哪些基金是对冲基金

什么是对冲基金
什么是对冲基金？这是一个即使在对冲基金工作的人都难以回答的问题。

事实上，由于对冲基金的监管宽松，投资范围非常广，而且从市场上获取收益的方式不受限制，因此要想给对冲基金下一个定义并不容易。

对冲基金是投资范围和投资活动较其他基金更为广泛的一种投资基金，一般只开放给监管机构指定的特定投资者，如养老基金、大学捐赠基金和基金会，或高净值个人，他们通常有能力了解对冲基金的性质和运作。

对冲基金的可以投资于各种各样的资产，但他们常常投资于有流动性的交易市场，如股票市场。

他们还采用多种投资策略和使用的技术，例如卖空和杠杆。

对冲基金通常是开放式的，这意味着投资者可以在指定的时间追加资金和和取回资金。

大多数对冲基金的投资目标是实现正收益，不管市场是上升的还是下跌的。

为了使得他们的利益与投资者保持一致，对冲基金经理通常也会在基金中投入自己的钱。

对冲基金一般要收取一定的管理费，一般是基金资产的百分比。

如果该基金的资产净值在当年有所增加，还会收取一定的业绩表现费。

由于对冲基金不出售给公众或零售投资者，因此他们不像其他基金或者投资机构那样在组织机构和投资策略上要受到诸多的限制。

第三节对冲基金本节重点讲解三个问题：对冲基金的介绍、对冲基金的监管、对冲基金的投资。

一、对冲基金介绍对冲基金，又称为另类投资基金，或绝对回报基金。

一般是指那些非传统型、通过不同投资策略和在各类财务工具上作出投资而追求绝对回报之基金。

常见的投资方法包括进行杠杆式买卖、卖空证券和采取对冲和套戮策略等。

从投资者的角度而言，投资对冲基金除了可能带来较高回报外，还能减少一般市场风险所造成的波动。

若从整体市场的效益而言，对冲基金持仓理论上能增加市场流动性，令市场运作更具效率。

此外，对冲基金往往对贸易结算和交收、股票借出、融资和保管等多方面的服务有较大需求，这有助促进此类金融业务的发展。

1．对冲基金的种类对冲基金一般按所投资的金融工具或市场，以及所采用的投资策略来分类。

然而，不同人士或会有不同的分类方式。

以下列举一些对冲基金的类型。

长短仓对冲基金：同时买入和／或沽出不同的股票。

一般来说，这类基金的投资目标并不是要维持市场中性。

视基金经理对所持投资项目价格走势的看法，这类基金可以持净长仓（即长仓占多数），或净短仓（即短仓占多数）。

股票市场中性对冲基金：冀从股票市场失效中获利。

这种策略通过同时买入价格偏低的股票和沽出价格偏高的股票，以保持市场中性。

可换股套戥对冲基金；试图从可换股债券与正股的差价中获利。

常见的投资方式是买入价格偏低的可换股债券，并同时沽空正股，反之也然。

环球宏观对冲基金：在世界各地的市场买入和／或沽出不同的投资工具（例如股票、债券、货币和衍生工具）。

这类基金通常以“由上至下”（TOP－down）的方式分析全球各个经济体系，然后根据对经济和政治大事或主要趋势的看法作出投资。

某些基金或会采用杠杆借贷，以充分利用预期会在这些市场出现的价格波动来图利。

著名的索罗斯量子基金和已倒闭的老虎基金（Tiger rund）皆属这个类别。

管理期货对冲基金：持有衍生工具（例如期货、期权和认股证）的长仓和／或短仓。

这类基金经理一般称为商品交易顾问（CTA）。

对冲基金名词解释
对冲基金是一种投资工具，它可以帮助投资者在不同市场上买卖证券、期货或其他金融产品，以保护投资者的资产免受市场波动的影响。

它的主要特点是，它可以通过投资相反的资产来缓解市场风险，因此它也被称为“对冲投资”。

对冲基金是一种投资策略，其目的是使投资者在低风险条件下获得最大回报。

它通过分散投资、投资不同的市场、买卖相反的资产等方式来减少投资风险。

对冲基金的理念是，根据投资者的风险承受能力，投资可以在不同市场上买卖不同的资产，从而获得较低的风险和较高的收益。

