纽约证券交易所上市条件(根据纽约证券交易所官网上市规则翻译整理2014.12)

纽约证券交易所上市要求
在二百多年的发展过程中，纽约证券交易所为美国经济的发展、社会化大生产的顺利进行、现代市场经济体制的构建起到了举足轻重的作用。

纽约证交所对美国国内公司上市的条件要求: 公司最近一年的税前盈利不少于250万美元; 社会公众拥有该公司的股票不少
于l10万股; 公司至
在二百多年的发展过程中，纽约证券交易所为美国经济的发展、社会化大生产的顺利进行、现代市场经济体制的构建起到了举足轻重的作用。

纽约证交所对美国国内公司上市的条件要求: 公司最近一年的税前盈利不少于250万美元; 社会公众拥有该公司的股票不少于l10万股; 公司至
少有2000名投资者，每个投资者拥有100股以上的股票; 普通股的发行额按市场价格例算不少于4000 万美元; 公司的有形资产净值不少于4000万美元。

纽约证交所对美国国外公司上市的条件要求: 作为世界性的证券交易场所，纽约证交所也接受外国公司挂牌上市，上市条件较美国国内公司更为严格，主要包括：
社会公众持有的股票数目不少于250万股; 有100股以上的股东人数不少于5000名; 公司的股票市值不少于1亿美元; 公司必须在最近3个财政年度里连续盈利，且在最后一年不少于250万美元、前两年每年不少于200万美元或在最后一年不少于450万美元，3年累计不少于650万美元; 公司的有形资产净值不少于1亿美
元; 对公司的管理和操作方面的多项要求; 其他有关因素，如公司所属行业的相对稳定性，公司在该行业中的地位，公司产品的市场情况，公司的前景，公众对公司股票的兴趣等。

纽约证券交易所上市规则
纽约证券交易所上市规则是一系列旨在规范上市公司并保护投资者利益的规定。

以下是其中的主要规则：
1. 上市条件：公司必须符合一定的资产、融资和业务规模标准，并满足证券交易所的财务、治理和透明度要求。

2. 报告要求：上市公司需要按照规定时间向证券交易所提交年报、季报、财务报表等信息，并及时披露重要事件或信息。

3. 交易规则：上市公司的股票交易需要遵守证券交易所的交易规则，包括买入、卖出、停牌、交易时限等规定。

4. 监管要求：证券交易所会对上市公司进行监管，包括审核公司的信息披露、约谈公司管理层、开展调查等。

5. 违规处罚：如果上市公司违反证券交易所的规则，可能面临罚款、停牌、退市等处罚。

总的来说，纽约证券交易所上市规则旨在创造公平、公正和透明的证券市场环境，保护投资者利益并促进企业的健康发展。

纽约证券交易所对非美国公司上市要求纽约证券交易所对非美国公司上市要求一、背景介绍纽约证券交易所（New York Stock Exchange, 简称NYSE）是世界上最大的证券交易所之一，也是全球最有影响力的交易所之一。

