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清算中心金融衍生产品操作流程一、掉期交易一掉期外汇买卖外汇掉期业务是指以甲货币交换乙货币,并于未来某一特定时日,再以乙货币换回甲货币的交易;根据总行规定,我分行办理的外汇掉期业务是进行外汇各币种之间的头寸调整,即在美元头寸短缺,日元、港币外汇头寸较充足的情况下,通过总行叙做将日元、港币换成美元的交易;业务发生时,资金部应提供“交易证实书”等文件给清算中心,清算中心对交易性质、交易行名称、交易币种、交易汇率、交易本金、交易日、交易期限、有权人签章等要素审查无误后,在旧结算网记帐,并登记台帐.交易日即期部分：借：存放同业——买入币种贷：自营外汇买卖————买入币种481002借：自营外汇买卖————卖出币种481002贷：存放同业——卖出币种远期部分：借：期收外汇款项——货币掉期应收款——买入币种168004贷：自营远期外汇买卖————买入币种481009借：自营远期外汇买卖————卖出甲币种481009贷：期付外汇款项——货币掉期应付款——卖出币种238004货币掉期远期到期交割：借：存放同业——买入币种贷：期收外汇款项——货币掉期应收款——买入币种168004借：期付外汇款项——货币掉期应付款——卖出币种238004贷：存放同业——卖出币种二利率掉期利率掉期是指交易双方为互换以同种货币表示,以不同利率基础计算的现金流而签订的一种协议;分为固定利率与浮动利率的交换和浮动利率与浮动利率的交换两种;利率互换不存在本金的支付,通常采用轧抵支付差额的方式;利率掉期的本金要建立备查账,登记备查;成交日,会计分录为借：619002掉期应收款——利率掉期应收款贷：690102未实现金融衍生产品损益——未实现利率掉期损益借：690102未实现金融衍生产品损益——未实现利率掉期损益贷：629002掉期应付款——利率掉期应付款约定利息付息日时,清算中心根据交易证实书及“交割通知书”,审查交易行、交易内容、利率、交割日等要素无误后,按约定方式和约定利率编制收息或付息的转账凭证,在NOVA系统计帐,可以轧抵支付差额,也可以采用全额收、支利息办法,合约交易结束编制表外付出传票,同时冲销备查账;会计分录：借：118001 上存总行备付金贷：513102金融衍生产品交易损益——代客金融衍生产品交易损益——利率掉期户或,借：513102金融衍生产品交易损益——代客金融衍生产品交易损益——利率掉期户贷：118001 上存总行备付金根据市场利率水平调整表外科目：差额=本金×当期利率-上期限利率×余下计息期限表外核销已收/已付部分：借：629002掉期应付款——利率掉期应付款贷：690102未实现金融衍生产品损益——未实现利率掉期损益借：690102未实现金融衍生产品损益——未实现利率掉期损益贷：619002掉期应收款——利率掉期应收款表外余下部分调整分录：a.当期应收利率>上期应收利率时:借：619002掉期应收款—利率掉期应收款贷：690102未实现金融衍生产品损益——未实现利率掉期损益 b.当期应付利率>上期应付利率时:借：690102未实现金融衍生产品损益——未实现利率掉期损益贷：629002掉期应付款——利率掉期应付款c.当期应收利率<上期应收利率时:借：690102未实现金融衍生产品损益——未实现利率掉期损益贷：619002掉期应收款——利率掉期应收款d.