财富管理业务篇券商资管业务与基金专户业务比较

资管、信托、银行、券商和基金之间的区别是什么？那么如何区分这几个概念呢？我认为从以下三个方面：金融机构有哪几类？每一类机构有什么特殊技能？利益关系带来的影响1、金融机构有哪几类？在区别资管、信托、银行、券商、基金这些机构之前，我们首先要知道中国的金融机构大致有哪些分类。

国内主流金融机构：银行、证券公司（券商）、保险公司其次：信托公司、基金公司（分私募和公募）、资产管理公司、租赁公司（分金融租赁和融资租赁）最后：基金子公司、保险资产管理公司、小额贷款公司、汽车金融、消费金融这里的主流不主流分类主要是根据这些公司或者名词在非从业者中出现的频率来分的。

知道了有哪些金融机构之后，我们再分析一下国家给了上述机构哪些技能，而这些技能对于某些机构来说是独家的，也就是非他不可的（也就是牌照）2、金融机构的特殊技能银行监管部门赋予商业银行金融界最牛逼的技能就是可以吸收公众存款，而且是独家的，只有银行会这个技能，其他金融机构都不可以；商业银行第二大牛逼技能就是发放贷款，这个技能虽然不如第一个技能这么牛逼，但因为和第一个技能可以共同使用所以这个组合拳让银行一直稳坐中国金融界头把交椅。

银行剩下的附属技能我就不多讲了，大家记住上面2个技能，其他技能可以自行扩展学习；证券公司（也称投资银行、券商）证券公司的独家技能就是可以在交易所买卖股票的权限；其次可以操作股票二级市场的一些业务；最后是承销证券的技能；信托公司（也称影子银行）独家技能：木有牛逼技能：可以发放信托贷款（也就是说能放贷款的大型金融机构就是银行和信托），投资股权，投债权等附属技能自学；基金公司独家技能：木有牛逼技能：从事证券类投资（比证券公司更加专业）资产管理公司独家技能：不良资产处置牛逼技能：投资各项资产（范围更大、监管较放开）汇总一下从上图可以看出来信托是综合能力最强的，所以题主在后期融资的时候碰到信托的情况是最多的。

讲完技能，然后讲讲实际上业务是怎么做的。

资管产品与基金的区别(具体)资管产品与基金的区别资管产品与基金的区别如下：1.投资对象：基金投资于多个投资品种，如股票、债券、现金等；而资管产品主要投资于单个投资品种。

