中国人民银行再贴现业务概述

中国人民银行再贴现试行办法
正文：
---------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- 中国人民银行再贴现试行办法
（１９８６年４月１６日）
第一条为了更好地融通资金，引导资金流向，发挥人民银行宏观调节的作用，促进商业汇票承兑、贴现业务的开展，人民银行对专业银行开办再贴现业务。

第二条再贴现是专业银行以未到期的贴现票据向人民银行的贴现。

目前再贴现暂用于专业银行对承兑商业汇票贴现的资金需要。

第三条在人民银行开立帐户的专业银行业务机构为再贴现的对象。

专业银行向人民银行申请再贴现，必须以已办理贴现尚未到期的商业承兑汇票和银行承兑汇票，填制再贴现凭证，并在汇票上背书，一并送交人民银行。

人民银行审查后予以贴现。

第四条再贴现的金额，按贴现汇票的票面金额扣除再贴现利息计算。

再贴现的期限，从再贴现之日起至汇票到期日止。

第五条为有利于再贴现业务的开展，再贴现率暂定为３．７５‰，略低于对专业银行的一般贷款利率。

第六条再贴现到期日，人民银行从申请再贴现的专业银行存款帐户内收取。

第七条本办法先在北京、上海、天津等十城市试行，其余地方的实行时间另行通知。

第八条本办法的会计核算手续，先由各人民银行市分行制订，报总行备案。

——结束——。

票据再贴现业务详解一、再贴现基本概念由于人行已暂停受理再贴现买断式回购，因此目前所称的再贴现指的均为再贴现质押式回购，以下上海票交所关于再贴现业务的最新产品说明。

1、产品描述再贴现质押式回购是指将再贴现申请机构将商业汇票出质给人民银行融入资金的同时，双方约定在未来某一日期由再贴现申请机构按约定金额向人民银行返还资金、人民银行向再贴现申请机构返还原出质商业汇票的行为。

再贴现质押式回购的回购金额不得超过质押票据的票面总额。

再贴现质押式回购最短期限为1天，最长期限为半年。

2、参与主体可以办理再贴现质押式回购业务的市场主体包括：（1）银行类金融机构。

包括政策性银行、商业银行及其授权的分支机构、农村信用社、村镇银行，其中商业银行又包括国有商业银行、全国性股份制商业银行、城市商业银行、农村商业银行、外资银行和民营银行等。

（2）非银行类金融机构。

主要是指企业集团财务公司。

（3）中国人民银行确定的其他市场参与者。

3、业务办理方式目前，再贴现质押式回购采用金融机构提出申请，人民银行再贴现窗口审批的方式。

符合条件的金融机构需向人民银行再贴现窗口申请建立业务对应关系；建立对应关系后，人民银行再贴现窗口需对申请机构进行授信，授信分为余额授信和发生额授信两种类型。

再贴现申请提交后，申请机构不能主动撤回，只能由人民银行再贴现窗口予以退回。

人民银行再贴现窗口审批通过后，即达成再贴现业务并完成票据质押登记。

4、结算方式目前，再贴现质押式回购交易采用纯票过户(FOP)结算方式。

纯票过户(FOP)是指结算双方的票据过户与资金支付相互独立的结算方式。

5、业务办理时间交易日为每周一至周五，遇法定节假日调整除外。

业务办理时段为北京时间每交易日9:00-16:30。

清算时段为北京时间每交易日9:00-16:30。

特殊情况下，票交所根据人民银行要求可以应急延长再贴现质押式回购交易时段。

如遇变更，票交所将提前发布公告。

二、人民银行如何通过再贴现实现货币政策操作人民银行每个季度发布的《货币政策执行报告》中，第二部分-货币政策操作中“发挥货币政策的结构优化作用”，会披露包括再贴现、再贷款等结构性工具的余额，以及重点导向。

中国人民银行关于进一步规范和发展再贴现业务的通知【法规类别】票据行为【发文字号】银发[1995]304号【发布部门】中国人民银行【发布日期】1995.10.07【实施日期】1995.10.07【时效性】现行有效【效力级别】部门规范性文件中国人民银行关于进一步规范和发展再贴现业务的通知（银发〔１９９５〕３０４号１９９５年１０月７日）人民银行各省、自治区、直辖市、计划单列市分行，沈阳、长春、哈尔滨、南京、武汉、广州、成都、西安市分行，中国工商银行，中国农业银行，中国银行，中国人民建设银行，交通银行：经国务院批准，从１９９４年开始，中国人民银行专门安排再贴现资金，用于煤炭、电力、冶金、化工、铁道等行业以及棉花、烟叶、生猪、食糖等农副产品已贴现票据的再贴现。

