美国安然公司审计案例(ppt 30页)

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安然事件分析课件

强化监管力度的紧迫性
加强政府监管
建立健全跨部门协调机制，加大对上市公司、中介机构等的监督检查力度，及时发现和纠正违法违规行为。
强化市场约束
完善投资者保护机制，提高投资者风险意识和维权能力，推动资本市场健康发展。
推进国际合作
加强与其他国家和地区的监管合作，共同打击跨国金融犯罪，维护全球金融市场的稳定。
早期发展
20世纪90年代初，安然公司通过兼并与收购迅速扩张，涉足能源交易、市场营销和金融服务等领域。逐渐成为全球最大的能源交易商之一。
03
破产事件
2001年，安然公司爆出会计丑闻，股价大跌。同年12月，安然公司申
请破产保护，成为美国历史上最大的破产案之一。
安然公司业务模式
能源交易
安然公司是全球最大的能源交易商之一，主要从事天然气、石油和电力等能源的买卖交易。通过独特的能源交易策略，公司在市
监管政策调整
安然事件促使美国政府对金融监管政策进行调整，加强了对企业财务报告的监管和处罚力度。
会计行业变革
安然事件引发了对会计行业的深刻反思，推动了国际会计准则的改革和完善。
分析目的和意义
深入了解安然事件
通过分析安然事件的背景、过程和影响，帮助学生深入理解该事件的来龙去脉。
揭示企业治理问题
完善会计准则的必要性
1 2 3
提高会计准则的质量
加强会计准则的研究和制定，确保准则具有可理解性、可操作性和可国际性，减少会计处理的模糊地带。
强化会计信息披露要求
增加对重要会计估计和判断的披露要求，提高财务报告的透明度，便于投资者准确评估公司财务状况。
加大对会计违规行为的处罚力度
严格执法，对会计造假、舞弊等行为予以严厉打击，维护资本市场的公平性和诚信度。

安然审计案例-安然公司事件详细分析共29页文档共31页文档

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30、意志是一个强壮的盲人，倚靠在明眼的跛子肩上。——叔本华
谢谢！
31
安然人笑我太疯癫，我笑他人看不穿。(名言网) 32、我不想听失意者的哭泣，抱怨者的牢骚，这是羊群中的瘟疫，我不能被它传染。我要尽量避免绝望，辛勤耕耘，忍受苦楚。我一试再试，争取每天的成功，避免以失败收常在别人停滞不前时，我继续拼搏。
33、如果惧怕前面跌宕的山岩，生命就永远只能是死水一潭。 34、当你眼泪忍不住要流出来的时候，睁大眼睛，千万别眨眼!你会看到世界由清晰变模糊的全过程，心会在你泪水落下的那一刻变得清澈明晰。盐。注定要融化的，也许是用眼泪的方式。
35、不要以为自己成功一次就可以了，也不要以为过去的光荣可以被永远肯定。
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26、要使整个人生都过得舒适、愉快，这是不可能的，因为人类必须具备一种能应付逆境的态度。——卢梭
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27、只有把抱怨环境的心情，化为上进的力量，才是成功的保证。——罗曼·罗兰
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28、知之者不如好之者，好之者不如乐之者。——孔子
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29、勇猛、大胆和坚定的决心能够抵得上武器的精良。——达·芬奇

40安然事件PPT课件

理励
治激股票
制构期权
机结
舞弊动机
股票期权的变革方向
➢ 确保高层管理者与股东利益相符 ➢ 激励与约束相平衡
舞弊动机
动机之二：满足投资者狂热高涨的盈利期望投资者心理预期的刚性
“只能涨不能跌，只能进不能退”
宏观经济周期与企业生命周期
“盛极而衰，否极泰来”
舞弊动机
“飞跃式增长”与“可持续增长”
制度根源
✓ 大股东
美国国防部部长唐纳德·拉姆斯菲尔德总统高级顾问卡尔·罗夫环保署行政代表琳达·费希尔财政部副部长彼得·费希尔贸易代表罗伯特·佐利克
✓ 副董事长
美国陆军部部长托马斯·怀特，拥有约5000万至1亿美元的公司股票
制度根源
✓ 安然与布什家族关系密切 ✓ 安然对政府的能源政策制定和重要官员的任命上都曾
利益与诚信的博弈
——从“安然事件”
利益与诚信的博弈
以铜为镜，可以正衣冠以史为镜，可以明兴替以人为镜，可以知得失
利益与诚信的博弈
一、安然真相二、舞弊动机三、制度根源四、市场影响五、现实启示
安然真相
美国证券市场的“911事件” 安然公司的发展过程
➢ 20世纪80年代末之前：经营横跨北美的天
➢ 成立“联邦政府审计监督机构” ➢ 改革“美国财务会计标准委员会”
市场影响
会计师事务所的改革
➢ 审计与咨询分业经营 ➢ 防止与客户形成过于亲密关系 ➢ 对审计报告进行再审计 ➢ 审计公司与审计小组轮换制 ➢ 限制事务所与客户管理层之间交换任职
市场影响
上市公司的改革
➢ 首席执行官为财务报表真实性负责 ➢ 增强财务信息透明度 ➢ 高层管理者买卖股票必须马上披露 ➢ 缩短财务报表披露时间差 ➢ 公开披露并解释选择会计原则的理由 ➢ 禁止公司为董事和管理者提供贷款

