(技术经济学)第5章经济效果的静态分析法11
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技术经济学课件-经济效果评价方法
03 技术经济评价指标
经济效益评价指标
投资回收期
衡量项目投资回报速度的指标，计算 项目投产后，以每年获得的净收益偿 还原始投资所需的时间。
净现值（NPV）
考虑资金时间价值的经济效益评价指 标，表示投资方案在生命周期内所获 得的净收益的现值总和。
内部收益率（IRR）
反映投资回报率的指标，表示项目在 整个生命周期内预期现金流的折现率 。
技术经济学课件-经济效果评价方 法
contents
目录
• 技术经济学概述 • 经济效果评价方法 • 技术经济评价指标 • 技术经济评价案例 • 技术经济评价展望
01 技术经济学概述
技术经济学定义
综合运用工程、经济、财务、数学等 多学科知识，研究技术实践活动的经 济效果，以提高经济效益为目的的一 门应用性学科。
环境效益评价指标
污染物排放量
衡量项目对环境造成的污染程度，包括废气、废 水、固体废弃物等排放量。
资源利用效率
评估项目对资源的利用程度和节约程度，包括土 地、水、原材料等资源的利用效率。
ABCD
能源消耗量
反映项目在生产过程中的能源利用效率和节能水 平。
生态恢复与保护
衡量项目对生态环境的影响，包括生态恢复、生 态保护等方面的措施和效果。
详细描述
内部收益率法通过求解项目的净现值等于零的折现率，即内部收益率，来评估项目的经济效果。内部收益率反映 了项目的盈利能力，并且不受资金成本的影响。其优点在于能够直观地反映项目的盈利能力，并且易于与其他投 资机会进行比较。
投资回收期法
总结词
投资回收期法是一种投资决策分析方法，通过计算项目投资回收所需的时间来 评估项目的经济效果。
成本效益分析法
技术经济学4、5章习题答案
第四章（一)选择题4 .1 有甲、乙两方案，其寿命期甲较乙长，在各自的寿命期内,两方案的净现值大于0 且相等，则(b ）。
a．甲方案较优b．乙方案较优c．两方案一样d．无法评价4.2 三个投资方案A 、B 、C ,其投资额KA > KB 〉KC ，差额投资回收期分别为TA-B =3。
4 年,TB—C = 4。
5 年TA-C＝2 年,若基准投资回收期为5 年.则方案从优到劣的顺序为（a ）。
a. A —- B -—C b。
B -—C -—Ac。
C --B —-A d．不能确定4。
3 下列评价标中，属于动态指标的是( c）.a．投资利润率b．投资利税率c．内部收益率d．平均报酬率4。
4互斥方案比选时，用净现值法和增量内部收益率法进行项目优选的结论(c ）a．相同b．不相同c．不一定相同d．近似4。
5 按照差额内部收益率的比选准则,若△IRR < i0 ,则（a ）a．投资小的方案为优b．投资大的方案为优c．所有方案都不可行4.6多方案决策中,如果各个投资方案的现金流量是独立的，其中任一方案的采用与否均不影响其他方案是否采用，则方案之间存在的关系为（c）。
a．正相关b．负相关c．独立d．互斥4。
7 某建设项目，当i1= 20％时,净现值为78.70 万元；当i2 = 23％时，净现值为—60.54 万元,则该建设项目的内部收益率为( b）a。
14。
35 ％b。
21。
75 ％c.35.65 ％d。
32。
42 %4。
8对能满足同一需要的各种技术方案进行动态评价时，如果逐年收益没有办法或没有必要具体核算时，可采用（de）a．内部收益率法b．净现值法c．净现值率法d．费用现值法e．费用年值法4。
9对于独立方案而言,检验其财务上是否可行的评价指标有（acd )。
a．财务净现值b．费用现值c．财务内部收益率d．贷款偿还期4。
10 在进行寿命期不同的互斥方案选择时,下述各项中，可采用的方法是（abc ）。
技术经济学（答案）
技术经济学第一章 绪论技术的狭义定义：技术狭义观点认为技术是应用于自然，然改．造为人自然的手段。
并使天然改造为人工自然的手段。
技术的广义定义。
广义技术是指人类在为自身生存和社会发展所从事的各种实践活动中，为了达到预期目的而根据客观规律对自然、社会进行协调、控制、改造的知识、技能、手段、方法和规则的总称。
技术经济学涉及的“经济”概念既有宏观层次，又有微观层次，但更多的是指微观层次。
在宏观层次上或一般意义上，经济是指社会物质生产和再生产的过程，即国民经济的全过程，包括生产、分配、交换和消费；在微观层次上或具体意义上，经济是指节约、节省的意思。
技术经济问题。
它涉及三个方面的内容：1.生产活动的投人产出关系。
2.技术的选择问题。
3.资源有效利用与节约问题。
技术与经济的关系：技术与经济都处于相互依存、相互制约、互为因果、相互促进的对立统一体中。
技术与经济这种相互促进、相互制约的关系，使任何技术的发展和应用都不仅是一个技术问题，同时又是一个经济问题。
1.技术与经济相互依存，是一个有机结合的整体。
2．技术与经济相互制约，又相互促进、协同发展。
技术经济学的研究对象应界定为三个领域、四个层次、三个方面。
即技术经济学科应研究三个领域的技术经济问题：1.技术发展的内在规律。
2.技术领域中的经济活动规律。
3.经济领域中的技术发展规律。
在前述三个领域，技术经济学科应研究四个层次的技术经济问题： 1.项目层面的技术经济问题。
2.企业层面的技术经济问题。
3.产业层面的技术经济问题。
4.国家层面的技术经济问题。
在前述三个领域、四个层次之中，技术经济学科应研究三个方面的经济问题： 1.技术经济学科的基础理论。
2.技术经济学科的基本方法。
3.技术经济学科的基础理论、基本方法在现实技术经济活动中的应用。
技术经济学的研究内容可从不同角度划分。
技术经济学从内容性质上可分为基础理论、基本方法及应用三个部分。
技术经济学从应用角度将技术经济问题分为横向和纵向两个方面：1.从横向来划分，即按部门分类，工业、农业、商业、建筑业、能派、交通运输、邮电通信、科学研究等部门。
