企业债券融资介绍(通用版)

融资方案介绍

什么是融资？

融资是指企业通过向外部资本市场筹集资本，从而满足企业市场竞争对手所带来的竞争压力或者利用好的市场机会进行企业扩张。在融资交易中，资本提供方可以是贷款机构、投资机构、私募基金或者股东等。

融资的类型

融资类型主要分为债券融资和股权融资两种方式。

债券融资

债券融资主要是企业发行债券，来获得投资者的资本。在债券融资中，企业作为债务方，向债券持有人承诺在特定时间内支付固定利息和还本金。债券的发行可以由企业自己发行或者通过证券公司和众筹等平台进行发行。

股权融资

股权融资主要是企业将部分或全部股权出售给投资人，获得资本。在股权融资中，投资者通过购买企业的股票，成为企业的股东，享有企业分红和投票权等权利。 融资方案

融资方案是指企业为了获得融资，采取的具体融资方式以及融资计划。融资方案的制定应根据企业的经济状况、市场环境、融资需求、财务风险等因素进行制定，并符合国家有关法规和政策。

融资方案的具体内容包括：

• 融资方式：债券融资或股权融资，或者两种方式的组合。

• 融资金额：需要融资的具体金额，应根据企业经营规模和资金需求进行科学规划。

• 融资期限：融资时间的长短以及到期还款方式。

• 融资成本：表现在融资利率、还款方式、融资手续费等方面。

• 公司估值：用于股权融资中，通过财务数据分析、市场环境等多方面的因素综合评估公司的价值，为企业和投资者提供一定依据。

融资方案的制定步骤

企业制定融资方案的具体步骤如下：

第一步：确定融资需求。

企业应首先确定自己的融资需求，包括资金用途、融资金额、融资期限等方面的内容。 第二步：选择融资方式。

企业需要根据自身财务情况和市场需求选择合适的融资方式，如债券融资或股权融资。

第三步：制定融资方案（包括融资期限、融资成本等）。

企业制定融资方案时，需结合融资条件、风险力度和企业发展规划等各方面因素进行综合考虑，制定出适合自己的融资方案。

1 关于我国上市公司债券融资的思考

企业债券是企业融资的重要途径之一，也是资本市场重要的融资工具之一。在市场经济国家特别是发达工业国家企业债券在各类有价证券中称得上是首屈一指,在亚太新兴国家，债券市场也发展得如火如荼。

但目前我国资本市场的发展很不均衡，表现为严重的“重股轻债”，企业债券的发行规模远远小于股票的发行规模。作为一个重要的融资渠道和投资选择，企业债券在某种程度上被人们忽视了。实际上，企业债券相对于股票和银行贷款在某些方面具有独到的优势，现代融资理论已经证明了这一点。而且针对我国的现实情况，发展企业债券更能在某种程度上解决资源配置、内部人控制等问题。无论从资金需求，还是从公司治理问题的角度讲，企业债券在我国应当有很大的发展空间。

为什么我国上市公司债券发展如此落后？如何改变目前我国上市公司债券发展滞后的现状？分析解决这些问题不仅具有理论意义，而且有重大的现实意义。

一、我国上市公司债券融资的现状

在社会主义市场经济体制下，企业融资将逐步从间接融资转向直接融资。股票融资和债券融资是企业直接融资的两大渠道，但是近年来股票融资直线上升，受到社会普遍重视，市场规模不断扩大，年融资额平均都在1000亿元以上。而债券融资一直处于低谷之中，时起时落，徘徊不前。从而导致了资本结构的严重失衡，明显不适应市场经济发 2 展的需要。

我国最早于1984年开始发行企业债券，1984年—1986年累计发行类似企业债券的有价证券为100亿元。1987年3月，国务院公布《企业债券管理暂行条例》，从此企业债券纳入全国信贷资金计划。后来由于经济治理整顿以及为保证国债的顺利发行，政府一度将企业债券发行量控制在很小的范围内。1993年3月，为了加强企业债券管理，引导资金合理流向，国务院修订颁布了《企业债券管理》，从而使企业债券的发行逐步走上规范化和法制化。从总量上来看，截止到2002年底，上市公司债券总的发行规模为1152.69亿元；而股票融资仅2001年就达到1252.3亿元，比债券全部发行总额都大。从1993-2002年的数据（见下表）可以看出：虽然在各个年份中，上市公司债券融资额与股票融资额的比例相差较大，但在后六年一致保持在低于40%的水平，甚至最低年份降至4%。

