基金的基本知识

运 作 篇

第一节 基金的发起设立

一、什么是基金发起人 成为基金发起人要具备哪些条件

基金发起人是指为设立基金，采取必要的行为和措施，并完成发起设立基金的法定程序的机构。例如，在筹备基金的过程中，发起人必须负责起草申请设立报告、设计基金的具体方案、拟订基金契约等有关文件，还要为基金的设立承担责任。

各个国家都对基金发起人的资格条件做出了专门规定，即必须具备一定的条件才能够成为基金的发起人。例如在英国，要发起基金，必须首先成为基金行业协会的会员，而能否获得会员资格，要看是否符合“适当会员资格与要求”。

在我国，根据《证券投资基金管理暂行办法》的规定，基金的发起人必须具备以下条件：

①主要发起人是按照国家有关规定设立的证券公司、信托投资公司、基金管理公司；

②每个发起人的实收资本不少于3亿元；

③基金的主要发起人有3年以上从事的证券投资的经验及连续盈利的记录；

④基金发起人有健全的组织结构和管理制度，财务状况良好，经营行为规范等等。

⑤中国证监会规定的其他条件。

二、基金发起人的权利与义务是什么

发起人在发起设立基金过程中的行为称为发起行为。如果基金成立，因为基金发起人行为而产生的权利和义务转由基金承担，如果基金不成立，发起人行为所引起的权利和义务由自己承担。

按照我国法律规定，基金发起人享有如下权利：

1、申请设立基金；

2、出席或委派代表出席基金持有人大会；

3、取得基金收益；

4、依据有关规定转让基金单位； 5、监督基金运营情况，获取基金业务及财务状况的资料；

6、参与基金清算，取得基金清算后的剩余资产；

7、法律法规认可的其他权利。

同时，基金发起人需要履行如下义务：

1、公告招募说明书；

2、在基金设立时认购和在存续期内持有符合规定的比例的基金单位；

3、遵守基金契约；

分级基金的基本知识

低估才能买：

三、不会“只赚指数不赚钱”，不会“做龙头股也难以赚钱”

.

股票在大盘指数上涨时，你看到快涨股跑得比兔子快，买入后立即变成乌龟，看到慢涨股潜力大，即将起动，买入5天后，乌龟仍然是乌龟。

.

为什么“做龙头股也难以赚钱”？因为在开头不知道是龙头股，到中位因为庄家宽幅震荡进行洗盘而退出，到高位先盈后亏。进进出出漏大段，频繁换股损失多。

.

因为有恢复一级市场申购的压力，因为高杠杆，所以基金B的庄家是小庄家，是弱控盘，走势主要是跟随所持有的股票在涨跌。

.

因为杠杆基金经过杠杆放大，上涨趋势一目了然，容易确定，可以及早买入，中途洗盘少，所以相当于在做龙头股的初中节，当然赚钱较容易。

.

构成标的指数的是该板块的佼佼者，而基金B在净值是1元的情况下，杠杆率是2倍 * 市净率1.1倍 = 价格的涨幅可能是标的指数的2倍多，在大升段里当然比做龙头股赚钱多。

.

只要分析行业风险，没有公司业绩风险。因为基金分散投资，所以基本上没有遇到业绩地雷股而跌停这样的风险。持股回避风险股，经常吐故纳新，基金经理替我们淘汰差股。

2015-03-05 18:25:09赞 | 回复低估才能买：

. 四、A1B1型基金B的杠杆率的计算

.

（1）初始杠杆率的计算

A1B1型基金B的初始杠杆率 = （基金A的初始净值1元 ＋

基金B的初始净值1元 ）/ 基金B的初始净值1元 = 2倍。

.

（2）在理论上的净值对指数的杠杆率

基金A最新净值 + 基金B最新净值 / 基金B的最新净值 =

( )倍

净值对指数的杠杆率是净值对持有的转债的上涨率的放大。例如标的指数上涨1％ * 1.6倍 = 从理论上说，净值应该上涨1.6％。

.

(3)实际的净值对指数的杠杆率 当天实际的净值对指数的杠杆率需要查F10或看盘面的显示，最快最准确的是发行该基金的官方网站查，一般在晚上9点前后会显示出来。

.

