商行不良资产证券化缺陷及策略

浅谈商业银行不良资产处置问题及对策随着经济发展和金融市场的不断变化，商业银行的放贷风险也随之增加。

随着时间的推移，一些信贷项目可能会产生不良资产。

如何有效地处置不良资产已经成为商业银行必须解决的重要问题。

本文将就商业银行不良资产处置问题及对策进行探讨。

一、商业银行不良资产的识别首先，商业银行要正确地识别不良资产，并对其进行核销或处置。

不良资产是指由对方资不抵债、担保物不足、被执行或被诉讼等情形所产生的债权。

商业银行应该经常对贷款质量进行评估，识别哪些贷款已经出现了偿还能力不足、担保物不足等情况，并根据不同贷款的风险程度和特点，确定不同的处置策略。

商业银行有多种不良资产处置方法，其中包括以下几种：1、核销：将不良贷款在银行账户上全部核销，资产减值损失记在当期损益中。

但要注意，核销处理不良贷款只解决了资产减值问题，未解决对方的还款问题，如果对方实力较强，仍可能被继续追缴债务。

2、委外：将不良贷款转让委托给第三方机构进行处置。

委外方式好处在于银行可以将不良贷款交给专业机构进行处置，能够更好地利用市场优势，并且委外方通常有比较完整的不良贷款处置流程和有效的不良贷款催收手段。

3、追偿：该方式是银行根据担保人、主借款人等利益方不良贷款处置前提下，利用法律手段对不良贷款进行追偿。

商业银行存在不良资产，既涉及到银行贷款收回的实际问题，也可能对银行经营、信誉、市场份额等方面造成影响。

为有效处理商业银行不良资产，可以采取以下几种对策：1、加强风险管理：要加强对信贷风险的管理，采取有效的风险控制措施，减少不良贷款的发生。

2、十分谨慎的放贷：加强对贷款的审查和风险控制，确保贷款的安全性、合法性以及可回收性。

3、加强不良资产管理体系建设：建立完善的不良资产管理体系，包括制定和实施不良资产处理规程、加强内部控制与审计。

4、加强合作：与专业催收机构合作，合理分配利益，避免双方利益冲突，实现合作互赢。

总之，商业银行不良资产管理应指导银行避免不良资产的产生和规避不良资产对银行经营的不利影响。

商行不良资产证券化缺陷及策略随着我国金融市场的不断开放和发展，商业银行持有的不良资产也逐渐增多，不良资产“堆积”严重制约了商业银行贷款资金的有效利用，加大了银行资金的风险和成本。

为了解决这一问题，商业银行采取了不良资产证券化的方式，将不良资产转化成证券进行销售或交易，以获取流动性资金，缓解资金压力，降低成本风险。

但是，在实践中，商行不良资产证券化也存在一些缺陷，本文将就商行不良资产证券化存在的问题以及解决的策略进行分析和探讨。

一、商行不良资产证券化存在的问题1.不良资产标的选择不合理商业银行在选择不良资产标的时，应该注重基础资产的质量、流动性和评估公正性，但是目前商业银行在标的选择上，更多的是考虑标的所在地区的经济发展状态和政策环境，忽视了基础资产质量的重要性。

这种选择方式可能会导致不良资产证券化的风险因素加大。

2.商业银行不良资产管理机制存在不足商业银行在进行资产证券化过程中，缺乏一个全面、科学的不良资产管理机制。

商业银行在面对不良资产时，没有严格的风险评估、收益分析和资产调整的方法，导致了金融市场对不良资产证券化缺乏理性评估，并且向投资者传递出不确定的信息。

3.信用评级机制不健全信用评级是不良资产证券化的关键环节，商业银行应该对不良资产进行评级，以便不良资产可以更好地被市场认可。

但是，当前我国信用评级机制不健全，信用评级机构评级标准不严格，评级时经常出现“套牌”现象，使得评级成绩缺乏可信度，阻碍了不良资产证券化的发展。

二、商行不良资产证券化缺陷的解决策略1.加强不良资产标的的自身质量管理商业银行在进行不良资产证券化时，应加强不良资产标的的自身质量管理，提高基础资产的质量、流动性和评估公正性。

