上海建工2020年一季度财务分析结论报告

证券代码：600170 证券简称：上海建工公告编号：临2020－024债券代码：143977 债券简称：18沪建Y1
债券代码：136955 债券简称：18沪建Y3
上海建工集团股份有限公司
2020年第一季度新签合同情况及重大项目进展情况公告
一、公司2020年第一季度新签订单情况
2020年1月至3月，上海建工集团股份有限公司（简称“公司”）及下属子公司累计新签合同金额为人民币590.33亿元，较上年同期减少约35.84%。

前述新签合同总额中，建筑施工业务累计新签592项合同，合同额约为412.00亿元；设计咨询业务累计新签812项合同，合同额约为56.10亿元；建筑相关工业业务合同额约为52.34亿元；房产预售合同额约为9.75亿元；城市建设投资业务合同额约为
47.82亿元；其他业务合同额约为12.32亿元。

二、截至2020年3月末，公司本年新签重大项目进展情况
以上数据为阶段性统计数据，由于存在各种不确定性，可能与定期报告披露的数据存在差异。

特此公告。

上海建工集团股份有限公司董事会
2020年4月18日。

上海建工2020年上半年现金流量报告
一、现金流入结构分析
2020年上半年现金流入为13,504,341.56万元，与2019年上半年的11,866,808.2万元相比有较大增长，增长13.80%。

企业通过销售商品、提供劳务所收到的现金为10954391.76万元，它是企业当期现金流入的最主要来源，约占企业当期现金流入总额的81.12%。

但是，由于企业当期经营活动现金流出大于经营活动现金流入，因此经营业务自身不能实现现金收支平衡，经营活动出现了1847032.70万元的资金缺口，
二、现金流出结构分析
2020年上半年现金流出为14,501,318.72万元，与2019年上半年的12,637,818.19万元相比有较大增长，增长14.75%。

最大的现金流出项目为购买商品、接受劳务支付的现金，占现金流出总额的76.91%。

内部资料，妥善保管第1 页共4 页。

上海建工2020年上半年风险分析详细报告
一、负债规模测算
1.短期资金需求
该企业经营活动的短期资金需求为1,082,624.46万元，2020年上半年已经取得的短期带息负债为2,723,906.67万元。

2.长期资金需求
该企业长期资金需求为1,356,646.02万元，2020年上半年已有长期带息负债为5,479,414.5万元。

3.总资金需求
该企业的总资金需求为2,439,270.48万元。

4.短期负债规模
根据企业当前的财务状况和盈利能力计算，企业有能力偿还的短期贷款规模为4,820,361.55万元，在持续经营一年之后，如果盈利能力不发生大的变化，企业有能力偿还的短期贷款规模是5,094,369.97万元，实际已经取得的短期带息负债为2,723,906.67万元。

5.长期负债规模
按照企业当前的财务状况、盈利能力和发展速度，企业有能力在2年内偿还的贷款总规模为5,094,369.97万元，企业有能力在3年之内偿还的贷款总规模为5,231,374.17万元，在5年之内偿还的贷款总规模为5,505,382.59万元，当前实际的带息负债合计为8,203,321.17万元。

二、资金链监控
1.会不会发生资金链断裂
从当前盈利水平和财务状况来看，该企业不存在资金缺口。

该企业偿还全部有息负债大概需要4.39个分析期。

只是负债率相对较高，盈利水平在下降，如果经营及盈利状况发生逆转会存在资金链断裂风险。

资金链断
内部资料，妥善保管第1 页共6 页。

上海建工2020年上半年经营风险报告
一、经营风险分析
1、经营风险
上海建工2020年上半年盈亏平衡点的营业收入为4,935,329.35万元，表示当企业该期营业收入超过这一数值时企业会有盈利，低于这一数值时企业会亏损。

