第3章 资本市场

第三节市场体系和市场秩序一、市场体系的分类和构成引：市场体系是指相互联系、相互补充的各级各类市场的总和。

1.市场体系的分类(1)按交易的对象划分：A.商品市场B.生产要素市场(2)按交易的空间范围划分：A.区域性市场：商品交易以某一地区为活动空间的市场B.全国性市场：商品交易以某一国家为活动空间的市场C.国际市场：商品交易以世界范围为活动空间的市场(3)按商品的流通环节划分：A.批发市场B.零售市场(4)按市场交易的具体方式划分：A.现货交易市场B.远期交易市场C.期货交易市场(5)按市场交换客体的存在形态划分：A.物质产品市场B.服务市场2.商品市场(1)商品市场的分类（根据商品的最终用途划分）A.消费资料市场（消费品市场）：直接满足人们的物质和文化生活需要。

B.生产资料市场：满足社会再生产的需要。

(2)人类的一切经济活动归根结底都是为了满足消费需要。

生产资料为消费资料的生产提供物质条件。

因此，消费资料市场是市场体系的基础，消费资料市场的价格信号引导着社会资源的配置。

3.生产要素市场（1）金融市场：是指货币资金融通和交易的市场。

划分的方式：根据融资期限的长短。

A.资本市场：中长期资金的融通市场，一般是一年以上。

B.货币市场：短期资金的融通市场。

划分的方式：融资方式A.直接融资市场：资金的供求双方直接进行资金的信贷和有价证券的买卖活动。

B.间接融资市场：通过金融机构进行融资的活动。

（2）劳动力市场：劳动力资源进行交易的场所。

劳动力市场主要是由劳动力的供求双方和劳动力的价格（工资）组成。

（3）土地市场：是指以土地或其使用权作为交换客体的市场。

（4）技术市场：是指以技术商品为交易对象的市场。

（5）信息市场：是指信息商品进行交易的场所，包括信息服务和咨询，信息转让等信息交易活动。

二、市场秩序的建立和规范引：市场秩序是指市场运行中必须遵循的各种行为准则和行为规范的总称。

市场秩序具体包括市场规则和市场管理两个方面。

第三章资本市场一、概念题1．资本市场（南京理工大学2002研）答：资本市场指交易期限在1年以上的长期金融交易市场，主要满足工商企业的中长期投资需求和政府弥补财政赤字的资金需要，期限长，风险大，收益高，流动性差。

这一领域包括长期存贷市场和证券市场，证券市场又可分为债券市场和股票市场。

金融工具主要包括股票、公司债券和中长期公债等。

资本市场可以有效促进资本形成，动员民众储蓄与投资，如将其加以合理分配，有利于国民经济协调发展。

2．封闭式基金和开放式基金（中南财大2007研）答：根据基金是否可以赎回，证券投资基金可分为开放式基金和封闭式基金。

开放式基金，指基金公司随时根据市场供求情况发行新份额或被投资人赎回，基金规模不断变化的投资基金。

封闭式基金是相对于开放式基金而言的，指基金规模在发行前已经确定，在发行完毕后和规定的期限内，基金规模固定不变的投资基金。

开放式基金和封闭式基金的主要区别：（1）基金规模的可变性不同。

封闭式基金均有明确的存续期限（我国为不得少于五年），在此期限内已发行的基金单位不能被赎回。

而开放式基金所发行的基金单位是可赎回的，而且投资者在基金的存续期间内也可随意申购基金单位，这是封闭式基金与开放式基金的根本区别。

（2）基金单位的买卖价格形成方式不同。

封闭式基金因在交易所上市，其买卖价格受供求关系影响较大。

而开放式基金的买卖价格是以基金单位的资产净值为基础计算的，可直接反映基金单位资产净值的高低。

（3）基金的投资策略不同。

由于封闭式基金不能随时被赎回，其募集得到的资金可全部用于投资，这样基金管理公司便可据以制定长期的投资策略，取得长期经营效益。

而开放式基金则必须保留一部分现金，以便投资者随时赎回，而不能尽数用于长期投资，一般投资于变现能力强的资产。

（4）基金单位的买卖方式不同。

封闭式基金发起设立时，投资者可以向基金管理公司或销售机构认购，当封闭式基金上市交易时，投资者又可委托证券商在证券交易所按市价买卖。

2019年国家银行从业《初级法律法规与综合能力》职业资格考前练习一、单选题1.某公司以所持的另一家上市公司股份做质押向银行借款，则该质押权设立的时间是( )。

A、质押合同鉴定日B、借款合同签订日C、权利凭证交付日D、证券登记结算机构办理出质登记时>>>点击展开答案与解析【知识点】：第18章>第2节>物权基本法律制度【答案】：D【解析】：股份质押属于权利质押。

