金融风险管理中的对冲策略

科技经济市场　

互联网金融风险管理策略分析　

韩　娇　

（厦门大学，福建厦门３６１００５）　

摘要：随着互联网技术的发展，互联网金融一成成为当代社会发展的一种必然趋势。在互联网金融飞速发晨的背景下，对风险管理要　求也越来高。风险是金融行业发展避免面的的一个问题，在互联网背景下，做好金融风险管理有着巨大的意义。本文就互联网金融风险　管理策略进行了相关的分析。　关键词：互联网金融：风险管理；策略　

０　引言　

在我国金融行业中，互联网的出现一方面推动了金融行业　

的发展。另一方面也增加了金融风险。近年来，我国社会出现了　

许多利用互联网杂诈骗的行为，给我国当代社会造成了巨大的　

影响。为了促进我国现代社会经济的稳定发展，针对互联网金　

融风险　我国政府及相关部门就必须加强金融风险管理。确保　

我国金融市场经济健康发展。　

１　互联网金融的概述　

互联网金融指的是传统金融机构与互联网企业利用互联　

网技术和信息通信技术实现资金的融通、支付投资和信息中介　

服务的新型金融业务模式，是一种全新的金融业务模式。在互　

联网金融中，它不是简单的互联网与金融相结合，而是通过互　

联网技术来实现金融业务的往来。随着信息通讯技术和互联网　

的发展．人们对互联网的依赖性也越来越强，而互联网具有开　

放性，使得互联网金融的具有一定风险性。为此，做好风险管理　意义重大。　

２互联网金融风险管理的重要性　

互联网金融作为现代社会发展的必然结果，互联网金融的　

出现极大的方便了人们的生活、工作的需求。随着互联网技术　

的发展，互联网金融已经延伸到自助转账、第三方支付、网金融　

电子商务等模式。在这个经济飞速发展的社会里，互联网金融　

所扮演的角色越来越重要，，人们通过互联网进行金融活动，所　

涉及金额越来越大。使得我国金融市场日渐繁荣。然而互联网　

作为一种非工具．它本身具有开放性，人们在使用互联网金融　

的时候，需要承担较大的互联网金融风险，如竞争风险、信誉风　

险、经营风险等．一旦风险发生，不仅会影响到金融市场的发　

结合自己所在行业或感兴趣的投资做一个对冲方案以及相应的风险分析——对冲方案在期货市场中期货交易上的运用

所谓期货市场，是在市场经济发展的过程中产生的，为期货交易者提供标准化合约交易的场所和领域。当然期货交易是在期货市场上进行的主要活动。

期货交易是商品交易发展的产物，期货交易的目的是联系商品所有权的价格风险的转嫁。期货交易买卖的对象是期货合约，期货合约是在期货交易所进行交易标准化、受法律约束并规定在将来某一特定时间和地点交收某一特定商品的合约。由于期货合约是一种标准化的合约，唯一的变量是价格，这就使得买卖双方得以在合约到期日以前进行与原买卖方向相反的操作，以解除双方在合约到期后进行实物交割的责任。这就是期货交易中运用的对冲方案——“对冲平仓”。

期货合约的对冲，是指达成期货交易的交易者，或者持有期货头寸者（futureas position holder）采取与最初交易头寸（trading

position）或未平仓的交易头寸相反的第二个交易头寸来对冲他的合约义务的做法。交易者赚取的或亏损的就是这两次交易的差价。

期货合约的具体对冲方案有一下两种：各类现货经营企业面临的价格波动的风险最终可以分为两种：一是担心未来某种商品的价格上涨；二是担心未来某种商品的价格下跌。因此，在期货市场上进行买入套期保值用以回避将来价格上涨的风险和在期货市场上进行卖出套期保值用以回避将来价格下跌的风险。这种方式可以归入买入套期保值和卖出套期保值这两个大类里。

一：买期保值（long hedge）的操作方法是，交易者先在期货市场上买入期货合约，其买入的合约的品种、数量、交割月份都与将来在现货市场上买入的现货大致相同，以后如果现货市场价格真的出现上涨，他虽然在现货市场上以较高的现货价格买入现货商品，但由于此时他在期货市场卖出与原来买进的期货品种、数量、交割月份都相同的期货合约进行对冲平仓而获利，这样，由于对冲后的期货盈利来弥补因为现货市场价格上涨所造成的损失，从而完成了买期保值交易。