2.投资收益：基金通常以组合投资的方式进行分散化投资，可以降低风险，获得较为稳定的收益；而资管产品通常以单一投资品种进行投资，收益波动较大。

3.费用标准：基金的管理费、托管费、销售服务费等相对较低；而资管产品的管理费、激励费、业绩报酬等费用标准较高。

4.信息披露：基金的运作信息需要定期披露，向投资者公开；而资管产品通常有保密协议，不会向投资者公开。

5.投资期限：基金的投资期限通常为5年以上；而资管产品的投资期限较短，一般为1年到3年。

6.收益分配方式：基金收益分配时，投资者获得的收益和基金净值增长无关；而资管产品通常有激励机制，投资者的收益和基金净值增长成正比。

总的来说，资管产品和基金在投资对象、投资收益、费用标准、信息披露、投资期限、收益分配方式和收益分配方式等方面都有所不同。

资管产品与基金的区别包括哪些资管产品与基金的区别主要包括以下两点：1.范围不同：基金仅指证券投资基金，而资产管理范围则更广，包括证券、保险等。

2.形式不同：基金公司通过发行基金份额筹集资金，由基金管理人管理和运作，基金资产由基金经理进行投资。

而资产管理公司直接针对特定客户发行资产管理计划，相当于一个理财专家，其资产管理计划通过募集资金，由资产管理公司管理和运作，管理范围包括证券、保险等。

总之，资管产品和基金的产品形式、投资范围、受众对象、风险收益****等均有所不同。

资管产品与基金的区别有哪些资管产品与基金的区别如下：1.仓位：基金投资的股票资产占基金资产的比例没有限制，而期货资管产品有仓位上的限制。

2.交易方式：基金在投资运作时有可能会根据市场行情的变化进行操作，而期货资管产品要按照合同约定的方式进行交易。

3.收益：基金投资的收益来自股票投资收益，而期货资管产品的收益来自固定收益类资产的投资收益。

38 CFBR 2019过渡期结束后，这些底层资产的投资损失将会统统反映到产品净值上，真正打破刚性兑付的时代将会来临。

文 夏炎新业态资产管理和财富管理业务是2008年金融危机以来逐步发展壮大，目前成为我国金融体系的重要分支。

这两类业务相辅相成，密不可分。

居民的财富增值和保值的需求，推动了资产管理行业的发展。

可以说，财富管理和资产管理这两类业务经历了繁荣发展的十年。

刚性兑付背后的资金池业务风险根据行业协会统计数据，截至2018年末，我国资产管理业务的管理规模达111.67万亿。

根据招商银行和贝恩咨询发布的报告，2018年，中国个人可投资资产总规模达190万亿人民币，预计到2019年底，可投资资产总规模将首次突破200万亿大关。

然而，我们也应当看到，我国的资产管理和财富管理业务与欧美成熟市场发展差距明显。

长期以来，我国一直是全球储蓄率最高的国家之一，虽然近年来有所下滑，但仍保持在45%以上。

我国的财富管理业务就是根植于高储蓄率这一环境下，所带来的结果就是—个人投资者将所购买的资产管理产品等同于存款，刚性兑付是第一要求，在保本的前提下追求更高的稳定收益率。

需求决定供给，银行理财正是满足个人投资者的这一需求所催生出的一种资产管理业务。

它通过开展资金池业务，进行期限错配，将本应由投资者承担的资产端风险转嫁由整个资金池承担。

这种模式名为资产管理，实为银行表内的资产负债管理，且在资产质量下降的过程中极易造成风险积聚。

资管新规后资产管理行业的变化为了规范金融机构资产管理业务，统一资管产品监管标准，2018年4月27日，在广泛征求各界意见的基础上，一行三会正式发布《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》（本文简称“资管新规”）。

资管新规本着加强监管协调、强化监管管理的宗旨，按照“实质重于形式”的原则实施功能监管，以达到统一监管标准，减少监管真空，消除监管套利。

资管新规主要包括以下内容：一是打破刚性兑付，实行净值化管理；二是严禁资金池模式，限制期限错配；三是打破多层嵌套，强调穿透管理；四是规范非标资产，限制杠杆水平。

基金子公司的投资范围。

在基金子公司成立之前，基金是利用专户进行资管业务，而子公司成立之后，则有了专项计划，而专项跟专户的区别在于，专户的投资范围只能是债券、股票、存款等二级市场的标准化产品，所以其业务范围也就限制在了股票质押、定向增发等内容，而专项则是在包含专户投资范围的基础上，扩大到未上市公司的股权、债权，也就是说除了不能直接发放贷款之外，基金子公司的投资范围跟信托公司几乎一样，可以直接进入到实体领域，而这是基金专户、券商资管都所不具备的。

而且在当时信托遭到监管层各种限制之时，基金子公司作为影子银行的通道的出现则成了信托公司的替代品。

正是因为拥有了牌照的优势或者说是政策的红利，基金子公司类信托业务做的风生水起，发展速度很快，也成了许多公募基金开疆拓土的新利器。

基金子公司的业务特点。

首先基金子公司的劣势有以下几点：（1）成立时间短，无论是业务还是风控人员，相比经历过更多风风雨雨的信托来说，从公司层面看经验还是不足。

（2）注册资本大都在几千万左右，风险承受能力有限，如果出现违约，相比信托，更难实现兑付。

（3）相比银行、券商等机构，大都产品销售能力有限。

但基金子公司的最大优势在于其投资范围除了直接放贷以外几乎不受限制，而信托则在银监会发文之后在银信合作等方面受到一定限制。

所以根据以上优劣特点分析可以看出，基金子公司在通道业务上确实很有优势，而在自担风险的主动管理投资方面却不具备优势，所以大多数子公司的大多数业务都是以通道为主。

（当然由于风格不同，也有子公司通过挖来的信托团队来进行主动管理业务）通道业务与主动管理的不同。

所谓通道业务，则是与主动管理作为对应而提出的。

通道业务一般是指融资方与投资方已经提前沟通好了投融资方案，但由于某种原因，需要子公司作为中间的通道才能实现，由于是通道，所以子公司在这个过程中是不需要真正进行尽职调查的，所以一个项目也相对可以做的容易一些。