当期应付利率<上期应付利率时:借：629002掉期应付款——利率掉期应付款贷：690102未实现金融衍生产品损益——未实现利率掉期损益最未一期交割日:借:118001 上存总行备付金贷:513102金融衍生产品交易损益——代客金融衍生产品交易损益——利率掉期户或,借: 513102金融衍生产品交易损益——代客金融衍生产品交易损益——利率掉期户贷: 118001 上存总行备付金借：629002掉期应付款——利率掉期应付款贷：690102未实现金融衍生产品损益——未实现利率掉期损益借：690102未实现金融衍生产品损益——未实现利率掉期损益贷：619002掉期应收款——利率掉期应收款二、金融远期合约一远期结售汇业务远期结售汇业务是指我行与客户签订远期结售汇合同,约定将来办理结汇或售汇的外汇币种、金额、汇率和期限,在到期日按照结售汇合同订明的条件办理的结汇或售汇业务;注：自2004年5月23日以后通过NOVA系统签定的美元远期结售汇合约的帐务由系统自动处理,不需清算中心手工作以下帐务处理1．清算中心在办理远期结售汇业务时,依据资金部门的“远期结/售汇交易证实书”,审核相关内容,调阅相关台账数据,核对一致后,将“远期结/售汇交易证实书”作为附件制作记账凭证,进行相关账务处理;交易日：清算中心会计处理：远期售汇业务：外币在旧结算网记帐,人民币需编制转帐凭证在NOVE系统记帐借：期收外汇款项——代客买入远期外汇人民币贷：外汇买卖——远期结售汇人民币借：外汇买卖——远期结售汇外币贷：期付外汇款项——代客卖出远期外汇外币远期结汇业务：外币在旧结算网记帐,人民币需编制转帐凭证在NOVE系统记帐借：期收外汇款项——代客买入远期外汇外币贷：外汇买卖——远期结售汇外币借：外汇买卖——远期结售汇人民币贷：期付外汇款项——代客卖出远期外汇人民币交易日平仓时清算中心的会计处理：营业终了,资金部门依据当日远期结售汇敞口,将相同期限和币种的远期结售汇敞口头寸轧差后与总行进行平仓;清算中心或核算中心依据资金部门提供的“远期结/售汇平仓交易证实书”进行账务处理,会计分录为：远期售汇业务平仓会计分录：外币在旧结算网记帐,人民币需编制转帐凭证在NOVE系统记帐借： 168003期收外汇款项——套期保值外币贷：481008外汇买卖——远期结售汇外币借：481008外汇买卖——远期结售汇人民币贷：238003期付外汇款项——套期保值人民币贷：513102代客金融衍生产品交易损益—远期结售汇户人民币远期结汇业务平仓会计分录：外币在旧结算网记帐,人民币需编制转帐凭证在NOVE系统记帐借： 168003期收外汇款项——套期保值人民币贷：513102代客金融衍生产品交易损益—远期结售汇户人民币贷：481008外汇买卖——远期结售汇人民币借：481008外汇买卖——远期结售汇外币贷：238003期付外汇款项——套期保值外币交割日：分行清算中心凭资金部门授权交割通知单在ISEE系统进行账务处理,会计分录为：远期售汇业务交割：借：228101辖内款项存放——辖内存放备付金人民币贷：168002期收外汇款项——代客买入远期外汇人民币借：238002期付外汇款项——代客卖出远期外汇外币贷：228101辖内款项存放——辖内存放备付金外币远期结汇业务交割借：228101辖内款项存放——辖内存放备付金外币贷：168002期收外汇款项——代客买入远期外汇外币借：238002期付外汇款项——代客卖出远期外汇人民币贷：228101辖内款项存放——辖内存放备付金人民币到期交割时,与总行平仓交易的会计处理：分行清算中心凭资金部门“远期结售汇平仓授权交割通知单”进行账务处理,会计分录如下：远期售汇交割会计分录为：外币在旧结算网记帐,人民币需编制转帐凭证在NOVE系统记帐借：118001上存总行备付金外币贷：168003期收外汇款项——套期保值外币借：238003期付外汇款项——套期保值人民币贷：118001上存总行备付金人民币远期结汇交割会计分录为外币在旧结算网记帐,人民币需编制转帐凭证在NOVE系统记帐：借：118001上存总行备付金人民币贷：168003期收外汇款项——套期保值人民币借：238003期付外汇款项——套期保值外币贷：118001上存总行备付金外币二、代客远期外汇买卖代客远期外汇买卖指银行接受客户委托,依据委托指示办理远期外汇买卖的交易经营活动代客远期外汇买卖业务的帐务