纽约证券交易所允许非美国公司进行上市交易，但这些公司需要满足一定的要求才能获得上市资格。

本文档将详细介绍纽约证券交易所对非美国公司上市的要求和程序。

二、上市条件1·公司资质要求（1）非美国公司应是合法设立的法人实体，符合其所在司法管辖区域的公司法规定。

（2）公司应有稳定的经营历史，通常是至少两年以上。

（3）公司应有较高的财务实力和良好的财务状况，包括盈利能力、资产负债比率等指标。

（4）公司应符合纽约证券交易所的指定市值要求。

2·财务要求（1）审核准则：纽约证券交易所将对公司的财务状况进行审查，包括财务报表的准确性和完整性。

（2）财务报表要求：公司应按照国际财务报告准则（IFRS）或美国通用会计准则（GAAP）编制财务报表，并公开披露相关财务信息。

（3）财务指标要求：公司应满足纽约证券交易所的盈利、现金流量、净资产和负债等财务指标要求。

三、申请程序1·公司申请（1）公司应通过纽约证券交易所指定的承销商或中介机构提交上市申请。

（2）申请材料包括但不限于：上市申请书、财务报表、内部控制报告、关联交易披露等文件。

（3）纽约证券交易所将对申请材料进行审查，并与申请公司进行沟通和核实。

2·上市审查（1）上市委员会审核：纽约证券交易所的上市委员会将对申请公司的资质和财务情况进行审查和评估，并作出审核决定。

（2）上市委员会意见：根据上市委员会的审查结果，将向公司发出审查意见，公司需根据意见进行补充材料或改进。

（3）批准上市：公司如符合所有上市要求，并经过审查委员会投票通过，将被批准在纽约证券交易所上市。

四、法律名词及注释1·纽约证券交易所（New York Stock Exchange）：是美国著名的股票交易所之一，提供股票交易和其他金融产品交易服务。

美国上市公司条件美国上市公司条件美国上市公司是指在美国证券交易所（如纳斯达克、纽约证券交易所）上市交易的公司。

上市公司可以通过首次公开募股（IPO）或者股市私有化的方式进入资本市场。

上市公司需要满足一系列条件，以确保其经营健康、透明度高、对投资者负责。

一、财务条件首先，上市公司需要具备良好的财务状况。

美国证券交易委员会（SEC）要求上市公司每年提交财务报表，在这些报表中，公司需要准确地记录其资产、负债、所有者权益、现金流量和利润等关键财务信息。

在IPO过程中，上市公司还需要提交详细的财务业绩报告，以证明其盈利能力和持续增长潜力。

其次，上市公司需要进行审计，以确保其财务报表的准确性和透明度。

审计是由具有独立地位的注册会计师事务所进行，在公司财务报表期末进行。

审计报告将提供对公司财务报表的意见，以及对可能存在的财务风险和问题的解释和建议。

二、公司治理和透明度上市公司需要建立完善的公司治理结构和实施透明度制度，以确保公司高效运营和管理负责。

公司治理结构包括董事会、管理层和股东，各方共同合作，制定并执行战略决策，监督公司运营。

上市公司通常还设有审计委员会、薪酬委员会和董事会提名委员会等专门的委员会，以监督财务报告、董事会成员的薪酬安排和董事会成员的提名。

上市公司需要遵守SEC和其他交易所的规则和制度，向公众披露必要的信息。

这些信息包括财务报表、企业年度报告、董事会会议纪要、内部交易报告等。

此外，上市公司还需要与投资者和媒体保持积极的沟通，及时回应市场关注和提出的问题。

三、市场规模和资金需求上市公司需要有足够的市场规模和资金需求，以吸引投资者的兴趣和资金。

市场规模可以通过公司市值来衡量，市值越大，说明公司规模越大、市场份额越高、竞争力越强。

此外，上市公司需要充分评估自身的资金需求，确保有足够的资金来支持公司经营和发展。

四、遵守法律和监管要求上市公司需要遵守美国联邦和州法律的要求，并受SEC的监管。

SEC负责监管美国证券交易所和证券市场活动，保护投资者利益，并确保市场的公平、透明和高效运行。

香港上市要求条件香港上市条件及要求在香港上市有两个交易市场可选择：主板与创业板。

1. 符合较高的盈利或其他财务准则要求（请参阅附件的股本证券的基本条件要求）而又具规模的公司可透过主板在市场筹集资金。

股本证券可以股份或预托证券形式在主板上市。

2. 自2008年7月1日起, 创业板进一步发展为第二板及转板到主板上市的踏脚石。

股本证券只可以股份形式在创业板上市。

创业板主要上市要求和主板相似，但是要求放宽。

香港创业板上市的发行人必须是依据中国香港、中国内地、百慕大或开曼群岛的法律注册成立的法人。

境内企业申请到香港创业板上市，除需要接受香港的上市监管，还要遵守境内相关的法律、法规及规定。

（上市公司监管政策）根据中国证券监督管理委员会境内企业申请到香港创业板上市审批与监管指引》的规定，境内企业申请到香港创业板上市须具备的条件是：·经省级人民政府或国家经贸委批准、依法设立并规范运作的股份有限公司;（股份有限公司注册条件）·公司及其主要发起人符合国家有关法规和政策，在最近二年内没有重大违法违规行为;·符合香港创业板上市规则规定的条件（下面详细说明）。