技术经济的静态与动态评价法
二、动态评价方法
年末
方案A
方案B
投资额
年收入
年支出
投资额
年收入
年支出
0
2000
2350
1
1200
500
1500
700
2
1200
500
1500
700
3
1200
500
1500
700
4
1200
500
1500
700
5
1200
500
1500
700
表 4.1 （单位：万元）
由上例得出：
对于单一方案评价而言，净现值与净现值率是等效评价指标。
某项工程总投资为5000万元，投产后每年生产还另支出600万元，每年的收益额为1400万元，产品经济寿命期为10年，在第十年末还能回收资金200万元，年收益率为12%，用净现值法确定投资方案是否可取。
课堂习题
课堂习题
某公司为了降低特定情况下的费用，有两种设备可供选择。两种设备均耗资1000元，使用寿命均为5年，且均无残值。设备A每年能节约费用300元，设备B第一年能节约费用400元，以后逐年递减50元，即第二年节约350元，第三年节约300元。以此类推。利率为4%时，问该公司应当购买哪种设备？
01
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02
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二、动态评价方法
二、动态评价方法
内部收益率法：P43 内部收益率——即净现值为零时的折现率。
02
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二、动态评价方法
二、动态评价方法
例4.6 某项目净现金流量如下表所示，当基准折现率ic=12%时，试用内部收益率判断该项目在经济上是否可以接受。（单位：万元）
第五章 静态分析法
第二节 计算费用法 二、总计算费用法 此法适用于各比较方案的生产规模相同， 即收益相同的情况。通常总计算费用越小，则 方案的投资效果越好。
Technical Economics
技 术 经 济 学
例 ： Q Q Q3 ， 设 Pc 7 年 1 2 Ⅰ K 1 24 万 元 ， C 1 11万 元 ； Ⅱ K 2 20 万 元 ， C 2 12 万 元 ； Ⅲ K 3 42 万 元 ， C 3 9 万 元 。
Technical Economics
技 术 经 济 学
第一节 回收期法 回收期法的优点是简单易懂，能反映投资 回收的速度，有一定的评价风险的能力。 回收期法的缺点是： ⑴ 没有考虑资金时间价值，从而夸大了投资方 案的投资回收速度。 ⑵ 没有考虑方案的使用寿命，对使用寿命不相 同的对比方案也难以比较。 ⑶ 没有考虑回收期之后的收支情况，对各方案 的盈利能力无法鉴别。
Technical Economics
技 术 经 济 学
第五章 静态分析法
静态评价法是在没有考虑资金时间价值的 情况下，对建设项目在分析期内的收支进行分 析计算的一种方法。静态评价法优点是简便易 行，工作量少。主要缺点是没有考虑资金时间 价值，分析比较粗糙，计算存在一定误差，在 某些情况下甚至会影响项目的决策。对分析期 不长、投资额不大的中小型项目，常常采用静 态评价法。另外，大型复杂项目，在初步可行 性研究阶段，可以先用静态分析法进行分析， 以考察项目的经济效益，决定有无必要作进一 步深入分析。
Technical Economics
技 术 经 济 学
第一节 回收期法 一、投资回收期法
从表中可知 ， 投资回收期大于4年小于5年 ， 零头年数可用插值法计算 。 所以 ， 投资回收期为： 4298 Pt 4 4.34 （年 ） 12620 8322 或 Pt 5 4.34 （年 ） 12620
第5章经济效果的静态分析法
指标
第一方案
年产量（万吨）
600
总投资（万元）
120000
年成本（万元）
59200
单位产量投资（元/吨） 200
单位产量成本（元/吨） 98.7
第二方案 550
105000 55500 190.9 100.9
第5章经济效果的静态分析法
§根据公式可得 Ea＝(C2/Q2－ C1/Q1)÷( K1/Q1－K2/Q2)
第5章经济效果的静态分析法
一、产量指标差异的可比性
§ 若两个方案的产量不同，投产后销售收入 就不一样，这时通常采用把总投资和总年 成本化为单位产量投资额及单位产量的年 成本，使之有可比基础。
第5章经济效果的静态分析法
§换算公式：k＝K/Q c＝C/Q § （小写）k、c分别为单位产量投资额及单位
第5章经济效果的静态分析法
2、按累计净收入计算 § 它是按项目正式投资之日起，累计净收入
积累总额达到投资总额之日止所需的时间。 对于一些项目不是一步达到设计能力，年 净收入不等，用此法计算。
第5章经济效果的静态分析法
例：某工程项目，第1年投资3000万元，第2年投资 5000万元，第3年投资3000万元，第4年试产获得净 收益1000万元，第5年获得净收益2000万元，第6年 获得净收益2000万元，第7年以后每年平均获得净收 益3000万元，计算该项目得投资回收期。
§ 年净收益，根据不同的分析目的，年净收 益，可以是净利润（税后利润）、利润总 额（税前利润）、净利润+折旧与摊销、净 利润+折旧与摊销+借款利息支出等。在技 术经济分析中，因以现金流量为基础数据， 净收益通常是指不包括投资在内的净现金 流量。
第5章经济效果的静态分析法
第5章经济效果的静态分析法11
（k1> k2 、c1< c2）
求出的Ta和Ea与标准To和Eo比较，当Ta小于等
于To，或Ea大于等于Eo时，第一方案优于第二
方案，反之第二方案优于第一方案。
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第5章经济效果的静态分析法11