例如，由于外汇市场和股票市场的波动性不同，投资者可以先在外汇市场买卖汇率，然后再在股票市场买卖股票，以获得更好的投资收益。

对冲基金也可以通过“抵消”来缓解市场风险。

抵消是指投资者在相反的市场上买卖相同的资产，以抵消其中一个市场的收益。

例如，投资者可以在一个市场上买入股票，在另一个市场上卖出股票，从而抵消这两个市场的收益差异。

对冲基金也可以通过获取“保证金”来缓解市场风险。

保证金是指投资者通过向经纪商存入一定金额的资
金，以便获得更大的投资幅度，也就是说，投资者可以用较少的资金买入更多的股票。

对冲基金的优点是，它可以有效地缓解投资者的风险，同时又能获得较高的收益，是一种非常有效的投资策略。

然而，也存在一定的风险，投资者需要谨慎考虑，并了解市场情况，才能安全地使用对冲基金。

金斧子财富： 中国有哪些对冲基金不同于普通的基金类型，很多人对于对冲都很不了解，为此金斧子小编精心整理了资料，让大家了解一下什么是对冲基金以及中国有哪些对冲基金。

什么是对冲基金对冲基金的英文名称为Hedge Fund,意为"风险对冲过的基金",其操作的宗旨,在于利用期货、期权等金融衍生产品以及对相关联的不同股票进行实买空卖、风险对冲的操作技巧,在一定程度上可规避和化解投资风险。

所谓的“对冲”，就是在交易和投资中，用一定的成本去“冲掉”风险，来获取风险较金斧子财富： 低或无风险利润，即所谓“套利”。

而对冲基金，顾名思义就是采用“对冲”的操作策略的基金。

对冲的方法有很多种，可以期现价差对冲，远近合约对冲，相同产品地域对冲，相关产品对冲，以及对赌协议等等衍生品。

狭义来说，对冲仅仅是一种交易的策略，不牵扯什么金融阴谋论。

而对冲的套利结果，是由于选择的“配对”不同，是否会减少获利空间，那么也是不确定的。

中国有哪些对冲基金目前，国内最牛的对冲基金组织形式以私募为主。

私募基金在部分或全部产品投资时均或多或少采用了对冲策略，但水平层次不齐。

国内最牛的对冲基金中，资产规模和业绩水平排在前列私募包括重阳投资、泽熙投资、星石投资、朱雀等。

本文以2015年7月国内私募对冲基金的业绩排名为依据，介绍目前国内最牛的对冲基金。

一、2015年7月国内最牛的对冲基金2015年6、7、8月，A股经历巨震。

但股市震荡正是考验基金经理投资调仓能力的绝佳机会。

因此，2015年7月的对冲基金排名对选择风险控制严谨的对冲基金有较大的参考价值。

至2015年7月，股票策略对冲基金有2225只、相对价值策略对冲基金有210只、期货策略对冲基金有478只、事件驱动策略对冲基金有103只、宏观策略对冲基金有20只、组合基金有112只、债券策略有313只，复合策略有253只，收益分别为-5.02%、1.95%、4.36%、-2.89%、0.73%、-4.30%、0.50%和-1.13%，均跑赢同期大盘。

对冲基金的基金（FOF）投资研究2021年7月一、对冲基金的基金概述●对冲基金的基金定义对冲基金的基金是指专门投资于其他证券投资基金的基金，简称FOF（fund of hedge fund）。

对冲基金的基金采用与传统基金相同的组织形式，但并不直接投资股票或债券，其投资范围仅限于其他基金，通过持有其他证券投资基金而间接持有股票、债券等证券资产。

在国外，FOF作为一种投资方式并非是某一种或某几种基金产品，而是普遍渗透到共同基金（即我国的；普通证券投资基金）、信托基金、对冲基金和私募股权基金等各种类型的基金中。

在国内，则以证券投资FOF和私募股权FOF为典型载体代表。

证券投资FOF是指通过公开募集的方式向不特定的投资者募集社会中的闲散资金，通过投资一篮子基金间接持有这些基金持有的股票、债券等投资性凭证，并以此为投资者获得投资收益的一种新型投资方式。