到１９９５年９月底，全国再贴现余额为２１１亿元。

一年多来的实践证明：开展票据承兑、贴现与再贴现业务，有利于调控基础货币的投量和投向；引导和规范商业信用，帮助企业衔接产销关系；防范多头占用银行信贷资金，提高信贷资产质量，加快资金周转。

同时，积极开展票据承兑、贴现与再贴现业务，逐步减少信用放款的比重，对于减少和防止信用放款中的以权谋私现象，加强金融系统的廉政建设，也具有积极作用。

但再贴现业务在发展过程中也存在一些问题，主要表现在：一是有些企业和银行对开展票据承兑、贴现、再贴现业务的重要性认识不足，把贴现、再贴现视同一般的信用放款。

有的银行单纯把再贴现作为一条资金供应渠道，用于弥补信贷收支和农副产品收购资金缺口，甚至利用再贴现业务倒逼或套取中央银行的规模与资金，有的企业甚至利用假汇票套取银行信用。

二是票据使用不广泛，银行承兑的商业汇票比重偏低，贴现与再贴现结构不合理。

一些企业对商业汇票的作用认识不足，汇票结算尚不普及；一些商业银行的分支机构片面强调贷款规模的制约因素，对办理合格商业汇票的承兑和贴现业务态度不积极，甚至要求中国人民银行当地分行在作出再贴现承诺后才对企业办理贴现，一定程度上限制了票据承兑、贴现业务的发展和再贴现工具的有效运用。

中国人民银行西安分行再贴现业务操作规程正文：---------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- 中国人民银行西安分行再贴现业务操作规程(西银发[2000]326号2000年10月10日)为进一步规范和发展商业票据承兑、贴现与再贴现业务，改善和强化中央银行宏观调控作用，根据《中华人民共和国票据法》和中国人民银行《支付结算办法》、《商业汇票承兑、贴现与再贴现管理暂行办法》、《关于改进和完善再贴现业务管理的通知》等有关规定，结合西北五省区实际情况，特制定本操作规程。

一、再贴现。

再贴现是指金融机构为了取得资金，将未到期的已贴现商业汇票以贴现方式向中国人民银行转让票据的行为。

二、再贴现对象。

再贴现的对象是在中国人民银行及其分支机构开立存款账户的国有商业银行、股份制商业银行、政策性银行及其分支机构。

对非银行金融机构的再贴现，仅限于城乡信用社和企业集团财务公司(以下简称贴现银行)。

三、基本条件。

贴现银行向人民银行申请贴现所提交的票据只能是已经贴现或转贴现的未到期银行承兑汇票和商业承兑汇票。

用于再贴现的商业汇票应以真实合法的商品、劳务交易为基础，汇票的签发、转让应遵循诚实信用原则。

四、利率。

按照中国人民银行规定的再贴现利率执行。

五、期限。

再贴现期限从再贴现之日起至汇票到期日止，最长不得超过6个月。

六、审批。

各中心支行、营业管理部应结合本地实际，明确审批权限，建立再贴现逐级审批制度。

即由货币信贷管理部门经办人员按照有关规定对再贴现申请人的相关资料进行严格审核，经审核无误后，签署初审意见，报部门负责人审批。

超过审批权限的，须报经主管行长审批。

七、转授权窗口。

分行根据各地票据基础、业务发展状况批准设立再贴现转授权窗口。

再贴现是什么意思再贴现是商业银行或其他金融机构将自己进行贴现业务取得的未到期商业票据，向中央银行进行的票据转让行为，商业银行或办理贴现业务的其他金融机构再贴现之后，扣除按照商业票据金额对应的一定再贴现利息可以获得剩余票据资金。