处理在清算中心集中办理,清算中心依据资金部门的”代客远期外汇买卖交易证实书”,审核”代客远期外汇买卖交易证实书”的相关内容后,调阅相关台帐数据,核对一致后,在旧结算网进行账务处理;并将“代客远期外汇买卖交易证实书”作为附件制作记账凭证;;成交日：借：168002-期收外汇款项------代客买入远期外汇甲币种贷：481009外汇买卖——代客远期外汇买卖甲币种借：481009外汇买卖——代客远期外汇买卖乙币种贷：238002-期付外汇款项------代客买出远期外汇乙币种与总行办理远期外汇买卖平盘的会计处理：资金部门依据当日远期外汇买卖敞口,将相同期限和币种的远期外汇买卖敞口头寸轧差后与总行进行平仓;清算中心依据资金部门提供的“远期外汇买卖平仓交易证实书”在NOVE系统进行账务处理,会计分录为：借：168003期收外汇款项——套期保值乙币种贷：481009外汇买卖——代客远期外汇买卖平仓乙币种借：481009外汇买卖——代客远期外汇买卖平仓甲币种贷：238003期付外汇款项——套期保值甲币种贷：513102金融衍生产品交易损益—远期外汇买卖户甲币种交割日：在ISEE系统进行帐务处理借：228101辖内存放备付金甲币种贷：168002-期收外汇款项------代客买入远期外汇甲币种借：238002-期付外汇款项------代客买出远期外汇乙币种贷：228101辖内存放备付金乙币种对境外交易行或总行平盘到期交割的会计处理：依据资金部门前台提供的“代客远期外汇买卖境外或总行平盘交割证实书”,审核相关内容审核要素同即期外汇买卖无误后,在旧结算网进行进行如下会计处理：借：118001上存系统内存款——上存总行备付金乙币种贷：168003期收外汇款项——套期保值乙币种借：238003期付外汇款项——套期保值甲币种贷：118001上存系统内款项——上存总行备付金甲币种。
掉期交易为企业外汇业务保驾护航掉期交易是一种外汇衍生品工具，通过在国际金融市场进行外汇买卖，实现对汇率风险的管理和避免，为企业的外汇业务保驾护航。
掉期交易能够帮助企业锁定汇率，降低外汇风险。
外汇市场波动频繁，汇率的变动会直接影响企业的盈利能力。
通过掉期交易，企业可以提前与银行或金融机构签订合约，以特定的汇率购买或出售一定数量的外币，从而避免后续汇率的波动对企业盈利的影响。
这样一来，企业就能够锁定一个有利的汇率，确保成本和收益的可预期性，减少因汇率波动而带来的风险。
掉期交易能够提供更灵活的资金管理方式。
在国际贸易中，企业常常需要支付或收取一定数量的外币，而这些外币的时间和金额并不总是固定的。
通过掉期交易，企业可以灵活地根据实际情况决定何时、何种外币进行交易，从而满足日常经营的资金需求。
掉期交易还能帮助企业应对季节性或周期性的资金需求变动，提高企业的资金利用效率。
掉期交易能够降低企业的外汇交易成本。
在国际贸易中，企业需要频繁地进行外汇兑换，以满足跨境交易的需求。
而一次次的外汇交易往往需要支付一定的交易成本，包括汇率差价、手续费等。
通过掉期交易，企业可以集中处理外汇交易，减少交易次数，降低交易成本。
掉期交易还能够提供更有竞争力的外汇报价，为企业提供更便捷、高效的外汇服务。
掉期交易能够促进企业的国际业务拓展。
随着中国企业对国际市场的开拓和扩张，跨境贸易和投资越来越频繁。
在国际业务中，存在着各种不确定性和风险。
通过掉期交易，企业可以更好地管理和控制汇率风险，确保国际交易的顺利进行。
这样一来，企业就能够更加自信地参与国际市场竞争，拓展全球业务。
掉期交易作为企业外汇业务的重要工具，可以帮助企业管理和避免汇率风险，提供灵活的资金管理方式，降低外汇交易成本，并促进国际业务的拓展。
在全球化趋势下，企业需要借助掉期交易这种高效、便捷的金融工具，保驾护航自身的外汇业务，实现可持续发展和增加利润。
