《日内交易大学》第二章全面的LEVEL2技术完整版第88页到93页（from 88page 88to to9393）第二部分：全方位的LEVEL 2技术L 2基础：了解L 2以及设置L 2交易窗口要点：LEVEL 2（报价）是用来和其他指标组合在一起调整进场点和出场点的最好的工具。
LEVEL 2是一个显微镜，必须与盘中图表形态、实时成交数据（Time and Sale ）以及整体市场的发展方向一起运用来实现成功的日交易。
L 2窗口会即时告诉你一个股票在某一时候的所有市场参与（力量），包括买卖双方的相对力度。
市场参与力量可以划分为：以电子通讯网络（ECNs ）为代表的交易（ISLD INCA ATTN TNTOD ）、极讯（INCA ）、主要MM （GSCO SBSH MLCO MSCO ）、ARCA 以及其他。
明白这些level II 上挂单的人当时的真实意图对于日内交易的成功是至关重要的。
（如HRZG 会经常挂假的买单（bid ）、SBSH 就很少耍花招）。
跟随“the ax ”（跟庄）是一个提高（水平）的很好的技巧。
实时成交数据（T&S ）窗口（在右边，带子）是报价窗口中需要掌握的最重要的部分，不是被各种颜色带表示的那个。
单独的报价两边的单子会欺骗经验不足的交易者，你不能单独使用报价进行日交易。
了解纳斯达克报价表（LEVEL 2Chart ）：看看这张CHRX 的报价图，11：51成交了1050万股，一条40k （成交量）在bid上卖掉了（看跌）。
Inside market （黄色带部分）显示市场参与者最佳买单和卖单（best bid and askoffers ）以及（单子）数量的地方。
这是最重要的需要关注的部分。
Outside market （绿色带部分）（这是）需要注意的一个关键部分。
它是MM 用来观察价格将走到何处的一个领先指标。
第二层/第三层outside LEVELs （蓝色和红色部分）除了用来看where the ax fade to 外，不算很重要。
它确定了他们稍后的交易区间。
买单（需求）卖单（供给）实时成交数据（T&S/TAS ）这一栏显示MM 在此刻愿意付出（买进股票）的价格水平显示MM 在此刻愿意付出（卖出股票）的价格水平这是展现出来的最重要的部分，T&S 显示股票成交的手数（数量）和价格。
同时，他也通过滚动显示股票走势的力度/势头（只显示价格和数量，不显示时间，译者注：我们现大（通常是1/4到3/4点左右）（译者注：以前股价是用分数来表示的，而现在基本上都是用小数点来表示，许多股票现在的价差为1分钱）读懂你在报价（L2）上真正看到的东西：L2显示的是（对股票）需求和供给，成家速度，带子的趋势（the tape trend，tape指的是TAS，他们的TAS和L2是一体的，而我们现在的是分开为两个不同的部分）以及所有市场参与者所参与的方向（买方和卖方）。
表明市场参与者（MM或通过ECN交易的人）所挂的单子的数目是没用的，和具有误导性的。
在L2上，你看到bid上有ISLD（通道的代码或名称）有8000，MASH有4000等，为什么会这样，MM以及通过ECNs交易的人可以很快的撤单，MM经常使用他们的“刷新”（refresh）键在特定的价格水平维持卖单或买单。
TAS则显示的是真实成交的。
这些颜色带的宽度（特别是右边的第一层，绿色的）是非常有用的指标。
它显示了在bid和ask栏的每个价位水平有多少“新面孔”单子，（以及）可能的价格运动方向。
TAS显示的是已经发生的交易，这是我在日交易中所运用的最重要的部分。
我们将用完整的三课来讲这个解读tape力度支支撑水平与压力水平、关键点位和（运动）趋势。
L2上的顺时针运动卖出（比如买价（向下）破了12（元），最好的bid价变为1115/16，而最好的ask价则变为12）L2上的逆时针运动买进（如卖价121/16被拿掉/吃光后，则1/16变为最佳bid价，121 /18成为最佳ask价）通常我们要比顺时针运动展示给我们（的信息）更快的卖出，为了做好交易，你需要非常专注于TAS以及黄色和绿色带表示的市场参与者的数量。
在黄色的bid栏上有越多的买单在排队，就有越宽的“安全网”来给你时间不失价差地卖出。
例子：记住我们的日交易像个漏斗，我们在做一笔交易之前，要快速的核查以下事情：第一，整个市场趋势，（此刻在）一天中的时间，$TRINQ,spoos/naz futures。
第二，行业（板块）龙头的趋势（如$GIN/$SOX）。
第三，复核我们所交易股票的5日支撑和压力位。
第四，盘中双顶/底，股票趋势（做新闻和反弹的除外），成交量，随机指数/RSI/MACD。
第五，L2上bid/ask的厚度。
93最后，TAS，我们像鹰一样盯着，用来进场和离场的东东。
这个浏览过程要花多长时间呢？至少用10秒钟来完成前五步。
你（需要）耐心的观察TAS来看股票的真实动量，然后买入或卖出它。
你的交易页面应当被设置成像你的汽车的仪表盘那样。
你（要）明白事情（走势）是如何发生的，以及能够快速准确地预判（市场）将要去何处。
我们一起来看看这个例子，VRTY，在底部反弹时根据成交量力度买进。
第一步：查看纳斯达克综合指数方向，看到纳指通常在10:30反弹（我的开盘卖出日规则中的10:30纳指反弹），我正在寻找股票在10:30的第二个底部反弹买入。
