中小企业信贷约束介绍及分析

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. 两种小企业信贷技术介绍

一、概述

小企业贷款成为中国经济发展必须解决的问题，国家、企业、社会都很关注小额信贷。小企业贷款的特点是数量大金额小，如果按照传统的信贷风险管理模式，必然成本支出太大，导致银行不愿意开展小贷业务。近年来，小贷技术发展迅速，为广大金融机构开展小额信贷提供了技术基础。

在众多的小贷技术中，本文主要关注两个技术，一个是德国IPC公司的小贷技术（以下简称德国IPC技术），和德国IPC技术类似的还有很多，比如法国沛丰的小贷技术，印尼人民银行小贷技术等等，都是偏重于人与人沟通的技术，由信贷员做决策；另一个是打分卡技术，偏重于由计算机做决策。

二、德国IPC小贷技术介绍

1.概要

德国IPC公司1980年11月成立，在1980年代末，IPC的工作重心转移到了开发金融领域，开始小贷业务咨询服务，IPC为拉美、非洲及东欧转型经济体制下的许多项目制定了新方法并将方法成功实施；1990年代末，开始技术入股发展小额信贷业务，通常占15-20%的股份，通过近10年的发展，IPC牵头组建了ProCredit控股公司，现经营位于东欧、中亚、拉美及非洲的22家银行，ProCredit总股本权益达2.79亿欧元。2007年，在ProCredit业务走向正轨后，IPC咨询团队再次分离，专注于咨询业务。 .

. 德国IPC和中国的合作从2005年开始，通过国家开发银行微小企业贷款项目，成功和国内12家银行合作，包括包商银行及马鞍山农村商业银行，目前包商银行的小贷业务已经取得了成功，两家计划在未来三年继续合作。除上述12家外，德国IPC公司还与国内的广州农商行、宁夏银行、阿里巴巴等多家金融机构开展了合作。

2.流程介绍

德国IPC技术的信贷流程包括市场营销、贷款申请、信贷分析、信贷审批、贷款发放、贷款回收六个过程，大体上和我们传统的信贷没有什么区别，这也是该技术在国内广为接受的重要原因之一。在每个过程的细节上，充分考虑了小贷的特点，能简单的尽量简单。比如资产负债表，最简单的资产负债表只有7-8个项，简单的要求让信贷员容易掌握，也方便从客户那里获取重要信息。

中小企业信贷违约研究

一、文献综述

综观国内外研究，现有的研究对于中小企业信贷违约行为的界定和违约的影响因素分析不够透彻，主要集中在企业内部财务制度不健全、商业银行的信贷配给、产品单一等方面。Altman和Narayanan（1998）则从借款者的信息特征出发研究两者关系。研究表明，信用风险的评价模型的选择和信贷违约率的高低在很大程度上取决于贷款者对信息的占有情况。马九杰（2004）认为，由于中小企业较高的信贷违约率降低了商业银行、信用社的资产质量，从而使得银行缩减了对中小企业的信贷规模。于洪波（2006）从企业规模和资产的角度出发进行了研究。研究表明，企业规模越大资产越多，越容易从银行获得贷款。信贷违约因素选择的不同和计量方法的差异，往往导致研究结论出现较大差异。模型以及实证角度研究中小企业违约的文献虽然较多，顾乾屏等（2007）采用logit模型，对于企业违约风险进行了实证研究。何自力和孙海青（2007）采用显性判别模型和Logit模型衡量了医药制造业企业的信贷违约风险。郭小波、王婉婷和周欣（2011）采用二次Logit模型，实证分析了定量指标、定性指标以及综合指标对于中小企业信贷违约的重要性。但对于违约因子的系统性研究比较缺乏,大多学者基于企业的财务指标进行分析，杨蓬勃、张成虎和张湘（2009）通过选取15个反映公司偿债能力的公司财务指标，采用Logit模型分析了企业的违约风险并进行了预测。但全面考虑定性指标的较少，使得研究结果可靠性降低。 二、实证分析

本文选取某商业银行湖南地区有/无发生信贷违约记录的中小企业165家作为研究对象，样本数据区间为2008—2013年。为避免违约样本比例过低的问题，采取随机抽取15家存在违约行为的中小企业，再按照违约企业与正常贷款企业1:3的比例随机抽取45家信贷记录良好的中小企业共同构成实验组。然后从定性数据不全的样本中随机抽取20家有违约记录的企业，再按照违约企业与正常贷款企业1:4的比例随机抽取60家信贷记录良好的中小企业共同构成验证组。

