财务报表欺诈的识别技巧

挖掘和分析文本来识别公司财务欺诈：针对财务报表和社交媒体的分析

金融欺诈是一个严重的世界性问题。金融欺诈被定义为“一种违反法律、规章和政策来获取未经授权的财务收益的故意行为”。自21世纪起,许多影响深远的金融欺诈案例如安然、世界通信公司、泰科、南方医疗等公司给股东带来了巨大的经济损失。安然的欺诈丑闻导致股东损失740亿美元,世界通信公司的欺诈导致3万人失去工作以及投资人损失1800亿美元。

除了财务损失,金融欺诈对世界经济带来了不可估量的重创,也严重打击了投资人对股市公正的信心。更为严重的是,美国公司金融欺诈的案例在过去十年间还有明显上升。不仅仅是美国公司,中国公司也出现同样的问题。随着中国金融改革的不断深化,许多总部在中国大陆的公司选择在海外上市。

这些公司被统称为中概股。从2010年开始,许多中概股公司被一些市场研究公司(比如浑水公司和香橼研究)做空。被做空的公司有东方纸业、绿诺国际、多元环球水务、中国高速传媒等,这些公司先是股票大跌,紧接着被证监会调查,最后纷纷退市。许多投资人损失资金也对所有的中概股丧失信心。

为了避免巨大的损失,识别公司财务欺诈十分有必要,才能保证金融市场公平、开放和透明。美国联邦调查局调查的金融欺诈类型包括公司欺诈、证券商品欺诈、医疗欺诈、金融机构欺诈、抵押欺诈等。鉴于美国和中概股欺诈公司带来的惨痛教训,公司欺诈识别引来多方关注。在1997年至2008年期间发表的49篇有关金融欺诈识别的文章中,34. 75%研究的是关于公司欺诈的,这是本研究也以公司欺诈作为研究目标的原因之一。

此外,公司欺诈可以通过财务报表反映出来,因而有充足的数据,这是本文研究公司欺诈的原因之二。现有研究中公司欺诈被划分为四个子类,包括股东欺诈、政府欺诈、财报欺诈和监管违规。由于公司欺诈更易于发生在高管层面,而且高管欺诈的影响力更大,因而本研究采用的公司欺诈定义是公司管理层通过发布误导性财务报表使投资人和债权人遭受损失的有意欺诈行为。该定义中有两点重要信息,一是发生在管理层的公司欺诈是本研究的对象,二是管理层的欺诈行为是通过发布误导性的财报。

上市公司财务报表舞弊的识别

摘要:随着我国经济蓬勃发展，企业间的竞争也日趋激烈，为了能在激烈的竞争中生存下来，不少企业采取财务报告舞弊行为，蒙蔽广大投资者，骗取各利益相关者的信任，对社会及经济生活造成了很大的危害。因此本文主要针对财务报表舞弊的常用的手段，提出了一些识别财务报表舞弊方法。

关键词:上市公司;财务报表舞弊;手段;识别

财务报表舞弊主要是指公司管理层采用伪造、变造记录或凭证、侵占资产、隐瞒或删除交易或事项、记录虚假的交易或事项、蓄意使用不当的会计政策等手段操纵利润，误导财务报表使用者对公司业绩或者盈利能力的判断、获得非法利益的故意行为，它是现代经济社会的一个毒瘤，其发生比较普遍，对社会有极大的危害。

一、财务报表舞弊的危害

上市公司的会计造假及报表粉饰等行为所造成的危害是让人触目惊心的。早有18世纪南海公司财务报告舞弊案致使股份公司被禁100年之久，让英国经济陷入停顿；20世纪二、三十年代盛行的公司舞弊财务报告风暴则导致纽约股市崩溃，使整个世界经济倒退几十年；1997年东南亚金融危机的一个重要原因与这些国家的会计透明度和真实性不高有关；美国安然公司使得为之辛勤工作几十年的员工百万元的养老金顷刻之间化为乌有，投资者估计损失约900亿美元，并导致社会公众对上市公司、中介机构，甚至整个资本市场信心的削弱、丧失；世界通信公司和施乐公司等知名大公司的财务报告舞弊案，不仅直接损害了投资者的经济利益，导致美国证券市场遭受约5万亿美元市值的损失，并使整个世界资本市场都笼罩在了财务报告舞弊的浓重阴影之中。

我国证券市场的上市公司财务报告舞弊一直以来也没有间断过，如上世纪末的“深圳原野、长城机电、海南新华”三大虚假财务报告案件及琼民源、红光实业、东方锅炉等案件；本世纪的郑百文、黎明股份、猴王股份、银广夏、科龙电器、银河科技、天津磁卡等舞弊事件等，使得广大中小股东以及投资机构、证券公司等大股东蒙受了巨大的经济损失，严重打击了投资者尤其是中小投资者的信心，使证券市场赖以生存和发展的信用基础和“公开”、“公平”、“公正”的原则也受到挑战，极大地影响了证券市场对资源的优化配置，如果如此持续下去将严重阻碍整个资本市场持续、健康的发展。