·上市保荐人认为公司具备发行上市可行性并依照规定承担保荐责任;·国家科技部认证的高新技术企业优先批准另外，境内企业申请到香港创业板上市还有一些特殊规定：·中国发行人必须在其证券在创业板上市期间，委任并授权一名人士代该发行人在香港接受向其送达的法律程序文件及通知接收，中国发行人并须通知联交所有关该名授权人士的委任、委任的终止及有关资料的详情。

·中国发行人须在香港或联交所同意的其他地区设置股东名册，转让的过户登记须在香港地区进行。

·除非联交所另行同意，否则只有在香港股东名册上登记的证券方可在创业板进行买卖纽约证券交易所对美国国内公司的上市条件主要有：（1）公司最近一年的税前盈利不少于250万美元；（2）社会公众手中拥有该公司的股票不少于110万股；（3）公司至少有2000名投资者，每个投资者拥有100股以上的股票；（4）普通股的发行额按市场价格计算不少于4000万美元；（5）公司的有形资产净值不少于4000万美元。

纽约证券交易所上市标准
纽约证券交易所（NYSE）是全球市值最大的证券交易所，吸引了许多国内外的优质企业。

要在NYSE上市，企业必须满足一定的财务和发行标准，以及其他的法律和监管要求。

财务标准主要考察企业的盈利能力、收入、现金流和股东权益等指标。

不同的板块有不同的财务标准，例如，NYSE主板有三套财务标准，分别是：
盈利标准：三年的税前总收入至少为1000万美元，前两年每年至少为200万美元，且三年均为正收入。

收入标准：三年的税前总收入至少为1200万美元，最近一个财年至少为500万美元，最近一年至少200万美元。

全球市值标准：全球市值至少2亿美元。

发行标准主要考察企业的公众持股量、市值和股东数等指标。

一般来说，企业必须至少拥有110万股公开持有的股票，且每股价格不低于4美元。

此外，企业还必须满足以下三个标准之一：至少有400名持有100股或更多股份的持有人，最近六个月的平均月交易量至少为100000股。

最近六个月的股东总数至少为2200名，平均每月交易量至少为100000股。

公众持股市值至少为4000万美元。

除了财务和发行标准，企业还必须遵守NYSE的上市公司手册（ListedCompanyManual），其中规定了一系列的公司治理、信息披露、
股东权益和其他的上市要求。

此外，企业还必须根据美国相关证券法律和美国证监会相关规则，通过注册或取得豁免，完成相关的文件和程序。

全球各交易所上市基本条件纽约证交所对美国以外公司上市的考察内容1.社会公众持有股票数不少于250万股；2.拥有100股以上的股东人数不少于5000名；3.公司的股票市值不少于1亿美元；4.公司必须在最近3个财政年度里连续盈利，且盈利在最后1年不少于250万美元、前2年每年不少于200万美元或在最后1年不少于450万美元，3年累计不少于650万美元；5.公司有形资产净值不少于1亿美元；6.对公司的管理和操作方面有多项要求；7.其他有关因素，如公司所属行业的相对稳定性、公司的行业地位、产品市场情况、公司前景、公众对公司股票的兴趣等。

美国证交所1.最少要有50万股的股票为自然人流通股；2.市值最少要在美金300万元以上；3.最少要有800名的股东(每名股东需拥有100股以上)；4.上个会计年度税前收入至少为75万美元。

NASDAQ非美国公司可选择的上市标准■选择1：1.最近3个财年税前总盈利超过1100万美元，最近2个财年每年税前盈利超过220万美元，并且最近3个财年每年税前盈利大于0；2.每股股价不低于5美元；3.有3名证券经纪人；4.有公司监管。

■选择2：1.最近3个财年总现金流超过275万美元并且每一财年现金流大于0；2.过去12个月内平均资本市值超过5.5亿美元；3.上一财年总收入大于1.1亿美元；4.每股股价不低于5美元；5.有3名证券经纪人；6.有公司监管。