安然事件分析 ppt课件

1、坚持并不断完善我国的会计审计准则。我国的原则既要有原则性的规定，充分发挥会计人员以及注册会计师的职业判断；也要有可操作性强的规则程序，便于会计人员以及注册会计师执业。
2、会计师事务所应将审计与非审计业务分开。应制定相应的法规对事务所加以限制，凡是执行审计业务的会计师，不得再兼任其他影响独立审计的职务。
会计质量控制准则
会计质量控制准则是保证业务质量的基本，安达信公司在违反了职业道德的同时安达信公司被指控“妨碍司法”犯罪，原因是安达信公司故意销毁大量的有关安然公司的文件。在会计质量控制准则中，会计师事务所应该对业务工作底稿至少保存10 年。在事务所制定监控政策时，明确表明了对质量控制制度的记录应当保管足够和媒体指责、怀疑安达信在安然事件中的不当做法主要有：
（1）安达信明知安然公司存在财务作假的情况而没有予以披露。安然公司长时间虚构盈利（从1997年到2001年虚构利润违5.反86诚亿信美原元则），以及隐藏数亿美元的债务，作为十多年来一直为安然公司提供审计和咨询服务、在会计行业声誉卓著的安达信不可能不知道内情。
安然公司股票走势
安然公司与会计师事务所
安达信会计师事务所
审计
安然公司
安达信公司作为全球最大的五大会计师事务所之一，在安然成立之时就开始负责其外部审计工作。在20世纪90年代中期，安达信还与安然签署了一项补充协议，包揽安然的内部审计工作。接着，由安达信的前合伙人主持安然公司财务部门的工作，安然公司的许多高级管理人员也有不少是来自安达信。从此，安达信与安然公司结成牢不可破的关系。
3、加强诚信教育。安然事件的发生说明了市场监管者对诚信教育的忽略，市场不仅仅需要通过制度对参与者进行制约，还需要辅以潜移默化的诚信教育手段。

安然审计案例-安然公司事件详细分析课件

法斯托
一般合伙人
有限合伙人
LJM有限合伙公司
一般合伙人
ERNB公司（独立第三方）
投资７５０万美元
Ｃａｍｐｓｉｅ公司（独立第三方）
投资７５０万美元
投资１００万美元
LJM开曼有限合伙公司 (ＬＪＭ１)
应付票据６４００万美元
出售３４０万股安然股票
法斯托先生
为唯一董事
拨付１６０万股安然股票和３７５万美元现金
安然公司
ＬＪＭ互换一般合伙人公司
ＬＪＭ互换子公司签定向安然公司购买ＰＨＹＴＨＭＳ
（有限合伙）
股票的远期合约
安然审计案例-安然公司事件详细分析
３．策划不具经济实体的对冲交易，掩盖投资损失
•
安然公司不仅从事电力和天然气的批发和零售业务，而且
大量投资于股票和期权等高风险金融工具。
•
２０００年末，安然持有高风险投资达９０亿美元。安然
JEDI Chewco LJM1
导致
1997年至2000年期间 •高估了4.99亿美元的利润 •低估了数十亿美元的负债
以不符合“重要性” 原则为由，未采纳安达
信的审计调整建议
导致
1997年至2000年期间 •高估了净利润0.92亿美元
安然审计案例-安然公司事件详细分析
表2-1
单位：亿美元
安然公司重新合并3个SPE的财务影响
安然审计案例-安然公司事件详细分析
5.37亿美元安然股票
3000万美元鹰爪公司权益
5000万美元本票和 1000万美元现金以公允价值计算的鹰爪公司权益卖出期权
LJM2
根据这种避险设计，安然与这四家猛兽安类然审SP计E案签例-定安然对公司冲事交件详易细分合析约。