可以通过加强资产评估、标准化风险评估与定价、完善不良资产交易市场等手段，提高不良资产质量及流动性，有效降低证券化风险。

2.建立全面、科学的不良资产管理机制商业银行在进行不良资产证券化过程中，应该建立全面、科学的不良资产管理机制，做到投入产出核算、分类计量、监控和分析等全方位管理。

《商业银行不良资产证券化定价问题研究》篇一一、引言随着中国金融市场的快速发展，商业银行的不良资产问题日益突出，已经成为威胁银行业稳定的重要因素。

为解决这一问题，商业银行采取了多种手段，其中不良资产证券化（NPL Securitization）成为了一种重要的处置方式。

然而，在不良资产证券化的过程中，定价问题一直是核心和难点。

本文旨在深入探讨商业银行不良资产证券化的定价问题，分析其现状、存在的问题及解决策略。

二、商业银行不良资产证券化概述不良资产证券化是指将商业银行持有的不良资产（如贷款、抵押品等）打包成证券，并通过在金融市场上发行这些证券来实现资产价值的最大化。

这一过程可以有效地转移银行的风险，提高银行的资本充足率，同时为投资者提供了一种新的投资渠道。

三、不良资产证券化定价的现状及问题（一）现状当前，我国商业银行不良资产证券化的定价主要依据市场供求关系、资产质量、未来现金流预测等因素。

然而，由于不良资产本身的特殊性质，如信息不对称、缺乏历史交易数据等，使得定价过程复杂且具有挑战性。

（二）问题1. 定价方法不统一：目前，商业银行在不良资产证券化定价过程中使用的方法多种多样，缺乏统一的标准。

这导致同一种资产在不同的银行或不同的市场环境下可能得到不同的定价，影响了市场的公平性和效率。

2. 信息披露不充分：不良资产的信息披露往往不充分，使得投资者难以准确评估资产的价值。

这增加了投资风险，也影响了定价的准确性。

3. 缺乏专业人才：不良资产证券化需要专业的团队进行尽职调查、估值和风险管理。

然而，目前市场上缺乏具备这些能力的专业人才。

四、解决策略（一）统一定价方法为解决定价方法不统一的问题，监管部门应出台相关政策，规范商业银行在不良资产证券化过程中的定价方法。

同时，应加强市场教育，提高市场对不同定价方法的认知和接受度。

（二）加强信息披露商业银行应加强不良资产的信息披露，确保投资者能够充分了解资产的质量、风险等因素。

商行不良资产证券化缺陷及策略资产证券化是作为一种在国外有着多年的成功经验的金融创新工具，资产表外化的方式转移了银行自身的风险，同时还可以提高资产的流动性，现以来一直被视为解决银行不良资产的有效途径，并在国外某些国家取得了不错的效果。

一、我国商业银行不良资产现状及其证券化含义据银监会统计数据显示：截至2010年年末，我国商业银行不良贷款余额4293亿元，不良贷款率1.14%，同期外资银行的不良贷款率只有0.53％。

尽管从数据简单看，不良贷款余额与比率延续往年“双降”局面，但几千亿的不良贷款处置压力依然很大，而且不良资产的反弹压力依然存在。

商业银行不良资产证券化是商业银行将缺乏流动性但具有未来现金流收入的应收账款等不良资产汇集起来，组成一个资产池，然后利用金融工程的分割重组技术对资产进行结构性重组，将其化为可以在金融市场上出售并流通的证券的过程。

二、商业银行不良资产证券化目前存在的问题（一）市场中介机构发展不成熟如果各中介机构不完善，就会严重影响资产的信用评级和科学定价，而这两方面作为资产证券化的核心环节必然直接影响投资者收益。

