企业筹资方式与筹资风险分析

2015年30期总第805

期有风险大且不好控制的缺点。因此商业银行想要结合互联网的

思维发展融资租赁要抓好两条主线：一是技术主线。在开发关于

融资租赁的相关产品如网站或手机客户端时要着重研发安全的

支付方式和信息保密系统，以免交易的信息或交易资金遭到破

坏。其次就是制度主线，要保证有完善的相关制度来规范“互联

网+融资租赁”的健康发展。

在具体实施方面，商业银行应建立一个从供货商到融资租

赁公司、商业银行再到承租方完整的产业环。争取把融资租赁交

易的办理程序都模式化，让承租方足不出户就能完成融资租赁。

商业银行可以研发一个融资租赁的网站同时推出相应的APP，

在网站上既有供货商又有承租方，两方关于专业设备的订购可

进行直接沟通。待到付款时再由商业银行和融资租赁公司加入，

这样既能提高融资租赁的效率，又有利于融资租赁的快速发展。

除此之外，商业银行还可以与阿里巴巴，淘宝等电商巨头合作，

借助他们的平台开展融资租赁业务，这样既有利于融资租赁概

念的传播又有助于“互联网+融资租赁”的发展。

五、结论

本文简要介绍我国商业银行融资租赁的发展模式并揭露其

发展中存在的问题，通过分析问题产生的原因进而提出相应建

议。本文的创新点是：结合当下最流行的“互联网+”思维提出了

“互联网+融资租赁”的设想并简要勾勒出“互联网+融资租赁”

的蓝图。对于我国商业银行开展融资租赁业务的研究我们还可

以继续在广度和深度上加以拓展：商业银行经营融资租赁的模

式研究可以继续拓宽，如探究并推广杠杆租赁、租贷结合等业务

方式。我们还可以继续深入研究融资租赁在我国商业银行的发

展不如国外银行融资租赁业务繁荣的根本原因并探寻相应对策

来促进我国商业银行的融资租赁业务飞速发展。

参考文献:

[1]苏宁.论融资租赁的本质及其行业定位[J].新疆师范大学学报(哲学

社会科学版),2011,(05):59-65.

[2]商务部流通发展司.中国融资租赁业发展报告〔D/OL〕,2015-8

[2015-11-30].http://www.flleasing.com/onews.asp?id=11987.

[3]高书博,赵建春.我国商业银行金融租赁业务发展现状浅析[J].知识

经济,2013,02:82.

[4]宋绪超.浅析新形势下商业银行与融资租赁公司的合作[J].中国农

业银行武汉培训学院学报,2012,(06):40-42.

[5]周薇.我国商业银行开展融资租赁业务研究[J].华商,2008,(02):16-27.

[6]游春,孙艳.我国商业银行金融租赁业务相关问题研究[J].农村金融

研究,2012,(06):50-53.

