证券市场基础知识考点总结

证券市场基础知识考点总结

第一章 证券市场概述

第一节 证券与证券市场

1、证券的概念

2、有价证券的概念

有价证券能够通过一定的价格在市场上进行交易，但证券本身并没有价值，只是虚拟资本的一种形式。

3、有价证券的分类方法及具体分类

从广义上来讲，有价证券包括商品证券、货币证券和资本证券等三类。货币证券包括两大类，一是商业证券，要紧包括商业本票、商业汇票；另一类是银行证券，要紧有银行汇票、银行本票和支票。资本证券则是指由金融投资或与金融投资有直截了当关系的活动而产生的有价证券。

表1－4 有价证券分类一览表

序号 分类标准 具体分类

1 发行证券的主体 政府证券、金融证券、企业证券

2 是否在证券交易所挂牌交易 上市证券、非上市证券

3 募集方式 公募证券、私募证券

4 按照证券所反映的经济关系的性质 股票、债券、其他证券。股票和债券是最差不多的两个品种

4、有价证券的四个特点：期限性、收益性、流淌性和风险性。

5、证券市场的概念与特点

（1）是价值直截了当交换的场所；（2）是财产权益直截了当交换的场所；（3）是风险直截了当交换的场所。

6、证券市场的结构

层次结构：发行市场和交易市场；

品种结构：股票市场、债券市场、基金市场；

交易场所结构：有形市场和无形市场。 7、证券市场的功能

表1－5 证券市场功能一览表

序号 功能 具体表现

1 筹资功能 使资金需求者筹集到资金

2 定价功能 通过证券供给者和需求者的公布竞价，提供了资本的合理定价机制

3 资本配置功能 能够把闲散资源投入到国民经济最需要的部门，把资金从利润低的部门转移到利润高的部门

第二节 证券市场参与者

8、证券市场参与者

表1－6 证券市场参与者构成

证券市场参与者：证券发行人：公司企业、政府和政府机构、金融机构

证券投资人：机构投资者（政府机构、企业和事业单位、金融机构、各类基金、外国机构投资者）、个人投资者

证券市场中介机构：证券公司、证券服务机构

自律性组织：证券交易所、证券业协会

证券监管机构

第三节 证券市场的产生与进展

9、证券市场产生的三个缘故：一是社会化大生产和商品经济的进展；二是股份制的进展；三是信用制度的进展。

10、证券市场的进展时期的相关考点

世界上第一个股票交易所，1602年成立于荷兰的阿姆斯特丹。

1773年，英国的第一家证券交易所即在“乔纳森咖啡馆”成立；1802年获得英国政府的正式批准。这家证券交易所即现在伦敦证券交易所的前身。

1790年成立了美国第一个证券交易所——费城证券交易所。 1817年，参与华尔街汤迪咖啡馆证券交易的经纪人通过一项正式章程，并成立组织，起名为“纽约证券交易会”，1863年改名为“纽约证券交易所”。

11、证券市场进展现状中的相关考点

证券市场进展中的具有全球性的变化要紧表达在以下八个方面：投资证券化、投资者法人化、金融创新深化、金融机构混业化、交易所公司化、证券市场网络化、金融风险复杂化、金融监管合作化。

12、中国证券市场进展的历史进程

（1）旧中国证券市场的重大事件

1872年，轮船招商局成立，成为我国第一家股份制公司。

1918年成立的北平证券交易所，是中国人自己创办的第一家证券交易所。

（2）改革开放后证券市场的重大事件

1981年40亿国债的发行，拉开了新一轮启动证券市场的序幕。

1984年7月，北京天桥百货公司登记注册，开创了我国股票融资的先河。

1990年12月，上海证券交易所成立。

1991年7月，深圳证券交易所成立。

1985年1月2日，新中国第一家证券公司——深圳特区证券公司成立。

2002年12月1日，QFII制度正式实施，标志着我国机构投资者的成分开始国际化。

1999年7月1日，《中华人民共和国证券法》正式实施。

2002年12月，由湘财证券和法国里昂证券组建的华欧国际证券获中国证监会批准正式设立，是依据《外商参股证券公司设立规则》设立的第一家中外合资证券公司。

2004年1月31日，国务院公布《关于推进资本市场改革开放和稳固进展的若干意见》。

2005年，对《中华人民共和国证券法》进行了修订。

2006年9月8日，经国务院同意，中国证监会批准，由上海期货交易所、郑州商品交易所、大连商品交易所、上海证券交易所和深圳证券交易所等共同发起设立中国金融期货交易所。