第２７卷第２期　

２０１３年６月　西昌学院学报・自然科学版　

Ｊｏｕｒｎａｌ　ｏｆ　Ｘｉｃｈａｎｇ　Ｃｏｌｌｅｇｅ・Ｓｏｃｉａｌ　Ｓｃｉｅｎｃｅ　Ｅｄｉｔｉｏｎ　Ｖ０１．２７．Ｎ０．１　

Ｊｕｎ．，２０１２　

上市公司财务欺诈的相关性研究　

——基于财务报表的分析　

赵明凤　

（江门职业技术学院经管系，广东江门５２９０００）　

【摘要】上市公司从经营不善到高层管理者决定做假账，再到骗局败露，通常要经过一段时间，往往会有各种蛛丝马迹　显示出公司存在的问题，分析财务报表是最具可行性和最有实效的侦测财务骗局的方法。　【关键词】财务欺诈；相关性；研究　【中图分类号］Ｆ２７５；Ｆ８３２．５１【文献标识码】Ａ【文章编号】１６７３—１８９１（２０１３）０２—００６３—０５　

１财务报表分析的现实意义　

财务报表几乎成为企业外部信息使用者的唯　

一信息来源。上市公司的管理当局常常利用其直　

接管理着企业的特殊地位，处于得天独厚的信息优　

势，通过虚增资产、虚减负债，虚增收入、虚减成本　

等手段，刻意隐瞒不良的财务状况和经营成果，以　

达到粉饰财务报表，实现着自己的效用最大化的目　

的。管理当局在报表上肆意造假，终究经受不了时　

间的考验，最终会露出狐狸尾巴。财务报表对分析　

财务欺诈虽缺乏全面性，但其有着坚实的理论基础　

并得到了前人研究证实，在Ｋａｔｈｌｅｅｎ　Ａ．Ｋａｍｉｎｓｋｉ、　

ＨｅｒｖｅＳｔｏｌｏｗｙ、Ｎｏａｈ　Ｐｂａｒｓｋｙ、阎元、马勇义、陈骏、王　

明等人对财务欺诈理论的研究中，对利用财务比率　

分析公司财务欺诈都有所涉及。因此，笔者对上市　

公司财务欺诈的研究立足于财务报表信息，是有意　

义的。　

２实证研究设计　

２．１研究变量选择　

在具体的财务变量的选择上，参照国外学者　

相关研究文献成果，结合国内上市公司的实际情　

况，并考虑数据的可获取性，本文选取了２８项指　

标。这些指标综合反映了企业的营运能力、偿债　

能力、盈利能力和成长能力。本文设定研究指标　

财务报表查看的方法与技巧

金账本财务

看财务报表方法主要是看反映企业一定期间的经营成果和财务状况变动，对财务报表方法可以从六个方面来看，以发现问题或作出判断。

一看利润表，对比今年收入与去年收入的增长是否在合理的范围内。

像银广夏事件，利润表上今年的收入比去年增加几百个百分点，这就是不可信的，问题非常明显。那些增长点在50%-100%之间的企业，都要特别关注。

二看企业的坏账准备。

有些企业的产品销售出去，但款项收不回来，但它在账面上却不计提或提取不足，这样的收入和利润就是不实的。

三看长期投资是否正常。

有些企业在主营业务之外会有一些其他投资，看这种投资是否与其主营业务相关联，如果不相关联，那么，这种投资的风险就很大。

四看其他应收款是否清晰。

有些企业的资产负债表上，其他应收款很乱，许多陈年老账都放在里面，有很多是收不回来的。

五看是否有关联交易，尤其注意年中大股东向上市公司借钱，到年底再利用银行借款还钱，从而在年底财务报表上无法体现大股东借款的做法。

六看现金流量表是否能正常地反映资金的流向，注意今后现金注入和流出的原因和事项。

财务报表方法分析：

财务报表方法分为三个方面：单个年度的财务比率分析、不同时期的比较分析、与同业其它公司之间的比较。这里我们将财务比率分析分为偿债能力分析、资本结构分析(或长期偿债能力分析)、经营效率分析、盈利能力分析、投资收益分析、现金保障能力分析、利润构成分析。

A、偿债能力分析财务报表：

流动比率 = 流动资产/流动负债

流动比率可以反映短期偿债能力。一般认为生产企业合理的最低流动比率是2。影响流动比率的主要因素一般认为是营业周期、流动资产中的应收帐款数额和存货周转速度。 速动比率 =(流动资产-存货)/流动负债

由于种种原因存货的变现能力较差，因此把存货从流动资产种减去后得到的速动比率反映的短期偿债能力更令人信服。一般认为企业合理的最低速动比率是1。但是，行业对速动比率的影响较大。比如，商店几乎没有应收帐款，比率会大大低于1。影响速动比率的可信度的重要因素是应收帐款的变现能力。