第一章 国际投资概述
1.名词解释
国际投资：指以资本增值和生产力提高为目标的国际资本流动，是投资者将其资本投入国外进行的以营利为目的的经济活动。
公用投资：一国政府或国际经济组织为了社会公共利益而进行的投资。
私人投资：私人或私人企业以盈利为目的而进行的投资。（主导地位）
长期投资：一年以上的债权、股票以及实物资产被称为长期投资。
短期投资：一年以内的债权被称为短期投资。
产业安全：（宏观）一国制度安排能够导致较合理的市场结构及市场行为，经济保持活力，在开放竞争中本国重要产业具有竞争力，多数产业能够生存并持续发展。
（中观）本国国民所控制的企业达到生存规模，具有持续发展能力及较大的产业影响力，在开放竞争中具有一定优势。
资本形成规模：一个经济落后的国家或地区如何筹集足够的、实现经济起飞和现代化的初始资本并达到一定规模。
国际直接投资：以控制企业经营管理权为核心，以获取利润为目的的投资活动。
国际间接投资：以购买外国股票和其他有价证劵为内容，以实现货币增值为目标而进行的投资活动。
国际灵活投资：不同国家的当事人双方就某一共同参加的商品生产和流通业务达成协议，采取一些灵活方式进行的投资活动。
替代效应：本可以在母国本土进行的海外生产活动相联系的就业机会的丧失。
刺激效应：国际投资所导致的国内就业机会的增加。
2.简述20世纪70年代以来国际投资的发展出现了哪些新特点？
进入20世纪70年代后，生产国际化的程度进一步提高，国际投资的发展超过了以往任何一个时期。
投资规模大幅度增加；
投资格局上形成了美国、日本和西欧三足鼎立的“大三角”投资格局，并且发达国家间的相互投资也成为了国际投资的主体；
在投资方式上出现了直接投资与间接投资齐头并进的发展局面；
而国际投资的行业分布转向了第三产业——服务业。
3.如何看待麦克杜格尔模式的基本理念？
该模型认为国际间不存在限制资本流动的因素，资本可以自由地从资本要素丰富的国家流向资本要素短缺的国家。资本流动的原因在于前者的资本价格低于后者。资本国际流动的结果将通过资本存量的调整使各国资本价格趋于均等，从而提高世界资源的利用率，增加世界各国的总产量和各国的福利。
第一章 国际投资概述
1.名词解释
国际投资：指以资本增值和生产力提高为目标的国际资本流动，是投资者将其资本投入国外进行的以营利为目的的经济活动。
公用投资：一国政府或国际经济组织为了社会公共利益而进行的投资。
私人投资：私人或私人企业以盈利为目的而进行的投资。（主导地位）
长期投资：一年以上的债权、股票以及实物资产被称为长期投资。
短期投资：一年以内的债权被称为短期投资。
产业安全：（宏观）一国制度安排能够导致较合理的市场结构及市场行为，经济保持活力，在开放竞争中本国重要产业具有竞争力，多数产业能够生存并持续发展。
（中观）本国国民所控制的企业达到生存规模，具有持续发展能力及较大的产业影响力，在开放竞争中具有一定优势。
资本形成规模：一个经济落后的国家或地区如何筹集足够的、实现经济起飞和现代化的初始资本并达到一定规模。
国际直接投资：以控制企业经营管理权为核心，以获取利润为目的的投资活动。
国际间接投资：以购买外国股票和其他有价证劵为内容，以实现货币增值为目标而进行的投资活动。
国际灵活投资：不同国家的当事人双方就某一共同参加的商品生产和流通业务达成协议，采取一些灵活方式进行的投资活动。
替代效应：本可以在母国本土进行的海外生产活动相联系的就业机会的丧失。
刺激效应：国际投资所导致的国内就业机会的增加。
2.简述20世纪70年代以来国际投资的发展出现了哪些新特点？
进入20世纪70年代后，生产国际化的程度进一步提高，国际投资的发展超过了以往任何一个时期。
投资规模大幅度增加；
投资格局上形成了美国、日本和西欧三足鼎立的“大三角”投资格局，并且发达国家间的相互投资也成为了国际投资的主体；
在投资方式上出现了直接投资与间接投资齐头并进的发展局面；
而国际投资的行业分布转向了第三产业——服务业。
3.如何看待麦克杜格尔模式的基本理念？