而主动管理一般则需要子公司对于融资方融资的风险做真实的了解，然后自己找投资者。

证券公司和基金公司最大的区别是什么？证券公司和基金公司最大的区别是什么?一、用途不同：1、证券公司是从事证券业务的，比如股票买卖。

在证券交易所进行交易是需要有席位的，也就是一种交易资格，但是个人没办法取得这种资格。

而证券公司有这种资格。

基金是把小股资金集合起来进行投资的。

基金公司就是公司制的基金，也就是这个基金是以公司法人的形式存在，在法律上有法人地位。

二、方法不同：1、证券公司(Securities Company)是专门从事有价证券买卖的法人企业。

分为证券经营公司和证券登记公司。

狭义的证券公司是指证券经营公司，是经主管机关批准并到有关工商行政管理局领取营业执照后专门经营证券业务的机构。

它具有证券交易所的会员资格，可以承销发行、自营买卖或自营兼代理买卖证券。

普通投资人的证券投资都要通过证券商来进行。

2、从狭义来说，基金公司仅指经证监会批准的、可以从事证券投资基金管理业务的基金管理公司(公募基金公司);从广义来说，基金公司分公募基金公司和私募基金公司。

三、作用不同：1、当你想要投资到证券市场上的时候，就要借用证券公司的资格，也就是把你的钱存进它的户头，然后再进行交易。

实际的交易都是你自己在进行，只需要给证券公司一笔手续费，相当于租用交易席位的费用。

2、购买基金相当于把钱交给它，然后一切的交易都有它来负责，最终的收益扣除公司的运作成本就是你自己的收益，会返还给你。

但是在此期间你的钱的支配权在它手中。

证券公司是什么呢通俗的说证券公司就是超市导购的角色，让你在复杂的金融市场带领你找到要投的项目，证券公司俗称券商。

证券公司的主营业务有。

1、投资银行业务。

投资银行一般是券商的一个业务部门，简称投行，专门帮优秀的企业上市融资一条龙服务。

上市就是投行帮企业公开发行股票，这叫IPO，股票一卖，企业拿到钱，投行的小目标就算完成了。

另外，公司上市后想融资，照样找投行。

2、主经纪商业务。

企业要投资股票等金融产品，想赚钱咋办，那就得先找券商，登记开户才能开干，这就是帮机构业务开户，管账户的业务。

证券公司的资产管理和财富管理随着金融市场的不断发展，证券公司的资产管理和财富管理业务愈发重要。

证券公司作为金融机构之一，在资产管理和财富管理领域扮演着关键角色。

本文将探讨证券公司的资产管理和财富管理业务，并探讨其在金融市场中的作用。

一、资产管理业务资产管理是证券公司的核心业务之一，旨在为客户提供专业化的资产配置和管理服务。

证券公司通过收集、分析和评估各种投资产品，并根据客户的风险承受能力、投资目标和市场条件，为客户提供量身定制的投资组合方案。

这些投资产品可以包括股票、债券、期货、基金等多种金融工具。

资产管理业务的目标是最大化客户的回报，同时控制风险。

证券公司通过积极的投资组合管理和风险控制手段，力求在市场的不确定性中为客户创造稳定可靠的回报。

为了实现这一目标，证券公司需要运用先进的投资分析方法、风险管理技术和信息系统，以及拥有专业的投资团队和研究机构。

二、财富管理业务财富管理是证券公司的另一个重要业务领域，主要面向高净值客户提供全方位的理财服务。

高净值客户通常拥有较大的财富，并需要专业的金融规划和投资建议。

证券公司通过财富管理业务，为客户提供专属的财务规划、投资咨询、遗产规划、税务筹划等综合性服务。

财富管理业务的核心是为客户实现财务目标并最大限度地保护和增值财富。

证券公司通过全面了解客户的财务状况、风险承受能力和投资偏好，为客户量身打造合适的投资组合和财富增值方案。

同时，证券公司还提供及时的市场分析和投资建议，帮助客户把握投资机会并降低风险。

三、证券公司的作用证券公司的资产管理和财富管理业务对金融市场起到重要的促进作用。

首先，资产管理和财富管理业务为客户提供了便捷、多样化的投资渠道。

客户可以通过证券公司的专业服务，获得更广阔、更灵活的投资选择，实现财务目标和财富增值。

其次，证券公司的资产管理和财富管理业务有助于提升市场的有效性和稳定性。

通过合理的资产配置和风险控制，证券公司可以减少投资风险，提高市场的流动性和透明度。

一、“大资管时代”的到来, 使基金公司及子公司、券商、信托、期货、保险等诸多机构纷纷发行展资管业务, 资产管理和财富管理日益成为各类金融机构的主要市场领域。

本文主要从资管业务的发行主体来研究不同主体如何开展资管业务。

二、基金公司及子公司资产管理业务（一）基金公司专户业务1.法规体系《基金管理公司特定客户资产管理业务试点办法》关于实施《基金管理公司特定客户资产管理业务试点办法》有关问题的规定《基金管理公司单一客户资产管理合同内容与格式准则》《基金管理公司特定多个客户资产管理合同内容与格式准则》《关于进一步加强特定客户资产管理业务风险管理的通知》2.业务分类基金公司开展特定客户资产管理业务可以采取两种方式, 其一为单一客户办理特定资产管理业务（单一专户）, 其二为特定的多个客户办理特定资产管理业务（对多专户）。