目前来看，由于整个不良资产证券化在我国还属于新兴领域，因此与之配套的机构都还没有发展成熟。

评级机构运作不规范就不能达到透明准确的结果，这样就会使被证券化的资产面临来自各方的风险。

（二）涉及不良资产证券化的法律制度不够健全资产证券化就其过程而言，参与主体多、结构复杂。

如果这其中没有一套比较完善的成熟的法律体系来保证，那么就很难让其顺利进行。

虽然我国《公司法》、《证券法》等也是与之相关法规，但真正直接针对不良资产的法律框架还是空白，甚至还与当前存在的一些法律法规有冲突，证券风险有可能转移到投资者手中。

所有这些都严重影响了资产证券化在我国顺利地开展。

（三）税收、会计等外部环境不配套税收制度的是否完善直接关系着进入资产池的不良资产的盈利性、流动性，关系着证券化整个过程当中产生的成本和收益，会计原则的制定也决定了它是否能被当做一种表外融资的方式。

商业银行不良资产证券化障碍由于历史原因，我国商业银行体系积累了大量的不良资产，极大的影响了商业银行的核心竞争力，不利于金融业的发展。

通过证券化方式处置商业银行的不良资产，是国际通用的有效途径。

本文分析了我国商业银行不良...由于历史原因，我国商业银行体系积累了大量的不良资产，极大的影响了商业银行的核心竞争力，不利于金融业的发展。

通过证券化方式处置商业银行的不良资产，是国际通用的有效途径。

本文分析了我国商业银行不良资产现状，指出不良资产证券化障碍，最后提出促进资产证券化的一些政策性请。

(一)缺乏规范的信用评级机构信用评级是资产证券化中不可缺少的环节，对不良资产进行准确评级可以提高交易透明度，引导投资者做出决策。

目前，我国的资信评估机构缺乏独立性，出具的评估结果无法使人信服，这会增加证券发行成本，证券化后的产品在市场上缺少需求者，不良资产证券化的运行体系无法顺利推行。

(二)缺乏机构投资者我国的资本市场管制较多，没有健全的法律法规，金融产品较少，这些导致企业融资渠道单一，主要依赖银行贷款，银行的不良资产随之扩大。

需被证券化的不良资产的数量呈上涨趋势，但是由于资本市场不健全以及保险、证券、银行分业经营的限制，使得金融市场上缺乏大的机构投资者，资产证券化市场出现供过于求的局面，资产证券化运行体系不畅通。

(三)资产定价存在一定困难对于证券发行价格，如果定价过低，缺乏对投资者的吸引力。

如果定价过高，相对应的风险就将被积累起来，导致发行失败。

因此，SPV应对不良资产的未来现金流进行较准确地测算，同时参照市场风险收益率，对不良资产支持证券进行定价。

(四)相关法律法规不健全不良资产证券化是创新金融产品，涉及很多新的法律问题，但是我国目前相关的法律法规，如证券法，公司法等，都未对不良资产证券化问题作出任何规定，找不到资产证券化的相关法律依据。

我国目前相关法律的缺陷和不足，导致市场主体的行为很难规范，市场参与者的合法权益难以真正得到维护。

【作者简介】曹梦樵（2000-），男，天津人，本科在读，从事金融研究。

1商业银行不良资产证券化的介绍资产证券化是指以基础资产未来所产生的现金流为偿付支持进行债务融资的行为，将缺乏流动性的信贷资产通过重构，实现其风险和收益的分离，进而使其可以在市场上出售和流通。

对于不良资产证券化的基础资产就是不良资产。

目前我国商业银行的不良资产以不良贷款为主，即客户在约定的还款期限到达后仍无法偿还本金利息导致银行产生不良贷款。

自2002年起银行正式将信贷资产划分为正常、关注、次级、可疑、损失五大类，其中次级贷款、可疑贷款、损失贷款为不良贷款。

商业银行为解决处理不良资产，发起人将流动性较差的不良资产进行组合真实出售给特殊目的机构（Special Purpose Vehicle ，SPV ），SPV 通过对不良资产进行重组，使这组不良资产产生可预见的相对稳定的现金流，再经过信用增级、信用评级等运作从而将其在证券市场中进行流通和出售。

