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营运资本管理的目标营运资本管理的主要目标是确保企业在短期内能够满足其日常运营的资金需求，同时最大程度地减少不必要的资金占用和成本支出。
具体而言，营运资本管理的目标包括：1. 保持流动性：确保企业有足够的现金流和资金储备，以应对突发事件或不可预见的支出需求。
2. 最大限度地减少资金占用：通过减少存货水平、延迟付款或加快收款等措施，使企业的资金尽可能地被用于创造利润或投资增长，而不是被束缚在非流动资产中。
3. 降低财务风险：通过合理的资金管理，降低企业面临的财务风险，如流动性风险、违约风险和利率风险等。
4. 提高盈利能力：通过高效管理营运资本，减少资金占用和成本支出，从而提高企业的盈利能力和财务表现。
5. 优化供应链管理：通过合理管理供应链中的库存、应收账款和应付账款等要素，提高供应链的效率和灵活性，降低企业与供应商和客户之间的风险，从而为企业创造更大的价值。
综上所述，营运资本管理的目标是在确保企业流动性的基础上，最大程度地减少资金占用和成本支出，降低财务风险，提高盈利能力，优化供应链管理。
6. 确保稳定的现金流：营运资本管理的目标还包括确保企业有足够的现金流来支付日常的运营费用和债务偿还，以维持业务的正常运转和信用的稳定。
7. 降低财务成本：通过优化资金运作和交易条件，降低财务成本，包括利息支付、存货折旧等，从而增加企业的利润率和竞争力。
8. 控制风险：通过合理的资金管理和风险控制措施，降低企业面临的商业和金融风险，如市场风险、信用风险和流动性风险等。
9. 支持业务增长：通过有效的营运资本管理，为企业扩展和增长提供充足的资金支持，包括新产品开发、市场拓展、投资项目等，以实现业务的可持续增长。
10. 提高企业价值：通过优化资金运作和资本结构，提高企业的财务健康状况，增加企业的市值和股东价值，增强企业的可持续竞争力。
总之，营运资本管理的目标是确保企业在短期内能够满足资金需求，降低财务风险，提高盈利能力，优化供应链管理，同时支持业务增长和提高企业价值。
第9-12章短期筹资与营运资本管理练习与答案一、单选题1、某周转信贷额为l000万元，年承诺费率为%，借款企业年度内使用了600万元（使用期为半年），借款年利率为6%，则该企业当年应向银行支付利息和承诺费共计（）万元。
答案：B解析：利息=600×6%×1/2=18（万元）承诺费=400万全年未使用的承诺费+600万半年未使用的承诺费=400×%＋600×%×1/2=（万元）则该企业当年应向银行支付利息和承诺费共计万元。
2、M公司拟从某银行获得贷款，该银行要求的补偿性余额为10%，贷款的年利率为12%，且银行要求采用贴现法付息，要求计算贷款的实际利率（）% 答案：A解析：实际利率=12%/（1-10%-12%）=%3、企业采取宽松的营运资金持有政策，产生的结果是（）。
A.收益性较高，资金流动性较低B.收益性较低，风险较低C.资金流动性较低，风险较低D.收益性较高，资金流动性较高答案：B解析：宽松的营运资金持有政策，营运资金持有量较多，风险较低，但收益性也较低。
4、如果企业经营在季节性低谷时除了自发性负债外不再使用短期借款，其所采用的营运资金融资政策属于（）。
A.配合型融资政策B.激进型融资政策C.稳健型融资政策D.配合型或稳健型融资政策答案：D解析：流动负债分为自发性流动负债和临时性流动负债。
在季节性低谷时除了激进型融资政策会有临时性流动负债外，其他政策都不存在临时性流动负债。
5、某企业拟以“1/10，n/30”信用条件购进材料，其丧失现金折扣的机会成本率为（）。
% % % %答案：C解析：放弃折扣成本率＝[1%/（1－1%）×〔360/（30－10）]＝18%二、多选题1、下列各项中，使放弃现金折扣成本提高的情况有（）。
A.信用期、折扣期不变，折扣百分比提高B.折扣期、折扣百分比不变，信用期延长C.折扣百分比不变，信用期和折扣期等量延长D.折扣百分比、信用期不变，折扣期延长答案：AD解析：信用期延长，公式的分母增大，公式的计算结果减少，B不正确；信用期和折扣期等量延长，公式的分母不变，公式的计算结果不变，C不正确。