该模型认为国际间不存在限制资本流动的因素，资本可以自由地从资本要素丰富的国家流向资本要素短缺的国家。资本流动的原因在于前者的资本价格低于后者。资本国际流动的结果将通过资本存量的调整使各国资本价格趋于均等，从而提高世界资源的利用率，增加世界各国的总产量和各国的福利。
上海财经大学《国际投资学》模拟试题（B）
姓名: ________ 学号:________ 成绩：_________
考生必读：
1． 试题解答只需写明题号，不必抄题。
2． 本课程考试为闭卷考试。
3． 考试时间为2小时。
一，名词解释（每小题5分，共20分）
1．国际间接投资 3．BOT方式
2．全球债券 4．绿地投资
二，简答题 （每小题7分，共35分）
1．简述小岛清的比较优势理论
2．非股权参与方式和股权参与方式相比有何特点
3．简述近年来全球金融衍生工具市场发展的特点
4．简述影响汇率变动的因素
5．简述中国对外投资发展的特点
三，论述题 （每小题10分，共30分）
1．试述当前跨国银行的最新发展动态
2．试述国际金融公司在私人直接投资中的作用
3．试述半官方机构的资金来源
四，案例分析 （每小题15分，共15分）
1984年，美国的沃特-迪斯尼集团在美国加州和佛罗里达州迪斯尼乐园经营成功的基础上，通过许可转让技术的方式，开设了东京迪斯尼乐园，获得了巨大的成功。东京迪斯尼的成功，大大增强了迪斯尼集团对于跨国经营的自信心，决定继续向国外市场努力，再在欧洲开办一个迪斯尼乐园。
在巴黎开设的欧洲迪斯尼乐园与东京迪斯尼乐园不同，迪斯尼集团采取的是直接投资方式，投资了18亿美元，在巴黎郊外开办了占地4800公顷的大型游乐场。但奇怪的是，虽然有了东京的经验，又有了由于占有49%股权所带来的经营管理上的相当大的控制力，欧洲迪斯尼乐园的经营至今仍不理想，该乐园第一年的经营亏损就达到了9亿美元，迫使关闭了一家旅馆，并解雇了950名员工，全面推迟第二线工程项目的开发，欧洲迪斯尼乐园的股票价格也从164法郎跌到84法郎，欧洲舆论界戏称欧洲迪斯尼乐园为“欧洲倒霉地”。
试用邓宁的折衷理论的有关原理分析欧洲迪斯尼乐园的失败的原因。
第一章国际投资导论
第一章国际投资导论
第一节国际投资的概念
第二节国际投资的新形态
第三节国际投资与国际贸易、国际金融的
界定
第一节国际投资的概念
一、投资的定义和特点
◆投资（Investment）
课本P2
是指投资主体（资源所有者或使用者）为获得预期回报而将资源（货币或其他形式的资产）转化为资本，投入经济活动的行为过程。
◆投资的特点课本P2
1、获利性----投资的本质
2、投资的主体可以是自然人或法人
3、投资的过程存在着风险
股市深套中产阶层
2008年8月15日长江商报
据统计，在A股股指处于6000多点时，沪深股市总市值达到25万多亿元，超过2007年时24.66万亿元的国内生产总值，流通市值也达到10万多亿元，占GDP 总值的比例高达48%。但截至2008年8月15日，沪深股市总市值已下降到不足16万亿元，流通市值也仅为53818亿元。
◆投资的特点
课本P3
4、投资的资产形式是
多样化的
---货币
---有形资产 ---无形资产
二、国际投资的定义和特征
◆国际投资（International Investment）
课本P4
是指各类具有独立投资决策权，并对投资结果承担责任的投资主体，包括跨国公司、跨国金融机构、官方与半官方机构和居民个人等，将其拥有的货币、实物及其形式资产或生产要素，经跨国界流动与配置形成实物资产、无形资产或金融资产，并通过跨国运营以实现价值增值的经济行为。
资本输出方---投资者、投资国（输出国）
吸收资本方---引进方、东道国(host country)
（输入国）
◆资本输出（Capital Export）课本P5
是资本主义国家或私人资本家为了获取高额利润（或利息）和对外扩张而在国外进行的投资和贷款。
◆国际投资的主体
跨国公司transnational corporation、国际金融机构international financial institution、官方与半官方机构、个人投资者
