乐考网2018年基金考试《证券投资基金基础知识》真题库6

2018年6月23日《证券投资基金基础知识》真题及答案整理。

每次考试考场存在多套试卷,且题序不一。

证券投资基金基础知识是三科中最难的一科，内容更复杂，设计很多投资基础知识，要求理解概念，并且会用公式进行计算.证券投资基金基础知识真题考点解析>>1.企业破产时，以下几类投资者中最先获得企业资产清偿的是()A.次级债券持有人B.优先无保证债券持有人C.有保证债券持有人D.企业股权持有人答案：C2.己知某公司的净资产收益率是10%,销售利润率是10%,权益乘数是2,年均总资产是1000万元，该公司的年销售收入是()A.2000万元B.1000万元C.500万元D.100万元答案：C3.关于普通股和优先股，以下表述错误的是()A.普通股的股东享有收益权、表决权B.公司在盈利不足时，也须按约定的股息率支付优先股股息C.优先股的股息率是固定的D.优先股相比普通股有优先分配股利和剩余资产的权利答案：B4.假设在某固定时间段内某基金的平均收益率为40%,标准差为0.5,一年短期存款利率为5%,则该基金的夏普比率为0。

A.0.65B.0.7C.0.6D.0.8答案：B解析：夏普比率=(组合的平均收益-无风险收益)/标准差=(40%-5喻/0.5=0.75、关于有效市场理论和被动投资，以下表述正确的是。

A.在半强有效证券市场中，基本面分析方法仍是有效的B.在现实中，被动投资和主动投资是完全对立的，不存在介于二者之间的投资策略C.被动投资者认为除了靠一时的运气之外，系统性的跑赢市场是不可能的D.在强有效证券市场中，主动投资仍能获得超额收益答案：C6、己知名义利率为8%,实际利率为6%,则通货膨胀率为0A.8%B.5%C.6%D.2%答案：D解析：通货膨胀率=8%-6%=2%。

7、关于沪深300指数，以下表述错误的是()A.沪深300价格指数实时发布，全收益指数每日收盘后发布B.以2004年12月31日为基期，基点为1000点C.以总股本为权重，采用几何平均法计算D.由中证指数有限公司编制答案：C8、关于浮动利率债券，下列表述错误的是()A.浮动利率债券在每个利息支付日利息由上一支付日的基准利率和利差共同决定B.浮动利率债券的利差在发行时可以反映不同债券发行人的信用C.浮动利率债券可以设置浮动利率的上限和下限D.浮动利率债券的利差反映己发行债券在其偿还期内发行人信用的改变答案：D9、关于权益类证券风险溢价的表述，正确的选项是()A.风险资产的期望收益率与其风险溢价正相关B.只有非系统性风险才要求相应的风险溢价C.当无风险资产收益率上升时，风险资产的风险溢价随之上升D.风险资产的风险溢价上升时，无风险资产收益率随之上升答案：A10、关于私募股权的概念，以下表述正确的是()A.通常采用非公开募集的形式筹集资金B.投资仅包含股权投资，不包含债权C.私募股权投资是指对己上市公司的投资D.可在公开市场上进行交易滚动性较好答案：A11、己知基金F的夏普比率为0.5,证券市场的夏普比率为0.6,则以下说法正确的是0A.基金F风险调整后的收益要低于整个市场水平B.基金F的收益率比整个市场水平好C.基金F风险调整后的收益要高于整个市场水平D.基金F的收益率比整个市场水平差答案：A12、关于股票的价值和价格，以下表述错误的是()A.股票的理论价值是指股票未来收益的现值B.股票的理论价值与账面价值很可能由较大出入C.股票的账目价值决定股票的市场价格D.各种价值模型计算出来的“内在价值”只是股票真实内在价值的估计答案：C13、关于土地投资，以下表述正确的是0A.土地投资只能通过出租来获取投资收益B.基于未被开发这一特征，土地本身的不确定性非常高，土地投资可能具有较高投机性C.土地投资只能通过买卖价差来获取投资收益D.土地投资价值受宏观环境和法律法规因素影响很小答案：BA.强有效市场意味着即便那些拥有“内部信息”的市场参与者也不能凭借该信息获得超额收益B.在强有效市场下，任何为了预测未来证券价格走势而对历史价格，成交量等信息所进行的技术分析都是徒劳的c.半强有效的市场卜・，价格对公开信息的反应是瞬间完成的D.在强有效市场上，任何投资者不管采用任何分析方法，都不可能重复地，更不可能连续地取得成功答案：C42、关于债券当期收益率和到期收益率的关系，以下说法错误的是()A.当期收益率总是与到期收益率反向变动B.债券市场价格越偏离债券面值，期限越短，则当期收益率越偏离到期收益率C.债券市场价格越接近债券面值，期限越长，则其当期收益率越接近到期收益率D.当期收益率未考虑投资债券的资本损益，到期收益率则考虑了投资债券的资本损益答案：A43、关于债券通货膨胀风险，以下表述错误的是0A.一般来说，零息债券的通货膨胀风险大于浮动利率债券B.通货膨胀使得物价上涨，债券持有者获得的利息和本金的购买力下降C.浮动利率债券因其利率是浮动的，因此不会面临通货膨胀风险D.一般来说，固定利率债券的通货膨胀风险大于浮动利率债券答案：C解析：对于中长期债券而言，债券货币收益的购买力有可能随着物价的上涨而下降，从而使债券的实际收益率降低，这就是债券的通货膨胀风险，C项说法错误。