通过上述的介绍可以看出，不良资产证券化是一项结构非常复杂的交易，在其发展实践中会不断地遇到新问题，同时与国外发展已久的证券市场不同，我国还处于发展的初级阶段，应不断吸收国内外的先进经验促进资产证券化的发展与完善。

2商业银行不良资产证券化存在的问题2.1流动性不足在二级市场流动性不足换手率低是资产证券化的一个重要问题，我国信贷ABS 的年均换手率仅为35%，企业ABS 的年均换手率仅为39%，而企业债的年均换手率达1067%，金融债则为1779%，二者巨大的差距体现出投资者对于不良资产支持证券依旧存有较大的疑虑，而且不良资产支持证券本身发展时间较短，存在较多问题亟需改善，结构复杂，具有较高的投资风险，当前二级市场投资者对其接受度较低。

同时我国现行大部分不良资产支持证券是在银行间市场发行流通的，投资人非常的单一，外部的个人投资人无法参与进来成为投资主体，使得银行间市场与证券市场隔离开来，缺乏流动性。

商行资产证券化缺陷资产证券化最早出现在20世纪70年代的美国，是国际金融自由化、一体化、全球化趋势不断加强的情况下，直接融资和间接融资相互竞争又相互补充、彼此融合的结果。

资产证券化对我国商业银行盈利能力及盈利模式以及我国商业银行风险控制等存在影响。

一、我国商业银行资产证券化过程中存在的一些问题（1）商业银行证券化过程中金融中介机构服务质量差，信用评级机构缺乏。

由于我国商业银行资产的证券化过程是一项涉及到银行风险与收益的重大系统工程。

就我国当前金融中介机构以及资产评估行业的发展现状来看，我国的金融中介机构的服务质量不高，信用评级机构运作不规范，很难满足我国当前商业银行资产证券化对他们提出的要求。

（2）商业银行证券发行机构的运作过程不规范。

为了保证商业银行证券化资产的价格能够真实的反映出其客观收益率以及安全性，为了最大限度的降低证券化资产的违约风险，就要提高商业银行资产的公开性与透明度，从而保证其投资者能够真实、及时、准确的掌握该证券发行部门的运营状况，从而形成一个有效的价格形成机制；除此之外，还应当加强法律关于商业银行证券化资产在债权追偿方面的规范与约束，从而保证商业银行证券化资产的持有者享有充分的债权收益索取权，以此来保证支持ABS的稳定以及投资者的确定性收益。

（3）有关银行资产证券化现行的法律尚不完善。

商业银行资产的证券化在西方发达国家中已经发展的比较成熟了，我国在这一方面的现行法律不可避免的会存在一定的滞后性，从而为这种良好融资模式的进一步发展设置了法律上的发展障碍。

由于我国商业银行的资产证券化是一种金融创新，它在发展过程中将会涉及到证券、担保以及非银行金融机构等多个部门，而且是一个非常复杂的运行系统，如果缺乏良好的法律制度来规范相关利益者之间各种纷繁复杂的关系，就很难保证我国商业银行资产证券化过程的良性运作，从而导致其操作风险的增加，并进一步引发更大范围的金融危机。

（4）商业银行资产证券化的外部环境需要培养。

74420 证券投资论文我国商业银行不良资产证券化发展进程的不足及政策性建议一、我国资产证券化概述根据美国证券交易委员会的定义，资产证券化定义为：通过把缺乏流动性但是具有稳定现金流的资金汇集，形成资产池，再经过重组，转变为可流通证券的融资性过程。

2002年，中国人民银行公布《贷款风险分类指导原则》，按照风险的大小，将银行贷款分别以下五类：正常、关注、次级、可疑和损失贷款，其中后三项构成我国的商业银行的不良资产。