如果你喜欢的话，也可以查看TRINQ,PREM,SPOOS,NAZ futures。
第二步：行业指数或趋势，由于VRTY是个例外（出坏消息后超卖反弹），我们不用查看行业指数，然后，通常情况下，我们都要这样做的。
第三步：五日图（我的设置的横向的L2右下方，）显示支撑为27，该票从52——27超卖，也从这开始反弹。
止损位为26，我的止损位通常为bid向下的2——3个价位。
我知道股票（走势）从哪来来，以及基于斐波那契带的潜在上升。
（市场开始前，你应当看一下你所交易的股票的5日图）第四步，我快速浏览了一下，盘中图标的技术指标（RSI、随机指数、成交量、MACD）来判断这是不是一个好的买入位置。
10:30看起来似乎是一个好的买入时点，看到MACD线开始上穿并抬头，慢速随机指标形成双底，RSI触及顶部黄线，成交量攀升，所有系统都符合。
第五步：虽然这张level2的图是收盘后截滴，但是从10:30开始全部成交于ask栏。
你可以看到收盘后有许多卖压（获利回吐）以及VRTY已经走了6个点（6元）。
最后，我们仔细观察TAS窗口，看看买卖双方的（成交）速度和力度。
是否绿色/白色多余红色/白色？这些块（机构买盘/卖盘）告诉我们什么？参与者在这5分钟到15分钟框架内的共识是什么？TAS告诉我们这些，以及更多。
该做交易了！快速浏览市场的时间：10秒钟。
仔细观察TAS，会告诉我们什么时候扣动扳机（进场），你进场后，观察TAS的任何弱势或者卖出信号。
它是在震荡吗？或者接下来的几分钟这个票有更多的卖出者吗？这些问题就是我们学习接下来的课程，来找到答案。
我鼓励你使用这样的L2窗口设置：有L2,TAS，走势缩略图和5日图标全部连在一起，给你所交易的股票能从宏观到微观的模样。
还有一个向上边那样的包含你所有的技术指标的扩大的图。
It works！使用NASDAQ LEVEL2帮助你管理你的交易的任务许多漂亮闪烁的颜色。
整了数十亿美元，却错失这个看似简单的设备。
记住L2会欺骗你——还是成交记录（time&sale俗称tape）和技术分析（technical analysis 简称TA）最有用。
持怀疑态度地看待这个L2图表：在这个例子中，SBUX走到5/8，然后又跌回之前的241/24，黄色带看起来很强，但是，再看TAS，大部分成交在1/2，说明是卖出。
Bid上的MWSE和HRZG为不知名的MM，很难说bid上的INCA和LSLD的traders将要做什么。
同时，SBSH和MONT在卖出股票，在一个小玩家与大MM的较量中，MM将获胜。
如何用L2管理你的交易？别弄错了，没有L2，我在日交易中将会变得很犹豫。
然而，这是我在买进一个之前要考虑的少数事情之一。
希望上述方法能帮助你挣很多钱，就像对我以及其他交易者那样。
跟随TAS的滚动；运用bid/aks栏的相对宽度来帮助你管理你的交易的离场。
L2主要帮助我决定在价格破了的时候是否要以ask价格抢进去，跟随大单买进或卖出的庄家以及当买力衰竭和开始往bid回调的时候离场。
快速提示：再次重申，bid/ask上的单子数量（大小）相当的没用和具有误导性。
看看这个tape：MONT卖出了800股SBUX，尽管它在ask上边看上去只有100股，刷新一下，你也许会看到他有1万股再卖出。
这是LEVEL2，不是LEVEL3，不知道真实的单子数量，MM也不会让你知道。
他们对ECNs（如LSLD）更有用，（ECNs）可以快速地撤单。
不要去在意它（sizes）TAS的滚动和ask栏的成交量减少，是非常有用的指标（参考）。
利用L2的价位单子厚度来帮助你决定如何在bid上买入和如何在ask上卖出。
那就是所有的颜色带（带来的信息）。
另外，请不要付出高达两个价差地价格在ask买进，以及在bid卖出（除非是你恐慌性的买入/卖出，这种事情应该少于你交易的20%）。
全天跟踪一个股票的主要的MM（GSCO MSCO MLCO SBSH）之一，像他那样交易。
你从来不会看到一个专业人士用零售价进货然后用批发价卖出，所以你也不应该这样做。
他有一个赚钱交易箱子，在一个价位买进，在更高的价位卖出。
运用L2像MM那样做，帮助你管理你的交易。
第94页到98页（from page94to98）第二部分：全方位的LEVEL2技术明白如何识别MM（做市商）的真实意图要点：（做市商）MM的首要义务是对客户账户负责。
他们经常在特定的股票上大量买进或卖出（成交于一个单子即大单），他们需要伪装他们的行动。
MM的第二个角色是在他们所交易（负责）的股票上“做市”，在2——6个价位范围内的特定的“交易区间”内通过买进和卖出，提供流动性。
作为日交易员，我们可以通过学习如何利用L2来识别模式，从而读懂一个或多个MM 的意图来获利。
（如他们在bid和ask上出现的次数，何时翻转（flip）以及他们刷新的频率等）。
学会如何站在主要MM一边做交易便有利可图，学会如何避免与ax作对很重要。
一些MM要比其他的更厉害（更多的资本，更大的交易量），你应该格外注意那些大玩家（MSCO MLCO SBSH GSCO等）。
利用这个链接（原文是一个超级链接，俺们用不了~~~~(>_<)~~~~）来识别你的票里的主要MM。
MM经常使用ECNs如ISLD、ARCA等来买进和卖出，用以掩护其真实目的。