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第一部分衍生产品的常见小知识* 初始保证金：开始参与期货市场买卖时，必须缴纳的一定比例的保证金存款。
* 维持保证金：期货合约价格发生变动时，客户须保持其保证金账户内的最低保证金金额。
如账户保证金水平低于维持保证金要求，可能会导致强制平仓。
如市况剧烈波动时账户的保证金不足，国信证券（香港）可能会在未通知客户的情况下对账户执行强制平仓。
* 主力合约：当前持仓量或成交量最大的合约，通常为同一合约。
* 最小波动：为最小变动幅度。
例如:恒生指数及H股指数期货的最小波动为1个指数点,1个指数点变动为50港元，而小型恒生指数期货合约波动1个指数点为10港币。
>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>彭博专业服务由彭博专业™服务提供彭博终端入门操作手册如何登录彭博在屏幕下方工具栏选择 (1-Bloomberg)主页面，按键盘上红色键 <Log Off>。
输入登录名和密码,按回车键<GO>登录注意: 缩小画面:用鼠标放在彭博画面上方，双击黑色部分即可缩小画面。
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彭博终端屏彭博提供四个视窗，可以从以下三个地方来获取视窗的不 同编号。
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同样，不用双击彭博的选项，单击左键即可。
击右键有其它作用，请参阅 “个性化你的彭博”再有按 <PANEL>键可以在四个视窗之间切换。
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(NEW)赫尔《期权、期货及其他衍生产品》教材精讲讲义简介赫尔的《期权、期货及其他衍生产品》是一本经典的金融学教材，被广泛用于大学金融学课程的教学。
本文档将对该教材进行精讲，涵盖主要内容和关键概念，旨在帮助读者深入理解和掌握期权、期货及其他衍生产品领域的知识。
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第一章：期权市场简介1.1 期权的定义和特点期权是一种金融衍生工具，它赋予持有者在未来某个时间以特定价格买入或卖出某一标的资产的权利。
期权的特点包括灵活性、杠杆作用、风险限定和多样性等。
1.2 期权市场的组织和参与者期权市场包括交易所市场和场外市场。
交易所市场由交易所组织和管理，参与者包括期权合约买方、卖方、证券公司和交易所监管机构等。
1.3 期权定价模型期权定价模型是评估期权价格的数学模型，常用的模型包括布莱克-斯科尔斯模型和基于风险中性定价的模型。
第二章：期权定价理论2.1 基本期权定价理论基本期权定价理论包括不含股息的欧式期权定价、含股息的欧式期权定价以及美式期权定价等。
2.2 期权市场交易策略期权市场交易策略包括买入期权、卖出期权、期权组合以及期权套利等。
2.3 隐含波动率与期权定价隐含波动率是指根据期权市场价格反推出的波动率水平，它对期权价格的波动具有重要影响。
第三章：期权交易策略3.1 期权买入策略期权买入策略包括买入认购期权、买入认沽期权和买入期权组合等，旨在获得价差和方向性收益。
3.2 期权卖出策略期权卖出策略包括卖出认购期权、卖出认沽期权和卖出期权组合等，旨在获取权利金收入和时间价值消耗。
3.3 期权组合策略期权组合策略包括多头组合和空头组合，以及各种组合的调整和套利策略。
第四章：期货市场简介4.1 期货合约的基本特点期货合约是一种标准化的合约，约定了在未来某个时间以特定价格交割特定数量的标的资产。
4.2 期货交易所和市场参与者期货交易所是组织和管理期货市场的机构，市场参与者包括期货合约买方、卖方、交易所监管机构和期货经纪人等。