■选择3：1.过去12个月内平均资本市值超过8.5亿美元；2.上一财年总收入大于9000万美元；3.抗晒杉鄄坏陀?美元；4.有4名证券经纪人；5.有公司监管。

多伦多证券交易所主板上市条件1.财务最低要求：申请上市的公司被分为如下3类：工业(综合)、矿业、石油和天然气。

这3类公司中的每一类都有特定的最低上市条件；2.管理层要求：无具体要求，但交易所有权根据递交给交易所的文件，评定管理者、董事、推广者、大股东或任何其他人或公司(这些人持有公司大量股票，足可以影响公司的控股权)，以确保他们能够公正地保护股东和投资者的最大权益，指导公司的业务发展；3.保荐人要求：所有申请上市的公司都需要交易所的参与机构提供的保荐人，保荐人将作为交易所评估时的一个重大因素。

【关键字】精品如何在美国上市，含全套附件美国股票市场上市规则摘要纽约证券交易所最低投资者数目5000名，每名持有100股或以上股份最低公众持股量250万股（全球）公众股份的总市值1亿美元（全球）最低招股价不适用市场庄家不适用营运历史不适用资产状况不适用税前盈利1亿美元（过去三个财政年度累计计算）公司管治需要纳斯达克全国市场准则一（市场规则4420（a））最低投资者数目400名，每名持有者100股或以上股份最低公众持股量110万股公众股份的总市值800万美元最低招股价5美元市场庄家3名营运历史不适用资产状况股东权益达1500万美元税前盈利100万美元公司管治需要准则二（市场规则4420（b））最低投资者数目400名，每名持有者100股或以上股份最低公众持股量110万股公众股份的总市值1800万美元最低招股价5美元市场庄家3名营运历史2年资产状况股东权益达3000万美元税前盈利不适用公司管治需要准则三（市场规则4420（c））最低投资者数目400名，每名持有者100股或以上股份最低公众持股量110万股公众股份的总市值2000万美元最低招股价5美元市场庄家4名营运历史不适用资产状况不适用税前盈利7500万美元（或总收入和总资产分别达到7500万美元）公司管治需要美国证券交易所最低投资者数目800名，若公众持股数量超过100万股，则为400名最低公众持股量50万股公众股份的总市值300万美元最低招股价3美元市场庄家不适用营运历史不适用资产状况股东权益达400万美元税前盈利75万美元（最近1个财政年度或最近3个财政年度其中的两年）公司管治需要纳斯达克小型资本市场最低投资者数目300名，每名持有100股或以上股份最低公众持股量100万股公众股份的总市值500万美元最低招股价4美元市场庄家3名营运历史1年；若少于1年，市值至少要达到5000万美元资产状况股东权益达500万美元；或上市股票市值达5000万美元；或持续经营的业务利润达75万美元（在最近1个财政年度或最近3个财政年度中的2年）税前盈利参阅上文资产状况规定公司管治需要附注：上述规定适用于非美国公司在美国作首次上市。

世界主要国家和地区上市情况简介
一、美洲（北美地区）
（一）、美国证券市场：
一）纽约证券交易所（NYSE）：
1、上市条件与标准：
纽约证券交易所提供两种上市标准：全球标准和美国标准，发行人可选择其中的一种
2、上市费用:
二）美国NASDAQ证S 券交易所：1、上市条件与标准：
2、上市费用：
三）美国证券交易所（AMEX）：1、上市条件（要求）与标准：
2、上市费用：
二）、加拿大证券市场：
一）、多伦多证券交易所（TSX）主板上市要求：
）多伦多证券交易所创业板（TSX-V）上市要求：
）加拿大新创证券交易所（CNQ）上市要求：
二、亚洲
（一）中国香港：
一）主板市场
1、上市要求（条件）与标准：
2、上市费用：
二）创业板市场
1、上市要求与条件（标准）：
2、上市费用：
二）中国
三）新加坡
（四）日本（五）韩国三、欧洲（一）德国（二）英国。