其中单一专户的委托人可以为自然人、机构、其他组织以及《私募投资基金监督管理暂行办法》所认定的合格投资者。

3. 单一客户资产管理业务（单一专户）业务规则（1）基本要求单一客户资产管理业务（单一专户）其客户委托的初始资产不得低于3000万元人民币, 中国证监会另有规定的除外。

其初始委托财产可以为现金、股票、基金、期货保证金及其他资产。

其中单一专户可以是管理人主动管理型, 也可以是被动管理即通道型。

一般单一通道专户必须具备条件为:A.委托人或者委托人聘请的投顾或财务向管理人出具投资指令；B.管理人仅承担事务性管理职责；C.原状返还条款；（2）投资范围单一客户资产管理业务（单一专户）可以投资现金、银行存款、股票、债券、证券投资基金、央行票据、非金融企业债务融资工具、资产支持证券、商品期货及其他金融衍生品；根据其投资范围可以细分一下投资类型, 大致可以分为5类；A.股票类: 投资于股票或股票型基金的资产比例高于80%（含）；B.期货类: 主要投资于期货、期权及其他金融衍生产品；C.固定收益类: 投资与银行存款、标准化债券、债券型基金、股票质押式回购以及有预期收益率的银行理财产品、信托计划等金融产品的比例高于80%（含）；D.非标类: 投资于未在公开证券交易场所转让的股权、债权及其他资产权利的资产比例高于80%（含）；E、其他类: 投资范围及比例不属于以上类别的产品。

财富管理业务情况介绍财富管理背景介绍：财富管理是指以客户为中心，设计出一套全面的财务规划，通过向客户提供现金、信用、保险、投资组合等一系列的金融服务，将客户的资产、负债、流动性进行管理，以满足客户不同阶段的财务需求，帮助客户达到降低风险、实现财富增值的目的。

财富管理的核心是：以客户为中心，合理分配资产和收入，不仅要考虑财富的积累，更要考虑财富的保值与增值。

在外延上可以包括对个人的财富管理和对企业、机构的资产配置。

财富管理的出现划分了我国金融服务业的两个不同的理财业务时代：一个是早期的理财业务时代；另一个则是经过发展与改进的成熟的理财业务时代——财富管理时代。

一般意义上的理财业务属于早期的理财概念，它的营销模式是以产品为中心，金融机构（主要指商业银行）通过客户分层、差别化服务培养优质客户的忠诚度，从而更好地销售自己的产品；而财富管理业务则是以客户为中心，金融机构（商业银行、基金公司、保险公司、证券公司、信托公司等）根据客户不同人生阶段的财务需求，设计相应的产品与服务，以满足客户财富管理需要，这些金融机构成为客户长期的财富管理顾问。

财富管理业务属于成熟的理财业务。

财富管理与一般意义上理财业务的区别主要有三点：其一，从本质上看，财富管理业务是以客户为中心，目的是为客户设计一套全面的财务规划，以满足客户的财务需求；而一般意义上的理财业务是以产品为中心，目的是更好的销售自己的理财产品。

其二，从提供服务的主体来看，财富管理业务属于成熟意义上的理财业务，它的主体众多，不仅限于银行业，各类非银行金融机构都在推出财富管理业务。

一般意义的理财业务多局限于商业银行、信托公司等所提供的传统业务和中间业务。

其三，从服务对象上说，财富管理业务不仅限于对个人的财富管理，还包括对企业、机构的资产管理，服务对象较广；而一般意义的理财业务处于理财业务发展的较早阶段，作为我国金融机构的一类金融产品推出，主要指的是银行个人理财业务产品的打包，服务对象多为私人。