安然事件分析完整版.ppt

.,
安达信的违规行为
美国公众和媒体指责、怀疑安达信在安然事件中的不当做法主要有：
（1）安达信明知安然公司存在财务作假的情况而没有予以披露。安然公司长时间虚构盈利（从1997年到2001年虚构利润违5.反86诚亿信美原元则），以及隐藏数亿美元的债务，作为十多年来一直为安然公司提供审计和咨询服务、在会计行业声誉卓著的安达信不可能不知道内情。
.,
财务报表
管理层对编制财务报表负有直接责任。安达信的管理层舞弊，利用职位之便，直接或者间接操控会计记录，提供虚假的财务信息，违反法律法规。由于审计的固有限制，注册会计师没有责任防止被审计单位违反法律法规行为，也不能期望其发现所有的违反法律法规行为，致使漏洞越来越大。
.,
从安然事件中能学到哪些教训呢？
.,
安达信的违规行为
(3)安然公司财务主管人员与安达信存在利害关系。安然公司数名掌管财务的高层来自安达信，如安然的会计主任加入公司前为安达信高级经理。安然的财务总监大学毕业后曾在安达信任审计经理。
销毁文件，妨碍司法调查。安达信的一名合伙人在得知美国证监会将对安然公司展开调查后，下令销毁为数不少有关安然的文件和电子邮件，这种行为被指有违职业操守，并涉嫌妨碍司法调查。
.,
安然公司股票达信会计师事务所
审计
安然公司
安达信公司作为全球最大的五大会计师事务所之一，在安然成立之时就开始负责其外部审计工作。在20世纪90年代中期，安达信还与安然签署了一项补充协议，包揽安然的内部审计工作。接着，由安达信的前合伙人主持安然公司财务部门的工作，安然公司的许多高级管理人员也有不少是来自安达信。从此，安达信与安然公司结成牢不可破的关系。
（2）安达信承接的安然公司的业务存在利益冲突。安然为安了然降多家低公成司本的，会安计达工信作为，了包增括加在收1入9存9，4在年安自至达身1信9利不98益仅年威接受胁管聘了为安然内部审计师，并全面负责安然的咨询工作，同时，安达信又承担安然的审计工作，如2001年，安然向安达信支付的费用达5200万美元，其中2500万是审计费用，2700万是顾问费用，这种做法被指存在利益冲突。

审计专业《安然公司审计案例》

安然公司审计案例2021年12月2日，世界上最大的天然气和能源批发交易商、资产规模达498亿美元的美国安然公司〔Enron Corp〕突然向美国纽约破产法院申请破产保护，该案成为美国历史上最大的一宗破产案。

安然公司可谓声名显赫，2021年总收入高达1008亿美元，名列?财富?杂志“美国500强〞第七位、“世界500强〞第十六位，连续4年获得?财富?杂志授予的“美国最具创新精神的公司〞称号。

