鄂尔多斯财务分析
- 格式：docx
- 大小：24.17 KB
- 文档页数：4
财务分析
鄂尔多斯属于上市股份制企业，已分别于1995年10月20日和2001年4月26日在上海证券交易所成功发行了B股（鄂绒B股，股票代码900936）和A股（鄂尔多斯股，股票代码600295）进行资金筹集。
集团近年来的三大财务报表数据见附录，表1为集团历年主要财务指标，表2为2015 年分季度主要财务数据。
(一)主要财务指标
（二）2015 年分季度主要财务数据
a.集团公司经营状况解读
与2014年相比，2015年集团公司的每股收益(2014年0.41，2015年0.23)大幅下降；扣除非经常性损益的每股利益甚至出现了负数情况（2015年-0.01），公司获利能力下降严重，获利能力逐年减少。
下降突出的净资产收益率(2005年10.25，2004年13.36)指标值得企业警惕。
加权平均净资产收益率(2014年5.86，2015年3.32)大幅下降，资产的获利水平衰弱。
企业整体盈利能力减弱，需引起重视。
b.集团公司财务趋势分析
集团公司盈利能力处于行业中游，应积极寻求新的利润增长点，提高管理水平；在同行业中，成长性一般，不进行适度的规模扩张，将面临行业领先者的巨大竞争压力；公司应当花大力气，充分发掘潜力，使公司发展再上台阶，给股东更大回报；
(一) 主营业务分析
利润表及现金流量表相关科目变动分析表
表3
表4
C．2015年3月底,集团公司实现主营业务收入152.24亿元、净利润40.61亿元，同比分别减少2.11%和11.5%。
由于主营业务成本同比增加1.8%，导致主营利润反而同比下降。
公司主营业务成本增加主要是由于国内羊绒价格大幅上涨，而公司收购了大量高价羊绒所致。
D．2015年，国内市场与国外市场营业收入严重不平衡，公司主要销售市场仍在国内，国外市场营业成本比上年大幅减少，但同时营业收入也呈现下降趋势，整体毛利润有所下降，营业总额堪忧。
总体而言，集团公司出口国外市场盈利状况不容乐观。
一、报告期内公司经营模式说明
经营计划
服装产业方面：公司将通过强化自身品牌和渠道建设、外延并购等方式进一步提升品牌力和市场营销能力，通过精益化生产适应高端和时尚品牌服装的快速反应需求，建立更加国际化的设计团队提供国际一流的产品设计。
具体而言，公司有以下经营计划：
（1）品牌建设计划。
经过充分的市场调研和论证，公司将启动多品牌战略，用鄂尔多斯1980、ERDOS、1436、BLUE ERDOS 四个品牌分别针对传统、主流、高端和年轻客户群体的需求，品牌间既有差异、又有协同，为各个群体客户提供最佳体验。
公司将进一步加强品牌建设，根据不同消费群体属性制订相应的品牌推广计划，进一步扩大品牌知名度和提升品牌美誉度。
（2）渠道升级与拓展计划。
为配合公司品牌建设，以及为满足消费者对公司公产品的需求，公司将对服装销售渠道进行升级和拓展。
公司销售渠道的覆盖广度和深度都在国内处于领先地位，但终端门店的单体差异比较大，相当部分门店无论选址、面积还是形象都远远无法满足公司高档产品销售的需求。
公司将在未来加大对渠道的升级和拓展力度，以近年市场表现优秀的部分渠道和门店作为样板，进行复制和改造，大力提升渠道效率，拓展多品类门店和新兴销售渠道，将更丰富的产品推向市场。
（3）精益化生产计划。
公司品牌分立和渠道升级，必然带来对产品供应链要求的提升，产品结构会发生变化，高质量、小批次、多花样的生产占比会越来越高，生产环节的快速反应能力和特殊加工能力都需要进一步提高。
为达到这一要求，公司将加强信息化建设，提升生产环节内部以及生产和销售环节的信息反馈和沟通能力，公司还将对从原料到成衣的整个生产流程进行梳理，对相对薄弱的环节进行补强。
通过一系列手段，公司拥有的充足的生产能力将对品牌建设和渠道营销提供强有力支持。
（4）产品全系列化计划。
公司品牌分立的目的是适应更多消费者的需求，为了扩大公司产品的适用范围，公司近年一直在推进产品全系列化，除了核心羊绒类产品，还开发了大量非绒类产品和适应春夏季的轻薄和混纺羊绒类产品。
并且，公司也在在销售渠道方面进行配合，
尝试在不同品类的商区和楼层开设门店，扩大受众范围，拓展产品销售.
（5）拓展国际市场计划。
一直以来，公司的服装出口以代工和贴牌业务为主，毛利率远远低于内销品牌业务，公司高品质的原料和产品以及优秀的设计能力都不能发挥出来。
2015 年，公司尝试在日本市场设立三家品牌销售终端，取得了超出预计的成绩，得到了当地商家和消费者的高度认可，证明了公司品牌和高品质产品参与国际竞争的能力，也坚定了公司在国际市场推进品牌战略的信心。
公司计划未来两三年在日本和美国市场继续新设品牌销售终端，为实现公司国际市场战略目标打下基础。
(四) 可能面对的风险
1、宏观经济风险
公司经营与国内外宏观经济形势有较强关联性，宏观经济形势的变化对公司经营业绩会带来比较大的影响，公司会加强对宏观经济的研究和判断，顺势而为，调整产业布局和产品结构，适应经济形势；
2、行业竞争风险
公司所处行业全部都是充分市场化的行业，业内竞争激烈，在宏观形势不好的情况下，恶性竞争时有发生，公司将充分发挥品牌、规模、技术和产业链条优势，整肃行业竞争格局，强化行业领导地位；
1、产品市场价格风险
公司产品完全市场化定价，经济形势和行业竞争会影响产品价格，近年来金融资本的投机交易行为也对公司产品价格造成了一定影响，公司将通过提升产品质量和客户体验，强化行业地位等方法来增加定价权，并研究通过金融手段抵消产品价格波动；。