• 例：某钢厂有两个建厂方案，其投资、年成 本和产量分别列于下表（假设标准投资收益 率Eo＝0.15），试分析哪个方案更优。
• 于是就有了基准投资收益率E0
基准投资回收期T0
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第5章经济效果的静态分析法11
• 当被评价方案的投资回收期T小于T0或等于 T0，投资收益率E大于E0或等于E0时，该方
案则被认定为经济上可行，反之就是不可行， 应予否定。
• 一般来说，基准收益率必须要大于银行的利 率，即用银行利率加5％左右的风险系数，
• 式中K0 、K调——分别为调整前、后的投资 额
• C0、 C调——分别为调整前、后的年成本
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第5章经济效果的静态分析法11
• 例：已知某工厂年产1万台马达，有两个不同 的生产方案，具体数据如下表所示（设标准投 资收益率为0.3)，试比较哪个方案更优。
方案 投资额（万元）
一 1150 二 1550
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第5章经济效果的静态分析法11
• 求得追加投资回收期或追加投资效益系数 必须与标准投资回收期T0或标准收益率E0 作比较，才能判断第一方案、第二方案哪 个经济效果好。
• 若Ta<= T0或Ea>= E0，则第一方案（投 资大）是经济效益好的方案，应选第一方 案。
• 若Ta> T0或Ea< E0，则应选择第二（投资 小）方案
成本（元/台） 产品使用寿命 （小时）
静态投资回收期法
第五章经济评价的基本方法5.1.1静态投资回收期法技术经济学分类标志评价方法具体指标特点是否考虑资金时间价值静态评价方法静态投资回收期、投资利润率、投资利税率等不考虑资金时间价值动态评价方法动态投资回收期、净现值、内部收益率、费用效益比等考虑资金时间价值指标类型具体指标特点时间型指标静态投资回收期没有考虑资金时间价值动态投资回收期考虑资金时间价值价值型指标净现值、净年值、费用现值、费用年值考虑资金时间价值效率型指标投资利润率、投资利税率没有考虑资金时间价值净现值率、内部收益率、效益费用比考虑资金时间价值根据评价对象资金的回收速度、获利能力和资金使用效率进行分类：某项目的现金流量表（单位：万元）年份012345总投资60004000销售收入5000600080008000经营成本2000250030003500投资回收期的含义及特点☐投资回收期：又叫投资返本期或投资偿还期，是投资方案所产生的净现金收入回收初始全部投资所需的时间，通常表示。
我们用Tp☐投资回收期计算：通常从项目开始投入之日算起，应包括项目建设期。
时间单位通常用“年”表示。
☐反应速度和风险：投资回收期越短，投资的回收速度越快，项目的投资风险也越小。
投资回收期法的分类根据是否考虑资金时间价值静态投资回收期法动态投资回收期法静态投资回收期☐静态投资回收期：在不考虑资金时间价值因素条件下，以项目净现金流入回收项目全部投资所需要的时间。
☐一般用T p表示，通常的计算单位是“年”。
其中：CI ——现金流入量CO ——现金流出量(CI-CO)t ——第t 年的现金流量pT tt=0(CI-CO)=0 静态投资回收期计算公式如果投资是一次完成的，并且投产后每年的净现金流量都相等。
p IT=B-C其中：I——项目投入的资金B——每年的收入C——每年的成本费用如果投资并不是一次完成的，而是分几次完成，并且投资后每年的净现金流量也不相等。
=-1 +p T （累计净现金流量开始出现正值的年份数）上年累计净现金流量出现正值年份的净现金流量某项目的现金流量表（单位：万元）年份012345总投资60004000销售收入5000600080008000经营成本2000250030003500净现金流量-6000-40003000350050004500累计净现金流量-6000-10000-7000-350015006000年份012345=- 3500=4-1+=3.75000p T （累计净现金流量开始出现正值的年份数1）上年累计净现金流量+出现正值年份的净现金流量（年）净现金流量-6000-40003000350050004500累计净现金流量-6000-10000-7000-350015006000静态投资回收期法的判断准则☐首先，确定基准回收期T b。
经济评价静态评价指标课件
经济评价静态评价指标课件
2006.4.20
▪ 2.拟建一化工厂所需总投资额为300 万元, 预计投产后, 每年可获得销售收入100 万元, 年经营成本和销售税金为70 万元, 试求该项 目的投资收益率。（10%）
经济评价静态评价指标课件
2006.4.20
▪ 3.拟新建某化工厂, 其现金流量如下表所示, 若行业基准投资回收期为11 年, 试计算其投 资回收期, 并判断其经济上是否合理。
▪ 总计算费用=总投资额+年经营成本×基准投
资回收期
经济评价静态评价指标课件
2006.4.20
▪ 1、已知两建厂方案, 方案甲投资1500 万元, 年经营
成本410 万元, 年产量为1000 件; 乙方案投资1000
万元, 年经营成本360 万元, 年产量为800 件, 基准 投资回收期Pc = 6 年, 则最优方案为( )
▪
A .8% B .10% C .15% D .18%
▪ 4、.当项目投产后每年净收益均等时, 项目的投资回收期是 指( )
▪
A .年净收益与投资之比 B .投资与年净收益之比
▪
C .年净收益与投资之差 D .投资与年净收益之差
经济评价静态评价指标课件
2006.4.20
计算题
▪ 1、某企业现在投资1 900 万元, 预测在使用 期5 年内, 每年产品销售收入为1 000 万元, 年经营成本为500 万元。设企业基准收益率 为10% ,问用净现值法判断此投资方案是否可 行?