私募股权FOF将非公开发行募得的基金资产投资到其他私募基金份额中去，并以此获得投资收入。

对冲基金是“绝对收益”的基金，它不以击败某个特定的标尺或指数为目标，而专注于净回报，它们不管市场的情况如何，均能获得净收益。

对冲基金的基金则是通过投资许多数量的对冲基金来到达这个领域的投资多样化的基金。

通过投资不同策略的对冲基金，不仅可以为小额投资者提供多样化的对冲基金投资，而且可以充分利用对冲基金的基金专业研究团队的研究成果、风险管理能力、与对冲基金的良好关系等。

FOF，另称FOHF、基金的基金、对冲基金的基金，既可以作为一种投资策略，还可以作为投资品种，但本质上都是投资于其他对冲基金，利用有效投资组合降低风险，保障收益水平，因而本文并不对此进行区别。

●对冲基金的基金发展FOF最早出现在美国，20世纪90年代，基金在产品数量、种类以及销售方式上发生了较大变化。

FOF最初是基金管理公司为方便销售旗下基金或关联基金（affiliated funds）而创设的一种基金形式，随后美国市场也出现了可投资非关联的其他证券投资基金的FOF。

对冲策略与风险、私募基金介绍一、对冲基金对冲基金（HedgeFund）又称套利基金或避险基金。

对冲（Hedge）一词，原意指在赌博中为防止损失而采用两方下注的投机方法，因而把在金融市场既买又卖的投机基金称为对冲基金。

对冲基金操作有以下几种形式：（1）市场趋势策略。

如宏观策略，主要是基金经理力求预测宏观环境变化，并据此寻找机会。

如预估一个国家宏观经济不稳，货币可能贬值，则对冲基金通常会卖空该国货币，以在未来货币实际贬值时获利。

这就是老虎基金1985年预期美元下挫时进行获利的方法。

（2）重大事件驱动策略。

利用重大事件，如并购、破产等进行投资，多头买入被兼并的公司，而空头则卖出兼并公司等。

（3）套利策略。

如股票市场中立策略，同时持有股票的空头和多头，空头通过调整贝塔系数来对冲多头的系统性风险，以使整个投资组合对整个市场变动的风险暴露非常有限，然后通过个股的选择来获利。

由于对冲基金的操作方法灵活多变，可以运用市场上大量的衍生工具，所以可以有效地降低风险。

同时，对冲基金之间，以及对冲基金与其他传统资产类别之间的相关性均较低，因此在进行资产配置时，可以帮助组合有效地分散风险。

对冲基金有这么多好处，那究竟风险大不大呢？对冲基金的风险，主要来自三类：一是市场风险。

卖空和衍生工具是对冲基金最常用的规避风险的方法。

但是，对冲基金也经常选择保留一定的风险暴露仓位，加上杠杆操作，亏损时会放大风险；另一方面，并非所有的风险都能得到对冲。

二是流动性风险。

如果基金经理的预期与市场有较大出入，导致投资组合净资产值大幅下降时，投资人可能出现大量赎回及提供融资杠杆方削减信用额度，对冲基金将不得不在市场上紧急抛售组合，可能遭遇流动性风险。