质押权设定法定手续有交付权利凭证和履行登记手续两类。

上市公司的股份是登记在证券登记结算机构的，因此证券登记结算机构办理出质登记时，质押权设立。

2.现阶段我国货币供应量中M2减M1是( )。

A、狭义货币供应量B、广义货币供应量C、准货币D、流通中现金>>>点击展开答案与解析【知识点】：第2章>第1节>货币需求与货币供给【答案】：C【解析】：M2是广义货币，M1是狭义货币。

M2与M1之差被称为准货币，是潜在购买力。

3.根据《资本办法》的规定，正常时期我国非系统重要性银行的资本充足率是( )。

A、9．5%B、10．5%C、7．5%D、8．5%>>>点击展开答案与解析【知识点】：第15章>第2节>我国银行业资本监管【解析】：根据《资本办法》的规定，正常时期我国系统重要性银行和非系统重要性银行的资本充足率要求分别为11．5％和10．5％。

4.延伸调查的调查人员不得少于( )人。

A、1B、2C、5D、10>>>点击展开答案与解析【知识点】：第17章>第2节>银行业监督管理机构的监督管理措施【答案】：B【解析】：延伸调查的调查人员不得少于2人，并应当出示合法证件和调查通知书；调查人员少于2人或者未出示合法证件和调查通知书的，有关单位或者个人有权拒绝。

5.下列关于普通股和优先股的表述，正确的是( )。

A、普通股股东有权通过股东大会参与公司经营决策B、优先股股东有权通过股东大会参与公司经营决策C、优先股和普通股在发行时都约定股息率D、在公司剩余财产的分配顺序上，优先股股东排在债权人和普通股股东之后>>>点击展开答案与解析【知识点】：第3章>第2节>资本市场【答案】：A【解析】：跟普通股相比，优先股通常按事先约定利率分红，红利固定；无权参与公司运营决策，公司剩余财产分配时，优先股优于普通股。

第一部分金融学第一章货币和货币制度一、货币职能1、价值尺度：用以衡量和表现所有商品和劳务价值时,货币执行价值尺度职能.2、流通手段：货币在商品交换中起媒介作用时,发挥流通手段职能.3、支付手段：货币在偿还债务或作单方面支付时发挥支付手段职能。

4、贮藏手段：货币退出流通领域被人们当作独立的价值形态和社会财富的一5、世界货币：尤为世界货币，充当国际间的支付手段、购买手段和转移财富的手段二、货币制度货币制度是指一个国家或地区以法律形式确定的货币流通结构及其组织形式。

货币制度形成于资本主义社会。

货币制度大体涉及：货币材料的确定，货币单位的确定，流通中货币种类的确定，对不同种类货币铸造和发行的管理，对不同种类货币支付能力的规定等。

完善的货币制度能保证货币和货币流通的稳定，保障货币正常发挥各项职能。

三、与货币制度有关的概念1、本位币，也称主币，是一国的基本通货，一般作为该国法定的价格标准。

最小规格是1个货币单位。

2、无限法偿，法律保护取得这种能力的货币，指无论支付数额有多大，无论属于何种性质的支付，对方都不能拒绝接受。

3、有限法偿，指在一次支付中，若超过规定的数额，收款人有权拒受，但在法定限额内不能拒受。

4、格雷欣法则，即劣币驱逐良币规律，指在金银复本位制度下两种实际价值不同而法定价格相同的货币同时流通时，市场价格偏高的货币（良币）就会被市场价格偏低的货币（劣币）所排斥，良币退出流通被贮藏，而劣币充斥市场四、布雷顿森林体系“布雷顿森林体系”是指二战后以美元为中心的国际货币体系。

