技术分析基本知识

技术分析的特点
– 技术分析运用公开的市场信息；
• 比较：基本分析来自于市场之外的基本信息。
– 技术分析的重点在于价格变动而不是价格水平；
• 比较：基本分析侧重于分析有价证券的价值，根据内 在价值判断价格水平是否合适。
– 技术分析侧重于投资时机的分析——选时。
• 比较：基础分析侧重于内在价值的分析——选股。
时空组合分析
– 时间和空间体现了趋势的宽度和深度，即 趋势运行的时间长短和升降幅度。
– 举例
• 股市中，典型的牛市周期一般为两年，熊市周 期一般为一年半，其间股价涨跌幅度超过30% 。
– 时空分析的工具主要是波浪理论。
技术分析的主要流派
• K线分析派 • 切线分析派 • 形态分析派 • 指标分析派 • 波浪分析派
换手率TUN，即每日的成交量/股票的流通股 本，可以作为看图时固定运用的指标，比较客观， 有利于横向比较，能准确掌握个股的活跃程度和 主力动态。换手率可以帮助我们跟踪个股的活跃 程度，找到“放量”与“缩量”的客观标准，判 断走势状态，尤其是在主力进货和拉升阶段，可 以估计主力的控筹量。当然大部分的分析软件上 不提供换手率的走势图，只提供当日的换手率数 值，因此运用换手率时还需找一个好软件才行。
– 量价一致
• 价升量增和价跌量减 • 多空双方对价格的认识一致，股价仍有上涨或下
跌空间；
– 量价背离
• 价升量减和价跌量增 • 买卖双方对价格的认识出现分歧，股价运行得不
到成交量的支持，股价运行趋势有可能改变。
– 其他组合
• 价升量平或量增价平 • 买卖双方对价格走势方向不明，应密切关注。
成交量的三种表达
• 具体的各种分析方法我们会在接下来的几节课 里为大家详细Biblioteka Baidu绍
分时走势图分析
– 把股票市场的交易信息实时地用曲线在坐标 图上加以显示的技术图形。
• 横轴：开市时间 • 纵轴：上半部分：股价或指数
下半部分：成交量
– 分类
• 指数分时走势图 • 个股分时走势图
常识1
• 委比
– 其计算公式为： – 委比=（委买手数─委卖手数）/（委买手数
市场人士常说“股市中什么都可以骗人，唯有量 是真实的”，可以说，成交量的大小直接表明了多 空双方对市场某一时刻的技术形态最终的认同程度。 江恩十二条买卖规则中的第七条就是观察成交量， 指出研究目的是帮助决定趋势的转变，因此市场上 有“量是价的先行，先见天量后见天价，地量之后 有地价”之说。
不过也不能把成交量的作用简单化、绝对化， 由于国内股市中存在大量的对敲行为，成交量某 种程度上也能骗人，因此还要结合实际情况具体 分析。量虽是价的先行，但并不意味着成交量决 定一切，在价、量、时、空四大要素中，价格是 最基本的出发点，离开了价格其它因素就成了无 源之水、无本之木。成交量可以配合价格进行研 判，但决不会决定价格的变化，对于这一点要有 清醒的认识，不要被伪说法所蒙蔽。
那么什么是成交量呢？成交量是一种供需的表 现，当股票供不应求时，人潮汹涌，都要买进，成 交量自然放大；反之，股票供过于求，市场冷清无 人，买气稀少，成交量势必萎缩。而将人潮加以数 值化，便是成交量。广义的成交量包括成交股数、 成交金额、换手率；狭义的也是最常用的是仅指成 交股数。
股票只要上市交易，每日都会有或多或少的 成交量。一般而言向上突破颈线位、强压力位需 要放量攻击，即上涨要有成交量的配合；但向下 破位或下行时却不需要成交量的配合，无量下跌 天天跌，直至再次放量，显示出有新资金入市抢 反弹或抄底为止。价涨量增，价跌量缩称为量价 配合，否则为量价不配合。
技术分析的三个假设
• 市场行为包含了一切信息——基础
• 价格、成交量是投资者对各种信息反应的结果；
– 价格变化是有趋势的——核心
• 当市场长期上涨或下跌趋势形成后，通常会持续很长时 间，直到有反转的力量产生为止；
• 通过技术分析可以尽早确定价格趋势并发现反转的信号 。
– 历史会重复
• 投资行为反映人性；类似的情况会产生类似的行为反应 。
• 经济周期的影响
技术分析中的趋势
• 技术分析可以运用于价格趋势的短、中、长期 趋势；
– 趋势是从时间上来衡量价格水平的变动方向
• 主要趋势：通常在一两年之间； • 中期趋势：三周~六个月以上； • 短期趋势：一周~三四周。
运用技术分析的几个要点
• 运用技术分析的指导思想要明晰；
– 技术分析不是万能的灵丹妙药。
一般而言日换手率﹤3%时为冷清，一种情况 是该股属于散户行情，另一种情况是已高度控盘， 庄股在高位震荡之际往往成交量大幅萎缩，换手 率低。日换手率﹥3%且﹤7%时为活跃，表示有主 力在积极活动。日换手率﹥7%为热烈，筹码急剧 换手，如发生在高位，尤其是高位缩量横盘之后 出现，很可能是主力出货；如果发生在低位，尤 其是在突破第一个强阻力区时，很可能为主力在 积极进货。
技术分析基础知识
主要内容
• 技术分析的含义与特点 • 技术分析的对象——价、量、时、空 • 基本常识
技术分析的含义
• 技术分析
– 主要从市场行为本身出发，运用统计学、心理 学等科学原理与方法，分析价格、成交量和技 术指标等已经发生的市场资料数据来预测金融 市场中的各种商品价格的变动趋势。
– 由于技术分析多用图表和各种技术指标作为市 场分析的工具，故又被称为图表分析。
+委卖手数）×100% – 委比是用以衡量一段时间内买卖盘相对强度
– 量：指单位时间内的成交量
• 若价格反映市场变化的方向，成交量则反映投资者对这 一方向的认同程度。
• 成交量是股市的元气，是推动股价上涨的原动力。
– 时：指某一段行情所需要的时间
• 对其研究可帮助投资者把握时机。
– 空：指某一趋势可能达到的高点或低点
• 对其研究可帮助投资者把握时机。
价量组合分析
• 掌握技术分析的精髓，勇于承认错误
– 技术分析的最大作用是帮助投资者提高研判未来价格 趋势的准确性；
– 当投资者依据技术指标发出的信号作出了买进或卖出 决策时，并不意味行情会按投资者的设想演化。
• 以一二种技术分析方法为主，并辅之以其他方法 。
技术分析的对象
• 价：指股票价格或指数
• 价格变化是投资者最关注的因素，是市场变化的方向。