三是信用风险。

这包括所投资的低等级或危机债券的信用风险，也包括对手方的信用风险。

除此之外，很多对冲基金都是私募的，其公开性和透明度较低，而费用较高。

比较著名的对冲基金，如乔治·索罗斯的量子基金，及朱里安·罗伯林的老虎基金，都曾有过高达40%至50%的复合年度收益率，业绩耀眼。

投资中的对冲基金和套利策略在投资领域中，对冲基金和套利策略是两种常见且备受关注的投资方式。

对冲基金是一种以多样化投资策略来获取绝对回报的基金，而套利策略则是通过利用市场上的非常规机会来获得风险调整后的回报。

本文将深入探讨对冲基金和套利策略的特点以及其在投资中的应用。

一、对冲基金对冲基金是一种利用不同的投资策略以期望保持或增加资本的基金。

相比传统基金，对冲基金采用了更加多样化和复杂的策略，旨在实现绝对回报而不是相对于市场的回报。

对冲基金的特点之一是策略多样化。

它们可以利用股票、债券、商品、外汇等多种投资品种进行交易，甚至还可以利用衍生工具进行杠杆交易。

这使得对冲基金能够灵活应对市场波动，并寻求投资机会。

其次，对冲基金的另一个特点是收费结构的灵活性。

对冲基金的管理人通常会根据基金的规模和绩效收取管理费和绩效费。

相对于传统基金的线性费用结构，对冲基金的收费方式更加多样化，这使得对冲基金的管理人能够更好地与投资者分享风险和回报。

最后，对冲基金的风险管理能力值得关注。

对冲基金将风险管理置于投资的核心地位，通过对冲和多头策略的灵活运用，以及对投资组合的详细分析和监控，使得基金能够在市场下跌时保持一定的回报，降低风险敞口。

二、套利策略相对于对冲基金，套利策略通常是更为短期和精准的投资方式。

套利策略通过利用市场上存在的非常规机会，通过买入低估的资产或卖出高估的资产来获得收益。

套利策略常见的形式包括统计套利、市场套利和事件驱动套利等。

统计套利是一种利用统计模型来预测价格回归的套利策略。

该策略通过对相关证券的历史数据进行分析，并利用统计学上的配对交易理论，来发现价格之间的非正常偏离，然后利用这种偏离来进行交易。

市场套利是一种利用市场之间的价格差异进行交易的策略。

这种策略的核心是追求两个或多个市场之间的价格差异，然后通过买入低价市场的资产，同时卖出高价市场的资产，实现无风险或低风险的收益。

事件驱动套利是一种基于特定事件发生时价格的暂时波动来进行交易的策略。

什么是对冲基金？怎么购买对冲基金?随着社会的发展和资金流动的频繁，1949年世界上诞生了第一个琼斯对冲基金，那么到底什么是对冲基金呢？对冲基金其实就是避险基金，也有另一种叫法套利基金。

对冲的意思是特意减低另一种风险投资的投资，对冲基金就是对冲过的基金。

那么怎么购买对冲基金呢？其实对冲基金起源于20世纪50年代，但是它在最初的二三十年间并未引起人们的重视。

直到上个世纪的80年代，对冲基金才真正的走进了人们的视野，引起里人们对它的重视，很多人纷纷开始探究什么是对冲基金，90年代的时候，对冲基金迎来了它的春天，进入了黄金发展的阶段。

2002年后，虽说对冲基金的上升趋势有所下降，但是它依然有着可观的规模。

经过了几十年的发展和演变，现在的对冲基金有着这样显著的特点：第一点：它的投资活动很复杂。

因为近年来投资结构的复杂和各种金融产品的衍生产品的出现，经过对冲基金的加工和组合，造成了它如今投资复杂的特点。

第二点：投资效应有着高杠杆性。

它的高杠杆性主要体现在可以用一定数量的资金，经过反复的抵押，能够贷出几倍甚至几十倍的资金，达到最大的收益和最大的利润。

当然收获如此巨大的收益的同时，如果操作不当，也可能面临同样巨大的损失。

第三点：它的操作有着巨大的灵活性和隐蔽性，对冲基金可以利用一切可以利用的手段和金融工具进行招募资金，没有明显的限制和界限。

那么到底怎么购买对冲基金？怎么才能最大限度的赚取利润呢？在对冲基金操作的初期，基金的管理人员在购买一种股票后，同时购入这种股票的看跌期权，在股票的价位跌至限定的最低价格的时候，股票持有者能够限定价格卖出，从而使损失风险得到对冲。