贴现是法律准予办理贴现业务的商业银行或其他金融机构对持票人的一种融资行为，而再贴现是中央银行对办理贴现业务的商业银行或其他金融机构提供资金融通的一种方式。

这里的商业票据是指远期商业票据，实务中，商业汇票办理贴现业务，以及再贴现的比较常见。

商业汇票是一种法律认可的债务凭证，其出票的前提是基础的商业交易，比如商品购销，由购销单位出票，委托付款人在指定日期无条件支付确定金额给持票人的票据。

为了增加该凭据的可靠性，保证持票人到期能够收到汇票金额，对于远期汇票，需要付款人进行承兑。

承兑即保证自己在见票后无条件支付汇票金额，根据承兑人的不同，分为银行承兑汇票和商业承兑汇票。

再贴现业务是贴现业务为前提的，所以先说下贴现业务。

商业汇票出票后，到期前均可以基于正常的商业交易作为支付手段进行流转，即背书转让。

同时持票人在资金短缺，或需要将票据变现的情况下，也可以向法律准予的可以办理贴现业务的商业银行或其他金融机构办理贴现，即将汇票转让给商业银行，商业银行支付货币资金给持票人，由于汇票还没有到期，中间的时间差相当于商业银行为持票人提供了贷款，而且商业银行承担了一定的违约风险，因此商业银行进行贴现的时候，就不能按照汇票金额买入票据，而需要在原汇票金额上打一个折扣。

这个折扣就是银行收取的贴现融资利息，折扣率即为贴现率。

持票人通过票据贴现获得了资金，所以贴现可以理解为一种融资手段。

再贴现业务需要资金融通的一方变成了商业银行等办理贴现业务的金融机构，转让的票据是经过贴现业务取得的未到期的商业票据，提供融资的一方是中央银行，中央银行对票据进一步打折，这个折扣率即为再贴现率。

所以再贴现是中央银行对商业银行的一种融资行为。

贴现、再贴现与转贴现的区别贴现（Discount）什么是贴现贴现是指银行承兑汇票的持票人在汇票到期日前，为了取得资金，贴付一定利息将票据权利转让给银行的票据行为，是银行向持票人融通资金的一种方式。

贴现概述一般而言，票据贴现可以分为三种，分别是贴现、转贴现和再贴现。

贴现的性质：贴现是银行的一项资产业务，汇票的支付人对银行负债，银行实际上是与付款人有一种间接贷款关系。

贴现的利率：在人民银行现行的再贴现利率的基础上进行上浮，贴现的利率是市场价格，由双方协商确定，但最高不能超过现行的贷款利率。

贴现利息的计算：贴现利息是汇票的收款人在票据到期前为获取票款向贴现银行支付的利息，计算方式是：贴现利息=贴现金额x贴现率x贴现期限贴现申请人必须具备的条件(1) 在贴现行开立存款帐户的企业法人或其他经济组织； (2) 与出票人或直接前手之间有真实的商品交易关系；(3) 能够提供与其直接前手之间的增值税发票(按规定不能出具增值税发票的除外)和商品发运单据复印件。

贴现申请人需提供的资料持票人办理汇票贴现业务时，需填写《商业汇票贴现申请书》，加盖公章和法人代表人章(或授权代理人章)后提交开户行，并提供以下资料： (1) 未到期且要是完整的银行承兑汇票;(2) 贴现申请人的《企业法人营业执照》或《营业执照》复印件；(3) 持票人与出票人或其直接前手之间的增值税发票(对因《中华人民共和国增值税暂行条例》所列不得出具增值税发票的商品交易，无增值税发票作附件的，可由申请人提交足以证明其具有真实商品交易关系的其他书面材料)和商品发运单据复印件； (4) 贴现银行认为需要提供的其他资料。

贴现期限贴现的期限从其贴现之日起至汇票到期日止，期限最长不超过6个月。

实付贴现金额按票面金额扣除贴现日至汇票到期前一日的利息计算。

贴现利率贴现利率按人民银行规定执行。

按商业银行同档次流动资金贷款利率下浮3个百分点执行。

关于贴现回购票据贴现回购业务：是指当卖方企业（持票人）临时资金短缺时，持未到期票据来我行办理贴现业务，票据贴现后至到期日前，当客户资金充足时可按与银行约定归还票面金额，赎回票据。

中国人民银行营业管理部再贴现业务管理办法第一条为进一步加强再贴现业务管理，完善再贴现操作，根据中国人民银行《关于改进和完善再贴现业务管理的通知》（银发〔1999〕320号）、《中国人民银行关于完善票据业务制度有关问题的通知》（银发〔2005〕235号）、《中国人民银行关于完善再贴现业务管理支持扩大“三农”和中小企业融资的通知》（银发〔2008〕385号）及其他有关规定，结合北京市实际情况，制定本办法。