营业安全水平为52.61%，表示企业当期经营业务收入下降只要不超过5,479,148.9万元，企业仍然会有盈利。

从营业安全水平来看，企业承受销售下降打击的能力较强，经营业务的安全水平较高。

2、财务风险
从资本结构和资金成本来看，上海建工2020年上半年的带息负债为8,203,321.17万元，实际借款利率水平为1.03%，企业的财务风险系数为2.26。

经营风险指标表
二、经营协调性分析
1、投融资活动的协调情况
从长期投资和融资情况来看，企业长期投融资活动能为企业提供
4,325,732.87万元的营运资本，投融资活动是协调的。

营运资本增减变化表(万元)
内部资料，妥善保管第1 页共5 页。

上海建工2020年上半年财务分析综合报告一、实现利润分析2020年上半年利润总额为183,191.05万元，与2019年上半年的311,193.85万元相比有较大幅度下降，下降41.13%。

利润总额主要来自于内部经营业务，企业盈利基础比较可靠。

营业收入增长不大，营业利润却大幅度下降，企业成本费用支出增长过快，应注意加强企业内部管理特别是成本费用管理。

二、成本费用分析2020年上半年营业成本为9,563,715.49万元，与2019年上半年的9,393,343.49万元相比有所增长，增长1.81%。

2020年上半年销售费用为26,091.87万元，与2019年上半年的30,672.11万元相比有较大幅度下降，下降14.93%。

从销售费用占销售收入比例变化情况来看，2020年上半年在销售费用大幅度下降情况下营业收入却获得了一定增长，表明企业采取了较为成功的销售战略，销售业务的管理水平显著提高。

2020年上半年管理费用为275,467.28万元，与2019年上半年的287,676.54万元相比有所下降，下降4.24%。

2020年上半年管理费用占营业收入的比例为2.65%，与2019年上半年的2.78%相比变化不大。

企业经营业务的盈利水平有所下降，管理费用支出正常，但其他成本费用支出项目存在过快增长情况。

2020年上半年财务费用为84,871.48万元，与2019年上半年的79,557.11万元相比有较大增长，增长6.68%。

三、资产结构分析2020年上半年存货占营业收入的比例明显下降。

应收账款出现过快增长。

从流动资产与收入变化情况来看，流动资产增长快于营业收入增长，资产的盈利能力并没有提高。

与2019年上半年相比，资产结构偏差。

四、偿债能力分析从支付能力来看，上海建工2020年上半年是有现金支付能力的，其现内部资料，妥善保管第1 页共4 页。

上海建工股份有限公司的财务分析报告目录一、公司简介--------------------------------------------------------2二、重要提示--------------------------------------------------------2三、报告摘要--------------------------------------------------------2四、具体分析--------------------------------------------------------2 （一）、偿债能力分析---------------------------------------------2①短期偿债能力分析--------------------------------------2②长期偿债能力分析--------------------------------------3 （二）、营运能力分析---------------------------------------------4 （三）、盈利能力分析---------------------------------------------5 （四）、发展能力分析---------------------------------------------6①销售增长指标-------------------------------------------6②资产增长指标-------------------------------------------6 （五）、财务比率分析---------------------------------------------7 （六）、横向分析---------------------------------------------------7 （七）、杜邦分析---------------------------------------------------8 五、意见和改进措施----------------------------------------------91.公司简介上海建工股份有限公司是经上海市人民政府沪府[1998]19号文批准，由上海建工（集团）总公司作为独家发起人，对其原所属的总承包分公司、上海市建筑装饰工程有限公司、上海市建工设计研究院、上海市第一建筑工程公司、上海市第二建筑工程公司、上海市第三建筑发展总公司、上海市第四建筑工程公司、上海市第五建筑工程公司、上海市第七建筑工程公司、上海市第八建筑工程公司的资产及负债进行重组，并采用募集方式向社会公开发行A 股150,000,000股而设立的股份有限公司，于1998年6月15日取得由上海市工商行政管理局颁发的营业执照。