但是，选择购买对冲基金时要注意，因为对冲基金的高收益性决定的高风险性，大家要谨慎选择对待，摸清其中的行情，谨慎操作，及时决断，才能稳操胜券。

关心怎么购买对冲基金的人实际上是关心怎样才能使对冲基金给自己带来巨大的收益。

由于对冲基金与一般传统的基金的巨大差异，因此，它的获利方式也和传统的有很大的差别。

投资基金共同基金指数基金还是对冲基金投资基金：共同基金、指数基金还是对冲基金在投资领域，选择适合自己的基金类型是一个重要的决策。

投资基金的种类繁多，其中常见的包括共同基金、指数基金和对冲基金。

本文将就这三种基金类型进行介绍和比较，帮助读者更好地了解不同基金类型的特点和适用场景。

一、共同基金共同基金是一种集资而成的投资基金，由一家管理公司负责运作。

投资者购买共同基金的份额，资金则用于买入股票、债券、货币市场工具等多种投资标的。

共同基金的份额可以随时转让，每日以基金资产净值计算份额的价格。

共同基金的主要特点是风险分散和专业管理。

通过投资多个标的，共同基金能够有效降低个别投资的风险。

同时，基金公司拥有专业的投资团队，对市场走势和投资机会有着较为深入的研究和分析，能够为投资者提供专业的投资管理。

然而，共同基金也有其局限性。

首先，共同基金是公开募集的，基金规模较大后，基金经理难以调整和操作投资组合。

其次，共同基金的投资决策可能会受到基金经理个人偏好和能力的影响，存在主动投资的失败风险。

二、指数基金指数基金是一种 passively managed 基金，其目标是跟踪特定的指数，如标普500指数、纳斯达克指数等。

指数基金的投资组合与跟踪指数相同或相似，追求与指数表现一致的收益。

指数基金的优点在于低成本、高透明度和广泛分散。

由于无需雇佣专业管理团队，指数基金的管理费用远低于主动管理型基金。

同时，指数基金的投资组合对外公布，投资者可以清楚了解基金中所持有的资产。

此外，指数基金投资于大量标的，能够实现投资风险的进一步分散。

然而，指数基金也存在一些弱点。

一是无法获得指数之外的超额收益，因为指数基金的投资组合完全跟随指数变化。

二是，跟踪误差的问题，由于指数基金的投资组合一般不完全复制指数，可能存在部分差异，从而导致跟踪误差的发生。

三、对冲基金对冲基金是一种追求绝对收益的投资基金，通过采用多种投资策略，套利市场上的不同价格差异，以获得正收益。

什么是对冲基金对冲基金（Hedge Fund）又称套利基金或避险基金。

对冲（Hedge）一词，原意指在赌博中为防止损失而采用两方下注的投机方法，因而把在金融市场既买又卖的投机基金称为对冲基金。

美国的对冲基金是随着美国金融业的发展、特别是期货和期权等交易的出现而发展起来的。

目前，美国至少有4200家对冲基金，资本总额超过3000亿美元。

1.对冲基金的特点对冲基金的最大特点是进行贷款投机交易，亦即买空卖空。

美国大约有85％的对冲基金进行贷款投机交易，在选准市场或项目后，即以数额并不多的资本作底，到商业银行、投资银行或证券交易所进行巨额贷款，然后倾注大量资金进行歼灭战，或大输或大赢，其投资战略绝对保密。

20世纪90年代以后，美国对冲基金的冒险系数越来越大，但大多比较成功。

2.对冲基金的分类以交易手段区分，主要可分为低风险对冲基金、高风险对冲基金和疯狂对冲基金。

①低风险对冲基金。

主要是在美国和国外的股市投资，一般很少以高于本身资本两倍的借贷款进行投机交易。

交易方式以长买短卖为主，也就是说购买可能会上升的股票，借用和出售可能会下跌的股票；待市场出现好转后，再买回这些股票；②高风险对冲基金。

经常以高于资本25倍的借贷款进行投机交易，而且既在全球股票市场上进行长买短卖，也在全球债券、货币和商品期货等市场上进行大规模的投机交易，比较典型的例子就是由索罗斯经营的量子基金；③疯狂对冲基金。

以高于本身资本十倍甚至几十倍的借贷款在国际金融市场上进行炒作。

这种对冲基金最典型的例子是美国长期资本管理基金，该公司曾以40多亿美元的资产向银行贷款100多亿美元，其买进卖出的各种证券和股票市面价值一度高达1.25万亿美元，结果导致了1998年9月美国对冲基金事件的爆发。

3.对冲基金与共同基金的区别从广义上来说，对冲基金也是共同基金的一种，但与一般共同基金相比，对冲基金又有许多独特之处：①投资者资格。

对冲基金的投资者有严格的资格限制，美国证券法规定：以个人名义参加，最近两年内个人年收入至少在20万美元以上；如以家庭名义参加，夫妇俩最近两年的收入至少在30万美元以上；如以机构名义参加，净资产至少在100万美元以上。