本文整理于网络，仅供阅读参考

关于基金的介绍

基金——基本简介

假设您有一笔钱想投资基金这类证券进行增值，但自己却一无精力二无专业知识，而且你钱也不算多，就想到与其他10个人合伙出资，雇一个投资高手，操作大家合出的资产进行投资增值。但这里面，如果10多个投资人都与投资高手随时交涉，就会乱套，于是就推举其中一个最懂行的牵头办这事。定期从大伙合出的资产中按一定比例提成给他，由他代为付给投资高手劳务费报酬，当然，他自己牵头出力张罗大大小小的事，包括挨家跑腿，有关风险的事向高手随时提醒着点，定期向大伙公布投资盈亏情况等等，不可白忙，提成中的钱也有他的劳务费。上面这些事就叫作合伙投资[1]。

将这种合伙投资的模式扩大100倍、1000倍，就是基金。

这种民间私下合伙投资的活动如果在出资人间建立了完备的契约合同，就是私募基金(在我国还未得到国家金融行规的认可)。

如果这种合伙投资的活动经过国家证券行业管理部门(中国证券监督管理委员会)的审批，允许这项活动的牵头操作人向社会公开募集吸收投资者加入合伙出资，这就是发行公募基金，也就是大家常见的基金。

基金不仅可以投资证券，也可以投资企业和项目。基金管理公司通过发行基金单位，集中投资者的资金，由基金托管人(即具本文整理于网络，仅供阅读参考

有资格的银行)托管，由基金管理人管理和运用资金，从事股票、债券等金融工具投资，然后共担投资风险、分享收益。

基金——基金的种类

(1)根据基金单位是否可增加或赎回，可分为开放式基金和封闭式基金。开放式基金不上市交易(这要看情况)，通过银行、券商、基金公司申购和赎回，基金规模不固定;封闭式基金有固定的存续期，一般在证券交易场所上市交易，投资者通过二级市场买卖基金单位。

(2)根据组织形态的不同，可分为公司型基金和契约型基金。基金通过发行基金股份成立投资基金公司的形式设立，通常称为公司型基金;由基金管理人、基金托管人和投资人三方通过基金契约设立，通常称为契约型基金。我国的证券投资基金均为契约型基金。

11 什么是LOF基金?

LOF基金，英文全称是"ListedOpen-EndedFund"，汉语称为"上市型开放式基金"。也就是上市型开放式基金发行结束后，投资者既可以在指定网点申购与赎回基金份额，也可以在交易所买卖该基金。不过投资者如果是在指定网点申购的基金份额，想要上网抛出，须办理一定的转托管手续;同样，如果是在交易所网上买进的基金份额，想要在指定网点赎回，也要办理一定的转托管手续。

12 什么是交易所交易基金(ETFs)?

交易所交易基金是指可以在交易所上市交易的基金，又称ETFs(Exchang

Traded Funds)，其代表的是一揽子股票的投资组合，投资人通过购买基金，一次性完成一个投资组合(例如某个指数的所有成分股股票)的买卖。

交易所交易基金有两种交易方式。

● 一是投资人直接向基金公司申购和赎回。这有一定的数量限制，一般为5万个基金单位或者其整数倍;而且是一种以货代款的交易，即申购和赎回的时候，付出的或收回的不是现金而是一揽子股票组合。

● 二是在交易所挂牌上市交易，以现今方式进行。与通常的开放式基金不同的是，交易所交易基金在交易日全天交易过程中都可以进行买卖，就像买卖股票一样，还可以进行短线套利交易。 13 开放式基金投资的收益来源是什么?

开放式基金在运作过程中收益来源有三：

● 利息收入：指投资国债、金融债、企业债或银行存款产生的利息给付;

● 资本利得：指买卖股票或债券获得的差价收入;

● 其他收入：指运用基金资产带来的成本或费用节约计入的收入。

这些收益均包含在基金单位资产净值中，到一定时候会按照基金契约以分红形式分配给投资者。

14 什么是开放式基金的认购?

若在开放式基金的发行期内购买，称为认购。国内许多开放式基金在发行时为吸引更多投资者，认购费率会比基金成立后低廉。

15 什么是开放式基金的封闭期?为什么要有封闭期?

基金成功募集足够资金宣告成立后，会有一段不接受投资者赎回基金单位申请的时间段，称之为基金的封闭期。封闭期是为了让基金经理将募集来的资金根据证券市场状况完成初步的投资安排。根据《开放式证券投资基金暂行办法》规定，基金封闭期不得超过3个月。 16 什么是开放式基金的申购、赎回?