这样一个能源巨人竟然在一夜之间轰然倒塌，在美国朝野引起极大震动，其原因及影响更为令人深思。

一、安然事件始末1997年11月：安然公司购置了其合伙公司JEDI的，随之将又卖给了它自己创立的Chewco公司，并由安然公司人员经营。

由此，安然公司开始了一系列复杂的秘密交易，意图隐瞒公司巨额到期债务。

2021年2月2021?财富?杂志称安然公司为“巨大的密不透风〞的公司，其公司债务在堆积，而华尔街仍被蒙在鼓里。

当日安然公司收盘价为每股美元。

4月17日：安然公司董事长肯尼斯·莱〔Ken Lay〕拜访副总统切尼和其他能源官员。

此后又会见了五次。

8月14日：安然公司首席执行官员斯基林〔Jeffrey Silling〕辞职，安然公司仍坚持对公司财务状况秘不外宣。

当日该公司收盘时降至每股美元。

10月12日：美国五大会计师事务所之一的安达信公司法律参谋指使员工销毁了安然公司的审计档案。

10月16日：安然公司宣布第三季度亏损亿美元，穆迪公司考虑降低安然债券等级。

当日安然公司降至每股美元。

10月22日：美国证券交易委员会开始对安然公司展开调查。

10月26日：安然公司向美联储主席格林斯潘通报了公司的问题。

当日该公司降至美元。

11月8日：安然公司成认自1997年以来虚报盈利约6亿美元。

11月29日：美国证券交易委员会将对安然公司调查扩大至其审计的会计事务所——安达信公司。

12月2日：安然公司申请破产，公司降至每股26美分。

2021年1月9日，美国司法部开始对"安然事件"展开刑事调查。

安然事件ppt

2001年11月29日，动能收购安然宣告失败。
信用评级机构标准普尔得知此消息后，将安然债券评级调低至“垃圾债券”级。 12月2日，安然向破产法院申请破产保护，资产总额489亿美元，成为美国历史上最大的破产企业。
管理层向投资者、公司雇员谎报公司的财务健康状况，意图让投资者、公司雇员继续持有股票，维持股价持续上涨。
安然快速扩张业务，缺乏实质盈利支撑，是安然坍塌的祸根。
而安然财务谎言的暴露，债权人、投资者失去信心，是安然倒闭的直接原因。
1997至2000年期间高估净利润0.92亿美元
安然事件带来的冲击
（1）会计师事务所的诚信监管
安达信会计师事务所是安然公司财务报告的审计者，但是安达信既没审计出安然虚报盈利，也没发现其巨额债务。
2、通过空挂应收票据，高估资产和股东权益。
3、通过有限合伙企业操纵利润。
4、利用合伙企业网络组织，自我交易，嫌涉隐瞒巨额损失。
（2）会计准则及其制定机制的影响
安然事件前，美国曾一直认为其会计准则是全球最好的，能够最好地保护投资者的利益。
毫无疑问，这一神话随着安然的破产而破灭。安然事件后，美国的会计准则及其制定机制受到广泛的
受安然事件影响，最终安达信会计师事务所解体。安达信中国宣布加入普华永道。全球五大会计师事务所剩下四大会计师事务所。
安然事件中的会计问题
1、利用“特别目的实体”高估利润，低估负债。
安然公司不恰当地利用“特别目的的实体”符合特定条件可以不纳入合并报表的会计惯例，将本应纳入合并报表的三个“特别目的实体”排除在合并报表编制范围之外。
按照美国现行会计惯例, 如果非关联方 (可以是公司或个人) 在一个 “特别目的实” 权益性资本的投资中超过3% , 即使该 “特别目的实体”的风险主要由上市公司承担, 上市公司也可不将该 “特别目的实体 ”纳入合并报表的编制范围。安然公司正是利用这个只注重法律形式, 不顾经济实质的会计惯例的漏洞, 设立数以千计的 “特别目的实体”, 以此作为隐瞒负债, 掩盖损失的工具

安然事件案例PPT课件

9
舞弊手法
（一）利用“特别目的实体”高估利润、低估负债。资料一.ppt 资料二.ppt
（二）通过空挂应收票据，高估资产和股东权益。资料三.ppt
（三）通过有限合伙企业，操纵利润。（四）利用合伙企业网络组织，自我交易，
涉嫌隐瞒巨额损失。
10
特别目的实体/机
特别目的实体/机构special purpose entity/vehicle，简称为SPE，也称为SPV
11月8日：安然公司承认自1997年以来虚报盈利约6亿美元。
7
11月29计事务所——安达信公司。
12月2日：安然公司申请破产，公司股票降至每股26美分。
2002年1月9日，美国司法部开始对"安然事件"展开刑事调查。
8
2020/1/1
是资产转移者或主要信托受益人设立的实体，用于执行实现某一特定目的的业务活动或与某一特定目的直接相关的一系列交易。
设立SPE可采用的法律形式包括有限合伙企业、有限责任公司、信托或社团法人。其业务有资产证券化，合成租赁，项目研究开发等。
11
项目名称
调整前净利润
减：重新合并SPE抵销的利润
障全体师生
2
2000年总收入高达1008亿美元，利润达10 亿美元。
2001年第二季度，公司突然亏损了6.18亿美元。
2001年11月30日，安然股价跌至0.26美元，市值由峰值时的800亿元美元跌至2亿美元。
2002年1月15日，安然公司股票从道•琼斯工业平均指数成分股中除名，并停止其股票的相关交易。
5
安然事件始末
1997年11月：安然公司购买了其合伙公司 JEDI的股票，随之将股票又卖给了它自己创建的Chewco公司，并由安然公司人员经营。由此，安然公司开始了一系列复杂的秘密交易，意图隐瞒公司巨额到期债务。