P = K 2 -K 1
P Pc
C 1 -C 2
P Pc
经济评价静态评价指标课件
应选投资大的方案 应选投资小的方案
2006.4.20
技术经济学课件5
净现金流量（年净收益）再投资的终值 累计相等时的收益率。
• 公式：
n ∑ Kt (1+ERR) n-t=
t=0
n ∑ Rt (1+i0) n-t t=0
例１：某项目初始投资100万元，项目寿命期 为10年，项目固定资产残值为10万元，第 １～10年项目每年收入35万元，每年支出15 万元，基准收益率10%，计算ERR。
例：某项目建设期为2年，第一年初投资 1500万元人民币，第二年初投资2250万元。 固定资产投资全部为银行贷款，年息为10%。 该项目可使用20年，生产期开始第一年即达 到设计生产能力，正常年份生产某种产品1.5 万吨，总成本费用2250万元。增值税税率为 14%（假定已经扣除进项税部分）。产品价格 为2500元/吨。且当年生产当年销售，没有库 存。流动资金为750万元。若项目的全部注册 资金为15000万元，问该项目的投资利润率、 投资利税率、资本金利润率各是多少？
（２）可在一定程度上 控制投资并提高资金 的使用效率；
（３）不需确定基准收 益率。
Hale Waihona Puke • 缺点 （１）计算复杂；
（２）不利于追求利润 最大化；
（３）不适于多个方案 的优劣排序。
内部收益率方程多解的讨论
• 一元高次方程有n个解； • 笛卡尔符号规则——正实数解的个数不会超过项
目净现金流量序列正负号变化的次数。
某方案的现金流量（ -300 100 200 200 200 200 ），基准收益率 为8%，计算动态回收期 （3.23）
净现金流量折现-277.8 85.7 158.8 147 136.2 126 累计净现金流量-277.8 -192.1 -33.3 13.7 249.9 375.9 则动态投资回收期=4-1+（33.3/147）=3.23
• 公式：
n ∑ Kt (1+ERR) n-t=
t=0
n ∑ Rt (1+i0) n-t t=0
例１：某项目初始投资100万元，项目寿命期 为10年，项目固定资产残值为10万元，第 １～10年项目每年收入35万元，每年支出15 万元，基准收益率10%，计算ERR。
例：某项目建设期为2年，第一年初投资 1500万元人民币，第二年初投资2250万元。 固定资产投资全部为银行贷款，年息为10%。 该项目可使用20年，生产期开始第一年即达 到设计生产能力，正常年份生产某种产品1.5 万吨，总成本费用2250万元。增值税税率为 14%（假定已经扣除进项税部分）。产品价格 为2500元/吨。且当年生产当年销售，没有库 存。流动资金为750万元。若项目的全部注册 资金为15000万元，问该项目的投资利润率、 投资利税率、资本金利润率各是多少？
（２）可在一定程度上 控制投资并提高资金 的使用效率；
（３）不需确定基准收 益率。
Hale Waihona Puke • 缺点 （１）计算复杂；
（２）不利于追求利润 最大化；
（３）不适于多个方案 的优劣排序。
内部收益率方程多解的讨论
• 一元高次方程有n个解； • 笛卡尔符号规则——正实数解的个数不会超过项
目净现金流量序列正负号变化的次数。
某方案的现金流量（ -300 100 200 200 200 200 ），基准收益率 为8%，计算动态回收期 （3.23）
净现金流量折现-277.8 85.7 158.8 147 136.2 126 累计净现金流量-277.8 -192.1 -33.3 13.7 249.9 375.9 则动态投资回收期=4-1+（33.3/147）=3.23
《技术经济学》课后解答(高教版)
第一章导论一名词解释技术经济经济效果劳动消耗劳动成果二简答题1．技术经济学中，技术和经济的含义是什么？2．技术和经济之间存在什么关系？3．技术经济学的研究对象有哪些？主要有哪几种观点？4．技术经济学的主要研究内容有哪些？5．技术经济学主要的研究方法有哪些？6．技术经济学的研究任务是什么？7．经济效果的含义是什么？它有哪几种表示形式？经济效果的评价标准又是什么？8．为什么要建立技术经济效果评价指标体系？9．建立技术经济效果指标体系的原则是什么？10．技术经济指标分为哪几类？11．技术方案经济效果的评价原则有哪些？12．技术方案的比较原理有哪几个方面？研究比较原理的目的是什么？13．技术经济分析的基本方法是什么？14．技术经济分析的一般过程是什么？15．技术经济学中，投资的含义是什么？如何分类？三论述题1．试论技术与经济的关系。
2．试论技术经济学在我国的发展历程。
3．在实际中，试举一个以技术经济方法处理的事例。
4．拟新建一衬衫厂，在投资决策前，应考虑哪些问题？5．试论技术经济学在现代管理中的作用。
第二章经济性评价基本要素1．下列哪些指标属于经济效益指标？投资资金利润率销售收入劳动生产率利率物资消耗定额2．固定资产投资与流动资产的主要区别是什么？3．什么是机会成本、经济成本、沉没成本？试举例说明之。