资管计划和基金的区别资管计划和基金是两种常见的投资工具，它们都是资本市场中的重要组成部分，但是它们之间存在着一些明显的区别。

首先，资管计划和基金的投资对象不同。

资管计划主要投资于固定收益类资产，如债券、信托等，而基金则可以投资于股票、债券、期货、外汇等各种金融工具。

其次，资管计划和基金的管理方式也不同。

资管计划由专业的资产管理人进行管理，而基金则由基金管理人负责管理。

最后，资管计划和基金的监管机构也不同。

资管计划受到中国证监会的监管，而基金则受到中国基金业协会和中国证监会的双重监管。

在投资对象方面，资管计划主要投资于固定收益类资产，如债券、信托等。

这些资产的收益相对稳定，风险较低，适合于风险偏好较低的投资者。

而基金则可以投资于股票、债券、期货、外汇等各种金融工具，其收益和风险相对较高，适合于风险偏好较高的投资者。

因此，投资者在选择投资工具时需要根据自己的风险偏好和投资目标来进行选择。

在管理方式方面，资管计划由专业的资产管理人进行管理，他们会根据投资者的需求和市场情况进行资产配置和风险控制，以实现投资组合的最优化。

而基金则由基金管理人负责管理，他们会根据基金的投资目标和投资策略进行投资，以实现基金的长期稳健增值。

因此，投资者在选择投资工具时需要关注管理人的专业水平和管理经验。

在监管方面，资管计划受到中国证监会的监管，主要是通过《证券投资基金法》和《证券投资基金监督管理办法》来规范其运作。

而基金则受到中国基金业协会和中国证监会的双重监管，主要是通过《基金法》和《基金管理公司监督管理办法》来规范其运作。

因此，投资者在选择投资工具时需要关注监管机构的监管力度和监管规定。

综上所述，资管计划和基金在投资对象、管理方式和监管机构等方面存在着明显的区别。

投资者在选择投资工具时需要根据自己的风险偏好和投资目标来进行选择，同时也需要关注管理人的专业水平和监管机构的监管力度。

希望本文能够帮助投资者更好地理解资管计划和基金的区别，从而更加理性地进行投资决策。

终于有⼈说清楚了：托管⼈和券商两种结算模式对⽐学习还是要有需要有⼈逼认真的知识学习其实需要超强的耐⼒和纪律，我们希望通过组建⼀个学习群，把讲师拉⼊群，把爱学习的⼈聚集⼀起，通过⾼额奖学⾦激励等⽅式能够建⽴⼀个强约束的学习纪律。

【75%奖学⾦返还】资管及理财业务未来发展⽅向：坚持每天打卡30分钟，收获更多！具体活动详情：点击图⽚查看详情本⽂纲要第⼀部分：结算模式简析⼀、证券交易所交易证券的结算模式⼆、银⾏间市场的结算模式三、期货交易的结算模式第⼆部分基⾦试点券商结算模式⼀、券商结算模式与托管⼈结算模式的区别⼆、基⾦采取券商结算模式的依据和影响三、结语近期从证监会⼀系列的政策看，也逐步希望能打造⼀个完全在证监会风险管理框架范围内的交易、托管、结算封闭流程。

但是从实际的业务看，当前银⾏托管结算仍然是主流，资管的渠道银⾏代销绝对主⼒，只是交易环节必须通过交易所的交易单元，完全可控。

本⽂主要从基本知识普及⾓度解析交易所结算的模式对⽐。

第⼀部分：结算模式简析说到结算模式，会有⼈⾸先想到托管⼈结算模式和证券公司结算模式。

实际上，这两种结算模式，主要涉及的仅是在中国证券登记结算有限责任公司（中证登）结算的证券。

⽽除了中国证券登记结算有限责任公司外，还有中央国债登记结算有限责任公司（中债登）、上海清算所（上清所）及四家期货交易所（上海期货交易所（上期所）、郑州商品交易所（郑商所）、⼤连商品交易所（⼤商所）和中国⾦融期货交易所（中⾦所））。