债券融资名词解释

债券融资是指企业或政府机构通过发行债券来筹集资金的一种融资方式。债券是一种借款凭证，债券持有人（投资者）向债券发行人（借款方）提供资金，作为借款方筹集资金的一种方式。

债券融资的基本流程如下：

1.债券发行：债券发行人（可以是企业、政府机构或金融机构）通过发行债券向投资者筹集资金。债券发行人会制定债券的发行规模、发行利率、到期日等条款，并将债券面向投资者出售。

2.债券购买：投资者根据其投资策略和风险偏好，选择购买债券。债券的购买可以通过公开发行（向公众发行）或私人发行（向特定投资者发行）的方式进行。

3.利息支付：债券发行人根据债券条款约定的利率和支付频率，向债券持有人支付利息。利息支付可以是定期支付，也可以是到期一次性支付。

4.债券到期兑付：在债券到期日，债券发行人按照债券面值向债券持有人偿还本金。债券的到期兑付可以是一次性支付，也可以分期进行。

债券融资的特点包括：

1.债务性质：债券融资是一种债务融资方式，债券发行人承诺按照约定向债券持有人支付利息和偿还本金。

2.固定收益：债券持有人通过购买债券获得固定利息收入。债券的利率在发行时确定，持有人可以根据利率计算其收益。

3.期限：债券有特定的到期日，到期时债券发行人需要偿还债券的本金。

4.市场交易性：大部分债券可以在二级市场进行交易，投资者可以在市场上买卖债券，提前转让或增加投资灵活性。

债券融资在企业和政府融资中扮演重要角色，它可以为债券发行人提供资金，同时为投资者提供一种固定收益的投资选择。债券市场的规模和发展程度与经济和金融环境密切相关，不同类型的债券适用于不同的融资需求和风险偏好。

1 融资交易通道通用协议

甲方：

乙方：

一、因甲方需要资金发展，乙方受甲方委托，为甲方提供融资服务，筹措资金，并收取融资服务费。

二、融资方式及操作流程

乙方负责联系提供资金出借方（资金出借方为个人、企业，具体以甲方资质而定）。甲方向资金出借方申请贷款期间，乙方负责全流程做好沟通协调工作。甲方作为本笔融资的贷款主体，由甲方直接向资金出借方申请贷款，甲方负责提供抵押物，并将该抵押物抵押给资金出借方。贷款申请通过后，资金出借方直接将该款项发放给甲方指定账户。

三、借款金额、利率和期限

借款金额为 万 至 万 元（人民币），年利率为 ，融资年限为 个月。

四、在融资过程中，可能会对融资额度、借款期限、借款利率、贷款流程等事项进行调整，融资额度、借款期限、借款利率、贷款流程等最终以甲方与资金出借方签定的借款合同为准。

2 五、融资资金通道费

1、甲方收到该笔贷款后，乙方责任和义务履行完毕。甲方在该笔贷款到达指定账户后 壹日 内向乙方一次性支付 3% （百分之叁）融资资金通道费。

2、乙方收取融资资金通道费的账户名称为: ，开户行： ，账号： 。

乙方收取该笔融资资金通道费时不需办理任何收款凭证，通道费的税金由甲方依法缴纳。

六、根据合同法等法律法规规定，执行中若银行方与甲方发生任何纠纷包括资金使用期间或资金使用期满产生纠纷，乙方不承担任何责任。

七、特别约定

1、甲方在收到此项借款之前，有权与其他银行或单位洽谈商定。

2、本协议的有效期为 贰 个月，至 2016 年 08 月 31 日终止。

八、甲方承诺

1、本协议书与我公司其他相关承诺不相抵触，独立执行，不受企业改制、更名或更换法定代表人而影响，具有永久法律效力。

2、本承诺书经我公司及法定代表人如实填写并签字盖章由受益

3 人自填即生效。本承诺书的电子扫描件、传真件和本次融资所涉及的相关文件资料的复印件、传真件、电子件、扫描件、拍照等，与原件具有同等效力。