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企业兼并与重组-复习要点第一篇：企业兼并与重组-复习要点企业并购复习题第一章上市公司并购的基本理论名词解释1.什么是公司并购？答：公司并购是兼并与收购的合称，公司获取、出售或调整公司控制权的交易行为。
2.什么是收购？答：收购是一家公司用现金、债券或股票购买其他公司的部分或全部资产或股权以获得对其他公司的控制权的行为，被收购公司的法人地位并不消失。
简答1．企业并购的支付方式划分答：（—）现金购买式并购（二）股份交易式并购（三）综合证券收购（四）承担债务式并购 2.什么是要约收购答：要约收购是并购公司通过证券交易所的证券交易，持有一个上市公司（目标公司）已发行的股份30%时，依法向该公司所有股东发出公开收购要约，按符合法律的价格以货币付款方式购买股票获得目标公司股权的收购方式。
第二章复习题名词解释：经营协同效应：主要指的是兼并给企业的生产经营活动在效率方面带来的变化及效率的提高所产生的效益。
财务协同效应：主要是指兼并给企业在财务方面带来的种种效益，这种效益的取得不是由于效率的提高引起的，而是由于税法、会计处理惯例以及证券交易等内在规定的作用而产生的一种纯金钱上的效益。
简答题：效率理论包含的两个基本的要点答：公司并购活动的发生有利于改进管理层的经营业绩；公司并购将导致某种形式的协同效应。
(该理论暗含的政策取向是鼓励公司的并购活动)第三章公司并购与中介机构名词解析：过桥贷款—是指长期债务自己筹措完成前的临时性资金借贷简答题：财务顾问在公司并购中的作用是什么？答：财务顾问在投资银行业务中的主要作用可以归纳为：（1）为顾客提供并购事项的专业建议（2）提供并购工作方案设计（3）组织协调问答题：就收费方式来说并购业务带给投资银行的收入有哪些来源？答：并购业务带给投资银行的收入主要来源有：(1)并购顾问和经济业务的佣金：一种情况是先向客户企业收取一笔包干费，然后随时向客户提供顾问服务，这类似于常年顾问。
另一种情况是投资银行就某一特定的并购业务收取顾问费或佣金其佣金又称成交费。
第十七章企业重组财务管理学习目标掌握企业并购的类型、并购基本理论、并购程序，熟悉并购目标企业的价值评估、并购融资决策，了解企业破产清算的程序、形式。
本章重点与难点重点：并购融资决策和破产清算。
难点：并购目标企业的价值评估本章主要内容一、企业并购概述企业并购是指兼并和收购，兼并是指两家以上的公司合并成一家公司，原公司的权利与义务由新设的公司承受。
兼并的两种形式：吸收合并和新设合并。
收购是指买方公司向卖方公司购买部分或全部资产或股票的行为。
收购的两种形式：购买资产和购买股份。
企业并购的类型：（1）按行业关系：横向并购、纵向并购、混合并购（2）按并购出资方式：承担债务式并购、现金购买式并购、股权式并购（3）按并购双方的合作状况：善意并购、敌意并购（4）按并购行为法律程序：强制并购（要约）、自由并购（协议）并购财务动因：经营协同动机；财务协同动机；企业发展动机企业并购理论：效率理论；信息信号理论；代理问题与管理主义；自由现金流量假说；市场力理论；税收考虑。
非上市公司兼并收购程序：调查准备、谈判、交接、重整。
上市公司兼并收购程序：准备、谈判与公告、接收与重整。
总结：并购是十分综合的工作：涉及到产业、企业管理、财务、法律、税收、会计、估价等多方面的知识，并购设计中的一点疏忽可能使并购方陷入麻烦。
二、并购目标企业的价值评估的一般方法（一）资产价值法对目标企业资产进行价值评估来确定企业价值。
（1）账面价值法。
以目标企业会计核算记账的资产价值来估算其资产净值。
特点：不考虑资产市价波动，以历史成本来估计资产价值，不考虑资产未来收益，静态的估价方法，是用于资产价格变动较小的企业。
（2）市场价值法。
以资产或股权在市场供需平衡前提下的市场价来评估资产价值。
特点：真实反映上市公司收购的自由支付的价值，可操作性强。
（3）清算价值法。
公司在停业或亏损破产时资产变现出手时的价格。
特点：对丧失整体盈利能力资产价值的评估。
（４）净现值法。
公司并购、重组与清算知识讲义公司并购、重组与清算知识讲义一、公司并购公司并购是指两个或多个独立的公司合并为一个新的或原有的公司，以实现一定的经济效益。
公司并购可以通过以下主要方式进行：1. 横向合并：指两个或多个同一行业的公司合并，以扩大市场份额，提高竞争力。
2. 纵向合并：指一个公司收购或合并同一产业链上的上下游企业，以实现生产要素的整合和竞争优势的提升。
3. 跨界合并：指来自不同行业的两个或多个公司合并，实现产品、技术、市场等方面的互补和资源整合。
公司并购的目的通常包括以下几个方面：1. 扩大市场份额：通过合并其他公司的业务，可以迅速扩大自己的市场份额，提升竞争力。
2. 实现资源整合：通过合并其他公司，可以整合双方的生产要素，实现资源的优化配置和互补。
3. 实现产业链的垂直整合：通过收购或合并上下游企业，可以实现产业链的垂直整合，提升供应链效率。
4. 开拓新的市场和业务领域：通过收购或合并其他行业的企业，可以开拓新的市场和业务领域，实现多元化经营。
二、公司重组公司重组是指公司内部进行资产、业务或组织结构等方面的调整，以适应市场环境的变化和提升经营效益。
公司重组可以采取以下主要方式：1. 资产重组：指对公司的资产进行调整和重新配置，以提高经营效益。
例如，出售不盈利或亏损的资产，重新投资盈利能力更强的领域等。
2. 业务重组：指对公司的业务进行调整和优化，以提高竞争力和经营效益。
例如，剥离低效益的业务，专注发展核心业务等。
3. 组织结构重组：指对公司的组织结构进行调整和重新设计，以提高管理效率和运营效果。
例如，改变公司的层级结构、优化岗位设置、调整部门职能等。
公司重组的目的通常包括以下几个方面：1. 提高经营效益：通过对公司资产、业务和组织结构等方面进行调整和优化，提高经营效益和盈利能力。
2. 优化资源配置：通过重组公司的资产和业务，实现资源的优化配置和利用，提升公司的竞争力。
3. 适应市场变化：通过调整公司的业务和组织结构，适应市场环境的变化，提高应对市场风险的能力。