第二条中国人民银行营业管理部办理再贴现业务的目的，是为了缓解金融机构在对商业汇票贴现后出现的临时性资金周转困难，增加金融机构的流动性。

第三条中国人民银行营业管理部办理再贴现业务的对象为在中国人民银行营业管理部开立准备金存款账户的政策性银行、中资商业银行、存款类外资金融机构法人、存款类新型农村金融机构、财务公司。

第四条本办法中的商业汇票票据回购业务（以下简称“票据回购业务”），是中国人民银行营业管理部再贴现的一种形式，是指金融机构将所持有的已贴现或转贴现票据，以不改变票据权利人的方式，暂出售给中国人民银行营业管理部，中国人民银行营业管理部按票面金额扣除回购利息后，向金融机构支付回购资金，同时以合同形式约定回购期限，到期后由该金融机构购回同一笔票据的融资行为。

第五条凡在中国人民银行营业管理部办理票据回购业务的金融机构，须按月向中国人民银行营业管理部报送资产负债表，并接受中国人民银行营业管理部的监督检查。

第六条凡向中国人民银行营业管理部申请票据回购的金融机构，原则上应提前向中国人民银行营业管理部提出口头申请，说明申请金额及原因。

中国人民银行营业管理部口头同意受理的，金融机构须于票据回购前4个工作日，向中国人民银行营业管理部提交下列资料，并对申请材料的真实性、合规性负责：1.《中国人民银行营业管理部再贴现申请书》（见附1）及《再贴现回购合同》（见附2）；2.已按规定填写并加盖有效印鉴的《再贴现凭证》；3.背书连续、已办理贴现或转贴现的商业汇票（提出申请时提交复印件，正式办理时提交原件）；4.贴现凭证第一联复印件；5.商业汇票查询查复书复印件；6.申请票据回购业务的电子清单；7.中国人民银行营业管理部要求提交的其他资料。

中国人民银行关于进一步规范和发展再贴现业务的通知文章属性•【制定机关】中国人民银行•【公布日期】1995.10.07•【文号】银发[1995]304号•【施行日期】1995.10.07•【效力等级】部门规范性文件•【时效性】现行有效•【主题分类】票据正文中国人民银行关于进一步规范和发展再贴现业务的通知（银发〔１９９５〕３０４号１９９５年１０月７日）人民银行各省、自治区、直辖市、计划单列市分行，沈阳、长春、哈尔滨、南京、武汉、广州、成都、西安市分行，中国工商银行，中国农业银行，中国银行，中国人民建设银行，交通银行：经国务院批准，从１９９４年开始，中国人民银行专门安排再贴现资金，用于煤炭、电力、冶金、化工、铁道等行业以及棉花、烟叶、生猪、食糖等农副产品已贴现票据的再贴现。

到１９９５年９月底，全国再贴现余额为２１１亿元。

一年多来的实践证明：开展票据承兑、贴现与再贴现业务，有利于调控基础货币的投量和投向；引导和规范商业信用，帮助企业衔接产销关系；防范多头占用银行信贷资金，提高信贷资产质量，加快资金周转。

同时，积极开展票据承兑、贴现与再贴现业务，逐步减少信用放款的比重，对于减少和防止信用放款中的以权谋私现象，加强金融系统的廉政建设，也具有积极作用。

但再贴现业务在发展过程中也存在一些问题，主要表现在：一是有些企业和银行对开展票据承兑、贴现、再贴现业务的重要性认识不足，把贴现、再贴现视同一般的信用放款。

有的银行单纯把再贴现作为一条资金供应渠道，用于弥补信贷收支和农副产品收购资金缺口，甚至利用再贴现业务倒逼或套取中央银行的规模与资金，有的企业甚至利用假汇票套取银行信用。

二是票据使用不广泛，银行承兑的商业汇票比重偏低，贴现与再贴现结构不合理。

一些企业对商业汇票的作用认识不足，汇票结算尚不普及；一些商业银行的分支机构片面强调贷款规模的制约因素，对办理合格商业汇票的承兑和贴现业务态度不积极，甚至要求中国人民银行当地分行在作出再贴现承诺后才对企业办理贴现，一定程度上限制了票据承兑、贴现业务的发展和再贴现工具的有效运用。