银行缓解企业融资约束的措施

一、企业的融资现状

（一）缺乏对资金管理的规划，融资成本高

部分企业在发展中多处于初级阶段，发展的规模有限。企业内部的管理体系还不完善、财务管理体系不完善，缺少对资金管理的规划，经营资金常常会出现“急、少、频”的现象。企业对资金的规划缺少远瞻性，资金只能来回周转，所能获取的信贷资金少，并且在企业维持生产中对资金的需求量比较频繁。

（二）企业的信用度不高，难以获得金融机构的支持

由于企业中部分中小企业规模小，信息系统不完善，加上企业内部经营不规范，信用意识比较薄弱，常常出现恶意的逃避银行的债务、偷税、漏税等现象，影响了企业的信用度，由于企业的信用度过低金融机构出于风险的角度不愿意为这样的企业提供贷款，使企业难以获得融资资金，并且也很大程度的影响了其他健康发展的同等规模中小企业，使他们的融资需求常常被忽略。

（三）融资的渠道相对单一

在企业的发展中，特别是中小企业的发展中，多以民营经济的方式发展，虽然以民营为经济体制发展的企业融资的渠道有很多种，但是他们基本的融资渠道都是来自银行的借款和非银行机构的借款，其中来自银行的借款渠道方式在中小企业的融资中有近九成的企业会选择这个渠道方式，可见，企业的融资渠道十分的单一。

二、中小企业在融资中所面临的困境分析 （一）中小企业在融资中所面临的困境来自自身的原因

1.中小企业自身能力薄弱

许多中小型的企业在发展中起步比较晚，尚处在发展的初级阶段，核心的竞争力以及企业的创新能力都还比较薄弱，作为劳动密集型的产业来说各项的效益指标难以与同类的大型企业相比较，在经济市场的竞争实力不高，很容易被淘汰。

2.中小企业内源性资本占绝大部分

在许多发达国家的中小企业中，呈现出的是多层次多样化的资本结构，但是，在我国的中小企业中绝大部分的资本结构是内源性的资本。在这些内源性的资本中企业自身持有的资本有占据绝大部分，这样的结构使企业发展中受到极大的局限性，由于获取不到外部应有的外源资本而错失了很好的发展机遇。

第 1 页 中小企业融资困境成因分析及策略探讨

（2012年1月）

近年来，在国家从紧的货币政策背景下，“缺钱”再次成为中小企业发展面临的突出问题。2011年以来由民间借贷引发的中国式“次贷危机”已从浙江等民资发达地区，迅速波及全国。我市也从2011年4季度开始，大量出现因民间借贷等原因而导致的各种社会矛盾。尽管国家于2011年12月5日，5年来首次下调存款准备金率，但下调后存款准备金率仍然较2011年初高出2个百分点，较2007年高出达10个百分点。同时由于利率倒挂，人们存款意愿降低，造成银行存款部分流失，银行信贷规模持续缩减。鉴于风险和管理成本因素，银行对中小企业的贷款利率普遍上浮30-50%，并且要求保有定期存款、购买理财产品或仅办理承兑汇票，存贷款利差加上承兑汇票贴现利息等，企业实际贷款利息远高于正常贷款利息，接近甚至超过银行基准利率的两倍。这对于本来就在寒冬中蹒跚前行的中小企业而言无异于雪上加霜。资金问题，已成为中小企业的重要发展瓶颈。对于我区来说，大型企业寥寥无几，经济发展的主体是中小企业、微型企业，中小微型企业对于我区在创造就业、贡献财税方面发挥着巨大作用。因此，切实解决中小企业融资难，帮助其顺利“过冬”，具有十分重要的现实意义。

一、中小企业融资难成因分析

中小企业融资难是一个世界性问题。从我国实际看，中小企业融资难成因既包括企业自身问题，金融体制、政策环境等企业外部因素也是重要原因。

（一）企业自身原因

1、盈利能力差。多数中小企业由于规模小、产品科技含量低、社会认知度低、缺乏核心竞争力，因而盈利能力普遍较差，难以获得稳定、高额的利润。企业一方面无法从自身生产经营中取得足够的发展资金，另一方面又因还贷能力的不足，造成申请贷款的难度大幅提高。

2、抗风险能力差。中小企业虽然具备船小好调头的优势，但同时也表明其生产经营缺乏稳定、持续发展的能力。企业经常因各种各样的内因或外因而难以为继。据2011年召开的“中国企业金融高峰论坛”上，主办方永安信基金表示，中国的中小企业平均寿命不足三年，而资金不足是造成这一现象的重要原因。面对中小企业如此境况，银行当然是不肯贷款了。