第七章营运资本管理一、单项选择题1．企业生产中需要大量的存货，这种存货采购方便，但容易变质，则应当采取的流动资产投资策略是（)。
A．激进型 B.稳健型C。
配合型 D.保守型2．企业大量使用短期融资解决长期性资产的需要，属于（)融资策略。
A．配合型B．激进型C．稳健型D．保守型3．现金周转期为( ）。
A．从企业订货、生产，一直到出售产品收回现金的时间B．从企业收到货物，一直到出售产品收回现金的时间C．从企业付出存货款,一直到出售产品收回现金的时间D．经营周期加应付账款周期4．企业与银行签订了周转信贷协定，周转信贷额为2000万元，承诺费率为0.4%，企业年度内使用了1800万元，应向银行支付承诺费（）万元。
A．0。
8 B．7.2 C．8 D．8.8万元5．在鲍摩尔模型下的最佳现金持有量应是以下各项成本之和最小的持有量( ）。
Ａ．机会成本和交易成本Ｂ．机会成本和短缺成本Ｃ．持有成本与交易成本Ｄ．持有成本、短缺成本和交易成本6．下列项目中不属于信用条件的是（）。
Ａ．现金折扣Ｂ．商业折扣Ｃ．信用期间Ｄ．折扣期间7．某企业规定的信用条件是：“5／10，2／20，ｎ／30”，一客户从该企业购入原价为10000元的原材料,并于第15天付款，该客户实际支付的货款是( ）。
Ａ．9500元Ｂ．9900元Ｃ．10000元Ｄ．9800元8．下面哪一项违反了现金内部控制制度中的不相容岗位相分离制度（）.A．出纳员定期对现金进行盘点B．出纳员登记现金日记账C．出纳员兼任应收账款的登记D．以上B和C9．短期融资券的优点是( ）A．成本低B．融资金额大C．筹资风险低D．A和B10．可以进行商业信用筹资的项目为( ）。
A．应付账款B．票据贴现C．预付账款D．预提费用11．配合型融资政策的特点是( ）。
A。
临时性负债不但融通临时性流动资产的资金需要，还解决部分永久性资产的资金需要B. 对于临时性流动资产,运用临时性负债筹集资金满足其资金需要；对于永久性流动资产和固定资产，运用长期负债、自发性负债和权益资本筹集资金满足其资金需要C. 临时性负债只融通部分临时性流动资产的资金需要D。
营运资本管理的关键要素营运资本管理是企业成功运营的关键之一。
它涉及到企业如何合理配置和管理自身的流动资金，以保持良好的经营状况和稳定的现金流量。
下面将介绍营运资本管理的关键要素，以帮助企业实现高效的资本运营。
现金管理是营运资本管理的重要组成部分。
企业需要确保自身拥有足够的现金来支付应付账款、工资和其他日常经营开支，同时也要谨慎管理现金流入和流出的时间和金额。
为了降低资本占用成本，企业可以通过使用短期贷款或向供应商延长付款期限等方式来优化现金管理。
存货管理也是营运资本管理的重要环节。
存货指的是企业在生产和销售过程中所持有的商品和原材料。
合理的存货管理可以降低存货占用资金的成本，同时保证企业能够及时提供产品或服务以满足客户需求。
为了提高存货周转率，企业可以通过优化采购计划、减少库存量和加强与供应商的合作等方式来管理存货。
应收账款管理也是营运资本管理的关键要素之一。
应收账款是企业所提供的产品或服务未收到货款的金额。
企业需要确保应收账款的回收周期合理，以保持充足的现金流量。
为了加快应收账款的回收，企业可以加强对客户信用的评估、建立健全的应收账款管理流程以及及时采取措施催收欠款。
负债管理也是营运资本管理的重要方面。
企业需要合理规划和管理负债，以确保能够满足日常经营所需的资金，并降低融资成本。
企业可以通过选择合适的融资渠道、灵活运用短期和长期负债来优化负债管理。
资金预测和预算也是营运资本管理的关键要素。
企业需要准确预测未来经营活动所需的资金，并制定合理的预算以指导企业的经营决策和资源配置。
资金预测和预算可以帮助企业及时发现和解决现金缺口问题，并规避潜在的财务风险。
管理者的专业能力和经验也是营运资本管理的重要要素之一。
管理者需要具备深入的财务和运营知识，能够理解并有效运用各种财务工具和技术来管理营运资本。
同时，管理者需要具备较高的分析能力和决策能力，能够根据企业的实际情况制定适合的资本管理策略。
总结而言，营运资本管理的关键要素包括现金管理、存货管理、应收账款管理、负债管理、资金预测和预算以及管理者的专业能力和经验。