4．增值税、资源税、所得税的征税对象是什么？5．某企业1996年生产A产品1万件，生产成本150万元，当年销售8000件，销售单价220元/件，全年发生管理费用10万元，财务费用6万元，销售费用为销售收入的3％，若销售税金及附加相当于销售收入的5％，所得税率为33％，企业无其它收入，求该企业1996年的利润总额、税后利润是多少？6．图2－10中，考虑资金的时间价值后，总现金流出等于总现金流入。
试利用各种资金等值计算系数，用已知项表示未知项。
（1）已知A1，A2，P1，i，求P2；（2）已知P1，P2，A1，i，求A2；（3）已知P1，P2，A2，i，求A1。
技术经济学概论之经济效果评价方法evzk
净现金流量 -2000 300 500 500 500 1200
互斥方案经济效果评价
完全互斥方案，由于经济或技术的原因，若接受 某方案就必须拒绝其他方案
➢ 评价思路： 绝对效果检验 相对效果检验
➢ 评价指标： NPV、 NAV、 IRR △NPV、 △IRR
➢ 评价方法： 增量法
例：现有A、B两个投资方案，寿命年限相同，其它资料
标准偿还期内总费用法
Z总＝I + C×Tb
式中：Z总---标准偿还年限内总费用 Z年 ---标准偿还年限内年平均费用； C---年成本； I---投资额； Tb---基准投资回报期。
例：某厂拟进行技术改造，现有A、B、C三个方案可
供选择，设基准投资回收期为10年，试选择合适的 方案。
方案 投资 年成本
t0
费用年值： AC PCA/P,i0,n
n
COt P/F,i0,nA/P,i0,n t0
判别准则：用于多方案比选
费用现值或费用年值最小的方案为优
租房与买房的抉择
买房：首付10万元，贷款10万元，20年期 租房：无首付，租金1000元/月 假设不考虑装修费用、房屋的维修费用、水电气
等项消费，在现行贷款利率5.94％的前提下， 应该如何抉择？
年产量相等，基准投资回收期8年， 甲方案投资3000万元，经营费用为500万元/年， 乙方案投资2000万元，经营费用为600万元/年， 试问，该项目应采用哪个方案？
Ta=(3000-2000)/(600-500)=10年 大于8年，故应选乙方案
三、投资收益率
宏观角度 微观角度
投资利润率
R
PTx I
满足需要上的可比 消耗费用上的可比 价格上的可比 时间上的可比
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第五章
经济效果的静态分析
技术分析主要解决两个问题
• 一是判断投资方案的经济效益是否可以 满足某一绝对检验标准，即解决方案的 “筛选”问题
• 二是对于多种备选方案，选择经济效益 最好的 方案，即解决方案“择优”问题
经济效果评价指标 静态评价指标
项目评价指标 动态评价指标
投资收益率法 投资回收期法 追加投资效果评价法 技术指标的可比性
• 例：某项目有3个技术方案，它们的年销售收入 都相同，但投资和年经营成本各不相同，各方案 的基本数据如表
方案
投资
年经营成本
1
100
30
2
132
22
3
156
18
• 假如T0＝5年，试比较上面三个方案优劣。
• 解：先取第一、第二方案比较 • Ta＝(K2-K1) /(C1－C2)
＝(132－100)/(30－22)=4年<5年 方案二优于一，淘汰方案一，将第三方案 与第二方案比较： Ta＝(K3－K2)/(C2－C3)
＝(156－132)/(22－18)＝6年>5年 方案二优于方案三，淘汰方案三。 结论：三个方案中，方案二最好
第三节：技术指标的可比性
• 若两方案成果与劳动消耗同时发生不同变 化时，怎样进行分析呢？
• 首先，要求不同方案所涉及的某些指标产 品、品种、质量等具有可比条件，为了使 方案具有可比性，要求对产品数量不同或 品种不同或质量不同的不可比因素进行分 析及修正计算，使各个方案基本处于一个 可比的基础上，然后再进行比较和评价。
• 当两方案年销售收入相同时，可用成本节约额 代替收益差额，则
• Ta＝（K1－K2）/（C2－C1） • 追加投资效益系数是追加投资回收期的倒数 • Ea＝（M1－M2）/（K1－K2） • 或Ea＝ （C2－C1）/ （K1－K2）
• 求得追加投资回收期或追加投资效益系数 必须与标准投资回收期T0或标准收益率E0 作比较，才能判断第一方案、第二方案哪 个经济效果好。
第二节：追加投资效果评价法
• 在决策时，往往有多个备选方案进行对比， 当项目有两个或两个以上方案进行经济效 果比较时，不仅要分析计算各方案自身的 投资回收期或投资收益率以判断方案是否 可行，而且还要在各个可行方案中选出经 济效益最好的方案。
• 当两个方案出现K1>K2，M1>M2，该如 何评价哪个方案更优呢？
• 一、流动性比率 • 1、定义：通过对流动资产与流动负债中
相关数据的比较来显示项目变现能力大 小的比率叫流动性比率。 • 2、目的： • （1）揭示项目偿还流动负债的能力； • （2）了解项目获得短期信贷的资信； • （3）反映项目利用流动负债的状况。
• 3、流动比率
• 流动比率＝流动资产/流动负债
• 二、负债权益比率
• 1、含义：通过对负债经营、权益资本和资 产等数据的比较来表明项目负债经营能力。
• 2、负债权益比率
• 负债权益比率＝负债权益总额（年末数）/权 益资本（年末数）
• 世界银行在评估项目时，一般要求权益资本 占总投资的30％——40％，即负债权益比 率在1.5——2.3之间。