作者简介：王璐瑶（1993.02-），女，汉族，河北唐山人，大学本科

在读，大连交通大学经济管理学院，会计学；王大伟（1979-），男，黑龙

江青冈县人，大连交通大学经济管理学院讲师，博士，研究方向：运输经

济、农业经济在市场经济条件下，建筑行业的蓬勃发展与资金的筹集是

分不开的，因为建筑行业本身的特点，对资金的需求量巨大，所

以企业的正常运转是必须建立在资金筹集的基础上的。另外，只

有资金的有效供给，我们的建筑企业才能在招标以及施工上保

证安全到位，才能促进企业的长远发展以及竞争力的提升。从反

方向看，如果我们的企业没有得到资金的筹集，那么很多的业务

就没有办法按照预期的方向发展，影响企业前进的步伐。可以

说，在现代建筑企业的发展中，如果缺少了资金的支撑，就好似

人没有了血液的流动，变得不能健康成长一样。

最后，我们了解到，改革开放使得我们国家在建筑业的发展

上表现出高速发展的态势，但是随着竞争的日趋激烈，资金的筹

集是建筑企业面临的问题。如何进行筹资，如何进行筹资过程中

风险的防范就是关键所在，本文针对这两个问题进行了深入的

研究。

一、建筑企业筹资方式概述

对于建筑企业来说，因为自身的属性有着不同于其他行业

的特殊性，所以在企业的发展过程中，外部筹资就成了最主要的

资金筹集方式。具体来说，外部融资包括了权益融资以及债务融

资两个方面。但是具体来说，我们从以下几个方面来理解和分

析。

1.长期筹资方式

因为每一个建筑企业都有自己发展的特殊轨迹，因为我们

企业在每个阶段的发展情况不同，所以在筹资的时候要坚持大

环境下的原则，也要坚持具体问题具体分析。因为每一个企业的

负债大小不同，所以每一个企业在实现了自己的权益筹资后，还

需要考虑到企业的长远发展战略，不断的进行筹资理念的更新

以及筹资方式与方法的演进。具体来说，在建筑企业的高速发展

时期，我们要不断的进行新的投资，这样才能有业务量的上升以

及企业的长远发展，并且不断的促进经济的增长。所以在长期负

债的基础上，我们的建筑企业应该考虑到的是一种最佳的策略

选择，这种策略是一种具有长期发展性质的，并实现从本质上拉

动增长的测量。这样的话，我们的建筑企业在发展缓慢的时候要

利用负债筹资为投资者提供报酬，例如购回股票等，将股东的合

理权益有效扩大。这样保证了企业资金流，使得企业可以做到平企业筹资方式与

筹资风险分析

■邹晓婷王妍渤海大学管理学院

摘要：改革开放使得我们国家在建筑业的发展上表现出高

速发展的态势，但是随着竞争的日趋激烈，资金的筹集是建筑企

业面临的问题。如何进行筹资，如何进行筹资过程中风险的防范

就是关键所在，本文针对这两个问题进行了深入的研究。

关键词：建筑企业；筹资风险；筹资方式资本运营

140.com.cn. All Rights Reserved.稳过度。

2.商业信用筹资方式

在商业信用筹资方式中，要涉及到原材料供货商、建筑分包

单位以及建筑企业三者的合作，三者的融合建立起建筑企业的

商业信用，并有着千丝万缕的联系，其中最重要的联系就是稳定

的资金链。可是，我们深入的分析，这一商业信用筹资方式的开

展是依赖于信用机制的发展，并且有着不稳定的性质。只适用于

短期，如果长期应用将有着不良的影响，会对建筑企业的发展形

成阻碍。

3.权益筹资方式

一般来说，权益筹资指的是企业将本身的投资转变成为股

票，进而进行发行以及筹资。有的建筑企业可以作为股份有限公

司，从而就可以顺理成章的发行自己公司的股票，这样不仅仅可

以保障各个股东的权益，还能从中获取相应的利益。但是，客观

上说，建筑企业采取权益筹资的方式是一种具有淡化股东权益

的方式，从而会导致整个公司的利益受损或者降低。如果站在长

远发展的角度来看，这样的做法又是非常明智的，因为这种做法

会使得企业的负债情况得到明显的缓解。通过股票渠道筹集到

的资金也是属于长久性的资金，站在财务管理的角度看，这样还

能降低企业的债务风险。但是这种筹资方式的适用范围很狭窄，

只是在上市的建筑企业中可以很好的应用。

4.项目内部的融资方式

可以说，项目内部的融资方式是建立在模仿以及效仿的基

础上的，因为这种模式可以对建筑企业内部的结构及对股份制

管理、分配等环节进行要求，作为项目部的主要责任人，认股额