2018年基金从业资格考试《证券投资基金基础知识》真题总结单选题(每小题1分，以下备选项中只有一项最符合题目要求，不选、错选均不得分。

26[单选题]关于债券当期收益收益率和到期收益率的关系，以下说法错误的是()A.当期收益率总是与到期收益率反向变动B.债券市场价格越偏离债券面值，期限越短，则当期收益率越偏离到期收益率C.当期收益率未考虑投资债券的资本损益，到期收益率则考虑了投资债券资本损益D.债券市场价格越接近债券面值，期限越长，则其当期收益率越接近到期收益率参考答案：A易错项为C,B。

参考解析：债券当期收益率与到期收益率两者之间的关系如下：(1)债券市场价格越接近债券面值，期限越长，则其当期收益率就越接近到期收益率。

(2)债券市场价格越偏离债券面值，期限越短，则当期收益率就越偏离到期收益率。

但是不论当期收益率与到期收益率近似程度如何，当期收益率的变动总是预示着到期收益率的同向变动。

当期收益率没有考虑债券投资所获得的资本利得或损失，只是债券某一期间所获得的现金收入相较于债券价格的比率。

到期收益率相当于投资者按照当前市场价格购买并且一直持有至到期可获得的年平均收益率。

27[单选题]关于卖空交交易，以下表述错误的是()A.融券业务同样会放大投资收益率或损失率,如同杠杆一样增加了投资结果的波动幅度B.用证券冲抵保证金时,对于不同的证券,按照同一折算率进行折算C.卖空交易即融券业务,指投资者可以向证券公司借入一定数量的证券卖出,当证券价格下降时再以当时的市场价格买入证券归还证券公司，自己则得到投资收益D.卖空交易没有平仓之前，投资者融券卖出所得资金除买证券外，不能用于其他用途参考答案：B易错项为C,D。

参考解析：用证券充抵保证金时，对于不同的证券，必须以证券市值或净值按不同的折算率进行折算。

故B错误28[单选题]交易所上市交易的可转换债券一般按照哪一种价格进行估值()A.第三方估值机构提供的当日估值净值B.成本价C.交易所市价D.交易所收盘价参考答案：D易错项为A,C。