所以，想要了解⼀个交易品种是怎么结算的，⾸先要了解其交易场所，然后才能知道对应的结算机构，乃⾄最终的结算⽅式。

其中为了⽅便对⽐银⾏间和交易所结算模式差异，本⽂第⼀部分的第⼆章对银⾏间的DVP结算模式做了简单介绍和对⽐。

具体交易结算品种分布如下：本⽂暂不去论述结算制度、⽅式本⾝，仅简单探讨各种结算模式对⾦融产品交易结算的影响。

从整个场内交易的流程⼤致可以分为：资⾦募集（⼀般募集专户）、托管、交易（包括接⼝规范、交易单元、投资指令、事前验资验券）、清算结算流程。

证券行业中的证券投资基金与私募基金比较近年来，随着中国证券市场不断发展壮大，证券投资基金和私募基金逐渐成为投资者关注的焦点。

作为证券行业中两种主要的投资方式，证券投资基金和私募基金在投资方式、监管要求、收益特点等方面存在一定的差异。

本文将对证券投资基金和私募基金进行比较分析，以帮助投资者更好地理解两者的区别和各自的特点。

一、概念及法律地位证券投资基金是一种由投资者共同出资，由基金管理人进行投资操作的集合资金，依法设立的开放式或封闭式证券投资基金。

证券投资基金以证券为主要投资标的，受到证券法、基金法等法律法规的监管。

私募基金是指由不特定数量的投资者出资设立，由基金管理人进行专业投资，适用于合格投资者的一种基金。

私募基金的投资范围相对较广，可以包括股权投资、债券投资、房地产等多种资产类别，但未公开发行，只限于合格投资者参与。

二、投资方式及门槛证券投资基金以招募大众投资者的方式进行募集，投资者可以通过证券交易所或基金销售机构购买基金份额。

证券投资基金通常采取公开募集的方式，其投资门槛相对较低，一般投资者可以以较小的金额参与。

私募基金的投资者主要面向机构投资者和高净值个人投资者。

私募基金在募集过程中不对外公开募集，只面向特定的投资者群体。

由于私募基金的投资门槛较高，投资者需要达到一定的财务实力才能参与。

三、监管要求及信息披露证券投资基金受到监管机构的严格监管，基金管理人需按照相关法律法规要求，向投资者提供必要的信息披露。

基金的运作情况、投资标的、风险收益状况等都需要及时披露给投资者，以保障投资者的知情权。

私募基金的监管相对宽松，但也不是无监管可循。

私募基金需遵守私募基金监督管理相关规定，基金管理人需要履行信息披露义务，但对于投资者的信息披露要求相对较少。

四、风险与收益特点证券投资基金投资于证券市场，其收益与市场波动密切相关。

基金的投资组合较为分散，风险可通过投资组合的合理配置得到适当控制。

同时，证券投资基金的流动性较高，投资者可以随时申购或赎回基金份额。

从专业角度来说资产管理（asset management）和财富管理（wealth management）之间的区别是什么？尹小二，主业卖萌，副业债券代雨薇、郭子云、知乎用户等人赞同@weizhi pan 举了瑞士流派的私人银行，他们的财富管理算AUM的，那么就跟资产管理行业一样了。

如此说来，以下的描述只适合国内市场。

第一次被人反对。

估计不少朋友是从事私人银行工作的。

之所以说它本质是销售工作，那是因为这个行业的收入大面上还是跟着卖了多少金融产品走的。

只不过私人银行家的服务的确很多很高端，罢了。

-----分割线-----在现实生活中，无论吹得多么天花乱坠，资产管理工作，管理的是资产组合，最常见的资产管理从业者就是基金经理；财富管理工作，顾名思义管理的是财富，实质上管理的是拥有财富的人，最常见的从业者就是各类理财经理和私人银行家，他们的工作本质是把金融产品销售给零售客户。

如果把金融行业的产业链分级，那么资产管理业在上游，他们生产各类金融产品；财富管理业在下游，他们负责销售这些金融产品。

虽然宣传的面上都说客户的利益为导向，实际上这两个行业各有各的特（cao）点（dian）。

资产管理业在乎管理规模，财富管理业在乎产品销量。

编辑于2014-10-02 9 条评论weizhi pan，推荐微信公号difengxlicai。

收起canatone li、Dring Zhong、YYL 等人赞同啊，终于有一个和我的MSc. 所学相关的讨论了！=====挖坑一天，发现没有多少脑残赞，开心ing，以下进入正题=====在看到二爷的答案之后，我就评论过，这种对AM （资管）和WM（财管，妈蛋，有更好的翻译嘛？）理解是片面的。

先清理一下缩写，AM = asset management, WM = wealth management, PWM = private wealth management, HNWI = high net worth individual, UHNWI = ultra high net worth individual, KYC = know your client, FOF = fund of fund.谈资管，就应该对其资金的来源分类讨论，按照CFA 的分类，可以分为retail 和institutional。

证券行业年度盈利分析券商和基金公司的业绩对比证券行业年度盈利分析：券商和基金公司的业绩对比在当今经济全球化的社会背景下，证券行业作为金融市场的重要一环，对于国家经济的发展和个人财富的增值起着至关重要的作用。