度是基础，可对股份制管理和分配进行模拟，进而以项目的现实

情况为基础实施分红。但是，在整个筹集资金的过程中，我们应

该注意以下几个点：第一，建筑企业对整个筹集资金的用途有着

清楚的了解。第二，针对项目进行深入的考察，充分的分析该项

目的优势与劣势，尤其是盈利状况。最后，对于筹集资金的方式

进行细心的选择，要注重在筹集资金的过程中出现的很多不确

定性的因素，这样才能防止不必要的问题出现。

二、建筑企业的筹资风险分析

建筑企业是涉及到资金最多的行业，所以在筹集资金的过

程中存在着很多的风险，这种风险体现在很多方面。

第一，如果在筹集资金的过程中出现一些资金不充足或者是

资金筹集过后不能很好的偿还债务，就会导致现金短缺，这样使

得企业的债务结构出现漏洞，不利于企业今后的长远的发展。所

以我们的建筑企业才在筹集资金的基础上运用会计原则进行严

格的把关，一旦出现了企业的投入高于花费的情况，就会导致问

题的产生，所以企业的财务部就成了风险的集中地，随之会产生

一系列的问题出现，比如：现金误差、财务有漏洞以及资金结构不

正确都是问题所在。

第二，当建筑企业进行筹资的时候会面临着收支性风险，这

些风险存在于建筑企业生产中获取的利益没有办法弥补支出。

与此同时，在整个企业内部也没有管理者能够对债务进行偿还，

这样就出现了资金支出的风险。这样的支出性风险不利于企业的长远发展，不利于建筑企业的工程进行。如果长期负债经营就

会使得建筑企业不断的利益受损。可以说，这种债务性的风险是

属于全局性的，是对于建筑企业的运营有着至关重要的作用，这

更加是一种管理存在漏洞的表现，所以建筑企业在筹资的过程

中应该予以重视。

第三，理论变动也会给建筑企业筹资才带来风险。这也是大

环境对于建筑企业的影响。也就是说，市场利率或者外汇汇率的

变化都会影响企业的负债资金成本,这种影响随着筹集资金的越

来越多会不断的加大。也就是说，在利率上升或者外币资金升值

的情况下，筹集资金的负债成本会不断的加大，风险也会随之加

大，相反也是如此。

第四，项目没有获得成功随之而来的风险。可以说，建筑项

目在经营的过程中会因为多种因素导致失败，可能是因为错误

的方式以及方法，也可能是因为错误的管理方式，这样都会导致

风险的增加。

三、应对建筑筹资风险的方式方法

根据前文所述的建筑企业在筹资方式上的缺陷会导致一定

的风险产生，所以我们建筑企业要积极的创建一些有效的奉献

防范机制，这样才能在竞争中立于不败之地。具体来说，主要有

以下几个方面。

第一，做好事前准备，也就是说，我们的建筑企业在进行筹

资方式的选择之前要做好何种筹资方式的利弊分析，更加要将

财务分析方法融入其中，做到很好的筹资计划，只有这样才能达

到事半功倍的效果。这样在事前准备做好的情况下，才能将风险

降低。进而，在又准备的情况下，确定了相应的筹资方式，更要根

据建筑企业的详尽安排做好建筑企业融资用途。

第二，做好善后工作。也就是说，在建筑企业筹资之后，我

们的管理者要充分使用财务杠杆系数来衡量其中存在的财务

风险，而且要将财务风险控制到最低。另外，在善后的胡成中，

因为市场大环境的改变而影响了筹资风险的变化，所以我们的

企业就要更加重视，并在建筑企业内部成立筹资风险防控部

门，并严格的将企业制定的风险管理控制制度落到实处，在筹

资应用的实践中进行应用，绝对不能做表面文章。还要建立一

支监管部门，整个筹资以及项目用途的全过程要实施跟踪，将

风险透明化。

第三，针对一个建筑企业来说，筹资的来源，也就是债务的

来源绝对不是一家，所以要针对债务进行重新的整合。这样针对

长期以及短期的融资过程中应该有着最佳方式的组合，寻求利

益最大化，以及风险最小化的结果。另外，在重新组合的时候，我

们应该个考虑到很多影响建筑企业资本结构的筹资组合。这样

可以很好的防控风险的发生。

四、建筑企业筹资方式新探索

一般来说，建筑企业的筹资方式主要有长期以及短期两种，

这样我们就要重新的对于企业的筹资方式进行新的探索，针对

这两个大方向进行详尽的研究。

1.短期筹资方式

众所周知，建筑企业在生产的过程中，有着工程的周期比较资本运营

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