我国目前商业银行资产证券化尚处于试点阶段，发展程度相对较低。

根据Wind数据统计，自2004年到20xx 年，我国资产证券化总计2500亿元；相比较美国市场，差距十分明显。

二、我国商业银行不良资产证券化的不足及相关建议1.技术体系方面商业银行不良资产证券化由于其特殊性质，使得其业务具有高度技术化，与其他金融创新相比，专业化更强，所以在进行证券化操作时，需要强有力的技术保障体系。

所以说，技术支撑体系方面的建立和完善能够有效地推动我国商业银行不良资产证券化的发展。

但是，我国现今在技术体系方面的建设很薄弱，没有建立完整的体系且存在层层阻碍，要想发展证券化首先需要解决技术体系的不足。

（1）资产重组。

在我国，相比其他金融创新，投资者对商业银行不良资产证券化的热情不高，对其认知需要一定的过程。

所以说，在组建资产池时，需要放入有一定内资价值且产生一定现金流的资产作为保障，必要时需要将一定的优质资产放入进行捆绑，以此来吸引国内投资者。

并且在构建资产池时，选择的资产证券化品种应该以相对简单且具有相对较高的保障的品种，因为风险系数较高且结构复杂的品种对投资者的吸引力相对较小支持。

此外，在设计证券化时，应该根据投资者的相应偏好情况相机设计。

（2）破产隔离。

破产隔离对证券化极其重要，决定了证券化的成败。

设立法人SPV，然后发行资产支持证券是实现破产隔离的一个关键方法，SPV的设立与发起人是相互独立的，不具有产权联系。

银行不良资产证券化存在的问题及解决对策研究摘要：目前，我国经济发展已进入缓慢增长阶段，银行解决不良资产的方式也面临优化和完善。

不良资产证券化在发展过程中由于内外部环境变化和其自身的因素，产生了一些问题，需要进行针对性解决。

对此，笔者整理分析了近年来银行不良资产证券化的相关文献，并对银行不良资产证券化存在的问题和解决对策进行总结，以期为不良资产证券化发展提供理论参考。

关键词：银行资产；不良资产；资产证券化1银行不良资产证券化存在的问题1.1不良资产证券化缺乏流动性银行资产证券化在市场的流动性不足导致很多二级市场对其接受度较低，“不良资产证券化是一项结构非常复杂的交易[1]”，目前发展尚处于初级阶段，尚没有完整的体系和制度加以约束，并且由于其内部结构的复杂性，使得不良资产证券化缺乏流动性。

1.2信用增级方式需调整完善不良资产证券化需要信用增级以优化信用评级，在证券化过程中发挥重要作用，利用信用增级的方式提高信用评级，能间接吸引投资者从而提高其市场价值，在我国不良资产证券化主要通过以下两种结构进行信用增级，分别是优先吸收结构和次级吸收结构，优先级较次级的风险较小，但这种信用增级方式并不能满足当下的增信需求，需要不断调整完善增信结构。

1.3存在利率风险不良资产证券化受利率影响，银行需要对政策导向、利率变化等进行评估分析，以保证不良资产证券化的风险降低，不然银行可能要承担一定的成本风险，所以银行在不良资产证券化的同时需要对市场环境做出及时反应，以减少潜在的利率风险。

1.4投资主体范围不够广泛由于我国相关法律规定，导致资产证券化的投资范围相对较为狭隘，这是不良资产证券化投资主体受限的原因之一，还有很多企业对于不良资产证券化的认知不够，认同度不高，所以在市场上很多投资者处于观望状态，还不能及时有效进行投资活动。

除此之外，信息不平衡也使得不良资产证券化较为局限和片面，诸如保险公司等机构对于资金投资方向等信息了解较为全面，而银行对于社会资金的投资渠道则存在信息收集不全面、不广泛等，这也使得不良资产证券化的市场需求不足。