纽约交易所- 上市標准1. 根据适用于非美国公司的全球標准上市A.持股量。

公司必须符合全部3个要求：1.全球不少于5000名完整交易单位股票持有人（即最低交易单位持股人，通常最低交易单位为100股）；2.全球由公众持有的股份不少于250万股（即不包括董事、行政人员及持股量达10％或以上的股东所持有的股份）；及3.不少于1亿美元的全球公众持股市值及B. 财务標准。

公司必须符合下列3个要求之一：1.盈利测试。

税前盈利于最近3个财政年度的总和不少于1亿美元，且最近2个财政年度各年度均不少于2,500万美元；或2.市值及现金流量测试。

现金流量于最近3个财政年度的总和不少于1亿美元，且最近2个财政年度各年度均不少于2,500万美元；全球市值不少于5亿美元；与及最近12个月的收入不少于1亿美元；或3.市值测试。

全球市值不少于7.5亿美元，且最近一个财政年度的收入不少于7,500万美元2. 根据美国本土企业上市標准上市A. 持股量和交易量。

公司必须符合下列3个要求之一：1.不少于2,000名美国完整交易单位股票持有人；或2.美国股东总数不少于2,200名，同时过往6个月的月均交易量不低于100,000股；或3.美国股东总数不少于500名，同时过往12个月的月均交易量不低于100万股。

及B. 公众持股市值。

公众持有至少110万股，而该等股份于首次公开发行股票时不低于6,000万美元。

及C. 财务標准。

公司必须符合下列3个要求之一：1.盈利测试。

税前盈利最近三年的总和不低于1,000万美元、最近两年各年度至少均达到200万美元、而最近一年必须有盈利。

2.市值及现金流量测试。

现金流量最近三年的总和不低于2,500万美元，且各年金额均为正数；全球市值不少于5亿美元、且最近12个月的收入不少于1亿美元。

3.市值测试。

全球市值不低于7.5亿美元，且最近一个财政年度的收入不低7,500万美元。

除符合上述的量化要求之外，申请在纽约交易所上市的中国公司必须符合企业管治及内部控制等质量上的要求。

非美国公司如何在纽约证券交易所上市非美国公司如何在纽约证券交易所上市通过向范围极其广泛的个人和机构投资者介绍公司的股票，可以为上市公司提供更多的在美国发展股东群的机会，同时，所挂牌的证券还可用作购并货币，从而促进公司在美国的购并活动，通过纽约证券交易所，具有跨国经营雄心的公司通过利用纽约证券交易所，可以有效地提高其证券的市场能力。

非美国公司如何在纽约证券交易所上市(美)Heyl Royster Voelker & allen律师事务所郑永平随着证券交易国际化趋势的日益增强，越来越多的非美国公司对在美国境内通过发行股票等方式筹措资金，扩大股东群体，提高公司的知名度产生了浓厚的兴趣和强烈的要求。

久负盛名的纽约证券交易所很自然地成为各国公司进军美国资本市场的首选目标。

纽约证券交易所自1792年开业以来，历经沧桑二百余年，已发展成为全球最重要的证券市场。

纽约证券交易所的股票交易量超过1770亿股，每天的平均交易额多达220亿美元。

全世界共有2900多家知名的大公司是纽约证券交易所的客户，其中十分之一是非美国公司，总部分别设在42个国家。

中国公司(在美国或在中国境外的其他国家和地区注册成立的中资公司不计在内)在纽约证券交易所上市的共有8家(截止到1997年7月30日)即北京燕化石化有限公司、东方航空有限公司、南方航空有限公司、广深铁路有限公司、华能电力国际有限公司、吉林化学工业有限公司、山东华能电力发展集团、上海石化有限公司。

随着中国以更加积极的姿态走向世界，国内大型企业对于更好地利用国内国外两个市场、两种资源的主动意识的加深，在可以预见的将来，会有更多的大型中国企业在纽约证券交易所挂牌上市。

