图25：聚硅氧烷出口逐渐增加 (16)图26：除去净出口后，聚硅氧烷表观需求量呈增长态势 (16)图27：17年有机硅产能小幅萎缩，产量显著增加 (17)图28：自17年起我国有机硅单体产能利用率大幅提升 (17)图29：2013年至今有机硅单体企业开工率 (19)图30：硅产品价格以及价差 (20)图31：主要企业有机硅板块毛利率 (22)一、有机硅——用途广泛的“工业味精”化学上把凡是含有Si—C键的化合物通称之为有机硅化合物（Silicones），习惯上也常把那些通过氧、硫、氮等使有机基与硅原子相连接的化合物也当作有机硅化合物。