• 根据负债权益比率可以推算出两个派生比率
为单位成本及投资额均比第一方案大，但如 果对质量的使用效果换算后再比较情况就不 同了。
• 解：使用效果系数a＝5000/4000＝1.25 • 将第二方案的投资和成本进行调整 • K调＝1550×1/1.25=1240（万元） • C调＝250×1/1.25＝200（元/台） • 然后再把单位成本换算成年产品成本，第一方
• 例：某钢厂有两个建厂方案，其投资、年成 本和产量分别列于下表（假设标准投资收益 率Eo＝0.15），试分析哪个方案更优。
指标
第一方案 第二方案
年产量（万吨）
600
550
总投资（万元）
120000 105000
年成本（万元）
59200 55500
单位产量投资（元/吨） 200 190.9
单位产量成本（元/吨） 98.7 100.9
• 从E＝M/K和T＝K/M，可推出 • T＝1/E ，即投资回收期是投资收益率的
倒数。显然，投资方案的经济效益越好 （即E越大），投资回收期就越短。如果 投资回收期长，经济效益显然就不好，方 案不可取。那么投资收益率应该多大、投 资回收期应是多长方案才是可行呢？ • 于是就有了基准投资收益率E0
基准投资回收期T0
•根据公式可得
Ea＝(C2/Q2－ C1/Q1)÷( K1/Q1－K2/Q2)
＝（55500/550－59200/600）÷ （120000/600－105000/550)＝0.24
求出Ea＝ 0.24大于标准Eo（0.15)，所以第 一方案经济效果优于第二方案。
二、质量差异的可比性
• 在两个技术方案中，往往生产质量高的 产品方案投资要大一些，因此也存在可 比性调整问题，在这种情况下，对第二 方案的投资及成本进行必要调整，然后 再与第一方案进行比较。
• 若Ta<= T0或Ea>= E0，则第一方案（投 资大）是经济效< E0，则应选择第二（投资 小）方案
• 例：有两个新建车间的方案，第一方案投资300 万元，年收益120万元，第二个方案投资220万 元，年净收益100万元，已知本部门的标准投资 回收期5年，试问选取哪个方案较佳？
• 我们可以采用追加投资回收期和追加投资 效果系数的方法进行分析、比较
• 追加投资回收期是一个相对的投资效果指标， 是指用增额投资所带来的累计净收益增量或年 成本累计节约额（两方案销售收入相同）来计 算回收增额投资所需要的年数。
• 追加投资回收期＝投资增额/年净收入差额 • 即Ta＝（K1－K2）/（M1－M2）
T＝690÷(1300－940－130)＝3（年） 结论：该工程项目3年就能收回全部投资，并每 年为国家提供130万元税收。
2、按累计净收入计算
• 它是按项目正式投资之日起，累计净收 入积累总额达到投资总额之日止所需的 时间。对于一些项目不是一步达到设计 能力，年净收入不等，用此法计算。
例：某工程项目，第1年投资3000万元，第2年投资 5000万元，第3年投资3000万元，第4年试产获得净 收益1000万元，第5年获得净收益2000万元，第6年 获得净收益2000万元，第7年以后每年平均获得净收 益3000万元，计算该项目得投资回收期。
• 调整时采用使用效果系数a进行修正 • 使用效果系数： a＝F0/F • 式中F0 、 F分别为调整前后产品质量的使用
效果
• 产品质量的使用效果可用使用寿命、价格等 指标来表示
• 投资额的调整：K调＝K0×1/ a • 年成本的调整：C调＝C0×1/ a • 式中K0 、K调——分别为调整前、后的投资
额
• C0、 C调——分别为调整前、后的年成本
• 例：已知某工厂年产1万台马达，有两个不同 的生产方案，具体数据如下表所示（设标准投 资收益率为0.3)，试比较哪个方案更优。
方案 投资额（万元）
一 1150 二 1550
成本（元/台） 产品使用寿命 （小时）
235
4000
250
5000
表面看来，第二方案不及第一方案，因
• 二、投资回收期（投资返本期或投资偿还 年限）
• 含义：指从项目初始投资起到用项目投产 后获得的净收益偿还全部投资所需的时间， 通常以年数表示。计算上可以按达产后年 均净收入或按累计净收入进行计算。
1、按达产后年均净收入计算
• 如果项目是一次性投资，建设周期比较短， 投产后每年的净收益相等，则投资回收期计 算公式： T＝K/M M＝S－C－X
式中 T－投资回收期 S－年销售收入 C－年经营成本 X－销售税金
例：某工程项目一次性投资总额690万元，投 产后，该厂的年销售收入是1300万元，年产 品经营成本总额940万元，销售税金为销售收 入的10％，试求该工程项目的静态投资回收期。
• 解：已知K＝690（万元），S＝1300（万元） C＝940（万元） X＝1300×10％＝130（万元） 代入公式得：
一、产量指标差异的可比性
• 若两个方案的产量不同，投产后销售收 入就不一样，这时通常采用把总投资和 总年成本化为单位产量投资额及单位产 量的年成本，使之有可比基础。
• 换算公式：k＝K/Q c＝C/Q
• （小写）k、c分别为单位产量投资额及单位 产量年成本
• （大写）K、C分别为投资额和总年成本
年份 投资及回收金额 年末未回收投资余额累计