乐考网2018年基金考试《证券投资基金基础知识》真题库单选题(每小题1分)以下备选项中只有一项最符合题目要求，不选、错选均不得分。

96[单选题]某种附息国债面额为100元，市场利率为4.89%，限期为3年，每年付息1次，则该国债的内在价值( )。

A.等于100元B.无法确定C.大于100元D.小于100元参考答案：B知识点：第8章>第2节>DCF估值法的概念和应用(理解)材料页码：P266-P267参考解析：固定利率债券内在价值的公式为：V=C/(1+r)+C/(1+r)2+…+C/(1+r)n+M/(14-r)n，其中，C表示每期支付的利息，V表示固定利率债券的内在价值，M表示面值，r表示市场利率，n表示债券到期时间。

由于题目中票面利率未知，无法计算每期支付的利息，内在价值无法估算。

97[单选题]假设某基金某日资产负债情况如下，持有两只股票数量分别为20万股和60万股，当日收盘价分别为26元和20元;债券10万张，当日第三方估值全价为98元;银行协议存款900万元;尚未到期正回购600万元，其他应付款300万元;发行在外的基金总份额3000万份。

当日该基金份额净值为()元。

A.0.9B.1.4C.1.2D.1参考答案：A知识点：第18章>第1节>基金资产估值的概念和应用(掌握)材料页码：P80参考解析：基金份额净值=(基金资产-基金负债)/基金总份额=(20×26+60×20+10×98+900-600-300)/3000=0.9(元)。

98[单选题]可以在银行间债券交易市场开展结算代理业务的金融机构法人需经()批准。

A.中国国务院B.中国人民银行C.中国银行业监督委员会D.中国证券监督委员会参考答案：B知识点：第17章>第2节>银行间债券市场的组织体系(了解)材料页码：P52-P54参考解析：结算代理制度是指经中国人民银行批准可以开展结算代理业务的金融机构法人，受市场其他参与者的委托，为其办理债券结算业务的制度。

乐考网2018年基金从业考试《证券投资基金基础知识》真题真实考点分析单选题(每小题1分)以下备选项中只有一项最符合题目要求，不选、错选均不得分。

96[单选题]关于当期收益率与债券价格的关系，下列表述正确的是( )。

A.债券价格越高，利息支付频率越低，则当期收益率越高B.债券价格越高，利息支付频率越高，则当期收益率越高C.债券市场价格越低，则当期收益率越高D.利息支付频率越低，则当期收益率越高参考答案：C知识点：第8章>第2节>债券的到期收益率和当期收益率的概念和区别(掌握)材料页码：P268-P269参考解析：当期收益率是债券的年利息收入与当前的债券市场价格的比率，故债券市场价格越低，则当期收益率越高。

97[单选题]下列与信用风险缓释合约最类似的是()。

A.利率互换B.信用违约互换C.股权互换D.货币互换参考答案：B知识点：第9章>第4节>远期、期货、期权和互换的区别(理解)材料页码：P319-P320参考解析：最基本的信用违约互换涉及两个当事人，双方约定以某一信用工具为参考，一方向另一方出售信用保护，若信用工具发生违约事件，则信用保护出售方必须向购买方支付赔偿。

信用风险缓释合约，是指交易双方达成的、约定在未来一定期限内，信用保护买方按照约定的标准和方式向信用保护卖方支付信用保护费用，由信用保护卖方就约定的标的债务向信用保护买方提供信用风险保护的金融合约。

98[单选题]某基金的基金托管费率为0.365‰，2月8日，该基金的基金资产净值为3000万元，基金资产总值为3500万元，2月9日，该基金的基金资产净值为3100万元，基金资产总值为3600万元。

该年实际天数为365天，则该基金2月9日应计提的托管费为( )万元。

A.0.036B.0.035C.0.031D.0.003参考答案：D知识点：第18章>第2节>基金管理费、托管费及销售服务费的计提标准及计提方式(掌握)材料页码：P90-P91参考解析：当日应计提的托管费=前一日的基金资产净值×年费率/当年实际天数=3000×0.365‰/365=0.003(万元)。