券商和基金公司作为证券行业的两大主要参与者，其业绩对比分析具有一定的意义。

本文旨在通过对证券行业券商和基金公司的年度盈利情况进行分析，揭示其业绩的差异和原因。

一、券商的年度盈利情况券商作为证券行业的核心参与者之一，其盈利情况常常成为评价市场竞争力和经营管理水平的重要指标。

在过去的年度中，券商的年度盈利表现普遍强劲。

首先，券商通过提供股票、债券以及其他金融产品的交易与承销，获得了丰厚的交易手续费和承销费，为其年度盈利提供了稳定的收入来源。

其次，随着金融市场的发展和创新，券商可以通过投资银行、财富管理和自营交易等多元化业务拓展盈利空间，进一步提升盈利能力。

此外，政策利好和市场行情的影响也是券商盈利情况的重要因素。

例如，当股市行情火爆时，券商的交易量和交易额会明显增加，进而推动盈利水平的提升。

然而，券商的年度盈利情况也存在一定的挑战和不足之处。

首先，市场竞争激烈，券商之间的竞争压力日益加大，导致行业利润率不断下降。

其次，监管政策中的变化和调整也对券商的盈利能力带来了一定的不确定性。

此外，券商的非经营性损益项目，如投资收益和汇兑损益等也对年度盈利产生了一定的影响。

因此，券商在规避风险、保持市场竞争力和提升盈利能力等方面面临着一定的挑战。

二、基金公司的年度盈利情况基金公司作为证券行业中管理着大量公众资金的重要机构，其盈利情况直接关系到广大投资者的利益。

近年来，基金公司的年度盈利情况总体呈现出稳定增长的态势。

首先，基金公司通过管理投资组合，并根据市场走势进行投资调仓和风险控制，实现了投资收益的增长。

其次，随着基金产品的多样化和创新，基金公司能够通过管理费用和销售佣金等途径获得一定的收入，提升盈利空间。

此外，基金公司的规模扩大和行业地位的提升也为其盈利能力的提升提供了有力的支撑。

资管计划和基金的区别
资管计划和基金是两种常见的投资工具，它们在投资领域有着不同的特点和运作方式。

下面我将从几个方面来介绍资管计划和基金的区别。

首先，从定义上来看，资管计划是一种由资产管理公司发起并管理的投资计划，旨在为投资者提供多元化的投资选择。

而基金则是一种由基金公司或其他机构发行的证券投资工具，通过集中投资的方式来获取收益。

其次，从投资范围上来看，资管计划通常会涉及更广泛的资产类别，包括股票、债券、商品、房地产等多种投资标的，以实现资产配置的多样化。

而基金的投资范围相对较窄，通常会针对特定的资产类别或特定行业进行投资。

再者，从投资者的参与方式来看，资管计划通常会面向机构投资者或高净值个人投资者，其门槛较高，需要满足一定的投资条件才能参与。

而基金则更加普惠，一般面向公众投资者，门槛相对较低，可以通过证券公司或基金销售机构进行购买。

此外，从管理方式上来看，资管计划的管理更加灵活，通常采用专业的资产管理团队进行灵活投资组合的管理，以追求较高的收益。

而基金的管理相对更加规范，需要遵循基金合同和相关法律法规的规定，以保障投资者的权益。

最后，从流动性和交易方式来看，资管计划通常具有较强的流动性，投资者可以根据需要随时进行赎回或转让。

而基金的流动性相对较弱，需要在特定的交易时间段内进行申购和赎回。

综上所述，资管计划和基金在投资特点、投资范围、投资者参与方式、管理方式以及流动性等方面都存在着一定的区别。

投资者在选择投资工具时，应该根据自身的投资需求和风险偏好，理性选择适合自己的投资产品。

【天风原创】财富管理业务篇券商资管业务与基金专户业务比较作者：张晨晟（现任职于天风证券上海资产管理分公司策略投资部，主要负责固定收益类组合的资管产品成立与管理，曾任职于爱建证券、申万菱信基金。

）中国财富管理市场迅速发展，由于中国目前仍属于分业监管，财富管理市场的机构主体与全球其他市场的分类存在较大差异，中国财富管理市场总体分为银行理财、券商资管、公募基金（公募基金与基金专户）、私募基金、信托产品等等形式。

笔者尝试将从业中相继从事的基金专户、券商资管等模式进行梳理比较，以期为客户提供更好地产品与服务。

1概念梳理券商资产管理业务：证券公司为单一客户提供资产管理业务的称为定向资产管理业务。

证券公司同时为多个客户提供资产管理业务的称为集合资产管理业务。

证券公司针对客户的特殊要求和基础资产的具体情况，设定特定投资目标，为客户提供的资产管理业务称为专项资产管理业务。

基金专户：基金公司为单一客户或特定的多个客户管理资产的为特定资产管理业务。

基金公司资产管理计划投资于未通过证券交易所转让的股权、债权及其他财产权利或中国证监会认可的其他资产的称为专项资产管理业务。

总结：为方便券商资管及基金专户开展业务，两者设立产品均采取备案制，产品成立后，5个工作日内向中国证券基金业协会备案即可。

（原备案机构中国证券业协会、中国证监会现统一改为中国证券基金业协会）在产品成立的便捷度上，券商资管与基金专户不相上下。

2资产形式券商资产管理业务：定向资产管理业务：客户委托资产应当是客户合法持有的现金、股票、债券、证券投资基金份额、集合资产管理计划份额、央行票据、短期融资券、资产支持证券、金融衍生品或者中国证监会允许的其他金融资产。