建 第1年 设 第2年 期 第3年
－3000 －5000 －3000
－3000 －8000 －11000
生 第4年 产 第5年 期 第6年
1000 2000 2000
－10000 －8000 －6000
第7年
3000
－3000
第8年
3000
0
三、投资效果的评价标准E0和T0
• Ta＝(k1－k2)/(c2－c1)
＝ (K1/Q1－K2/Q2)÷(C2/Q2－C1/Q1)
（k1> k2 、c1< c2）
Ea＝ (c2－c1)/ (k1－k2)
＝(C2/Q2－C1/Q1)÷( K1/Q1－K2/Q2)
（k1> k2 、c1< c2）
求出的Ta和Ea与标准To和Eo比较，当Ta小于等 于To，或Ea大于等于Eo时，第一方案优于第 二方案，反之第二方案优于第一方案。
E=M/K
式中 E－投资收益率 K－项目总投资额 M－年净收入
例：某电厂总投资6000万元。建成后 电费年收入4000万元，年成本3100 万元，求该电厂投资收益率。
解：年净收入＝4000－3100＝900（万元）
代入公式得E＝M/K＝900/6000＝0.15
经济效果的静态分析
技术分析主要解决两个问题
• 一是判断投资方案的经济效益是否可以 满足某一绝对检验标准，即解决方案的 “筛选”问题
• 二是对于多种备选方案，选择经济效益 最好的 方案，即解决方案“择优”问题
经济效果评价指标 静态评价指标
项目评价指标 动态评价指标
投资收益率法 投资回收期法 追加投资效果评价法 技术指标的可比性
• 例：某项目有3个技术方案，它们的年销售收入 都相同，但投资和年经营成本各不相同，各方案 的基本数据如表
方案
投资
年经营成本
1
100
30
2
132
22
3
156
18
• 假如T0＝5年，试比较上面三个方案优劣。
• 解：先取第一、第二方案比较 • Ta＝(K2-K1) /(C1－C2)
＝(132－100)/(30－22)=4年<5年 方案二优于一，淘汰方案一，将第三方案 与第二方案比较： Ta＝(K3－K2)/(C2－C3)
＝(156－132)/(22－18)＝6年>5年 方案二优于方案三，淘汰方案三。 结论：三个方案中，方案二最好
第三节：技术指标的可比性
• 若两方案成果与劳动消耗同时发生不同变 化时，怎样进行分析呢？
• 首先，要求不同方案所涉及的某些指标产 品、品种、质量等具有可比条件，为了使 方案具有可比性，要求对产品数量不同或 品种不同或质量不同的不可比因素进行分 析及修正计算，使各个方案基本处于一个 可比的基础上，然后再进行比较和评价。
• 当两方案年销售收入相同时，可用成本节约额 代替收益差额，则
• Ta＝（K1－K2）/（C2－C1） • 追加投资效益系数是追加投资回收期的倒数 • Ea＝（M1－M2）/（K1－K2） • 或Ea＝ （C2－C1）/ （K1－K2）
• 求得追加投资回收期或追加投资效益系数 必须与标准投资回收期T0或标准收益率E0 作比较，才能判断第一方案、第二方案哪 个经济效果好。
第二节：追加投资效果评价法
• 在决策时，往往有多个备选方案进行对比， 当项目有两个或两个以上方案进行经济效 果比较时，不仅要分析计算各方案自身的 投资回收期或投资收益率以判断方案是否 可行，而且还要在各个可行方案中选出经 济效益最好的方案。
• 当两个方案出现K1>K2，M1>M2，该如 何评价哪个方案更优呢？
• 一、流动性比率 • 1、定义：通过对流动资产与流动负债中
相关数据的比较来显示项目变现能力大 小的比率叫流动性比率。 • 2、目的： • （1）揭示项目偿还流动负债的能力； • （2）了解项目获得短期信贷的资信； • （3）反映项目利用流动负债的状况。
• 3、流动比率
• 流动比率＝流动资产/流动负债
• 二、负债权益比率
• 1、含义：通过对负债经营、权益资本和资 产等数据的比较来表明项目负债经营能力。
• 2、负债权益比率
• 负债权益比率＝负债权益总额（年末数）/权 益资本（年末数）
• 世界银行在评估项目时，一般要求权益资本 占总投资的30％——40％，即负债权益比 率在1.5——2.3之间。
• 根据负债权益比率可以推算出两个派生比率
为单位成本及投资额均比第一方案大，但如 果对质量的使用效果换算后再比较情况就不 同了。
• 解：使用效果系数a＝5000/4000＝1.25 • 将第二方案的投资和成本进行调整 • K调＝1550×1/1.25=1240（万元） • C调＝250×1/1.25＝200（元/台） • 然后再把单位成本换算成年产品成本，第一方
• 例：某钢厂有两个建厂方案，其投资、年成 本和产量分别列于下表（假设标准投资收益 率Eo＝0.15），试分析哪个方案更优。
指标
第一方案 第二方案
年产量（万吨）
600
550
总投资（万元）
120000 105000
年成本（万元）
59200 55500
单位产量投资（元/吨） 200 190.9
单位产量成本（元/吨） 98.7 100.9
• 从E＝M/K和T＝K/M，可推出 • T＝1/E ，即投资回收期是投资收益率的
倒数。显然，投资方案的经济效益越好 （即E越大），投资回收期就越短。如果 投资回收期长，经济效益显然就不好，方 案不可取。那么投资收益率应该多大、投 资回收期应是多长方案才是可行呢？ • 于是就有了基准投资收益率E0