13、我国政府对WTO组织承诺的证券业的开放

依据我国政府对WTO组织的承诺，我国证券业在5年过渡期内对外开放的要紧内容包括：

（1） 外国证券机构能够（不通过中介方）直截了当从事B股交易；

（2） 外国证券驻华代表处能够成为所有中国证券交易所的专门会员；

（3） 承诺外国机构设立合营公司，从事国内外证券基金治理业务，外资比

例不超过33%，加入后3年内，外资比例不得超过49％；

（4） 加入后3年内承诺外国证券公司设立合营公司，外资比例不超过1/3；

（5） 承诺合资券商开展咨询服务及其他辅助性金融服务。

第二章 股票

第一节 股票的特点与类型

1．股票的概念

股票是一种有价证券，它是股份签发的证明股东所持股份的凭证。

2．股票的法定形式和票面上需载明的事项

《中华人民共和国公司法》规定，股票采纳纸面形式或国务院证券治理部门规定的其他形式。

同时规定，股票上应载明的事项有：发行股票的公司名称，公司登记成立的日期、股票种类、票面金额和代表的股份数、股票的编号。股票由董事长签名，公司盖章。

3．股票的性质

股票有5大性质，分别是：股票是有价证券、股票是要式证券、股票是证权证券、股票式资本证券、股票是综合权益证券。

4．股票的特点

股票具有五个方面的特点，依次是收益性、风险性、流淌性、永久性、参与性。 收益性就其能否给持有人带来经济收益而言，如股票能够通过从股份公司猎取股息和红利、转让股票获得价差收益来获利；流淌性就其能否通过转让来变现而言；风险性是指收益不确定甚至会亏本而言；永久性是确实是否规定了退还本金的期限而言；参与性则是指有无权益参与发行公司的治理而言。

5.股票的分类方法及具体类型

在下表中，我们给出了股票的分类标准及具体的类型：

表2－5

分类标准 具体类别 详细说明

以股东享有的权益不同分类 一般股票 （1）股利随公司盈利的高低而变动；（2）在公司盈余和剩余资产的分配上处于债权人和优先股股东之后

优先股票 （1）一样股息率是固定的；（2）在公司盈余和剩余资产的分配上比一般股股东享有优先权

按是否记载股东姓名分类 记名股票 指在股票票面和股份公司的股东名册上记载有股东姓名的股票

不记名股票 指在股票票面和股份公司的股东名册上均不记载有股东姓名的股票

按是否在股票票面上标明金额 有面额股票 指在股票票面上记载有一定金额的股票

无面额股票 指在股票票面不记载股票面额，只注明它在公司总股本中所占比例的股票

需要专门说明的是，《中华人民共和国公司法》规定，股份向发起人、国家授权投资的机构、法人发行的股票，应当为记名股票；向社会公众发行的股票能够为记名股票，也能够为不记名股票。

有面额股票具有一下两个特点，第一，能够明确表示每一股所代表的股权比例，第二，为股票发行价格的确定提供依据。《中华人民共和国公司法》规定不承诺发行无面额股票。

第二节 股票的价值和价格

6．股票的价值 股票的价值有四种形式，其概念及作用详见下表：

表2－6 股票价值的四种形式

价值形式 定义 作用

票面价值 又称面值，即在股票票面上标明的金额。 股票初次发行时，对定价有参考意义。

账面价值 又称股票净值或每股净资产，是每股股票所代表的实际资产的价值。它是发行股票的公司的会计账面净资产与总股数的比值。 进行股票投资分析的重要指标。

清算价值 指公司清算时每一股份所代表的实际价值。 股份公司进行清算时，确定股票价格的基础。

内在价值 即理论价值，也即股票以后收益的现值。 股票的内在价值决定了股票的价格。

7．股票的价格

股票价格，又叫股票行市，是指股票在证券市场上买卖的价格。股票及其他有价证券的理论价格确实是以一定利率运算出来的以后收益的现值。股票理论价格用公式表示：

股票理论价格＝预期股息/市场利率

股票的市场价格一样是股票在二级市场上买卖的价格。股票的市场价格由股票的价值决定，但同时受许多其他因素的阻碍。其中，供求关系是最直截了当的阻碍因素。

8．阻碍股票价格的要紧因素

阻碍股票价格的因素专门多，要紧包括一下六个类别：

（1） 公司经营状况。要紧包括公司资产净值、盈利水平、公司的派息政策、

股票分割、增资和减资、销售收入、原材料供应及价格变化、要紧经营者更替、公司改组或合并、意外灾难等。

（2） 宏观经济因素。要紧包括经济增长、经济周期循环、货币政策、财政 政策、市场利率、通货膨胀、汇率变化、国际收支状况等。

（3） 政治因素。那个方面的因素要紧是战争和证券更迭、领导更替等政治事件。

（4） 心理因素。

（5） 证券主管部门的政策与措施。

（6） 人为操纵因素。

第三节 一般股票和优先股票

9．一般股股东享有的权益和应承担的义务

一般股票股东，能够享受下列法定的股东权益：

（1） 公司重大决策参与权；

（2） 公司盈余和剩余资产分配权；

（3） 其他权益，如了解公司经营状况的权益、转让股票的权益、优先认股权

等。

一般股票股东应承担的义务包括：

（1） 遵守公司章程；

（2） 依其所认购的股份和入股方式缴纳股金；

（3） 除法律、法规规定的情形外，不得退股；

（4） 持有公司5％以上有表决权股份的股东，将其持有的股份进行质押的，

应当自该事实发生之日起3个工作日内，向公司作出书面报告；

（5） 公司的控股股东在行使表决权时，不得作出有损于公司和其他股东合法

权益的决定；

（6） 法律、行政法规及公司章程规定应当承担的其他义务。

10．优先认股权的概念