集合资产管理业务：只能为货币资金基金专户：特定资产管理业务：法规中为明确具体资产形式，但就法规上下文理解，应为货币资金。

总结：定向资产管理业务的出资方式更为灵活，但目前市场上普遍接受及采用的仍是货币资金出资的方式，对券商资管而言，目前均不具备优势。

资管计划和基金的区别资管计划和基金是两种不同的投资工具，它们在运作方式、投资对象、监管机构等方面存在着一些明显的区别。

下面我们将就这两种投资工具的区别进行详细的介绍。

首先，资管计划是指由资产管理公司发起并管理的一种集合资金信托计划，其主要投资对象包括信托计划资产支持证券、信托计划资产管理产品等。

而基金则是由基金公司发起并管理的一种集合资金投资工具，其主要投资对象包括股票、债券、期货、外汇等。

从投资对象上来看，资管计划更加注重固定收益类产品，而基金则更加注重股票、期货等权益类产品。

其次，在运作方式上，资管计划通常采取委托管理的方式，即由资产管理公司对信托计划进行管理，而投资者只需参与信托计划，无需直接参与资产管理的决策。

而基金则采取委托托管的方式，即由基金公司对基金进行管理，并委托给独立的托管银行进行监督和托管，投资者可以直接参与基金的投资决策。

此外，在监管机构上，资管计划由中国证监会和中国银行保险监督管理委员会进行监管，而基金则由中国证监会进行监管。

由于监管机构的不同，资管计划和基金在监管要求、产品创新、投资限制等方面也存在一定的差异。

最后，我们需要注意的是，尽管资管计划和基金存在着上述的区别，但它们都是一种集合投资工具，都具有分散风险、专业管理、流动性好等优点。

投资者在选择投资工具时，应根据自身的风险偏好、投资目标等因素进行综合考虑，选择适合自己的投资工具。

综上所述，资管计划和基金在投资对象、运作方式、监管机构等方面存在一些明显的区别，投资者在选择投资工具时应该充分了解其特点，根据自身的需求进行选择。

希望本文能够对投资者有所帮助。

基金子公司、信托、券商等资管业务的异同资管，即资产管理，就是获得监管机构批准的公募基金子公司、证券公司、保险公司、银行等，向特定客户募集资金或者接受特定客户财产委托担任资产管理人为资产委托人的利益，运用委托财产进行投资的一种行为。

这个过程可以形成标准化的金融产品，谓之资管产品。

目前市场上常见的资管业务主要包括：基金子公司资管、券商资管、信托、保险资管，以及银行资管。

基金子公司、券商资管、信托等发行的产品都属于类私募体系。

在基金子公司成立初期，大多发行类信托产品，或者大力发展通道业务，分食了许多原是信托公司和券商资管开展的业务。

一、各类公司资管业务简述基金子公司资管政策法规：2012年9月26日，证监会公布《基金管理公司特定客户资产管理业务试点办法》，10月31日发布《证券投资基金管理公司子公司管理暂行规定》，自此，向基金管理公司全面放开资管业务。

优势：小额充足，300万元以下的小额200个；在操作模式上与信托最接近；且由于让利于投资者，产品收益高于信托，在募集速度和投资者喜好程度上更胜信托。

劣势：基金子公司成立时间较短，自身资本实力不如信托；以降低费用，提高产品收益，压缩自身利益扩张发展的模式不可持续；运作尚不够成熟，产品需要精挑细选。

券商资管政策法规：2012年10月18日，证监会公布《证券公司客户资产管理业务管理办法》及配套的《证券公司集合资产管理业务实施细则》和《证券公司定向资产管理业务实施细则》，证券公司被誉为拥有了金融投资全牌照，能够开展信托公司能做的大部分业务。

券商资管一经放开，便迅速发力。

优势：小额充足，300万元以下的小额200个；营业部网点多，在客户资源、营销能力和投资证券市场等方面具有先天优势，以及和银行、基金、信托、保险等机构长期合作建立了良好的渠道。

劣势：大部分为操作简单，缺少技术含量的通道业务，主要依赖银行渠道，难以形成持续竞争力；审批制，审批流程长，效率不高。

保险资管政策法规：2012年10月22日，保监会发布《关于保险资金投资有关金融产品的通知》、《基础设施债权投资计划管理暂行规定》；2013年2月17日，发布《关于保险资产管理公司开展资产管理产品业务试点有关问题的通知》后，保险资产管理的业务范围得以拓宽。