基准投资回收期T0
•根据公式可得
Ea＝(C2/Q2－ C1/Q1)÷( K1/Q1－K2/Q2)
＝（55500/550－59200/600）÷ （120000/600－105000/550)＝0.24
求出Ea＝ 0.24大于标准Eo（0.15)，所以第 一方案经济效果优于第二方案。
二、质量差异的可比性
• 在两个技术方案中，往往生产质量高的 产品方案投资要大一些，因此也存在可 比性调整问题，在这种情况下，对第二 方案的投资及成本进行必要调整，然后 再与第一方案进行比较。
• 若Ta<= T0或Ea>= E0，则第一方案（投 资大）是经济效< E0，则应选择第二（投资 小）方案
• 例：有两个新建车间的方案，第一方案投资300 万元，年收益120万元，第二个方案投资220万 元，年净收益100万元，已知本部门的标准投资 回收期5年，试问选取哪个方案较佳？
• 我们可以采用追加投资回收期和追加投资 效果系数的方法进行分析、比较
• 追加投资回收期是一个相对的投资效果指标， 是指用增额投资所带来的累计净收益增量或年 成本累计节约额（两方案销售收入相同）来计 算回收增额投资所需要的年数。
• 追加投资回收期＝投资增额/年净收入差额 • 即Ta＝（K1－K2）/（M1－M2）
T＝690÷(1300－940－130)＝3（年） 结论：该工程项目3年就能收回全部投资，并每 年为国家提供130万元税收。
2、按累计净收入计算
• 它是按项目正式投资之日起，累计净收 入积累总额达到投资总额之日止所需的 时间。对于一些项目不是一步达到设计 能力，年净收入不等，用此法计算。
例：某工程项目，第1年投资3000万元，第2年投资 5000万元，第3年投资3000万元，第4年试产获得净 收益1000万元，第5年获得净收益2000万元，第6年 获得净收益2000万元，第7年以后每年平均获得净收 益3000万元，计算该项目得投资回收期。
• 调整时采用使用效果系数a进行修正 • 使用效果系数： a＝F0/F • 式中F0 、 F分别为调整前后产品质量的使用
效果
• 产品质量的使用效果可用使用寿命、价格等 指标来表示
• 投资额的调整：K调＝K0×1/ a • 年成本的调整：C调＝C0×1/ a • 式中K0 、K调——分别为调整前、后的投资
额
• C0、 C调——分别为调整前、后的年成本
• 例：已知某工厂年产1万台马达，有两个不同 的生产方案，具体数据如下表所示（设标准投 资收益率为0.3)，试比较哪个方案更优。
方案 投资额（万元）
一 1150 二 1550
成本（元/台） 产品使用寿命 （小时）
235
4000
250
5000
表面看来，第二方案不及第一方案，因
• 二、投资回收期（投资返本期或投资偿还 年限）
• 含义：指从项目初始投资起到用项目投产 后获得的净收益偿还全部投资所需的时间， 通常以年数表示。计算上可以按达产后年 均净收入或按累计净收入进行计算。
1、按达产后年均净收入计算
• 如果项目是一次性投资，建设周期比较短， 投产后每年的净收益相等，则投资回收期计 算公式： T＝K/M M＝S－C－X
式中 T－投资回收期 S－年销售收入 C－年经营成本 X－销售税金
例：某工程项目一次性投资总额690万元，投 产后，该厂的年销售收入是1300万元，年产 品经营成本总额940万元，销售税金为销售收 入的10％，试求该工程项目的静态投资回收期。
• 解：已知K＝690（万元），S＝1300（万元） C＝940（万元） X＝1300×10％＝130（万元） 代入公式得：
一、产量指标差异的可比性
• 若两个方案的产量不同，投产后销售收 入就不一样，这时通常采用把总投资和 总年成本化为单位产量投资额及单位产 量的年成本，使之有可比基础。
• 换算公式：k＝K/Q c＝C/Q
• （小写）k、c分别为单位产量投资额及单位 产量年成本
• （大写）K、C分别为投资额和总年成本
年份 投资及回收金额 年末未回收投资余额累计
建 第1年 设 第2年 期 第3年
－3000 －5000 －3000
－3000 －8000 －11000
生 第4年 产 第5年 期 第6年
1000 2000 2000
－10000 －8000 －6000
第7年
3000
－3000
第8年
3000
0
三、投资效果的评价标准E0和T0
• Ta＝(k1－k2)/(c2－c1)
＝ (K1/Q1－K2/Q2)÷(C2/Q2－C1/Q1)
（k1> k2 、c1< c2）
Ea＝ (c2－c1)/ (k1－k2)
＝(C2/Q2－C1/Q1)÷( K1/Q1－K2/Q2)
（k1> k2 、c1< c2）
求出的Ta和Ea与标准To和Eo比较，当Ta小于等 于To，或Ea大于等于Eo时，第一方案优于第 二方案，反之第二方案优于第一方案。
E=M/K
式中 E－投资收益率 K－项目总投资额 M－年净收入
例：某电厂总投资6000万元。建成后 电费年收入4000万元，年成本3100 万元，求该电厂投资收益率。
解：年净收入＝4000－3100＝900（万元）
代入公式得E＝M/K＝900/6000＝0.15