1944年7月，西方主要国家参加布雷顿森林会议上确立了该体系，布雷顿森林体系是以美元和黄金为基础的金汇兑本位制。

其实质是建立一种以美元为中心的国际货币体系，基本内容包括美元与黄金挂钩，确定1盎司黄金等于35美元的官方价格，其他国家的货币与美元挂钩以及实行固定汇率制度。

这个体系的运转与美元的信誉和地位密切相关。

1971年7月第七次美元危机爆发，美国停止履行外国政府或中央银行可用美元向美国兑换黄金的义务。

银行业从业资格考试《个人理财》第三章1、2节讲义银行业从业资格考试《个人理财》第三章1、2节讲义下面是店铺为大家搜索整理的银行业从业资格考试《个人理财》第三章1、2节讲义，欢迎参考学习，希望对大家有所帮助!想了解更多相关信息请持续关注我们店铺!一、金融市场概述1.金融市场概念金融市场是指以金融资产为交易对象而形成的供求关系及其交易机制的总和。

它包括如下三层含义：(1)它是金融资产进行交易的有形和无形的“场所”;(2)它反映了金融资产供应者和需求者之间的供求关系;(3)它包含了金融资产的交易机制，其中最主要的是价格(包括利率、汇率及各种证券的价格)机制。

2.金融市场特点(1)市场商品的特殊性。

金融市场交易的对象是货币、资金以及其他金融工具。

(2)市场交易价格的一致性。

利率作为货币资金价格的表现形式，在市场机制的作用下，不同市场的利率水平将趋于一致。

(3)市场交易活动的集中性。

在金融市场上，金融工具的交易是通过一些专业机构组织实现的，通常有固定的交易场所和无形的交易平台。

(4)交易主体角色的可变性。

在金融市场上，市场交易主体角色并非固定。

一般来说，企业通常是资金的短缺方，往往是资金的需求者;家庭或个人通常是资金的富余方，往往是资金的供应者。

企业资金也有闲置的时候，这时它就成了资金的供应者，而家庭或个人也可能成为资金的需求者。

3.金融市场构成要素：金融市场的构成要素包括主体、客体和中介。

(1)金融市场的主体。

参与金融市场交易的当事人是金融市场的主体，包括企业、政府及政府机构、中央银行、金融机构、居民个人。

①企业。

企业是金融市场运行的基础，是重要的资金供给者和需求者。

②政府及政府机构。

政府参与金融市场，主要是通过发行各种债券筹集资金。

为了防止通货膨胀，各国一般都禁止政府直接向中央银行透支，因此，利用金融市场发行债券，就成为政府重要的资金来源。

③中央银行。

与其他市场参与者不同，中央银行参与金融市场的主要目的不是为了筹措资金获利，而是为了实现货币政策目标，调节经济，稳定物价。

资本市场学（清华大学刘伟、魏杰主编，何小锋、黄嵩、刘秦编著，中国发展出版社）第一章导论第一节资本市场的定义与分类（一）资本市场的定义斯蒂格利茨（Stiglits）：资本市场通常是指“取得和转让资金的市场，包括所涉及接待的机构”。

（从经济学原理出发）詹姆斯.范霍恩（James C.VanHome）等：资本市场是“长期（成熟期在一年以上）金融工具（股票和债券）的交易市场”。

（仅从资金期限考虑）弗里德曼（Friedman）：资本市场是“通过风险定价功能来指导资本的积累和配置的市场”。

（从资本市场的功能出发）国内倾向于第二种定义，但更注重发行市场。

（二）资本市场的分类1、一级市场和二级市场一级市场，也就是发行市场，是货币转化为资本、投资者与筹资者相互交易的场所。

二级市场，是已发行金融产品的交易市场。

交易主要是投资者，资本集中不明显。

一、二级市场间的相互关系：一级市场是整个资本市场发展的起源，是二级市场存在的基础和前提；二级市场是整个市场繁荣发展的保障。

2、场内交易市场与场外交易市场（1）场内交易市场，是指有固定的交易场所和交易时间、有明确的交易方式、对交易活动进行集中统一组织和管理的市场，通常指证券交易所。

特点：有固定的交易场所和交易时间；交易对象是已上市的符合特定标准的证券；直接入市的交易者是会员和经纪商。

（一般投资者是间接参与）（2）场外交易市场。

特点：没有固定的交易场所，交易时间不一定统一，一般采用电话、网络交易；交易对象众多，上市与未上市证券、企业产权等皆可，协商在交易中起很大作用；投资者可直接入市，也可通过中介机构交易。

优势：保密性和个性化；劣势：安全性、透明度、流通性不好。

3、有形市场和无形市场4、股票市场、债券市场、衍生证券市场第二节资本市场的筹资者一、企业（一）筹资目的1、用于自身发展。

扩大规模、技术更新与改造、新项目、科研。

2、改善企业内部财务结构。

负债率过高风险大，权益比率过高过于保守。