2018-2019年基金从业资格考试《证券投资基金基础知识》押题乐考名师魏臻阳对基金从业资格考试证券投资基金基础知识科目的考点进行归纳总结，总结考试要点，整理历年真题，并加以梳理，针对2018-2019年基金从业资格考试《证券投资基金基础知识》重点及难点进行了深入的解读，精制备考2018基金从业资格考试真题预测卷系列。

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单选题(每小题1分)以下备选项中只有一项最符合题目要求，不选、错选均不得分。

26[单选题]在公司破产清算时，公司的资产在不同证券持有者中的清偿顺序是()。

A.普通股、优先股、债券B.优先股、债券、普通股C.债券、普通股、优先股D.债券、优先股、普通股参考答案：D易错项为D,B。

参考解析：公司解散或破产清算时，公司的资产在不同证券持有者中的清偿顺序如下：债券持有者先于优先股股东，优先股股东先于普通股股东。

27[单选题]下列选项不是根据发行主体分类的债券种类的是()。

A.利率债B.政府债C.公司债D.金融债参考答案：A易错项为A,B。

参考解析：按发行主体分类，债券可分为政府债券、金融债券、公司债券等。

28[单选题]下列不属于基金公司交易部职责的是( )。

A.向基金经理反馈市场信息B.执行交易指令C.对交易指令进行审核D.向基金经理提出资产配置建议参考答案：D易错项为D,C。

参考解析：交易部是基金投资运作的具体执行部门，负责投资组合交易指令的审核、执行与反馈。

29[单选题]中国债券市场自20世纪80年代逐步发展以来，先后经历的三个发展阶段依次为()。

A.柜台市场、银行间市场、交易所市场B.柜台市场、交易所市场、银行间市场C.交易所市场、柜台市场、银行间市场D.银行间市场、柜台市场、交易所市场参考答案：B易错项为B,A。

参考解析：中国债券市场是从20世纪80年代开始逐步发展起来的，经历了以柜台市场为主、以交易所市场为主和以银行间市场为主三个发展阶段。

2018年基金从业资格考试《证券投资基金基础知识》真题总结单选题(每小题1分)以下备选项中只有一项最符合题目要求，不选、错选均不得分。

61[单选题]Brinson模型中,资产配置效应是指把资金配置在特定的行业子行业或其他投资组合子集带来的()A.整体收益B.超额收益C.绝对收益D.相对收益额参考答案：B易错项为D,A。

参考解析：Brinson模型中，资产配置效应是指把资金配置在特定的行业子行业或其他投资组合子集带来的超额收益，而选择效应则是挑选证券带来的超额收益。

62[单选题]关于土地投资，以下表述正确的是()A.土地投资只能通过出租来获取投资收益B.基于未被开发这一特征，土地本身的不确定性非常高，土地投资可能具有较高投机性C.土地投资只能通过买卖价差来获取投资收益D.土地投资价值受宏观环境和法律法规因素影响很小参考答案：B易错项为C,D。

参考解析：地产，亦指土地，是指未被开发的，可作为未来开发房地产基础的商业地产之一。

基于未被开发这一特征，土地本身的不确定性非常高，因此土地投资可能具有较高的投机性。

土地投资大部分通过利用可预测的未来现金流获取的买卖价差或者开发后进行出售或出租经营来获取投资收益。

同时，土地投资由于其投资价值受到宏观环境和法律法规因素影响较大而极具风险性。

故A,C,D错误63[单选题]资本资产定价模型(CAPM)是希腊字母贝塔(β)来描述资产或资产组合的系统风险大小。

关于贝塔,以下表述正确的是()A.贝塔值不能小于0B.贝塔可以理解为某资产或资产组合对市场收益率变动的敏感度C.塔值越大,预期收益率越低D.市场组合的贝塔值为0参考答案：B易错项为C,A。