外汇风险对冲策略分析

随着市场经济体制的不断变化，以及供应链全球化，外汇风险对于各行各业经济活动的影响越发凸显。现代企业发展规模的不断扩大，内部经营项目种类也在逐渐的增多，而要想在变化莫测的市场经济体系中占据不败之地，保障各项经营活动顺利的展开，加强外汇风险管理尤为重要。外汇风险对于许多企业来讲会造成致命的影响，难以确保各项经济活动健康发展。本文针对外汇风险管理现状进行分析，并总结出一些具有参考意义的对策，希望切合实际的将风险控制在合理的范围内，且减少因操作不当所在带来的经济损失，最后，促进企业健康可持续发展并提高综合市场竞争力。

关键词：外汇风险;对冲;策略分析

目前，市场经济体系的快速发展，对于各行各业所带来的机遇和挑战也比较多，我们还需要注重对外汇风险的管理。相关数据表明，外汇风险管理中面临着一些问题，比如：风险管理力度不够，再加上忽视对人才的引进，致使最终的外汇风险管理效果差强人意。所以笔者也根据自身多年工作经验总结出几点个人观点，目的是为了将外汇风险有效控制住，进一步降低风险对各项经济活动所带来的影响，这对于行业后续经济活动发展也非常重要。 一、外汇风险管理现状分析

（一）受到外部环境影响

外汇市场瞬息万变，黑天鹅事件层出不穷。外汇风险已成为现代企业发展中的一个重要组成部分，我们需要做好每一个环节的工作，以降低外汇风险对自身所造成的影响。但是实际上很多企业在经营过程中由于受到外部环境的制约，外汇风险管理效率低下。鉴于外汇市场的复杂性，其对参与者主体就有着严格的约束性，所以我们要更加注重对外部环境的控制。目前很多企业选择的管理模式比较单一、落后，难以满足外汇风险管理工作需求，甚至会致使所面临的风险越来越多，无形之中也会致使各项管理工作停止不前。除此之外，面对外部环境所带来的影响管理者没有去处理，再加上部分人员对外汇风险认识不充足，这样也会致使自身所面临的外汇风险比较大。

（二）风险管理力度不够

结合自己所在行业或感兴趣的投资做一个对冲方案以及相应的风险分析——对冲方案在期货市场中期货交易上的运用

所谓期货市场，是在市场经济发展的过程中产生的，为期货交易者提供标准化合约交易的场所和领域。当然期货交易是在期货市场上进行的主要活动。

期货交易是商品交易发展的产物，期货交易的目的是联系商品所有权的价格风险的转嫁。期货交易买卖的对象是期货合约，期货合约是在期货交易所进行交易标准化、受法律约束并规定在将来某一特定时间和地点交收某一特定商品的合约。由于期货合约是一种标准化的合约，唯一的变量是价格，这就使得买卖双方得以在合约到期日以前进行与原买卖方向相反的操作，以解除双方在合约到期后进行实物交割的责任。这就是期货交易中运用的对冲方案——“对冲平仓”。

期货合约的对冲，是指达成期货交易的交易者，或者持有期货头寸者（futureas position holder）采取与最初交易头寸（trading

position）或未平仓的交易头寸相反的第二个交易头寸来对冲他的合约义务的做法。交易者赚取的或亏损的就是这两次交易的差价。

期货合约的具体对冲方案有一下两种：各类现货经营企业面临的价格波动的风险最终可以分为两种：一是担心未来某种商品的价格上涨；二是担心未来某种商品的价格下跌。因此，在期货市场上进行买入套期保值用以回避将来价格上涨的风险和在期货市场上进行卖出套期保值用以回避将来价格下跌的风险。这种方式可以归入买入套期保值和卖出套期保值这两个大类里。

一：买期保值（long hedge）的操作方法是，交易者先在期货市场上买入期货合约，其买入的合约的品种、数量、交割月份都与将来在现货市场上买入的现货大致相同，以后如果现货市场价格真的出现上涨，他虽然在现货市场上以较高的现货价格买入现货商品，但由于此时他在期货市场卖出与原来买进的期货品种、数量、交割月份都相同的期货合约进行对冲平仓而获利，这样，由于对冲后的期货盈利来弥补因为现货市场价格上涨所造成的损失，从而完成了买期保值交易。