审计案例

• （二）安达信解体
2002年6月15日，安达信被法院认定犯有妨害政府调查安然破产案的罪行。安达信在陪审团作出决议后宣布，从2002年8月 31日起停止从事上市公司的审计业务，正式退出其从事了89年的审计行业。此后， 2000多家上市公司客户陆续离开安达信，安达信在全球的分支机构相继撤销和收购。
翻阅安然公司1997年到2000年度的财务报告，其傲人业绩的确让人怦然心动。
2001年年初，一家有着良好声誉的短期投资机构老板吉姆·切欧斯公开对安然的盈利模式表示了怀疑。据他分析，安然的盈利率在2000年为5％，到了2001年初就降到2％以下，他还注意到有些文件涉及了安然背后的合伙公司，这些公司和安然有着说不清的幕后交易。到了8月中旬，人们对于安然的疑问越来越多，并最终导致了股价下跌。10月16日，安然发表2001年第二季度财报，宣布公司亏损总计达到6．18亿美元，即每股亏损1．11美元。同时首次透露因首席财务官安德鲁·法斯托与合伙公司经营不当，公司股东资产缩水12亿美元。在政府监管部门、媒体和市场的强大压力下，2001年11月8日，安然向美国证监会递交文件，承认做了假账：从1997年到2001年共虚报利润5.86亿美元。
2001年10月16人，安然公司突然宣布，该公司第三季度亏损6.38亿美元，净资产因受外部合伙关系影响减少12亿美元。安然股价随即迅速下跌。2001年11月30日，安然股价跌至0.26美元。2001年12月2日，安然正式向破产法院申请破产保护，破产清单高达498亿美元，成为当时美国历史上最大的破产企业。
道德困境（ethical dilemma)
• 近年来，已经制定了帮助人们解决道德两难问题的正式框架。这一框架的目的在于识别道德问题，并用当事人自己的价值标准确定如何采取正确的行动。以下六个步骤是解决道德两难问题的简便方法。

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美国公众和媒体指责、怀疑安达信在安然事件中的不当做法主要有：
1.安达信明知安然公司存在财务造假的情况却没有予以披露。
2.安达信承接的安然公司业务存在利益冲突。 3.安然公司财务主管人员与安达信存在利益
关系，这种情况有损审计师的独立性。
4.销毁文件，妨碍司法调查。
二、案件结果
• （一）安然公司破产
（二）主要造假事实
（2）安然公司利用担保合同上的某种安排，虚列应收票据和股东权益12亿美元。
（3）将未来期间不确定的收益计入本期收益，未充分披露其不确定性。安然公司所从事的业务中，很重要的部分就是通过与能源和宽带有关的合约及其他衍生工具获取收益，而这些收益取决于对诸多不确定因素的预期。在IT业及通讯业持续不振的情况下，安然在年至少通过关联企业从互换协议中受益”5亿美元，2001年 “受益”4.5亿美元。安然只将合约对自己有利的部分计入财务报表——这其实是数字游戏。尽管按照美国现有的会计规定，对于预计未来期间能够实现的收益可以作为本期收益入账，但安然公司缺少对未来不确定因素的合理预期，也未对相关假设予以充分披露。
美国安然公司审计案例
A15-423
李清单
雅雯
张
王
菁芳
李敏志
彬
一、案例背景