参考解析：β系数是评估证券或投资组合系统性风险的指标，反映的是投资对象对市场变化的敏感度。

β系数大于0时，该投资组合的价格变动方向与市场一致;β系数小于0时，该投资组合的价格变动方向与市场相反。

β系数等于1时，该投资组合的价格变动幅度与市场一致;β系数大于1时，该投资组合的价格变动幅度比市场更大;β系数小于1(大于0)时，该投资组合的价格变动幅度比市场小。

2018年基金从业资格考试《证券投资基金基础知识》真题总结单选题(每小题1分)以下备选项中只有一项最符合题目要求，不选、错选均不得分。

96[单选题]对于沪港通及深港通的重要意义，以下说法错误的是()。

A.刺激人民币资产需求，加大人民币交投量B.完善国内资本市场C.构建良好的人民币外流机制D.推动人民币跨境资本流动参考答案：C易错项为A,B。

参考解析：沪港通及深港通的开通，在内地与香港之间搭建起资本流通的桥梁，极大地活跃了人民币资本市场。

其重要意义表现为以下四个方面：(1)刺激人民币资产需求，加大人民币交投量。

(2)推动人民币跨境资本流动。

(3)构建良好的人民币回流机制。

(4)完善国内资本市场。

97[单选题]关于权益类证券的风险溢价，以下说法正确的是()A.风险溢价是指证券风险高于正常风险的部分B.在相同的市场条件下，风险溢价越高，风险资产的期望收益率越高C.风险资产期望收益率等于风险溢价D.风险溢价可以是正数也可以是负数参考答案：B易错项为D,C。

参考解析：风险溢价是为风险厌恶的投资者购买风险资产而向他们提供的一种额外的期望收益率，即风险资产的期望收益率由两部分构成，用公式表示为：风险资产期望收益率=无风险资产收益率+风险溢价权益类证券的收益率一般高于固定收益类证券(如债券);在其他条件都相同的情况下，股票投资者对那些风险更高的公司出价更低，要求的期望收益率更高。

98[单选题]某日，某基金持有三种股票的数量分别为10万股，50万股和100万股，收盘价分别为30元、20元和10元，银行存款为1000万元，基金总份额为2000万份。

假设该基金再无其他资产负债项目，则当日该基金份额净值为()元A.1.15B.0.65C.0.5D.1.65参考答案：D易错项为A,B。

参考解析：公募基金的资产净值常常以基金单位资产净值的形式公布，即基金净值除以总份额数，也称份额净值，其计算公式为：期末基金单位资产净值=期末基金资产净值/期末基金单位总份额【(10×30+50×20+100×10)+1000】÷2000=1.6599[单选题]投资者于2017年2月10日(周五)赎回了某货币市场基金(非T+0到账)，则该投资者享有哪几天的收益()A.2月10日B.2月11日、2月12日和2月13日C.2月10日、2月11日和2月12日D.2月11日和2月12日参考答案：C易错项为A,B。

2018年基金从业资格考试《证券投资基金基础知识》真题总结单选题(每小题1分，)以下备选项中只有一项最符合题目要求，不选、错选均不得分。

36[单选题]以下不属于基金业绩评价原则的是()A.长期性原则B.客观性原则C.保密性原则D.可比性原则参考答案：C易错项为A,D。

参考解析：基金业绩评价应遵循如下原则：(1)客观性原则(2)可比性原则(3)长期性原则37[单选题]在以下金融工具中,属于银行发行的具有固定期限和利率且可以在二级市场转让的是()A.大额可转让定期存单B.短期融资券C.银行承兑汇票D.中期票据参考答案：A易错项为C,B。

参考解析：大额可转让定期存单是银行发行的具有固定期限和一定利率的，且可以在二级市场上转让的金融工具。

38[单选题]关于基金的平均收益率，以下表述错误的是()。

A.几何平均收益率考虑了货币的时间价值B.与算术平均收益率想比，几何平均收益率可以反映真实的收益情况C.几何平均收益率克服了算术平均收益率会出现的上偏倾向D.一般来说，几何平均收益率要大于算数平均收益率参考答案：D易错项为C,A。