这些企业迫切希望了解纽约证券交易所对非美国公司股票上市的要求、申办程度、收费标准以及相关的法律问题。

笔者在美国法学院学习和律师事务所工作期间，有机会研习和利用美国证券交易委员会和纽约证券交易所关于公司上市的一系列法和标准，现拟将非美国公司股票在纽约证券交易所上市的主要标准、申办程序、申办周期和上市费用等几个主要问题作一介绍，力求简明、扼要，注重实用。

纽约证券交易所对非美国公司上要求纽约证券交易所对非美国公司上市要求纽约证券交易所（New York Stock Exchange，简称NYSE）是全球最大的证券交易所之一，吸引了许多非美国公司选择在该交易所上市。

NYSE对非美国公司上市有一系列严格的要求。

以下是纽约证券交易所对非美国公司上市的主要要求：1. 高市值和流动性要求NYSE要求非美国公司在上市申请时必须具备一定的市值和流动性。

公司的市值必须超过一定金额（通常为数十亿美元），并且公司股票的流通量要达到一定比例。

这样可以确保公司的股票在市场上有足够的流动性，并可以满足投资者的需求。

2. 财务要求纽约证券交易所对非美国公司的财务要求比较严格。

公司需要满足一系列的财务指标，包括收入、盈利能力、财务稳定性等。

公司还需要有一份符合美国会计准则（Generally Accepted Accounting Principles，简称GAAP）的审计报告，并按照规定时间提交财务报表。

3. 公司治理要求纽约证券交易所对非美国公司的公司治理要求也比较严格。

公司需要有一套完善的公司治理结构，并遵守NYSE的相关规定。

公司还需要有一位独立的董事会主席，并设立独立董事的委员会，以保证公司的管理与监督的独立性。

4. 信息披露要求纽约证券交易所要求非美国公司进行充分、准确、及时的信息披露。

公司需要向投资者披露公司的财务状况、业务情况、经营策略等重要信息。

公司还需要定期向纽约证券交易所提交财务报表和其他必要信息。

以上是纽约证券交易所对非美国公司上市的主要要求，这些要求可以保证上市公司的质量和透明度，提高投资者的信任度，为上市公司提供更好的融资渠道和增加知名度的机会。

对于非美国公司来说，满足这些要求可能需要投入大量的人力、财力和时间。

在考虑上市地点时，公司需要综合考虑自身情况和长远利益。

非美国公司如何在纽约证券交易所上市通过向范围极其广泛的个人和机构投资者介绍公司的股票，可以为上市公司提供更多的在美国发展股东群的机会，同时，所挂牌的证券还可用作购并货币，从而促进公司在美国的购并活动，通过纽约证券交易所，具有跨国经营雄心的公司通过利用纽约证券交易所，可以有效地提高其证券的市场能力。

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久负盛名的纽约证券交易所很自然地成为各国公司进军美国资本市场的首选目标。

纽约证券交易所自1792年开业以来，历经沧桑二百余年，已发展成为全球最重要的证券市场。

纽约证券交易所的股票交易量超过1770亿股，每天的平均交易额多达220亿美元。

全世界共有2900多家知名的大公司是纽约证券交易所的客户，其中十分之一是非美国公司，总部分别设在42个国家。

中国公司在美国或在中国境外的其他国家和地区注册成立的中资公司不计在内在纽约证券交易所上市的共有8家截止到1997年7月30日即北京燕化石化有限公司、东方航空有限公司、南方航空有限公司、广深铁路有限公司、华能电力国际有限公司、吉林化学工业有限公司、山东华能电力发展集团、上海石化有限公司。

随着中国以更加积极的姿态走向世界，国内大型企业对于更好地利用国内国外两个市场、两种资源的主动意识的加深，在可以预见的将来，会有更多的大型中国企业在纽约证券交易所挂牌上市。

这些企业迫切希望了解纽约证券交易所对非美国公司股票上市的要求、申办程度、收费标准以及相关的法律问题。

笔者在美国法学院学习和律师事务所工作期间，有机会研习和利用美国证券交易委员会和纽约证券交易所关于公司上市的一系列法和标准，现拟将非美国公司股票在纽约证券交易所上市的主要标准、申办程序、申办周期和上市费用等几。