公司基本情况

主要造假事实

安达信在安然事件中扮演的角色
二、案件结果

安然公司破产

安达信解体
三、案例评析

安然事件的启示

安达信的审计缺乏独立性

注册会计师缺乏职业道德
一、案例背景
（一）公司基本情况
一直以来，安然身上都笼罩着一层层的金色光环：作为世界最大的能源交易商，安然在2000年的总收入高达1010亿美元，名列《财富》杂志“美国500强”的第七名；掌控着美国20％的电能和天然气交易，是华尔街竞相追捧的宠儿；安然股票是所有的证券评级机构都强力推荐的绩优股，股价高达70多美元并且仍然呈上升之势。直到破产前，公司营运业务覆盖全球40个国家和地区，共有雇员2．1万人，资产额高达620亿美元；安然一直鼓吹自己是“全球领先企业”，业务包括能源批发与零售、宽带、能源运输以及金融交易，连续4年获得“美国最具创新精神的公司”称号，并与小布什政府关系密
• （6）财务信息披露涉嫌故意遗漏和误导性陈述。
（三）安达信在安然事件中扮演的角色
从安然，公司成立开始，安达信就开始担任安然公司的外部审计工作。20世纪90 年代中期，安达信与安然签署了一项补充协议，安达信包揽安然的内部审计工作。不仅如此，安然公司的咨询业务也全部由安达信负责。接着，由安达信的前合伙人主持安然公司财务部门的工作，安然的很多高级管理人员也有不少是来自安达信。从此，安达信与安然公司结成了不可破的关系。
• （二）安达信解体
2002年6月15日，安达信被法院认定犯有妨害政府调查安然破产案的罪行。安达信在陪审团作出决议后宣布，从2002年8月 31日起停止从事上市公司的审计业务，正式退出其从事了89年的审计行业。此后， 2000多家上市公司客户陆续离开安达信，安达信在全球的分支机构相继撤销和收购。
• （4）安然公司在1997年未将注册会计师提请调整的事项入账，该事项影响当期利润0.5亿美元（199年的税后利润为1.05亿美元，安达信会计师事务所对此采取了默示同意的方式）。
• （5）利用金字塔构架下的合伙制网络组织。从20世纪90 年代中期以后，安然通过资本重组，建立复杂的公司体系，其各类子公司和合伙公司数量超过3000多个，这3000多个企业形成错综复杂的关联链条。安然通过建立关联企业，进行自我交易，虚增利润13亿元。
三、案例评析
(一)安然事件的启示安然事件对美国有些影响我们难以估量。从会计审计的角度看，安然事件给予我们的教训是深刻的，同时也给我们带来了很多启示。
• 1.既不应夸大独立审计在证券监管中的作用，也不该将上市公司因舞弊倒闭的全部责任归咎于注册会计师。独立审计是证券市场发展的基石，也是确保上市公司会计信息质量的制度安排。然而，独立审计在证券市场监管中的作用是有限的。诚然，安达信对安然公司的崩溃负有不可推卸的责任，但在证券市场监管这个系统工程中，其他相关部门也脱不了关系。安达信也是这个“腐朽制度的殉葬品”，无限的拔高独立审计在证券监管中的作用，只会讲注册会计师至于万劫不复之地。
2001年10月16人，安然公司突然宣布，该公司第三季度亏损6.38亿美元，净资产因受外部合伙关系影响减少12亿美元。安然股价随即迅速下跌。2001年11月30日，安然股价跌至0.26美元。2001年12月2日，安然正式向破产法院申请破产保护，破产清单高达498亿美元，成为当时美国历史上最大的破产企业。
（1）隐瞒巨额债务。安然公司未将两个特殊国的实体（Special Purpose Entity,SPE）的资产负债纳入合并会计报表进行合并处理，但却将其利润包括在公司的业绩之内。其中一个SPE应于1997年纳入合并报表另一个SPE应于1999年纳入合并报表，该事项对安然公司累计影响为高估利润5.91亿美元，低计负债25.85 亿元。SPE是一种金融工具，企业可以通过它在不增加企业的资产负债表中负债的情况下融入资金。对于 SPE，美国会计法规规定，只要非关联方持有权益价值不低于SPE资产公允价值的3％，企业就可以不将其资产和负债纳入合并报表。但是根据实质重于形式的原则，只要企业对SPE有实质的控制权和承担相应风险，就应将其纳入合并范围,安然公司显然钻了一般公认会计准则（GAAP）的空子。
翻阅安然公司1997年到2000年度的财务报告，其傲人业绩的确让人怦然心动。
2001年年初，一家有着良好声誉的短期投资机构老板吉姆·切欧斯公开对安然的盈利模式表示了怀疑。据他分析，安然的盈利率在2000年为5％，到了2001年初就降到2％以下，他还注意到有些文件涉及了安然背后的合伙公司，这些公司和安然有着说不清的幕后交易。到了8月中旬，人们对于安然的疑问越来越多，并最终导致了股价下跌。10月16日，安然发表2001年第二季度财报，宣布公司亏损总计达到6．18亿美元，即每股亏损1．11美元。同时首次透露因首席财务官安德鲁·法斯托与合伙公司经营不当，公司股东资产缩水12亿美元。在政府监管部门、媒体和市场的强大压力下，2001年11月8日，安然向美国证监会递交文件，承认做了假账：从1997年到2001年共虚报利润5.86亿美元。