参考解析：一般来说，算术平均收益率要大于几何平均收益率，两者之差随收益率波动加剧而增大。

39[单选题]关于普通股的表述错误的是()A.普通股一般具有表决权B.普通股具有股权和债权双重属性C.普通股的股利是变动的D.普通股是公司通常发行的无特别权利的股票参考答案：B易错项为D,A。

参考解析：普通股(common shares)是股份有限公司发行的一种基本股票，代表公司股份中的所有权份额，其持有者享有股东的基本权利和义务。

普通股股东有分配盈余及剩余财产的权利。

但分配多少股利取决于公司的经营成果、再投资需求和管理者对支付股利的看法。

具有股权和债权双重属性是优先股，故B错误40[单选题]风险价值VAR的估算方法包括以下哪些选项()Ⅰ.参数法Ⅱ.蒙特卡洛模拟法Ⅲ.现金流折现法Ⅳ.历史模拟法A.Ⅰ、Ⅲ、ⅣB.Ⅱ、Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、Ⅱ、ⅢD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ参考答案：D易错项为C,B。

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26[单选题]关于市盈率估值法的缺陷，下列表述错误的是()A.当企业的预期收入为负值时，不适宜使用该估值法B.易受经济周期的影响C.不能区分经营性资产创造的盈利和非经营性资产创造的盈利D.对市场看法的变化敏感反应参考答案：D易错项为D,C。

参考解析：需要注意的是，企业的净利润和市盈率都容易受经济周期的影响，两种因素叠加会导致周期型企业的估值在一个经济周期内呈现大起大落的特征。

对股权投资基金而言，估值的市盈率倍数不应只是特定时刻的可比市盈率。

股权投资基金往往会以平均市盈率为参考标准，而不是简单地跟随市场潮流。

27[单选题]下列关于股权投资基金宣传推介材料的说法正确的是()A.推介材料登载的管理人管理的其他股权投资基金过往业绩可以只是部分不连续的业绩B.推介资料不能登载基金过往业绩C.推介材料登载基金过往业绩的，应当特别声明基金的过往业绩不预示其未来的业绩D.推介材料登载管理人管理的其他股权投资基金的过往业绩表示为该只基金的业绩构成保障参考答案：C易错项为C,B。

参考解析：募集股权投资基金，应当制定并签订基金合同、公司章程或者合伙协议(以下统称为基金合同)。

基金合同应当符合《证券投资基金法》第九十三条、第九十四条的规定。

1.禁止性行为股权投资基金管理人、股权投资基金销售机构及其从业人员从事股权投资基金募集业务，不得有以下行为：(1)公开推介或者变相公开推介;(2)推介材料虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏;(3)以任何方式承诺投资者资金不受损失，或者以任何方式承诺投资者最低收益，包括宣传“预期收益”“预计收益”“预测投资业绩”等相关内容;(4)夸大或者片面推介基金，违规使用“安全”“保证”“承诺”“保险”“避险”“有保障”“高收益”“无风险”等可能误导投资人进行风险判断的措辞;(5)使用“欲购从速”“申购良机”等片面强调集中营销时间限制的措辞;(6)推介或片面节选少于6个月的过往整体业绩或过往基金产品业绩;(7)登载个人、法人或者其他组织的祝贺性、恭维性或推荐性文字;(8)采用不具有可比性、公平性、准确性、权威性的数据来源和方法进行业绩比较，任意使用“业绩最佳”“规模最大”等相关措辞;(9)恶意贬低同行;(10)允许非本机构雇佣的人员进行私募基金推介;(11)推介非本机构设立或负责募集的私募基金;(12)法律、行政法规、中国证监会和基金业协会禁止的其他行为。